Mercati Emergenti

Sono mercati appartenenti ai Paesi deii cosidetti BRICS, cioè Brasile, Russia, India, Cina e Sudafrica, più quelli del Sud Est asiatico e alcune regioni del Medio Oriente e Africa

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Il rally dei titoli di stato italiani non lo hanno visto arrivare, in Grecia bond già prezzati con rating A

Nessuno si aspettava che i titoli di stato italiani salissero così tanto nelle ultime settimane, mentre in Grecia il pricing è andato oltre.

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La Turchia offre un nuovo bond in euro con lo spread ai minimi da 17 anni

Nuovo bond in euro della Turchia (ISIN: XS2790222116) dopo tre anni per approfittare del crollo dei rendimenti con gli spread molto bassi.

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3

La Cina emetterà bond ultra-lunghi per 1.000 miliardi di yuan, cosa fare?

La Cina emetterà bond ultra-lunghi per finanziare il deficit e cercare di rilanciare l'economia. Rendimenti ai minimi storici.

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4

Oggi la Juventus rimborsa il suo primo e unico bond per 175 milioni di euro più cedola

Oggi la Juventus rimborsa il bond da 175 milioni di euro con l'ultima cedola annuale. Ecco il rendimento dall'emissione per i possessori.

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5

Bond della Turchia in calo sull'ennesimo cambio della guardia alla banca centrale, ma Erdogan stavolta non c'entra

La prima donna a capo della banca centrale si è dimessa dopo otto mesi e i bond della Turchia vanno giù. Ecco cos'è successo.

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6

Ecco tre bond a 30 anni nel Sud Europa con spread più bassi dei BTp

Bond a 30 anni ad alto potenziale e che partono da livelli di rendimento inferiori all'Italia. Si trovano nel resto del Sud Europa.

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7

Nuovo bond in dollari del Brasile in doppia tranche, cosa c'è da sapere

Il Brasile ha emesso un nuovo bond in dollari suddiviso equamente tra due tranche. I rendimenti appaiono allettanti.

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8

Comprare bond indicizzati? Attacchi Houthi e Taiwan hanno valenza inflattiva

Gli attacchi dei ribelli Houthi nello Yemen e Taiwan rappresentano una minaccia per l'inflazione. I bond indicizzati non vanno snobbati.

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9

Perché comprare bond con la risalita dell'inflazione a dicembre può essere una buona idea

L'inflazione nell'Area Euro è risalita a dicembre e i rendimenti dei bond sovrani recuperano ancora. Ma forse è tornato il momento di comprare

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10

Obbligazioni CDP 2029, ecco cosa accade tra quotazione in crescita e tassi in calo

Ecco un'analisi delle nuove obbligazioni di Cassa depositi e prestiti (CDP) con scadenza nel dicembre 2029 e cedola mista.

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11

Bond in dollari dell'Ungheria a 12 anni in corso di emissione

L'Ungheria sta emettendo un bond in dollari della durata di 12 anni, un'occasione per diversificare il portafoglio obbligazionario.

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12

Gli Stati Uniti emetteranno T-bond a 50 anni dopo il taglio dei tassi?

Gli Stati Uniti hanno perso l'occasione storica di emettere T-bond a 50 anni quando i tassi di interesse erano bassissimi.

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13

Etiopia ufficialmente in default, ma l'Eurobond non pagato segna +10% in una settimana

L'Etiopia è ufficialmente in default dopo non avere pagato la cedola relativa a un Eurobond da 1 miliardo di dollari.

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14

Bond o Etf per cavalcare gli aumenti dei prezzi con il taglio dei tassi?

Mercato obbligazionario in forte rialzo da mesi. Vediamo la differenza tra investire in bond o in Etf. In apparenza due scelte identiche.

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15

Dalla Banca del Giappone un altro segnale positivo per i bond europei

I bond europei beneficiano oggi delle notizie arrivate dal Giappone, dove la banca centrale ha tenuto l'ultimo board per quest'anno.

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16

Bond del Cile al test del secondo referendum costituzionale in poco più di un anno

I bond del Cile sono esposti alle vicissitudini della politica interna, con il secondo referendum costituzionale in circa un anno.

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17

Analisi BTp, ora che il mercato ha prezzato il taglio dei tassi cosa succede?

Il taglio dei tassi è stato interamente prezzato dal mercato e adesso è tempo di fare un'analisi sui BTp per capire cosa può accadere nel breve termine.

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Obbligazioni emergenti giù sulle sanzioni degli Stati Uniti, Guatemala rischio o opportunità?

Opportunità e rischio con le obbligazioni emergenti in dollari. Analizziamo i bond sovrani del Guatemala dopo il caos elettorale.

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Gli investitori tornano in Turchia e i bond in dollari volano dai minimi di maggio

La Turchia ha cambiato impostazione di politica economica da fine maggio e il mercato dei bond risale dai minimi.

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20

E' arrivato il momento di scommettere sui BTp lunghi, con prudenza

I segnali ci sono tutti: è arrivato il momento di scommettere sui BTp lunghi, i cui rendimenti a medio termine potranno rivelarsi gratificanti

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21

I BTp Italia perdono appeal dopo i dati sull'inflazione italiana di novembre

I dati sull'inflazione italiana di novembre non depongono a favore degli investimenti nei BTp Italia. Ma ecco perché sono possibili sorprese.

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Bond a 100 anni dell'Austria: rendimento del 20% in meno di due mesi

I bond a 100 anni dell'Austria stanno risalendo dalle quotazioni ai minimi storici toccate nei mesi passati. Guadagno del 20% da inizio ottobre.

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Lagarde ammette che la BCE potrebbe azzerare gli acquisti dei bond con il PEPP

Christine Lagarde, governatore della BCE, spiega all'Europarlamento che i riacquisti dei bond con il PEPP potrebbero cessare prima del previsto.

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Bond Argentina in dollari in forte rialzo dopo la vittoria di Milei

I bond sovrani in dollari dell'Argentina salgono di prezzo oggi dopo la vittoria di Javier Milei alle elezioni presidenziali.

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25

Cosa succede ai BTp dopo l'upgrade dell'outlook Moody's?

Moody's non solo non ha bocciato i BTp, ma ne ha alzato l'outlook a "stabile". La reazione sul mercato è positiva per i nostri titoli di stato.

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26

Le tre notizie dall'America che ieri hanno schiantato il rendimento decennale italiano

Il rendimento decennale italiano è crollato ulteriormente ieri dopo la pubblicazione di tre dati macroeconomici degli Stati Uniti.

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27

Depositi bancari crollati a settembre, la concorrenza dei BTp morde

I depositi bancari risultano in forte calo nel mese di settembre, mentre gli acquisti di BTp lievitano tra le famiglie italiane.

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28

I rendimenti dei titoli di stato scontano tassi di interesse più bassi

I titoli di stato nell'Eurozona registrano rendimenti in forte calo nell'ultimo mese e prefigurano tassi di interesse più bassi nel medio termine.

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Non solo le famiglie italiane, anche gli investitori stranieri si buttano sui BTp

Gli acquisti di BTp quest'anno non si sono avuti soltanto tra le famiglie italiane, ma anche tra gli investitori stranieri.

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Bond a 100 anni in dollari del Messico, ecco il rendimento effettivo dall'emissione del 2010

Il rendimento effettivo del bond in dollari a 100 anni emesso dal Messico nel 2010 è stato molto elevato. Ecco i calcoli.

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Ancora buone notizie per i possessori di bond del Venezuela: riattivato il trading

I possessori dei bond sovrani del Venezuela stanno iniziando a tirare un sospiro di sollievo dopo che gli Stati Uniti hanno rimosso l'embargo sul trading.

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Il mercato crede al taglio dei tassi, ecco il responso dai Bund in Germania

Il taglio dei tassi sarebbe più vicino di quanto pensiamo. Emerge dall'andamento dei Bund in Germania.

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La Banca del Giappone conferma i tassi negativi, ma il bond a 10 anni sale a ridosso dell'1%

Tassi negativi confermati, la Banca del Giappone non arretra con l'inflazione sopra il target, ma il bond a 10 anni sale quasi all'1%.

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Le cattive notizie dalla Germania fanno bene allo spread, BTp 10 anni sotto 4,80%

Lo spread è sceso decisamente sotto 200 punti, con il BTp a 10 anni a meno del 4,80%, sulle cattive notizie macro arrivate dalla Germania.

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Perché i BTp Matusalemme possono fare la differenza con la crisi

I BTp Matusalemme, cioè i titoli di stato a lunga scadenza, potranno offrire valore se l'economia nell'Eurozona andrà in crisi.

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Bond Romania con rendimenti fino all'8%, ecco cosa sapere prima di investire

I bond della Romania risultano apparentemente appetibili sul mercato obbligazionario. Cerchiamo di capirci meglio.

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Bond Sri Lanka in ripresa, gruppo di creditori propone un meccanismo step-down su 12 miliardi di dollari

Lo Sri Lanka è in default dallo scorso anno e un gruppo di creditori ha inviato una proposta di ristrutturazione su bond per $12 miliardi.

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Spread sempre sopra 200 punti, BTp a 10 anni al 4,80%: il mercato guarda alla legge di Bilancio

Riflettori puntati sulla legge di Bilancio del governo Meloni, con lo spread sempre sopra 200 punti e il BTp a 10 anni al 4,80%.

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Il bond a 100 anni di Israele risale dopo il crollo accusato a seguito dell'attacco di Hamas

Il bond di Israele a 100 anni è precipitato sul mercato dopo l'attacco di Hamas. Ora, inizia a risalire e a recuperare parte delle perdite.

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Gli effetti della guerra tra Israele e Palestina sul mercato dei bond e perché (per ora) lo spread non scende

Lo spread tra BTp e Bund decennali resta sopra la soglia dei 200 punti base dopo che Hamas ha scatenato una guerra contro Israele.

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41

Aumento tassi BCE improbabile a settembre, ecco i segnali dal mercato dei bond

Il mercato dei bond (e non solo) sembra puntare sul mancato aumento dei tassi di interessi da parte della BCE a settembre.

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Obbligazioni a breve termine con possibile maxi-rendimento effettivo sopra il 10%

Queste obbligazioni a breve termine possono offrire un rendimento effettivo superiore al 10%. E il rischio di credito è quasi nullo.

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43

Bond Turchia buon investimento per chi ha scommesso sul cambio di passo di Erdogan

A poco più di due mesi dalla rielezione del presidente Erdogan, i bond in dollari della Turchia offrono soddisfazioni in doppia cifra.

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Curva titoli di stato, tra BoT 6 mesi e BTp 50 anni solo mezzo punto percentuale di differenza

La curva dei titoli di stato italiani è molto piatta, tant'è che tra le scadenze più corte e quelle più lunghe la differenza è dello 0,50%.

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Bond Evergrande, cosa accade dopo il crac

I bond di Evergrande sono precipitati sul mercato e oggi prezzano a livelli infimi. Ecco la situazione del colosso cinese travolto dai debiti.

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Bond Ecuador in rally per le elezioni presidenziali di oggi, ecco le ragioni

I bond sovrani in dollari dell'Ecuador sono in rally da giorni e anche dopo le elezioni presidenziali di oggi continuerebbero ad apprezzarsi.

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47

La corsa ai BTp prosegue e prospetta una nuova emissione retail entro l'anno

La corsa all'acquisto di BTp prosegue anche nel mese di maggio, permettendo al Tesoro di tenere rendimenti e spread sotto controllo.

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Il "bond blu" del Gabon finanzierà la conservazione del mare per 163 milioni di dollari

Anche il Gabon ha emesso il suo "bond blu" per finanziare la tutela delle acqua marine per 163 milioni di dollari. Prima volta in Africa.

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49

Perché la Cina in deflazione è un toccasana per il mercato dei bond

La deflazione in Cina è tendenzialmente positiva per il mercato dei bond nel resto del mondo. Vediamo le ragioni.

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50

La curva dei rendimenti in Germania è meno invertita: segnale misto per i bond

La curva dei rendimenti in Germania risulta un po' meno invertita nelle ultime settimane. E' un segnale ambiguo per il mercato obbligazionario.

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51

Perché il rialzo dei rendimenti obbligazionari nuoce gravemente alla salute del mercato azionario

I rendimenti obbligazionari sono risaliti drasticamente nelle ultime settimane, specie negli Stati Uniti. Un danno per il mercato azionario.

Leggi di Giuseppe Timpone
52

Il rally dei bond egiziani è giustificato o il rischio default resta elevato?

Bond egiziani in rally da metà maggio, anche se ripiegano nelle ultime sedute. Valutiamo se il rischio default sia alto all'orizzonte.

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53

Sicuri che comprare bond in dollari della Turchia sia un buon investimento?

Prosegue il rally dei bond in dollari emessi dalla Turchia, anche se le previsioni della banca centrale non lasciano ben sperare.

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54

Eurobond al test dell'inflazione a luglio, ecco perché i dati di oggi non sono positivi

Eurobond sostanzialmente stabili dopo la sfornata di dati macro su PIL e inflazione a luglio. La lettura complessiva non è positiva.

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55

Bond Giappone, rendimento a 10 anni ai massimi dal 2014 sull'annuncio di 'flessibilità' nel controllo della curva

La Banca del Giappone annuncia maggiore "flessibilità" nel controllo della curva e il rendimento del bond a 10 anni schizza.

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56

Bonos giù sull'esito incerto delle elezioni spagnole, crolla lo spread con l'Italia

I Bonos spagnoli vanno giù dopo le elezioni in Spagna, che hanno esitato risultati incerti. E lo spread tra Roma e Madrid crolla.

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57

Obbligazioni bancarie e conti deposito iniziano a fare concorrenza ai titoli di stato

I risparmiatori vanno a caccia di rendimento e lo trovano in misura crescente tra le obbligazioni bancarie. Tassi su per nuovi conti deposito.

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58

Bond in dollari del Pakistan a +10% con gli aiuti del Fondo Monetario. E ora?

Bond in netto rialzo per il Pakistan dopo che anche il Fondo Monetario Internazionale ha approvato gli aiuti per 3 miliardi di dollari.

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59

Quale bond a 100 anni dell'Austria tra le due emissioni in perdita di oltre il 70% dai massimi?

I bond a 100 anni dell'Austria sono un caso di scuola su cosa un investitore non dovrebbe mai fare in preda all'euforia.

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60

Rendimenti italiani a giugno ai minimi da febbraio, ma spesa per interessi tendenziale a +90 miliardi in 18 mesi

I rendimenti dei titoli di stato italiani scendono leggermente nel mese di giugno rispetto a maggio, anche se il costo da pagare esplode.

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61

BTp 2033 in euro o dollari? Con Meloni a Palazzo Chigi il primo batte il secondo

Ecco perché da quando Giorgia Meloni è premier il BTp 2033 in euro ha battuto il rendimento dell'omologa scadenza in dollari.

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62

E ora è lo spread in Germania a fare paura, la curva dei Bund è invertita con i tassi BCE in rialzo

Il vero spread a cui guardare in queste settimane è quello tra i Bund. In un mese è sprofondato su valori molto più negativi.

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63

Bond Portogallo e Grecia, occhio al rischio bolla sul mercato

I bond sovrani di Grecia e Portogallo brillano anche rispetto all'Italia con spread più bassi. Il rischio di bolla sul mercato è in agguato.

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64

Dal Giappone arrivano buone notizie per i bond europei, pericolo per il momento scampato

La temuta minaccia ai bond europei dal Giappone per il momento non sta materializzandosi, sebbene il pericolo resti in agguato.

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65

Bond Turchia in dollari stabili dopo il boom, giovedì primo banco di prova per il nuovo corso di Erdogan

I bond in dollari della Turchia hanno smesso di apprezzarsi nelle ultime sedute. C'è attesa per questo giovedì.

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66

Perché i bond a lunga scadenza potrebbero diventare un grosso affare nei prossimi mesi

Il grafico "copper-gold ratio" suggerirebbe un trend "bullish" per i bond nei prossimi mesi e quelli a lunga scadenza risalirebbero in fretta.

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67

Perché lo spread tra BTp e Bund a 10 anni è sceso ai minimi da un anno

Lo spread tra BTp e Bund a 10 anni si è portato sotto 170 punti base, un livello che non si vedeva dalla primavera dello scorso anno.

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68

Bond in dollari della Turchia in risalita, c'è attesa per le nomine del presidente Erdogan

In recupero i bond in dollari della Turchia sui rumor per le possibili nomine del presidente Erdogan gradite ai mercati finanziari.

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69

Debito pubblico italiano: nuovo record a marzo, ma per i BTp primo segnale positivo dopo un anno

Segna l'ennesimo record storico il debito pubblico italiano, sebbene a febbraio vi sia stato un primo segnale di ripresa per i BTp.

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70

Bond emergenti con cedola effettiva al 25%, ma rischio default altissimo con caos politico

Il rischio default sale per questi bond emergenti sul caos politico che monta con l'arresto dell'ex premier e un'economia in stagflazione.

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71

Bond Turchia in dollari, rally sul ritiro di un candidato alle elezioni di domenica

I bond in dollari della Turchia salgono anche del 5% dopo che un candidato alle elezioni presidenziali di domenica si è ritirato.

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72

Inflazione USA, buon dato per spread e BTp: ecco perché i rendimenti italiani possono scendere

Il dato sull'inflazione negli USA ad aprile ieri è da considerarsi positivo per l'Italia. Spread e rendimenti dei BTp potranno scendere.

Leggi di Giuseppe Timpone
73

Bond cileni ancora più appetibili dopo la sconfitta del presidente Boric

I bond cileni acquisiscono maggiore appeal dopo che la sinistra radicale del presidente Gabriel Boric è uscita sconfitta dal voto di domenica.

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74

E' arrivato il momento di dare un'occhiata ai bond norvegesi?

I bond norvegesi potrebbero essere un buon investimento in questa fase, specie dopo il rialzo dei tassi della Norges Bank ieri.

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75

Board BCE annuncia nuovo aumento dei tassi d'interesse dello 0,25% e a luglio smetterà di riacquistare bond

La Banca Centrale Europea (BCE) annuncia un altro aumento dei tassi d'interesse, ma solo dello 0,25%. Stop ai riacquisti dei bond da luglio.

Leggi di Giuseppe Timpone
76

Bond Tunisia in rialzo su voci di possibile accordo con Fondo Monetario Internazionale

In bond in dollari e in euro della Tunisia sono risaliti di prezzo nelle scorse ore sulla speranza di un accordo con il Fondo Monetario.

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77

Dalla Federal Reserve buone notizie per i titoli di stato europei: attesi tre tagli dei tassi entro l'anno

L'aumento dei tassi d'interesse varato ieri dalla Federal Reserve porta buone notizie per i titoli di stato europei, in attesa della BCE.

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78

L'inflazione torna ad accelerare in aprile, ecco perché i rendimenti dei BTp stanno rimanendo stabili

Rendimenti dei BTp sostanzialmente stabili anche dopo il brutto dato sull'inflazione in Italia e nell'Area Euro ad aprile.

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79

Nuovo bond a 30 anni in dollari del Messico: +2,3% sul mercato secondario

Il Messico ha emesso un nuovo bond a 30 anni denominato in dollari con cedola alta e che sul mercato segna già un balzo del prezzo.

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80

La minaccia di Moody's ai BTp è un avvertimento anche alla BCE su tassi d'interesse e QT

Dopo Goldman Sachs è l'agenzia di rating Moody's a minacciare i BTp, quasi un avvertimento alla stessa BCE sui prossimi passi.

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81

Il mancato default di El Salvador ha fatto schizzare i prezzi dei bond fino al 240% da luglio

I bond di El Salvador hanno preso la rincorsa dall'estate scorsa, quando si temeva che il paese sarebbe andato presto in default.

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82

Nuovo bond del Brasile in dollari a 10 anni con cedola del 6%

Il Brasile è tornato a rifinanziarsi sui mercati internazionali dopo quasi due anni con l'emissione di un bond in dollari decennale

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83

Ecco queste obbligazioni emergenti in dollari in rialzo con il Brent

Il rialzo del Brent dopo la decisione dell'OPEC di tagliare la produzione di petrolio ha apprezzato queste obbligazioni emergenti in dollari.

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84

Spread giù e rendimenti poco mossi, per ora il greggio non sconvolge il mercato dei bond

Lo spread si mostra in lieve calo e i rendimenti dei BTp salgono di pochi punti dopo che l'OPEC+ ha tagliato l'offerta di petrolio.

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85

Rendimenti BTp in forte calo sul dato dell'inflazione, meno sul tratto medio-breve

I rendimenti dei BTp sono in forte calo dopo i dati sull'inflazione appena pubblicati da Eurostat e ISTAT. Ma salgono per le brevi scadenze.

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86

Cosa sono i CDS, i titoli che hanno messo KO le azioni Deutsche Bank in borsa

I CDS stanno per Credit Default Swap e l'impennata dei loro prezzi ha scatenato le vendite a carico delle azioni Deutsche Bank.

Leggi di Giuseppe Timpone
87

La Bolivia paga la cedola del bond in dollari, ma non allontana il rischio di default

Resta alto il rischio default in Bolivia, dove il pagamento della cedola su un bond in dollari è avvenuto attingendo alle magre riserve.

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88

L'Argentina sull'orlo del decimo default dispone la vendita e lo swap di bond in dollari

Bond in dollari da vendere o cambiare con altri in pesos. Questa la decisione dell'Argentina per evitare l'ennesimo default.

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89

Ecco l'impatto del rialzo dei tassi FED sui titoli di stato

Il rialzo dei tassi FED annunciato ieri sera è stato in linea con le aspettative. Ecco il suo impatto sul mercato dei titoli di stato.

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90

I bond della Turchia avanzano sulla possibile sconfitta di Erdogan alle elezioni di maggio

Il 14 maggio si terranno le elezioni presidenziali in Turchia e i bond risalgono sullo scenario di una sconfitta del presidente Erdogan.

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91

Enria, Vigilanza BCE, ci riprova con una nuova stretta sui BTp in banca

Il capo della Vigilanza alla BCE torna su una proposta che già nel 2011 scatenò la crisi dello spread per i BTp.

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92

Bond Eurozona, ecco perché il maxi-rialzo dei tassi BCE non ha generato panico

Non c'è stato alcun panico sui mercati per i bond dell'Eurozona dopo che ieri la BCE ha annunciato un rialzo dei tassi più delle previsioni

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93

Il bond a 100 anni dell'Austria ci spiega la crisi bancaria

Il bond a 100 anni emesso dall'Austria nel 2020 è l'emblema della crisi delle banche e, in generale, dei mercati finanziari in questa fase.

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94

La Banca Nazionale Svizzera interviene per salvare Credit Suisse a poche ore dal board BCE

Su richiesta di Credit Suisse, la Banca Nazionale Svizzera offre il suo sostegno alla banca in crisi a poche ore dal board della BCE.

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95

Violente oscillazioni per i rendimenti dei BTp. E non è finita, tutta colpa delle banche centrali

Rendimenti dei BTp in altalena con variazioni anche violente nel giro di poche ore. Il mercato guarda alle banche centrali.

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96

Ecco perché lo spread risale e i rendimenti dei BTp scendono, occhio ai 2 anni

Lo spread risale verso 200 punti, mentre i rendimenti dei nostri titoli di stato scendono. Vediamo cosa succede sul mercato sovrano.

Leggi di Giuseppe Timpone
97

Crollano i rendimenti obbligazionari, ecco cosa sta succedendo in queste ore sui mercati

Dagli Stati Uniti all'Europa, rendimenti obbligazionari in picchiata in queste ore. Ecco perché e cosa ci aspetta nei prossimi giorni.

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98

Bond bancari a rischio crac dopo il salvataggio d'emergenza della FED

I bond bancari si rivelano rischiosi in una fase come questa. Basta leggere le condizioni del salvataggio di sistema ad opera della FED.

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99

Primo bond in dollari della Turchia dopo il devastante terremoto di febbraio

La Turchia ha emesso un bond in dollari per la prima volta da quando è stata devastata dal potente terremoto di febbraio.

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100

Lo spread scende fin sotto 180 punti e il BTp a 10 anni rende meno del 4,45%

Il BTp a 10 anni è sceso sotto il rendimento del 4,45% con lo spread ad avere ripiegato oggi sulle notizie arrivate da USA e Cina.

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101

T-bond a 10 anni sopra il 4%, ecco cosa significa per chi investe

Il rendimento del T-bond a 10 anni si è portato nuovamente sopra il 4% questa settimana. E' un preciso segnale del mercato.

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102

L'inflazione scende di pochissimo a febbraio nell'Area Euro, ecco perché è duro colpo per i bond

Il calo dell'inflazione nell'Area Euro è stato quasi inesistente a febbraio. Per il mercato dei bond è un duro colpo nell'attesa della BCE.

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103

In Nigeria i bond in valuta estera sono in rally grazie alle elezioni presidenziali

Salgono i prezzi dei bond sovrani in Nigeria emessi sui mercati internazionali. Gli investitori festeggiano la fine dell'era Buhari.

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104

Il rendimento a 2 anni della Germania è al 3,20%, record da ottobre 2008

Sale il costo di emissione del debito anche in Germania, dove il rendimento a 2 anni è salito ai livelli massimi da oltre 14 anni

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105

Da oggi scatta il Quantitative Tightening della BCE, la Bundesbank lo vuole già rafforzare

Avvio del Quantitative Tightening per la BCE e già la Bundesbank punta ad accelerare la riduzione del bilancio dell'istituto.

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106

L'inflazione di febbraio risale, tassi BCE più alti e rendimenti BTp ai massimi dell'anno

I rendimenti dei BTp sono risaliti ai massimi da inizio anno sulle attese di un altro maxi-rialzo dei tassi BCE dopo i dati sull'inflazione.

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107

Bund a 10 anni al 2,65%, mai così alto dal 2011: effetto BCE anche sui titoli tedeschi

Il rendimento del Bund decennale è salito al 2,65%. Non era stato così alto dall'estate del 2011. Pesano le aspettative sui tassi BCE.

Leggi di Giuseppe Timpone
108

Il Giappone vuole restare un'eccezione mondiale, su tassi e bond Ueda si allinea a Kuroda

Nessuna novità dall'audizione di Kazuo Ueda alla Dieta di Tokyo. Il Giappone resterà un'eccezione su tassi e bond anche dopo aprile.

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109

La curva piatta dei titoli di stato favorisce le emissioni lunghe del Tesoro

L'appiattimento della curva dei titoli di stato è una buona notizia per il Tesoro, che può così allungare la durata del debito pubblico.

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110

Perché il Quantitative Tightening della BCE sui BTp può risultare meno duro di quanto pensiamo

Il Quantitative Tightening della BCE può impattare sugli acquisti dei BTp meno delle previsioni. Vediamo cosa dicono alcuni dati.

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111

Mercato dei bond esposto al possibile tsunami dal Giappone

Il mercato globale dei bond rischia un nuovo tracollo a causa del cambio di policy atteso in Giappone. Speculazioni sul prossimo governatore.

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112

La BCE ha ripreso a comprare BTp col PEPP, continuano le vendite nel resto del Sud Europa

La BCE ha ripreso gli acquisti di titoli di stato italiani, mentre proseguono le vendite di bond nel resto del Sud Europa.

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113

Il ministro Giorgetti lavora al BTp patriottico per soli italiani a condizioni di favore

Allo studio del Ministero dell'economia c'è un nuovo BTp "patriottico" per attirare i risparmi delle famiglie italiane e consolidare il debito.

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114

La BCE alza i tassi d'interesse e lo spread crolla, ecco cos'è successo ieri

La Banca Centrale Europea ha alzato i tassi dello 0,50% e si è impegnata a farlo anche a marzo, ma lo spread e i rendimenti sono scesi

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115

Bond emergente in dollari con cedola sopra il 10%, boom di ordini e offerta raddoppiata

C'è stata l'emissione di un bond emergente per 2 miliardi di dollari, a fronte di una domanda quintupla. La cedola ha fatto gola al mercato.

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116

El Salvador scansa il default, i bond corrono, ma il rischio di credito resta alto

El Salvador ha evitato il default con il pagamento del bond da 800 milioni di dollari, ma il rischio di credito resta elevato.

Leggi di Giuseppe Timpone
117

Investire sugli immobili o comprare BTp? Ecco cosa conviene e con quali differenze tra città e città

Cerchiamo di capire se comprare BTp sia più conveniente o meno di investire sugli immobili presso le principali città italiane.

Leggi di Giuseppe Timpone
118

Continua la lotta tra Banca del Giappone e mercato sui bond, resa dei conti rinviata ad aprile

Rendimenti dei bond in Giappone giù dopo la decisione della banca centrale di non mutare indirizzo di politica monetaria

Leggi di Giuseppe Timpone
119

A marzo possibile svolta sui tassi BCE e lo spread scende sotto 180 punti

Dalla BCE filtrano possibili novità sui tassi d'interesse nel mese di marzo e lo spread scende, con il BTp a 10 anni sotto 3,90%.

Leggi di Giuseppe Timpone
120

Gli italiani tornano ad apprezzare le obbligazioni bancarie e tengono meno liquidità sui conti

Le famiglie italiane si riscoprono investitori, adocchiano le obbligazioni bancarie e smobilitano la liquidità sui conti correnti e deposito.

Leggi di Giuseppe Timpone
121

Banca del Giappone impotente, gli acquisti record di bond non frenano la corsa dei rendimenti

La Banca del Giappone non riesce a frenare la corsa dei rendimenti dei bond sovrani, il mercato scommette su un cambio di policy.

Leggi di Giuseppe Timpone
122

La BCE invoca gli Eurobond: "servono come safe asset per rischio, robustezza e liquidità"

La Banca Centrale Europea pubblica stamane nel bollettino di ricerca l'invocazione degli Eurobond per aumentare i "safe asset" nella UE

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123

Dal BTp Italia 2028 arriva un segnale positivo per l'inflazione italiana

Il BTp Italia 2028, in circolazione sul mercato secondario da appena un mese e mezzo, invia un segnale preciso sull'inflazione in Italia

Leggi di Giuseppe Timpone
124

Bond in dollari multi-tranche dell'Arabia Saudita, gli spread rendono appetibile l'emissione

L'Arabia Saudita ha avviato il collocamento del primo bond in dollari dell'anno, suddiviso in tre tranche e con rendimenti appetibili

Leggi di Giuseppe Timpone
125

Bond Giappone, il mercato si sfoga sul tratto ultra-lungo e interviene la banca centrale

Il mercato dei bond in Giappone esce dal lunghissimo letargo e diventa nuovamente "hot", specie sul tratto ultra-lungo della curva.

Leggi di Giuseppe Timpone
126

Bond in dollari del Messico a 5 e 12 anni, cedole alte e Pemex dovrà arrangiarsi da sola

Il Messico ha emesso un bond in dollari in due tranche, mentre il ministro delle Finanze vuole che Pemex ripaghi i debiti da sola.

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127

Tornano gli acquisti sui bond con l'inflazione in Germania in forte calo

L'inflazione in Germania a dicembre scende più delle previsioni e sul mercato tornano gli acquisti di bond, anche se lo spread resta alto.

Leggi di Giuseppe Timpone
128

BTp Italia 2026 smentisce le previsioni ufficiali sull’inflazione

Il BTp Italia 2026 prospetta un tasso d'inflazione medio da qui alla scadenza molto diverso da quello stimato dai documenti ufficiali.

Leggi di Giuseppe Timpone
129

Prima frenata per i green bond e il premio scende sotto la doppia cifra

Le emissioni di green bond sono diminuite nell'ultimo anno e per la prima volta i volumi in circolazione sono scesi assieme al premio.

Leggi di Giuseppe Timpone
130

Bond Brasile, ecco il quadro con l'inizio del terzo mandato di Lula

Un'analisi sull'affidabilità dei bond sovrani del Brasile con l'avvio dello storico terzo mandato di Lula in una congiuntura difficile.

Leggi di Giuseppe Timpone
131

Quest'anno i bond del Giappone sono a rischio "downgrade"

Con la fine del lassismo monetario, i bond sovrani del Giappone sono a rischio "downgrade" con effetti molto negativi per il sistema

Leggi di Giuseppe Timpone
132

Bund a 10 anni mai così redditizio da luglio 2011 e l'indicizzato tedesco scende sotto la pari

Il Bund a 10 anni della Germania offre il 2,50%, mai così tanto da circa 11 anni e mezzo. Ecco il segnale dal bond indicizzato.

Leggi di Giuseppe Timpone
133

Investire in bond nel 2023, a breve o lunga scadenza?

Cerchiamo di capire cosa converrebbe fare nel 2023, se investire in bond a breve o lunga scadenza dopo l'"annus horribilis" del 2022.

Leggi di Giuseppe Timpone
134

Rendimenti negativi, la fine si avvicina anche in Giappone e segna un'epoca

La fine dei rendimenti negativi si avvicina anche in Giappone e segnala che si è nei fatti già conclusa un'epoca per il mercato dei bond.

Leggi di Giuseppe Timpone
135

Bond emergenti, crollo dopo l'annuncio della sospensione dei pagamenti

Bond emergenti travolti da un ennesimo terremoto sull'annuncio del Ghana che sospenderà i pagamenti relativi al debito estero.

Leggi di Giuseppe Timpone
136

Mossa a sorpresa della Banca del Giappone sui bond

La Banca del Giappone ha cambiato policy sui bond sovrani, facendo impennare lo yen contro dollaro ed euro. Ecco la novità.

Leggi di Giuseppe Timpone
137

La stretta sui tassi FED si allenta e il picco si avvicina

Tassi FED ancora in rialzo dello 0,50% e ai massimi da 15 anni. La lotta all'inflazione negli USA non si ferma, ma avanza a ritmi più lenti.

Leggi di Giuseppe Timpone
138

La Lega propone il BTp 'speciale', ecco cos'è e a chi è rivolto

Il governo mediterebbe l'emissione di un BTp "speciale" per accrescere la sostenibilità del debito pubblico italiano

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139

Bond Perù, prendere o lasciare dopo la deposizione di Castillo?

Vediamo cosa succede ai bond governativi del Perù dopo che Pedro Castillo è stato rimosso dalla presidenza per "tentato golpe".

Leggi di Giuseppe Timpone
140

Giorgetti pensa a 'nuovi strumenti finanziari' per fare investire gli italiani in BTp

Il ministro dell'Economia, Giancarlo Giorgetti, ha parlato della necessità di fare investire di più i risparmiatori italiani in BTp

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141

La BCE ha venduto BTp e comprato Bund, questi i dati PEPP di ottobre e novembre

La BCE ha ridotto il suo portafoglio di BTp nell'ambito del PEPP tra ottobre e novembre, aumentando i Bund acquistati

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142

A picco anche il bond CR7 della Juventus, ora rende quasi il 7%

Il bond emesso dalla Juventus nel 2019 offre un rendimento vicino al 7% lordo dopo essere crollato lunedì scorso.

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143

I 'falchi' alzano la voce e chiedono un terzo maxi-rialzo dei tassi BCE

Al board del 15 dicembre la BCE potrà alzare i tassi d'interesse anche dello 0,75%. Nessuna decisione è ancora scontata.

Leggi di Giuseppe Timpone
144

El Salvador non molla, presentata la legge per emettere Bitcoin bond

Lo stato di El Salvador si prepara legalmente ad emettere i primi Bitcoin bond al mondo. Il rischio default, però, è altissimo.

Leggi di Giuseppe Timpone
145

Due bond a 100 anni dell'Austria con spread crescenti

L'Austria ha emesso negli ultimi tempi due bond a 100 anni con caratteristiche abbastanza diverse tra loro e spread in aumento.

Leggi di Giuseppe Timpone
146

Spread verso 190 punti, ai minimi da maggio: ecco perché sono tornati gli acquisti sui BTp

Lo spread tra BTp e Bund a 10 anni è crollato in area 190 punti. Ecco le ragioni di questa improvvisa inversione di marcia.

Leggi di Giuseppe Timpone
147

Bond peruviani in dollari, buon prezzo malgrado la crisi

I bond peruviani in dollari rappresentano ancora una buona opportunità di diversificazione del portafoglio, malgrado la crisi

Leggi di Giuseppe Timpone
148

La BCE paventa il quantitative tightening, ecco cosa significa per i bond

Le ultime affermazioni del governatore BCE, Christine Lagarde, paventano per il mercato dei bond l'avvio del "quantitative tightening"

Leggi di Giuseppe Timpone
149

Ci saranno altri rialzi dei tassi FED, ma il ritmo rallenterà

Il rialzo dei tassi FED di ieri non è stato l'ultimo, ma i prossimi saranno meno drastici. Dollaro su e T-bond stabili dopo il FOMC.

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150

Bond a 60 anni: rendimento modesto, ma prezzo bassissimo

Sul mercato obbligazionario italiano è sbarcato un bond sovrano a 60 anni dal rendimento non esaltante, ma prezzo a terra

Leggi di Giuseppe Timpone
151

Il BTp a 10 anni ha battuto Piazza Affari nell'ultimo decennio

Ecco qual è stato il rendimento netto reale del BTp a 10 anni e confrontiamolo con quello offerto nello stesso periodo dalla borsa italiana

Leggi di Giuseppe Timpone
152

Dall'Eurozona notizie miste, spread sotto 210 punti

Lo spread tra BTp e Bund a 10 anni si mantiene sotto 210 punti base dopo le notizie macroeconomiche relative all'Eurozona

Leggi di Giuseppe Timpone
153

Il calo dei rendimenti è una buona notizia a metà

Il calo dei rendimenti globali può essere visto come una buona notizia da un lato, dall'altro non lo è affatto.

Leggi di Giuseppe Timpone
154

L'impatto sui BTp delle decisioni di ieri della BCE: rialzo tassi e stretta sui prestiti bancari

La BCE ha annunciato ieri non solo la stretta sui tassi d'interesse, data per scontata, bensì anche sui prestiti bancari delle aste T-Ltro

Leggi di Giuseppe Timpone
155

Spread e BTp stabili nel giorno della BCE, attesa su tassi e acquisti bond

La BCE oggi decide sui tassi d'interesse e c'è attesa anche per possibili novità sugli acquisti dei bond. Spread e BTp stabili in apertura.

Leggi di Giuseppe Timpone
156

Il rimbalzo dei Gilt fa la fortuna di obbligazionisti e fondi pensione

La nomina di Rushi Sunak a premier del Regno Unito ha contribuito al rimbalzo dei Gilt dopo il caos scatenato dal governo Truss.

Leggi di Giuseppe Timpone
157

Bond sostenibile dell'Uruguay con cedola step up/down 5,75%

L'Uruguay ha emesso un bond sostenibile con cedola step up e step down legata al raggiungimento o meno degli obiettivi prefissati

Leggi di Giuseppe Timpone
158

Perché gli estremi della curva BTp sono i tratti più interessanti

I tratti più estremi della curva dei BTp sono diventati quelli più interessanti per investire. Vi spieghiamo perché.

Leggi di Giuseppe Timpone
159

Effetto inflazione sui BTp a 10 anni, così sono "svalutati"

Il BTp a 10 anni sembra essere relativamente svalutato a causa dell'inflazione, che sta colpendo i titoli con scadenze meno lunghe

Leggi di Giuseppe Timpone
160

Un bond a 100 anni in euro per scommettere sui tassi con qualche rischio

Sul mercato obbligazionario è possibile puntare su un bond a 100 anni per posizionarsi nel lunghissimo termine sui tassi

Leggi di Giuseppe Timpone
161

Cos'è il 'quantitative tightening' della BCE che colpisce i BTp

La BCE ha già iniziato a sondare il quantitative tightening, mandando ancora più sotto pressione i titoli di stato italiani

Leggi di Giuseppe Timpone
162

Caos Gilt, appello dei fondi pensione alla Banca d'Inghilterra

I fondi pensione britannici lanciano un appello alla Banca d'Inghilterra per continuare a comprare Gilt dopo il mese di ottobre

Leggi di Giuseppe Timpone
163

Bund a 10 anni con rendimento reale positivo per la prima volta dal 2014

Il rendimento del Bund a 10 anni è salito sopra lo zero in termini reali per la prima volta dopo oltre otto anni.

Leggi di Giuseppe Timpone
164

Riforma del MES patata bollente per Giorgia Meloni, impatto sui BTp

La riforma del MES sarà già un primo banco di prova per il governo Meloni. Il tema è delicato e riguarda la ristrutturazione dei debiti.

Leggi di Giuseppe Timpone
165

Per i titoli di stato italiani arriva dalla BCE una notizia buona e una cattiva

I dati aggiornati della BCE rappresentano per i titoli di stato una notizia al contempo buona e cattiva. Vediamo di cosa si tratta.

Leggi di Giuseppe Timpone
166

Ecco perché spread e rendimenti italiani sono crollati da lunedì

Spread e rendimenti italiani in netto calo già dalla seduta di inizio settimana. Il trend apparentemente anomalo si spiega con i dati macro.

Leggi di Giuseppe Timpone
167

Guadagni spettacolari in pochi giorni con la Banca d'Inghilterra

La Banca d'Inghilterra è scesa in campo per difendere i Gilt, i quali hanno offerto guadagni impressionanti in poche sedute

Leggi di Giuseppe Timpone
168

La Banca d'Inghilterra torna ad acquistare Gilt per evitare una crisi finanziaria

La Banca d'Inghilterra è intervenuta ieri per placare le vendite dei Gilt e contenere la volatilità sui mercati dopo la crisi della sterlina

Leggi di Giuseppe Timpone
169

T-bond a 2 anni sopra 4%, top dal 2007 con tassi FED che puntano al 4,75%

Rendimento del T-bond a 2 anni in fuga sopra il 4% dopo il quinto rialzo dei tassi FED al 3,25%. Le aspettative del mercato lievitano.

Leggi di Giuseppe Timpone
170

E il Bund a 10 anni sfiora il 2%, rendimento mai così alto dal 2013

Il Bund a 10 anni ieri ha toccato il rendimento massimo da fine 2013 e si è avvicinato alla soglia del 2%. Euribor a 3 mesi oltre l'1%.

Leggi di Giuseppe Timpone
171

Quotazione di questo bond vicina ai minimi storici, occasione di acquisto

La quotazione del bond a 100 anni dell'Austria è tornata nelle vicinanze dei minimi di sempre e adesso ridiventa interessante

Leggi di Giuseppe Timpone
172

T-bond a 10 anni al 3,50% e curva invertita come nell'anno 2000

Il T-bond degli USA a 10 anni ha sfondato ieri la soglia di rendimento del 3,50%, segnalando che la curva si è invertita ai massimi dal 2000

Leggi di Giuseppe Timpone
173

E' stato emesso un bond sovranazionale con cedola monstre del 45%

Nei giorni scorsi, un ente sovranazionale ha emesso un bond con una cedola spettacolarmente alta: tasso annuo del 45%!

Leggi di Giuseppe Timpone
174

Perché i rendimenti dei BTp sono diventati stuzzicanti

I rendimenti dei BTp sono saliti ai massimi da diversi anni, con il decennale al 4%. E, malgrado i rischi, appaiono molto allettanti.

Leggi di Giuseppe Timpone
175

Queste obbligazioni zero coupon hanno tradito il mercato

Obbligazioni emergenti e zero coupon, vale a dire senza cedola. Furono al sorpresa del 2021, trasformatesi ben presto in una condanna.

Leggi di Giuseppe Timpone
176

BTp 2032 vicino al 4%, rendimenti negativi scomparsi anche in Germania

Il BTp a 10 anni, scadenza 2032, offre oramai un rendimento prossimo al 4%. E anche in Germania scompaiono i rendimenti negativi.

Leggi di Giuseppe Timpone
177

I T-bond scontano tassi USA ancora più alti nei prossimi mesi

Dopo il discorso di Powell i rendimenti dei T-bond sono saliti e il mercato dei futures segnala tassi USA ancora più alti

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178

Cosa ci dice il crollo di questo bond (34%) ad agosto

I prezzi dei bond cosiddetti "sicuri" sono letteralmente precipitati nel mese di agosto dopo il rally di giugno e luglio

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179

Perché lo spread punta verso 200 punti grazie all'inflazione americana

Lo spread è sceso dopo il dato sull'inflazione americana a luglio e punta alla soglia dei 200 punti. Vi spieghiamo perché.

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180

Inflazione americana driver di Ferragosto per i bond globali

Il dato sull'inflazione negli USA a luglio è il principale driver sui mercati finanziari e con impatto sui movimenti dei bond mondiali

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181

Mercato obbligazionario europeo in panne, record di giorni ad emissioni zero

Il mercato obbligazionario in Europa si trova in una fase di stallo, come dimostra il grafico di Bloomberg sui giorni record senza emissioni

Leggi di Giuseppe Timpone
182

Occhio all'acquazzone estivo, la difesa BCE dallo spread è limitata

La difesa dallo spread per la BCE sarà limitata nelle prossime settimane. Eventuali turbolenze estive rischiano di far implodere i BTp.

Leggi di Giuseppe Timpone
183

Guadagnare il 58% in un mese e mezzo grazie a un bond a 100 anni

Il bond a 100 anni emesso dall'Austria in piena pandemia ha registrato un rialzo spettacolare della quotazione dai minimi di giugno

Leggi di Giuseppe Timpone
184

Ecco i segnali dal mercato obbligazionario sulla crisi in arrivo

Il mercato obbligazionario lancia segnali di crisi, principalmente attraverso il ripiegamento dei rendimenti dopo la maxi-impennata

Leggi di Giuseppe Timpone
185

Bond Grecia e Italia, ecco cos'è successo nell'ultimo mese e mezzo

I rendimenti dei bond in Grecia e Italia sono scesi parecchio dalla metà di giugno, ma ecco il diverso andamento tra i due paesi

Leggi di Giuseppe Timpone
186

E lo spread scende in piena campagna elettorale, sostenuto dal PIL

Il calo dello spread dopo l'apice toccato giovedì scorso fa ben sperare. E a trainare i BTp ci sono una volta tanto i dati macro.

Leggi di Giuseppe Timpone
187

I prezzi di questi bond in dollari si stanno impennando sull'annuncio del governo

I bond in dollari di El Salvador, malgrado i rischi temuti di default, stanno apprezzandosi nelle ultime sedute. L'annuncio del governo.

Leggi di Giuseppe Timpone
188

I T-bond degli USA lanciano segnali di recessione

Si moltiplicano gli allarmi su una possibile recessione economica in arrivo. I T-bond americani già li lanciano da diverse settimane.

Leggi di Giuseppe Timpone
189

Rendimenti in forte calo oggi nell'Eurozona, brutte notizie da Francia e Germania

I rendimenti nell'Eurozona sono scesi bruscamente nella mattinata di oggi, a seguito della pubblicazione di alcuni dati economici

Leggi di Giuseppe Timpone
190

Arriva il rialzo dei tassi BCE dello 0,50%, ecco la decisione sullo scudo anti-spread

La BCE ha appena annunciato un rialzo dei tassi dello 0,50% e comunicato i primi dettagli sul funzionamento dello scudo anti-spread

Leggi di Giuseppe Timpone
191

Bond Eurozona, ecco i rischi legati al primo rialzo dei tassi BCE di domani

La BCE domani alza i tassi per la prima volta dal 2011 e per i bond dell'Eurozona la svolta monetaria comporta diversi rischi.

Leggi di Giuseppe Timpone
192

Compagnia del gas ucraina verso il default, chiede di "congelare" i pagamenti dei bond

Naftogaz, compagnia del gas controllata dallo stato ucraino, ha chiesto agli obbligazionisti il "congelamento" dei bond esteri

Leggi di Giuseppe Timpone
193

Obbligazioni aziendali, la BCE punterà su quelle rispettose dell'ambiente

Nell'ambito dei riacquisti di obbligazioni aziendali, la BCE punterà su quelle più rispettose dell'ambiente. Spartiacque per il mercato.

Leggi di Giuseppe Timpone
194

Segnali incredibili dai bond: lo spread reale per la Spagna è sottozero

I rendimenti reali alla luce degli ultimi tassi d'inflazione lanciano segnali apparentemente sconvolgenti. Vediamo i numeri e perché.

Leggi di Giuseppe Timpone
195

Il Treasury a 10 anni sotto il 3% non è una buona notizia

Il Treasury a 10 anni, il bond sovrano USA, è tornato sotto il 3% di rendimento. E non è un buon segnale per l'economia mondiale.

Leggi di Giuseppe Timpone
196

BTp€i 2051, questo bond indicizzato ci lancia un brutto segnale

Il BTp€i 2051 è un bond indicizzato all'inflazione dell'Eurozona e il suo rendimento è esploso sul mercato negli ultimi mesi

Leggi di Giuseppe Timpone
197

Nessuno sostegno incondizionato ai BTp, dalla BCE arriva la "doccia fredda"

La BCE dovrebbe presentare i dettagli tecnici del suo scudo anti-spread al board di luglio, ma le prime indiscrezione rivelano il bluff

Leggi di Giuseppe Timpone
198

Ma lo spread non scende, ecco perché i mercati restano cauti

Spread sempre in area 200 punti, malgrado la conferma dello scudo BCE. Christine Lagarde convince i mercati a metà per adesso.

Leggi di Giuseppe Timpone
199

Bond a 100 anni, cedola effettiva salita sopra il 2%

L'Austria emise nel giugno 2020 un bond a 100 anni, che negli ultimi mesi è sprofondato sui mercati, a beneficio della cedola effettiva

Leggi di Giuseppe Timpone
200

Perché i rendimenti in Germania non sono scesi dopo il board BCE d'emergenza

I rendimenti sovrani della Germania non sono scesi dopo che la BCE ha annunciato lo studio di uno scudo anti-spread. Vediamo perché.

Leggi di Giuseppe Timpone
201

Come si calcola il rendimento di un bond: esempio del BTp a 10 anni

Ecco come si effettua il calcolo del rendimento di un bond e perché spesso si commettono errori. L'esempio del BTp a 10 anni.

Leggi di Giuseppe Timpone
202

Comunicato BCE contro il rischio di frammentazione monetaria, ecco le decisioni di oggi

La BCE ha tenuto una riunione d'emergenza per oggi contro lo spread alle stelle in Italia. Ecco il comunicato "storico" appena pubblicato.

Leggi di Giuseppe Timpone
203

Lo spread vola e Draghi attacca Lagarde tramite Giavazzi sui tassi BCE

Lo spread è a 250 punti e il premier Mario Draghi lascia filtrare la sua irritazione contro il suo ex datore di lavoro. La situazione è seria

Leggi di Giuseppe Timpone
204

BTp a 10 anni al 4% e lo spread schizza ai massimi dal Covid

Il BTp a 10 anni è schizzato a un rendimento del 4%, mai così alto dal 2014. E lo spread è ai massimi in era Covid.

Leggi di Giuseppe Timpone
205

Bond Turchia giù anche in dollari ed euro, la crisi di Ankara si avvita

Anche i bond della Turchia denominati in valute straniere stanno cadendo sui mercati per via dei timori sulla tenuta dell'economia

Leggi di Giuseppe Timpone
206

I bond di El Salvador scontano il rischio default, ma ci sarà davvero?

I bond dello stato di El Salvador sono in caduta libera sui mercati da oltre un anno. Gli investitori scontano il crescente rischio default.

Leggi di Giuseppe Timpone
207

Perché i prezzi dei BTp a lungo termine stanno crollando in così breve tempo

I prezzi dei BTp a lunga scadenza sono precipitati in pochi mesi. Ecco le ragioni e perché farsi prendere dallo sconforto non ha senso.

Leggi di Giuseppe Timpone
208

Lo spread reale tra BTp e Bund è già a 300 punti, in Spagna solo a 30

Lo spread tra Italia e Germania si è innalzato a 300 punti (3%) in termini reali, 10 volte più alto di quello che c'è tra Bonos e Bund.

Leggi di Giuseppe Timpone
209

Rimbalzo per questi bond emergenti sugli aiuti del Fondo Monetario

Tra i bond emergenti registriamo un discreto rimbalzo dei prezzi in Pakistan, dove crescono le probabilità di un sostegno dell'FMI.

Leggi di Giuseppe Timpone
210

Due dati ieri hanno fatto salire i rendimenti dei bond nell'Eurozona

Ieri, sono stati pubblicati due dati macro che hanno fatto salire i rendimenti dei bond nell'Area Euro. Spread a 190 punti base.

Leggi di Giuseppe Timpone
211

La Russia anticipa i pagamenti dei bond per evitare il default, la decisione di oggi dell'America segnerà una svolta

Pagamento anticipato dei due bond in scadenza dopodomani. Così la Russia cerca di sventare ancora una volta il rischio di default.

Leggi di Giuseppe Timpone
212

Dopo il QE la BCE continuerà a comprare BTp per spegnere lo spread

La fine degli stimoli monetari non coinciderà con l'uscita della BCE dal mercato sovrano italiano. Lo spread rischia di travolgere l'euro.

Leggi di Giuseppe Timpone
213

Bond Egitto in dollari al 12%, ma sale anche il rischio default

Il bond dell'Egitto a 10 anni offre un rendimento del 12%, in netto aumento dall'inizio dell'anno. Ma il paese è a rischio default.

Leggi di Giuseppe Timpone
214

Ecco perché il rialzo dei tassi BCE avvicina l'arrivo degli eurobond

Con ogni probabilità il primo rialzo dei tassi della BCE avverrà a luglio e questo evento rende più probabili le emissioni di eurobond

Leggi di Giuseppe Timpone
215

Un bond altamente speculativo per puntare su crisi future e disinflazione

Il bond a 100 anni dell'Austria si rivela molto speculativo per cercare di approfittare dei cambi di rotta dell'economia mondiale

Leggi di Giuseppe Timpone
216

Il rialzo dei tassi FED non convince il mercato, ecco quando finirebbe la stretta

Jerome Powell ha annunciato ieri il secondo rialzo dei tassi FED negli USA all'1%, eppure il mercato ha preso la direzione opposta

Leggi di Giuseppe Timpone
217

Un bond del Milan per l'acquisizione di Investcorp a quale possibile tasso?

Dopo Inter, Juventus e Roma anche il Milan potrebbe emettere il suo primo bond, legato all'acquisizione di Investcorp. La cedola sarebbe alta

Leggi di Giuseppe Timpone
218

Bond Argentina, guadagni in dollari a doppia cifra tra le province

I bond sovrani dell'Argentina continuano a fare paura, il mercato ora punta sul debito in dollari emesso dalle province

Leggi di Giuseppe Timpone
219

Rendimenti reali americani a 10 anni "positivi" per la prima volta dal 2020

I rendimenti reali americani per la scadenza a 10 anni sono saliti ieri in territorio positivo per la prima volta dal 2020. Cosa significa?

Leggi di Giuseppe Timpone
220

Bond Russia 2022, siamo a pochi giorni dal default?

Tra un paio di settimane scatterebbe il default della Russia, se il bond in dollari non sarà stato pagato dopo il periodo di grazia.

Leggi di Giuseppe Timpone
221

BTp a 10 anni al 2,5% e in America ieri si festeggiava l'inflazione a 8,5%

L'inflazione è salita a marzo all'8,5% negli USA, mentre in Italia il BTp a 10 anni è salito ieri al 2,5%, livello massimo dal 2019

Leggi di Giuseppe Timpone
222

Ecco perché la caduta dei bond non colpisce anche l'oro, che torna verso 2.000 dollari

L'oro si è apprezzato ai massimi da settimane, nonostante i rendimenti sovrani continuino a salire sui mercati sovrani avanzati. Ecco perché.

Leggi di Giuseppe Timpone
223

Bond a 100 anni del Perù a picco, le proteste contro il governo fanno paura

Il bond a 100 anni in dollari del Perù si è deprezzato velocemente nelle ultime sedute, travolto dalle proteste sociali nel paese

Leggi di Giuseppe Timpone
224

La fine dei rendimenti negativi è una maledizione per i possessori di questi bond

La massa dei bond con rendimenti negativi è quasi scomparsa nel mondo, in Europa risulta pressappoco azzerata. Ecco cosa succede.

Leggi di Giuseppe Timpone
225

Bond Russia, ecco cos'è successo ieri con le due cedole in scadenza

Ieri, in Russia dovevano essere pagate due cedole per complessivi 117 milioni di dollari su altrettanti bond emessi in valuta americana

Leggi di Giuseppe Timpone
226

Bond Bielorussia, rendimento vicino al 1.000% e prezzo a 12 centesimi

Il bond della Bielorussia con scadenza tra 11 mesi offre rendimenti esplosivi, il prezzo è precipitato con la guerra ucraina

Leggi di Giuseppe Timpone
227

Bond Turchia, rendimenti record con inflazione sopra 54%

L'inflazione in Turchia a febbraio è volata ai massimi da 20 anni e i rendimenti dei bond sovrani stanno esplodendo

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228

Bond russi in valuta estera declassati a "spazzatura" sui rischi legati alla guerra in Ucraina

I bond russi sono stati declassati a BB+ dall'agenzia di rating S&P per le preoccupazioni sulle sanzioni occidentali per la guerra ucraina

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229

Bitcoin bond di El Salvador, raccolti impegni non vincolanti per $500 milioni

El Salvador ha già raccolto mezzo miliardo di dollari in forma di promesse non vincolanti per il Bitcoin bond di prossima emissione

Leggi di Giuseppe Timpone
230

Bond Russia al 7%, opportunità o rischio con la guerra in Ucraina?

I bond della Russia stanno precipitando sui mercati e i loro rendimenti si mostrano teoricamente allettanti, pur espressione di alti rischi

Leggi di Giuseppe Timpone
231

Bitcoin bond in emissione a marzo, sarà la rivoluzione del mercato obbligazionario

El Salvador ha annunciato ufficialmente che il primo Bitcoin bond sarà emesso tra il 15 e il 20 marzo. Ecco le condizioni del titolo.

Leggi di Giuseppe Timpone
232

Bond Russia, esplosione dei rendimenti con le tensioni geopolitiche

I bond sovrani della Russia cadono sui mercati a causa delle tensioni tra Mosca e Occidente sull'Ucraina. Rendimenti su.

Leggi di Giuseppe Timpone
233

Per i bond in Cile il quadro diventa negativo, eletto un presidente dell'ultra-sinistra

I bond sovrani del Cile sono a rischio volatilità nei prossimi mesi dopo la vittoria dell'ultra-sinistra alle elezioni presidenziali

Leggi di Giuseppe Timpone
234

Perché i rendimenti USA non salgono con l'atteso rialzo dei tassi?

Il rialzo dei tassi USA sarà probabilmente più veloce delle precedenti attese e ciononostante i rendimenti americani non decollano

Leggi di Giuseppe Timpone
235

Bond in dollari della Turchia, rendimento 8% e tanta volatilità

Questo bond della Turchia in dollari offre rendimenti elevati, ma a fronte di rischi da non sottovalutare per via della crisi finanziaria

Leggi di Giuseppe Timpone
236

E ora il Treasury a 10 anni rende -5,3% reale, è strage di capitali alla scadenza

Con l'ultimo dato sull'inflazione USA, il rendimento americano reale sprofonda ai minimi di sempre. Brutto segnale per gli obbligazionisti.

Leggi di Giuseppe Timpone
237

Il bond di San Marino dimezza lo spread con l'Italia

San Marino ha emesso un bond ad alto rendimento all'inizio di quest'anno. La corsa dei prezzi ne ha dimezzato lo spread con i BTp.

Leggi di Giuseppe Timpone
238

Nuovo Eurobond di Istanbul per le infrastrutture, ma i rischi sono elevati

La città metropolitana di Istanbul emetterà un nuovo Eurobond per finanziare un piano di infrastrutture a distanza di un anno dall'altro

Leggi di Giuseppe Timpone
239

Perché i rendimenti dei bond resteranno bassi, banche centrali a parte

I rendimenti dei bond risaliranno nel prossimo futuro con la normalizzazione monetaria, ma non ai livelli conosciuti in passato

Leggi di Giuseppe Timpone
240

Il prossimo board BCE sarà il driver del mercato obbligazionario

Il board della BCE tra due settimane chiarirà se davvero il PEPP finirà a marzo o se esistano soluzioni alternative allo studio

Leggi di Giuseppe Timpone
241

Rischi e opportunità del bond "vulcano" legato ai Bitcoin

Il bond "vulcano" legato a Bitcoin City sarà una grossa opportunità per gli obbligazionisti, ma con rischi altrettanto enormi

Leggi di Giuseppe Timpone
242

Obbligazioni Buenos Aires in euro e dollari, ecco il trend di mercato

Dopo il default e l'accordo sulla ristrutturazione del debito, Buenos Aires ha emesso obbligazioni in dollari ed euro, da poco negoziabili

Leggi di Giuseppe Timpone
243

Il primo green bond della Colombia imita quello tedesco

La Colombia ha emesso nei giorni scorsi il suo primo green bond con la stessa tecnica usata dalla Germania. E ha avuto successo.

Leggi di Giuseppe Timpone
244

Investire nel debito della Romania, ecco rischi e opportunità

I titoli del debito della Romania possono essere un'opportunità di investimento per differenziare il portafoglio. Basta conoscere i rischi.

Leggi di Giuseppe Timpone
245

Rialzo dei BTp su una grossa indiscrezione arrivata da Francoforte

La BCE avrebbe allo studio un piano per evitare il tracollo dei bond dopo il PEPP. E sarebbe una novità clamorosa per i BTp.

Leggi di Giuseppe Timpone
246

Obbligazioni con alta cedola o a basso prezzo? Occhio al rendimento composto

Scegliere le obbligazioni in base alla cedola o al prezzo non è sempre così indifferente. Il rendimento composto fa la differenza.

Leggi di Giuseppe Timpone
247

La caduta dei 'porti sicuri' Matusalemme si è fatta pesante

Il mercato obbligazionario prosegue la caduta iniziata in agosto e a risentirne di più sono i bond cosiddetti "sicuri" a lunga scadenza

Leggi di Giuseppe Timpone
248

I rendimenti italiani potranno stringere entro fine anno, ecco perché

Il calo dei rendimenti italiani può proseguire nei prossimi mesi, tanto che già lo spread è sceso sotto 100 punti.

Leggi di Giuseppe Timpone
249

Neppure le obbligazioni 'spazzatura' in euro sono davvero ad alto rendimento

Le obbligazioni cosiddette 'spazzatura' sono per definizione ad alto rendimento, ma nell'Eurozona non è più così

Leggi di Giuseppe Timpone
250

Bond Venezuela, primi spiragli per gli obbligazionisti dal default

Una ristrutturazione di bond emessi dal Venezuela fa sperare l'ampia platea degli obbligazionisti, rimasti a bocca asciutta dal default di fine 2017

Leggi di Giuseppe Timpone
251

Questi bond emergenti hanno reso il 16% in pochi giorni, pur essendo in default

Boom dei bond emergenti emessi dallo Zambia, che alla fine dello scorso anno ha dichiarato default. La vittoria di Hachilema cambia il quadro.

Leggi di Giuseppe Timpone
252

La paura per adesso fa bene ai bond, ma non è una buona notizia per la ripresa

I fatti di Kabul stanno sostenendo i prezzi delle obbligazioni, con i rendimenti scesi in queste ore. E' conseguenza del clima di paura.

Leggi di Giuseppe Timpone
253

Perché i rendimenti dei BTp rimarranno bassi a lungo e quali rischi per gli obbligazionisti

I rendimenti dei BTp non accennano a risalire, malgrado la reflazione in corso. E questo fenomeno dovrebbe durare per diversi anni ancora. Brutte notizie per chi investe i propri risparmi.

Leggi di Giuseppe Timpone
254

Super Mario non ha fatto il miracolo: spread BTp-Bund reale raddoppiato sotto il suo governo

La discesa dello spread a 100 punti può ingannare, perché negli ultimi mesi il divario reale con i titoli tedeschi si è allargato

Leggi di Giuseppe Timpone
255

Quali prospettive per i bond della Tunisia dopo che il presidente ha deposto governo e Parlamento?

Il partito islamico al governo parla di "colpo di stato" sulla deposizione del premier da parte del presidente. Tensione politica e sociale alle stelle.

Leggi di Giuseppe Timpone
256

Rischio default evitato per un soffio e la paura ha garantito guadagni alle stelle agli obbligazionisti

Il debito "spazzatura" è come una bomba sotto la sedia. Se non scoppia, la soddisfazione può essere elevata per i creditori.

Leggi di Giuseppe Timpone
257

Tassi BCE bassi più a lungo. E lo spread BTp-Bund sprofonda, anche se poi risale un po'

Il board di Francoforte ha rivisto il target d'inflazione e ha allungato l'orizzonte temporale entro cui terrà basso il costo del denaro

Leggi di Giuseppe Timpone
258

Il board della BCE di dopodomani sarà un evento chiave per il mercato dei bond

La riunione di Francoforte ci fornirà ulteriori elementi per capire dove andrà la politica monetaria nell'Eurozona da qui a pochi mesi. In gioco i programmi di acquisto di bond.

Leggi di Giuseppe Timpone
259

La caccia al rendimento premierà i BTp, ecco cosa sta già accadendo in America

Rendimenti italiani ai minimi da aprile, qualcosa sembra muoversi anche grazie ai dati americani

Leggi di Giuseppe Timpone
260

Il bond perpetuo di Poste Italiane soffre dal suo debutto alla Borsa di Lussemburgo

Quotazione dell'obbligazione senza scadenza in leggera flessione. E forse c'entrano i toni da "colomba" della BCE.

Leggi di Giuseppe Timpone
261

La rivincita dei bond ultra-safe: in due mesi rialzi fino al 15%

Le obbligazioni percepite come sicure e con 'duration' elevata hanno offerto guadagni anche a doppia cifra nelle ultime settimane.

Leggi di Giuseppe Timpone
262

Ecco il possibile impatto del nuovo target BCE sui titoli di stato italiani

L'istituto di Francoforte ha ridefinito l'obiettivo d'inflazione e per il mercato obbligazionario si tratta di una novità dirompente, per quanto attesa

Leggi di Giuseppe Timpone
263

Obbligazioni Pemex, come posizionarsi con il rally del petrolio?

La compagnia petrolifera messicana dovrebbe approfittare del boom delle quotazioni internazionali. Vediamo fino a che punto.

Leggi di Giuseppe Timpone
264

Cosa succede al mercato obbligazionario se il petrolio sale verso i 100 dollari?

Il flop del vertice OPEC+ sul taglio della produzione di petrolio apre scenari interessanti per il mercato obbligazionario globale

Leggi di Giuseppe Timpone
265

Bond emergente con rendimento sopra il 50%, rischio default altissimo secondo i cds

Le obbligazioni in dollari dello Sri Lanka stanno segnalando un altissimo rischio di crac per lo stato asiatico, a causa delle basse riserve valutarie disponibili

Leggi di Giuseppe Timpone
266

Bond Colombia 'spazzatura' anche per l'agenzia Fitch, ma sui mercati è ora possibile il recupero

Il debito pubblico colombiano è da considerarsi "non investment grade" a tutti gli effetti, sebbene non vi sia alcuna apparente nuova ondata di vendite.

Leggi di Giuseppe Timpone
267

Il mercato torna a credere ai bond della Turchia, anche con la lira ai minimi storici

I rendimenti delle obbligazioni di stato arretrano e quelli corporate stringono, malgrado la pessima gestione monetaria.

Leggi di Giuseppe Timpone
268

La mossa shock del Messico manda in orbita il tasso di cambio e lancia l'allarme sui bond globali

La banca centrale del Messico ha annunciato un rialzo dei tassi a sorpresa per contrastare l'inflazione, segnale d'allarme per il mercato obbligazionario mondiale

Leggi di Giuseppe Timpone
270

Bond Bielorussia in calo sulle sanzioni UE in risposta al dirottamento di un volo Ryanair

La Commissione europea annuncia nuove misure contro Minsk e le obbligazioni di stato a medio-breve termine cedono. Possibile l'embargo economico.

Leggi di Giuseppe Timpone
271

Erdogan pretende il taglio dei tassi in Turchia "tra luglio e agosto" e manda giù lira e bond

Obbligazioni turche in calo e rendimenti in aumento dopo che il capo dello stato ha chiesto pubblicamente l'abbassamento del costo del denaro. Cambio ai minimi storici.

Leggi di Giuseppe Timpone
272

Qatar Petroleum verso l'emissione di un maxi-bond in dollari, ecco i possibili rendimenti

La compagnia energetica dell'emirato ha dato mandato a un gruppo di banche di collocare sul mercato le sue prime obbligazioni in valuta americana. Atteso un taglio elevato.

Leggi di Giuseppe Timpone
273

Il boom di bond convertibili è una buona notizia per obbligazionisti, imprese emittenti e azionisti

Dopo un 2020 da record, anche quest'anno le emissioni di obbligazioni convertibili in azioni si avviano a segnare nuovi massimi storici. Buon segnale per tutti!

Leggi di Giuseppe Timpone
274

Rendimenti negativi, bond in calo di 6.000 miliardi di dollari quest'anno: fine di un'era?

La massa delle obbligazioni con rendimenti sottozero implode di un terzo nel giro di pochi mesi. E siamo solo agli inizi.

Leggi di Giuseppe Timpone
275

Obbligazioni emergenti "spazzatura", rendimenti sopra l'8% dopo il taglio del rating Moody's

Le obbligazioni emergenti in Africa vivono una fase di grande affanno e ieri è arrivato il "downgrade" del rating etiope sul rischio default

Leggi di Giuseppe Timpone
276

Bond Cile, quali rischi dopo il voto di domenica?

Il rischio politico pende sulle obbligazioni cilene, caratterizzati ad oggi da rating elevati e rendimenti bassi. Vediamo i possibili scenari.

Leggi di Giuseppe Timpone
277

Il rendimento zero della Germania sarà la svolta sui mercati obbligazionari

Il Bund a 10 anni offre lo 0,50% in più da dicembre e presto dovrebbe portarsi intorno allo zero percento.

Leggi di Giuseppe Timpone
278

Bond Turchia in euro: spread ristretto con l'Italia nell'ultimo anno, ma rendimenti ancora vantaggiosi

Obbligazioni turche in valuta europea per captare alti rendimenti con rischio di cambio nullo. Ecco l'andamento della scadenza a 5 anni.

Leggi di Giuseppe Timpone
279

Perché lo spread reale tra BTp e Bund è salito sopra 200 punti

I rendimenti italiani sono lievitati ai massimi dal settembre scorso. E le distanze con la Germania sono doppie di quelle apparenti.

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280

Le obbligazioni a 100 anni dell'Austria hanno fatto un bel tonfo, rendimenti triplicati da dicembre

I rendimenti dei bond a 100 anni di Vienna risalgono decisamente dai minimi storici, pur rimanendo bassissimi.

Leggi di Giuseppe Timpone
281

Bond egiziani per scommettere sulla ripresa dell'economia mondiale post-Covid?

Il debito sovrano dell'Egitto potrebbe offrire soddisfazioni al mercato nella prospettiva dell'uscita dalla pandemia

Leggi di Giuseppe Timpone
282

La Turchia lascia i tassi al 19%, ma è una presa in giro che non offre sollievo a bond e lira

Aspettative confermate sul costo del denaro di Ankara, ma nessuna illusione sul nuovo corso monetario sotto il nuovo governatore

Leggi di Giuseppe Timpone
283

Bond a lunga scadenza, la finestra si sta per chiudere

Le emissioni di debito ultra-lungo potrebbero presto essere un ricordo. Oggi, Londra e Vienna ci provano con obbligazioni a 50 anni.

Leggi di Giuseppe Timpone
284

Obbligazioni 'fognatura' di Porto Rico, verso maxi-emissione a tassi ragionevoli

Bond "spazzatura" portoricano in arrivo. Ancora da fissare l'entità dell'emissione, ma i rendimenti appaiono accettabili

Leggi di Giuseppe Timpone
285

Ha senso comprare bond con rendimenti negativi?

Ecco perché le obbligazioni con rendimenti sottozero possono risultare convenienti, pur essendo teoricamente perdite certe.

Leggi di Giuseppe Timpone
286

Il recupero di questi bond è stato forte, il meglio arriverebbe la settimana prossima

Le obbligazioni in dollari dell'Ecuador registrano una performance positiva nelle ultime settimane, quando mancano ormai pochi giorni al ballottaggio delle elezioni presidenziali

Leggi di Giuseppe Timpone
287

Obbligazioni zero coupon in dollari ad alti rendimenti e rischio, ecco una soluzione clamorosa

Fa discutere l'emissione del bond a 4 anni dello stato africano, in quanto sprovvista di cedola

Leggi di Giuseppe Timpone
288

Bond Turchia senza appeal persino con rendimenti al 20%, ecco perché

Le obbligazioni in lira turca sono oggetto di forti vendite dopo il licenziamento del governatore centrale. Ma il boom dei rendimenti non basta.

Leggi di Giuseppe Timpone
289

Bond Turchia, rendimenti esplosi in poche ore: decennale a +320 punti base da venerdì

Mercato sovrano turco in caduta libera insieme al tasso di cambio. Gli investitori fuggono dopo il licenziamento del governatore Agbal.

Leggi di Giuseppe Timpone
290

Erdogan licenzia l'ennesimo governatore in pochi mesi, Turchia a rischio collasso finanziario

La notizia choc arriva il giorno successivo al nuovo rialzo dei tassi deciso dalla banca centrale per arrestare la corsa dell'inflazione

Leggi di Giuseppe Timpone
291

Perché il rialzo dei rendimenti deprime le borse? Treasury a 10 anni all'1,70%

Borsa americana giù sul drastico aumento dei rendimenti sovrani. Vediamo quale correlazione esiste tra bond e azioni.

Leggi di Giuseppe Timpone
292

La FED non alza i tassi e rinvia la stretta al 2024, ma i rendimenti USA continuano a salire

"Non è il momento di parlare di riduzione del bilancio", ha spiegato il governatore Jerome Powell. Attese al rialzo inflazione e crescita.

Leggi di Giuseppe Timpone
293

Bond Ecuador risalgono ai livelli di inizio marzo, c'è una timida speranza per gli obbligazionisti

Prezzi su nelle ultime sedute, man mano che ci avviciniamo al ballottaggio delle elezioni presidenziali

Leggi di Giuseppe Timpone
294

Bond Bielorussia in calo sulla fuga degli investitori istituzionali: Nordea dice addio a Minsk

La ripetuta violazione dei diritti umani sta spingendo alcuni fondi attivi nel segmento ESG ad abbandonare lo stato nord europeo per ragioni etiche

Leggi di Giuseppe Timpone
295

Obbligazionario Cinese: l’oasi nel deserto dei rendimenti globali?

In un mondo a tassi negativi, il comparto obbligazionario cinese sembra rappresentare (per il momento) un ottimo strumento di diversificazione

Leggi di Umberto Mennini
296

Rendimenti e spread in caduta libera dopo il board della BCE

Francoforte non ha aumentato l'entità del PEPP, ma ha annunciato l'accelerazione degli acquisti nei prossimi mesi. A beneficiarne di più sono i titoli di stato dell'Italia.

Leggi di Giuseppe Timpone
297

Ecco i due principali rischi per i bond sudafricani

Il rand scambia in netto calo contro dollaro ed euro nei primissimi giorni del nuovo anno e malgrado condizioni esterne positive per il Sudafrica.

Leggi di Giuseppe Timpone
298

Bond Turchia in dollari a +5% in un mese, curva mai così invertita da un anno e mezzo

In crescita i prezzi delle obbligazioni sovrane in dollari, mentre i rendimenti in lire turche restano elevati anche dopo il maxi-rialzo dei tassi.

Leggi di Giuseppe Timpone
299

Trimestre d'oro per i bond del Sudafrica: grazie al cambio, guadagni a doppia cifra

I titoli di stato sudafricani hanno registrato una performance positiva dalla fine di settembre, accentuata dall'apprezzamento del rand.

Leggi di Giuseppe Timpone
300

Per sfuggire ai rendimenti negativi dei bond dovremmo andare in India

India finita nella "watchlist" del Tesoro americano. Ecco perché è una buona notizia per bond e azioni.

Leggi di Giuseppe Timpone
301

Investire a 100 anni per un rendimento dello 0,33% è da folli, ma chi lo ha fatto quest'anno ha gioito

Boom dei prezzi per le obbligazioni di stato di Vienna, che sulle due scadenze a un secolo hanno guadagnato oltre il 40% in pochi mesi.

Leggi di Giuseppe Timpone
302

Debito "spazzatura" con rendimenti più bassi delle emissioni in dollari

Boom obbligazionario in Nigeria quest'anno, dove il crollo dei rendimenti ha creato una situazione paradossale a sfavore dei titoli denominati in dollari USA.

Leggi di Giuseppe Timpone
303

Scegliere tra bond sauditi e del Qatar: non solo petrolio, anche fattore Biden

Obbligazioni sovrane in forte crescita in Arabia Saudita e in Qatar, due rivali nello scacchiere geopolitico del Golfo Persico. Ecco cosa valutare per investire.

Leggi di Giuseppe Timpone
304

Bond Sudafrica, la ripresa forse si avvicina con appetito per il rischio e maxi-piano

Pretoria ha svelato un piano da 60 miliardi di dollari per sostenere l'economia nei prossimi anni. Il mercato inizia a scontare la ripresa.

Leggi di Giuseppe Timpone
305

I bond del Sudafrica hanno reso fino al 6,5% in tre settimane. E adesso?

Rand in recupero e rendimenti sovrani stabili o in leggero calo in agosto. La scorsa settimana, due notizie di tenore opposto hanno inciso su cambio e bond.

Leggi di Giuseppe Timpone
306

Mercati emergenti, boom emissioni di bond. E ora bisogna scegliere bene

L'emergenza Coronavirus fa esplodere i deficit anche sui mercati emergenti, dove i governi corrono a indebitarsi. Ma c'è il rischio di sottovalutare alcune dinamiche.

Leggi di Giuseppe Timpone
307

Bond "emergenti" con rendimenti fin sopra il 9%

Maxi-cedole e rendimenti stellari per il debito sovrano di El Salvador emesso in dollari USA. Ma i rischi sono altrettanto elevati.

Leggi di Giuseppe Timpone
308

L'Ucraina cancella l'asta per le obbligazioni in dollari, il governatore si è dimesso

Nessun nuovo bond in dollari in Ucraina dopo le dimissioni a sorpresa del governatore della banca centrale, in polemica con il presidente.

Leggi di Giuseppe Timpone
309

Bond "junk" e bancari, i "falchi" nella BCE rialzano la testa

I membri del board ostili a stimoli monetari eccessivi puntano il dito contro alcune ipotesi che circolano sul potenziamento degli acquisti obbligazionari e sulle stesse modalità con cui vengono attualmente condotte.

Leggi di Giuseppe Timpone
310

Il bond in dollari della Corea del Nord non è un segnale di apertura al mondo

Pyongyang ha emesso obbligazioni in dollari e la notizia, pur non ufficiale, segnerebbe un passo storico verso la normalità dello stato eremita. Purtroppo, non sembra affatto che sia così.

Leggi di Giuseppe Timpone
311

Nuovo bond Cemex 2027 con profilo di rischio e rendimento elevati

Obbligazioni del cemento con scadenze medio-lunghe e rendimenti allettanti, pur in presenza di rischi di credito crescenti. Opportunità con la ripresa dell'economia globale.

Leggi di Giuseppe Timpone
312

Bond Argentina, accordo con creditori più vicino: ecco l'ultima offerta del governo

L'Argentina ha ammorbidito le condizioni dell'offerta avanzata agli obbligazionisti per giungere a una ristrutturazione del debito sovrano in dollari ed euro. Restano le distanze e domani scade il nuovo ultimatum.

Leggi di Giuseppe Timpone
313

E il debito turco sconta il terzo più alto rischio default dopo Venezuela e Argentina

I bond della Turchia si rivelano sempre più rischiosi per gli investitori esteri e non pare che il mercato stia scontando appieno le criticità delle emissioni in dollari.

Leggi di Giuseppe Timpone
314

La Corte Costituzionale tedesca salva a metà il QE della BCE, per BTp notizia non buona

La sentenza tedesca sugli stimoli monetari della BCE lascia l'amaro in bocca, perché rischia di avere contraccolpi sui BTp, una volta finita l'emergenza Coronavirus.

Leggi di Giuseppe Timpone
315

Perché la crisi del petrolio impatta negativamente su bond e azioni

L'impatto del crollo delle quotazioni petrolifere sui bond tende ad essere negativo. Il "sell-off" parte dai paesi esportatori, anche se può venire assorbito dagli investitori privati.

Leggi di Giuseppe Timpone
316

L'Indonesia ha venduto il primo bond "Matusalemme" asiatico, dovreste adocchiarlo

Obbligazioni di stato in dollari a 50 anni. E' stata la prima emissione su questa scadenza in Asia ed è avvenuta in Indonesia. Condizioni allettanti su questo mercato emergente.

Leggi di Giuseppe Timpone
317

Bond Venezuela, spuntano le offerte speculative: come comportarsi?

Sui titoli di stato del Venezuela, non negoziabili sui mercati secondari, arriva qualche offerta a fini speculativi. Un lettore ci scrive per capire come comportarsi.

Leggi di Giuseppe Timpone
318

Obbligazioni emergenti a 3 e 10 anni: rendimenti fino al 9%, ecco a quali rischi

Bond in rand sudafricani a media e lunga scadenza disponibili sul mercato secondario italiano. Rendimenti allettanti, ma non senza rischi. Vediamoli.

Leggi di Giuseppe Timpone
319

Rischio default massimo, 'haircut' atteso al 70% e rendimenti fino al 2.300%

Rating declassato, rendimenti ormai vertiginosi e default praticamente certo. I mercati si preparano al peggio con il Libano, ma serve un piano di riforme e di aiuti per evitare il crac incontrollato.

Leggi di Giuseppe Timpone
320

Tango argentino: oggi Buenos Aires può far tremare i creditori internazionali

Sui bond emessi dalla provincia di Buenos Aires e maturati domenica scorsa scade oggi l'ultimatum del governatore per gli obbligazionisti, teso a ottenere l'avallo a un rinvio dei pagamenti. Apprensione tra i creditori internazionali.

Leggi di Giuseppe Timpone
321

I bond indiani puzzano di cipolla, ecco perché i rendimenti s'impennano

L'inflazione in India rialza la tesa a dicembre, trainata dal boom dei prezzi alimentari, tra cui la cipolla. Un colpo per il mercato obbligazionario, che fa i conti con un taglio dei tassi che si allontana.

Leggi di Giuseppe Timpone
322

Bond Argentina, quale ristrutturazione e perché le brevi scadenze fanno peggio

La ristrutturazione dei "tango bond" si avvicina e il mercato sconta un'ipotesi diversa da quella immaginata legalmente. E a crollare di più sono i titoli a medio-breve termine, ecco le ragioni.

Leggi di Giuseppe Timpone
323

Missili russi e Cipro minacciano l'obbligazionario della Turchia

Rendimenti turchi in rialzo e cambio ai minimi da due mesi contro il dollaro. Scontro tra Ankara e Washington sui missili S-400 dalla Russia e la possibile vendita di armi USA a Cipro. Il mercato sconta le tensioni.

Leggi di Giuseppe Timpone
324

I creditori dell'Argentina faranno i conti con quest'uomo, bond in ripresa ieri

I bond dell'Argentina hanno chiuso in rialzo ieri dopo la nomina del nuovo ministro dell'Economia. Martin Guzman, 37 anni, allontanerebbe il rischio di "haircut".

Leggi di Giuseppe Timpone
325

Zainetto fiscale, occhio al portafoglio obbligazioni a fine anno

Minusvalenze realizzate e non ancora compensate? Se avete un portafoglio di investimenti, obbligazioni comprese, vi restano pochi giorni per le compensazioni relative al 2015.

Leggi di Giuseppe Timpone
326

Fuga dall'America Latina occasione d'acquisto per obbligazioni Telefonica?

L'alto debito costringe Telefonica a dare l'addio all'America Latina. In teoria, una buona occasione per considerare gli acquisti dei suoi bond. Non è detto, però, che le cose si mettano meglio per la compagnia spagnola.

Leggi di Giuseppe Timpone
327

Il mercato dei bond in India si apre alla finanza straniera?

Le obbligazioni di stato indiane potrebbero presto essere inserite nell'indice di JP Morgan dedicato ai mercati emergenti. Sarebbe un tonificante per questi titoli, che rendono molto e attirano pochi capitali esteri per le limitazioni legali.

Leggi di Giuseppe Timpone
328

Il default del Libano si avvicina tra le smentite, il mercato lo prezza già

I titoli di stato in Libano crollano di prezzo ed esplodono di rendimento sulla grave crisi politica di queste settimane, culminate con le dimissioni del premier Hariri. Il mercato sconta il default, malgrado le smentite del governo.

Leggi di Giuseppe Timpone
329

Investire in obbligazioni dell'Egitto, pro e contro dopo il taglio dei tassi

Taglio dei tassi in Egitto, dove l'inflazione è scesa ai minimi da quasi un decennio e le prospettive di crescita restano positive. Ma ci sono altri dati a cui fare attenzione prima di investire nell'obbligazionario.

Leggi di Giuseppe Timpone
330

Comprare i bond della Bolivia con la fine dell'era Morales?

I titoli di stato della Bolivia sono diventati un "buy" sui mercati internazionali dopo la fine dell'era Morales con la fuga dell'ex presidente?

Leggi di Giuseppe Timpone
331

Come cambierà il mercato obbligazionario di Eurolandia dopo Draghi?

Mario Draghi ha impresso una svolta al mercato obbligazionario dell'Eurozona con la sua politica monetaria ultra-espansiva, spegnendo l'incendio esploso con la crisi dello spread. Cosa accadrà dopo di lui?

Leggi di Giuseppe Timpone
332

Nemmeno i corporate bond ci salvano più dai rendimenti negativi

Rendimenti negativi imperanti anche sul mercato obbligazionario corporate. Le imprese azzerano i costi di rifinanziamento e gli spread tra "high yield" e "investment grade" restringono per la fame di rendimento tra gli investitori.

Leggi di Giuseppe Timpone
333

Portafoglio 60/40 non funziona più, lo dice anche Bank of America. Ecco perché è superato

La strategia di allocazione degli assets in un portafoglio d'investimenti andrebbe rivista. Anche Bank of America certifica che il classico "60/40" non va più bene dopo la corsa del mercato obbligazionario.

Leggi di Giuseppe Timpone
334

Obbligazioni dell'Argentina al test delle elezioni: verso ristrutturazione via 'haircut'?

L'Argentina si avvicina alle elezioni presidenziali e anche al molto probabile processo di ristrutturazione del suo debito pubblico. Passerà per un "haircut" delle obbligazioni di stato?

Leggi di Giuseppe Timpone
335

Tassazione delle obbligazioni con rendimenti negativi, cosa cambia per l'investitore?

La tassazione sulle obbligazioni con rendimenti negativi comporta rischi particolari per l'investitore? Cerchiamo di capire se esistano peculiarità ai danni dei capitali impiegati.

Leggi di Giuseppe Timpone
336

Questi bond emergenti in dollari e compatibili con la legge islamica rendono molto

Rendimento sopra il 5% per un bond a 2 anni. Oggi è un miraggio in tutto il mondo avanzato, ma sui mercati emergenti se ne trovano parecchi, anche se non sempre le opportunità si rivelano tali. Vediamo un caso.

Leggi di Giuseppe Timpone
337

Il mercato dei bond in India non approfitta più del taglio dei tassi

I rendimenti in India hanno smesso di arretrare e segnalano una ripresa nelle ultime settimane, nonostante la banca centrale continui a tagliare i tassi. Vediamo perché il mercato obbligazionario non ne sta approfittando.

Leggi di Giuseppe Timpone
338

Argentina in calma apparente con i controlli sui capitali, recupera il bond a 100 anni

Le obbligazioni sovrane dell'Argentina recuperano un po' dopo avere toccati i minimi storici, a seguito dell'introduzione di controlli sui capitali. Tuttavia, il sollievo appare temporaneo.

Leggi di Giuseppe Timpone
339

Obbligazioni sicure con guadagni fino al 25% in un mese, all'80% da inizio anno

I bond austriaci hanno maturato enormi guadagni in poche settimane e quest'anno hanno registrato un boom spettacolare, tale da fruttare fino all'80% agli investitori che li avevano acquistati. Il rally impressionante riguarda tutta la curva delle scadenze.

Leggi di Giuseppe Timpone
340

Cosa c'entra l'Euribor con i rendimenti negativi? E i guadagni con il "roll" dei bond?

Com'è possibile che i rendimenti negativi possano far guadagnare il mercato e a quali condizioni? Abbiamo risposto alle domande di un giovane lettore, incuriosito dal tema delle obbligazioni.

Leggi di Giuseppe Timpone
341

Il bond dell'Austria ha reso quasi il 20% in 5 settimane, offre lo 0,70% per 100 anni

Le obbligazioni di stato dell'Austria a 100 anni offrono al momento appena lo 0,70% di rendimento e dalla fine di giugno, quando è stata emessa la quinta tranche, hanno segnato un aumento di prezzo di quasi il 20%.

Leggi di Giuseppe Timpone
342

Cosa faccio se ho obbligazioni con rendimenti negativi in portafoglio?

Bond con rendimenti sottozero in portafoglio, minaccia o opportunità di guadagno? Cerchiamo di capire bene come funzionano e quando bisognerebbe stare attenti.

Leggi di Giuseppe Timpone
343

La follia dei tassi ultra-bassi arriva nel Vietnam, non finirà bene

Il Vietnam registra sul mercato sovrano rendimenti molto bassi, nonostante sia un emittente speculativo. Il mercato non si starebbe nemmeno riparando dal rischio di cambio. E questo dovrebbe farci molta paura.

Leggi di Giuseppe Timpone
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Portafoglio di obbligazioni per ripararsi contro le incertezze? La possibile strategia

I rendimenti delle obbligazioni registrano nel mondo sempre nuovi minimi storici. Come prepararsi all'arrivo di una crisi con un portafoglio d'investimento possibilmente resiliente?

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Rendimenti delle obbligazioni troppo scarsi? Ecco emissioni generose e a rischio sovrano zero

I tassi a zero nel mondo avanzato alimentano la fame di rendimento tra gli investitori. Ecco alcune emissioni a rischio nullo sul fronte sovrano e che staccano cedole molto generose.

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Il taglio dei tassi "overnight" sosterrà i BTp a breve termine e risulterà necessario

La BCE dovrebbe tagliare i tassi overnight per evitare un nuovo flop con il "quantitative easing". E a beneficiarne dovrebbero essere, in particolare, le scadenze brevi dei BTp.

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Obbligazioni sovrane ultra-lunghe a rendimenti ultra-bassi e gli spread con le scadenze brevi stringono

Rendimenti sovrani in picchiata sulle scadenze ultra-lunghe e quest'anno riducono anche notevolmente le distanze rispetto alle scadenze medio-brevi per la fame di "yield" sul mercato obbligazionario.

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La repressione finanziaria spinge già a guardare ai paesi emergenti, fate attenzione

I rendimenti a picco dei bond in euro costringono il mercato a guardarsi intorno e nei paesi emergenti già si fiuta la seconda opportunità del decennio, con emissioni apparentemente allettanti. Ma i rischi potenziali sono elevati.

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Azioni, obbligazioni e oro: il punto dopo il "Trump-show" tra G20 e Corea del Nord

Mercati finanziari alla prova della riapertura settimanale dopo il G20 di Osaka e l'inatteso, storico ingresso del presidente Trump nella Corea del Nord.

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Accontentarsi dell'1% sicuro? Puntare sugli Etf azionari o restare cash? E' deflazione secolare?

Rendimenti obbligazionari glaciali e la ricerca di alternative nel comparto azionario. Un lettore ci chiede se siamo in deflazione secolare e se, di conseguenza, ormai dovremmo accontentarci anche dell'1% sicuro.

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Bond emergente in dollari con rendimento al 6%, "high yield" da adocchiare

L'Aeroporto Internazionale di Delhi ha emesso un interessante bond in dollari con cedola al 6,45% e rendimento intorno al 6%. Si tratta di un'obbligazione "high yield" da mettere in conto per diversificare il portafoglio, puntando sulle emergenti.

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Il rischio di reinvestimento per le obbligazioni, come contenerlo con poche azioni

Le obbligazioni non sono investimenti "a riposo", presentano un rischio di reinvestimento che va contenuto prima ancora che i titoli arrivino a scadenza. Ecco qualche suggerimento.

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Test sulle obbligazioni, rispondi a 10 domande per capire il tuo livello di conoscenza

Inizia il nuovo test per verificare quali siano le tue conoscenze più approfondite in tema di obbligazioni.

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Opzioni sui bond per proteggersi dai rischi sull'obbligazionario, ecco come

Il mercato obbligazionario pone rischi direzionali difficilmente comprensibili in questa fase. Ed ecco spuntare la possibile soluzione dei derivati, anche se non per tutti i bond.

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Portafoglio obbligazionario ottimale, ecco come sfruttare al meglio la curva dei tassi

La curva delle scadenze è ormai appiattita da tempo e questo spinge l'investitore a preferire un orizzonte temporale breve per il suo portafoglio obbligazionario. Ecco perché non è una buona idea.

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Bond argentini, la caduta dell'obbligazione secolare (ISIN: US040114HN39) e l'esito binario

I bond dell'Argentina stanno vivendo una fase di tensione sui mercati finanziari, legati alla paura degli investitori per un ritorno al passato entro la fine di quest'anno.

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Le riforme in Brasile avanzano sotto Bolsonaro e il mercato dei bond festeggia in tutta America Latina

Il mercato a reddito fisso in Brasile tocca i massimi di sempre sull'ottimismo degli investitori per il corso riformatore della presidenza Bolsonaro. E festeggia tutta l'America Latina.

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Bond Russia in rubli, i capitali esteri tornano da Putin e mostrano grande appetito per gli OFZ

Tornano i capitali stranieri in Russia, allettati da rendimenti relativamente elevati e da condizioni macro positive. E gli OFZ alle aste si rivelano un successo.

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Perché i bond potranno tradire e a svelare l'"inganno" è stata proprio un'emissione saudita

L'emissione in corso delle obbligazioni Aramco è stata un successo oltre le previsioni e proprio per questo dovremmo stare in allerta sul mercato mondiale dei bond, che potrebbe riservarci cattive sorprese.

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Bond Aramco, ecco i dettagli dell'emissione in corso di 6 tranche da 3 a 30 anni

Obbligazioni Aramco, emissione in corso di 6 tranche dai 3 ai 30 anni, di cui anche una a tasso variabile. Ecco le condizioni e gli aggiornamenti dell'operazione clou sui mercati emergenti, e non solo.

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Giapponesizzazione dei bond: grandi affari con rendimenti sotto l'inflazione anche per 100 anni

Il mercato obbligazionario mondiale è tornato glaciale più di prima e adesso non si riesce a proteggere l'investimento dall'inflazione nemmeno dirottando i capitali sul lunghissimo periodo.

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La lira turca crolla ancora ed esplodono i tassi swap overnight, cosa fare sull'obbligazionario?

La lira turca torna nell'occhio del ciclone e anche stavolta c'è la mano del presidente Erdogan. Pesanti le ripercussioni anche per il mercato obbligazionario. Vi spieghiamo cosa succede.

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Obbligazioni Petrobras in dollari: cedole sostanziose, ma quali rischi?

I due bond emessi da Petrobrás in dollari si mostrano appetibili con le cedole, ma dietro all'apparenza bisogna farsi meglio i conti.

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Bond in rubli grande opportunità, ma i rischi restano e girano tutti attorno a Trump

I bond in rubli emessi in Russia appaiono molto allettanti, sia in termini di risultati acquisiti che di prospettive future, ma le incertezze geopolitiche non autorizzano a facili previsioni.

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Perché i bond emergenti diventano una buona scommessa con il rialzo dei tassi

I bond emessi sui mercati emergenti diventano paradossalmente una buona occasione d'investimento con il rialzo dei tassi delle rispettive banche centrali. Vediamo perché.

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