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Mercati Emergenti

Sono mercati appartenenti ai Paesi deii cosidetti BRICS, cioè Brasile, Russia, India, Cina e Sudafrica, più quelli del Sud Est asiatico e alcune regioni del Medio Oriente e Africa

I mercati emergenti sono individuati dall'analisi macroeconomica come i Paesi appartenenti ai cosidetti BRICS, cioè Brasile, Russia, India, Cina e Sudafrica. Recentemente si sono aggiunti anche Paesi in via di sviluppo come quelli appartenenti al Sud Est Asiatico e all'area del Medio Oriente, oltre che alcuni stati africani.
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T-bond a 2 anni sopra 4%, top dal 2007 con tassi FED che puntano al 4,75%

Rendimento del T-bond a 2 anni in fuga sopra il 4% dopo il quinto rialzo dei tassi FED al 3,25%. Le aspettative del mercato lievitano.

Leggi di Giuseppe Timpone
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E il Bund a 10 anni sfiora il 2%, rendimento mai così alto dal 2013

Il Bund a 10 anni ieri ha toccato il rendimento massimo da fine 2013 e si è avvicinato alla soglia del 2%. Euribor a 3 mesi oltre l'1%.

Leggi di Giuseppe Timpone
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Quotazione di questo bond vicina ai minimi storici, occasione di acquisto

La quotazione del bond a 100 anni dell'Austria è tornata nelle vicinanze dei minimi di sempre e adesso ridiventa interessante

Leggi di Giuseppe Timpone
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T-bond a 10 anni al 3,50% e curva invertita come nell'anno 2000

Il T-bond degli USA a 10 anni ha sfondato ieri la soglia di rendimento del 3,50%, segnalando che la curva si è invertita ai massimi dal 2000

Leggi di Giuseppe Timpone
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E' stato emesso un bond sovranazionale con cedola monstre del 45%

Nei giorni scorsi, un ente sovranazionale ha emesso un bond con una cedola spettacolarmente alta: tasso annuo del 45%!

Leggi di Giuseppe Timpone
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Perché i rendimenti dei BTp sono diventati stuzzicanti

I rendimenti dei BTp sono saliti ai massimi da diversi anni, con il decennale al 4%. E, malgrado i rischi, appaiono molto allettanti.

Leggi di Giuseppe Timpone
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Queste obbligazioni zero coupon hanno tradito il mercato

Obbligazioni emergenti e zero coupon, vale a dire senza cedola. Furono al sorpresa del 2021, trasformatesi ben presto in una condanna.

Leggi di Giuseppe Timpone
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BTp 2032 vicino al 4%, rendimenti negativi scomparsi anche in Germania

Il BTp a 10 anni, scadenza 2032, offre oramai un rendimento prossimo al 4%. E anche in Germania scompaiono i rendimenti negativi.

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I T-bond scontano tassi USA ancora più alti nei prossimi mesi

Dopo il discorso di Powell i rendimenti dei T-bond sono saliti e il mercato dei futures segnala tassi USA ancora più alti

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Cosa ci dice il crollo di questo bond (34%) ad agosto

I prezzi dei bond cosiddetti "sicuri" sono letteralmente precipitati nel mese di agosto dopo il rally di giugno e luglio

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Perché lo spread punta verso 200 punti grazie all'inflazione americana

Lo spread è sceso dopo il dato sull'inflazione americana a luglio e punta alla soglia dei 200 punti. Vi spieghiamo perché.

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Inflazione americana driver di Ferragosto per i bond globali

Il dato sull'inflazione negli USA a luglio è il principale driver sui mercati finanziari e con impatto sui movimenti dei bond mondiali

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Mercato obbligazionario europeo in panne, record di giorni ad emissioni zero

Il mercato obbligazionario in Europa si trova in una fase di stallo, come dimostra il grafico di Bloomberg sui giorni record senza emissioni

Leggi di Giuseppe Timpone
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Occhio all'acquazzone estivo, la difesa BCE dallo spread è limitata

La difesa dallo spread per la BCE sarà limitata nelle prossime settimane. Eventuali turbolenze estive rischiano di far implodere i BTp.

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Guadagnare il 58% in un mese e mezzo grazie a un bond a 100 anni

Il bond a 100 anni emesso dall'Austria in piena pandemia ha registrato un rialzo spettacolare della quotazione dai minimi di giugno

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Ecco i segnali dal mercato obbligazionario sulla crisi in arrivo

Il mercato obbligazionario lancia segnali di crisi, principalmente attraverso il ripiegamento dei rendimenti dopo la maxi-impennata

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Bond Grecia e Italia, ecco cos'è successo nell'ultimo mese e mezzo

I rendimenti dei bond in Grecia e Italia sono scesi parecchio dalla metà di giugno, ma ecco il diverso andamento tra i due paesi

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E lo spread scende in piena campagna elettorale, sostenuto dal PIL

Il calo dello spread dopo l'apice toccato giovedì scorso fa ben sperare. E a trainare i BTp ci sono una volta tanto i dati macro.

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I prezzi di questi bond in dollari si stanno impennando sull'annuncio del governo

I bond in dollari di El Salvador, malgrado i rischi temuti di default, stanno apprezzandosi nelle ultime sedute. L'annuncio del governo.

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I T-bond degli USA lanciano segnali di recessione

Si moltiplicano gli allarmi su una possibile recessione economica in arrivo. I T-bond americani già li lanciano da diverse settimane.

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Rendimenti in forte calo oggi nell'Eurozona, brutte notizie da Francia e Germania

I rendimenti nell'Eurozona sono scesi bruscamente nella mattinata di oggi, a seguito della pubblicazione di alcuni dati economici

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Arriva il rialzo dei tassi BCE dello 0,50%, ecco la decisione sullo scudo anti-spread

La BCE ha appena annunciato un rialzo dei tassi dello 0,50% e comunicato i primi dettagli sul funzionamento dello scudo anti-spread

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Bond Eurozona, ecco i rischi legati al primo rialzo dei tassi BCE di domani

La BCE domani alza i tassi per la prima volta dal 2011 e per i bond dell'Eurozona la svolta monetaria comporta diversi rischi.

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Compagnia del gas ucraina verso il default, chiede di "congelare" i pagamenti dei bond

Naftogaz, compagnia del gas controllata dallo stato ucraino, ha chiesto agli obbligazionisti il "congelamento" dei bond esteri

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Obbligazioni aziendali, la BCE punterà su quelle rispettose dell'ambiente

Nell'ambito dei riacquisti di obbligazioni aziendali, la BCE punterà su quelle più rispettose dell'ambiente. Spartiacque per il mercato.

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Segnali incredibili dai bond: lo spread reale per la Spagna è sottozero

I rendimenti reali alla luce degli ultimi tassi d'inflazione lanciano segnali apparentemente sconvolgenti. Vediamo i numeri e perché.

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Il Treasury a 10 anni sotto il 3% non è una buona notizia

Il Treasury a 10 anni, il bond sovrano USA, è tornato sotto il 3% di rendimento. E non è un buon segnale per l'economia mondiale.

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BTp€i 2051, questo bond indicizzato ci lancia un brutto segnale

Il BTp€i 2051 è un bond indicizzato all'inflazione dell'Eurozona e il suo rendimento è esploso sul mercato negli ultimi mesi

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Nessuno sostegno incondizionato ai BTp, dalla BCE arriva la "doccia fredda"

La BCE dovrebbe presentare i dettagli tecnici del suo scudo anti-spread al board di luglio, ma le prime indiscrezione rivelano il bluff

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Ma lo spread non scende, ecco perché i mercati restano cauti

Spread sempre in area 200 punti, malgrado la conferma dello scudo BCE. Christine Lagarde convince i mercati a metà per adesso.

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Bond a 100 anni, cedola effettiva salita sopra il 2%

L'Austria emise nel giugno 2020 un bond a 100 anni, che negli ultimi mesi è sprofondato sui mercati, a beneficio della cedola effettiva

Leggi di Giuseppe Timpone
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Perché i rendimenti in Germania non sono scesi dopo il board BCE d'emergenza

I rendimenti sovrani della Germania non sono scesi dopo che la BCE ha annunciato lo studio di uno scudo anti-spread. Vediamo perché.

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Come si calcola il rendimento di un bond: esempio del BTp a 10 anni

Ecco come si effettua il calcolo del rendimento di un bond e perché spesso si commettono errori. L'esempio del BTp a 10 anni.

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Comunicato BCE contro il rischio di frammentazione monetaria, ecco le decisioni di oggi

La BCE ha tenuto una riunione d'emergenza per oggi contro lo spread alle stelle in Italia. Ecco il comunicato "storico" appena pubblicato.

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Lo spread vola e Draghi attacca Lagarde tramite Giavazzi sui tassi BCE

Lo spread è a 250 punti e il premier Mario Draghi lascia filtrare la sua irritazione contro il suo ex datore di lavoro. La situazione è seria

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BTp a 10 anni al 4% e lo spread schizza ai massimi dal Covid

Il BTp a 10 anni è schizzato a un rendimento del 4%, mai così alto dal 2014. E lo spread è ai massimi in era Covid.

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Bond Turchia giù anche in dollari ed euro, la crisi di Ankara si avvita

Anche i bond della Turchia denominati in valute straniere stanno cadendo sui mercati per via dei timori sulla tenuta dell'economia

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I bond di El Salvador scontano il rischio default, ma ci sarà davvero?

I bond dello stato di El Salvador sono in caduta libera sui mercati da oltre un anno. Gli investitori scontano il crescente rischio default.

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Perché i prezzi dei BTp a lungo termine stanno crollando in così breve tempo

I prezzi dei BTp a lunga scadenza sono precipitati in pochi mesi. Ecco le ragioni e perché farsi prendere dallo sconforto non ha senso.

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Lo spread reale tra BTp e Bund è già a 300 punti, in Spagna solo a 30

Lo spread tra Italia e Germania si è innalzato a 300 punti (3%) in termini reali, 10 volte più alto di quello che c'è tra Bonos e Bund.

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Rimbalzo per questi bond emergenti sugli aiuti del Fondo Monetario

Tra i bond emergenti registriamo un discreto rimbalzo dei prezzi in Pakistan, dove crescono le probabilità di un sostegno dell'FMI.

Leggi di Giuseppe Timpone
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Due dati ieri hanno fatto salire i rendimenti dei bond nell'Eurozona

Ieri, sono stati pubblicati due dati macro che hanno fatto salire i rendimenti dei bond nell'Area Euro. Spread a 190 punti base.

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La Russia anticipa i pagamenti dei bond per evitare il default, la decisione di oggi dell'America segnerà una svolta

Pagamento anticipato dei due bond in scadenza dopodomani. Così la Russia cerca di sventare ancora una volta il rischio di default.

Leggi di Giuseppe Timpone
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Dopo il QE la BCE continuerà a comprare BTp per spegnere lo spread

La fine degli stimoli monetari non coinciderà con l'uscita della BCE dal mercato sovrano italiano. Lo spread rischia di travolgere l'euro.

Leggi di Giuseppe Timpone
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Bond Egitto in dollari al 12%, ma sale anche il rischio default

Il bond dell'Egitto a 10 anni offre un rendimento del 12%, in netto aumento dall'inizio dell'anno. Ma il paese è a rischio default.

Leggi di Giuseppe Timpone
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Ecco perché il rialzo dei tassi BCE avvicina l'arrivo degli eurobond

Con ogni probabilità il primo rialzo dei tassi della BCE avverrà a luglio e questo evento rende più probabili le emissioni di eurobond

Leggi di Giuseppe Timpone
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Un bond altamente speculativo per puntare su crisi future e disinflazione

Il bond a 100 anni dell'Austria si rivela molto speculativo per cercare di approfittare dei cambi di rotta dell'economia mondiale

Leggi di Giuseppe Timpone
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Il rialzo dei tassi FED non convince il mercato, ecco quando finirebbe la stretta

Jerome Powell ha annunciato ieri il secondo rialzo dei tassi FED negli USA all'1%, eppure il mercato ha preso la direzione opposta

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Un bond del Milan per l'acquisizione di Investcorp a quale possibile tasso?

Dopo Inter, Juventus e Roma anche il Milan potrebbe emettere il suo primo bond, legato all'acquisizione di Investcorp. La cedola sarebbe alta

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Bond Argentina, guadagni in dollari a doppia cifra tra le province

I bond sovrani dell'Argentina continuano a fare paura, il mercato ora punta sul debito in dollari emesso dalle province

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Rendimenti reali americani a 10 anni "positivi" per la prima volta dal 2020

I rendimenti reali americani per la scadenza a 10 anni sono saliti ieri in territorio positivo per la prima volta dal 2020. Cosa significa?

Leggi di Giuseppe Timpone
52

Bond Russia 2022, siamo a pochi giorni dal default?

Tra un paio di settimane scatterebbe il default della Russia, se il bond in dollari non sarà stato pagato dopo il periodo di grazia.

Leggi di Giuseppe Timpone
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BTp a 10 anni al 2,5% e in America ieri si festeggiava l'inflazione a 8,5%

L'inflazione è salita a marzo all'8,5% negli USA, mentre in Italia il BTp a 10 anni è salito ieri al 2,5%, livello massimo dal 2019

Leggi di Giuseppe Timpone
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Ecco perché la caduta dei bond non colpisce anche l'oro, che torna verso 2.000 dollari

L'oro si è apprezzato ai massimi da settimane, nonostante i rendimenti sovrani continuino a salire sui mercati sovrani avanzati. Ecco perché.

Leggi di Giuseppe Timpone
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Bond a 100 anni del Perù a picco, le proteste contro il governo fanno paura

Il bond a 100 anni in dollari del Perù si è deprezzato velocemente nelle ultime sedute, travolto dalle proteste sociali nel paese

Leggi di Giuseppe Timpone
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La fine dei rendimenti negativi è una maledizione per i possessori di questi bond

La massa dei bond con rendimenti negativi è quasi scomparsa nel mondo, in Europa risulta pressappoco azzerata. Ecco cosa succede.

Leggi di Giuseppe Timpone
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Bond Russia, ecco cos'è successo ieri con le due cedole in scadenza

Ieri, in Russia dovevano essere pagate due cedole per complessivi 117 milioni di dollari su altrettanti bond emessi in valuta americana

Leggi di Giuseppe Timpone
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Bond Bielorussia, rendimento vicino al 1.000% e prezzo a 12 centesimi

Il bond della Bielorussia con scadenza tra 11 mesi offre rendimenti esplosivi, il prezzo è precipitato con la guerra ucraina

Leggi di Giuseppe Timpone
59

Bond Turchia, rendimenti record con inflazione sopra 54%

L'inflazione in Turchia a febbraio è volata ai massimi da 20 anni e i rendimenti dei bond sovrani stanno esplodendo

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Bond russi in valuta estera declassati a "spazzatura" sui rischi legati alla guerra in Ucraina

I bond russi sono stati declassati a BB+ dall'agenzia di rating S&P per le preoccupazioni sulle sanzioni occidentali per la guerra ucraina

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Bitcoin bond di El Salvador, raccolti impegni non vincolanti per $500 milioni

El Salvador ha già raccolto mezzo miliardo di dollari in forma di promesse non vincolanti per il Bitcoin bond di prossima emissione

Leggi di Giuseppe Timpone
62

Bond Russia al 7%, opportunità o rischio con la guerra in Ucraina?

I bond della Russia stanno precipitando sui mercati e i loro rendimenti si mostrano teoricamente allettanti, pur espressione di alti rischi

Leggi di Giuseppe Timpone
63

Bitcoin bond in emissione a marzo, sarà la rivoluzione del mercato obbligazionario

El Salvador ha annunciato ufficialmente che il primo Bitcoin bond sarà emesso tra il 15 e il 20 marzo. Ecco le condizioni del titolo.

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Bond Russia, esplosione dei rendimenti con le tensioni geopolitiche

I bond sovrani della Russia cadono sui mercati a causa delle tensioni tra Mosca e Occidente sull'Ucraina. Rendimenti su.

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Per i bond in Cile il quadro diventa negativo, eletto un presidente dell'ultra-sinistra

I bond sovrani del Cile sono a rischio volatilità nei prossimi mesi dopo la vittoria dell'ultra-sinistra alle elezioni presidenziali

Leggi di Giuseppe Timpone
66

Perché i rendimenti USA non salgono con l'atteso rialzo dei tassi?

Il rialzo dei tassi USA sarà probabilmente più veloce delle precedenti attese e ciononostante i rendimenti americani non decollano

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67

Spread sotto 130 punti prima del board BCE

Spread BTp-Bund sotto 130 punti base prima della conclusione del board BCE di domani. Novità con il comunicato pomeridiano.

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68

Bond in dollari della Turchia, rendimento 8% e tanta volatilità

Questo bond della Turchia in dollari offre rendimenti elevati, ma a fronte di rischi da non sottovalutare per via della crisi finanziaria

Leggi di Giuseppe Timpone
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E ora il Treasury a 10 anni rende -5,3% reale, è strage di capitali alla scadenza

Con l'ultimo dato sull'inflazione USA, il rendimento americano reale sprofonda ai minimi di sempre. Brutto segnale per gli obbligazionisti.

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Il bond di San Marino dimezza lo spread con l'Italia

San Marino ha emesso un bond ad alto rendimento all'inizio di quest'anno. La corsa dei prezzi ne ha dimezzato lo spread con i BTp.

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Nuovo Eurobond di Istanbul per le infrastrutture, ma i rischi sono elevati

La città metropolitana di Istanbul emetterà un nuovo Eurobond per finanziare un piano di infrastrutture a distanza di un anno dall'altro

Leggi di Giuseppe Timpone
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Perché i rendimenti dei bond resteranno bassi, banche centrali a parte

I rendimenti dei bond risaliranno nel prossimo futuro con la normalizzazione monetaria, ma non ai livelli conosciuti in passato

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Il prossimo board BCE sarà il driver del mercato obbligazionario

Il board della BCE tra due settimane chiarirà se davvero il PEPP finirà a marzo o se esistano soluzioni alternative allo studio

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Rischi e opportunità del bond "vulcano" legato ai Bitcoin

Il bond "vulcano" legato a Bitcoin City sarà una grossa opportunità per gli obbligazionisti, ma con rischi altrettanto enormi

Leggi di Giuseppe Timpone
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Obbligazioni Buenos Aires in euro e dollari, ecco il trend di mercato

Dopo il default e l'accordo sulla ristrutturazione del debito, Buenos Aires ha emesso obbligazioni in dollari ed euro, da poco negoziabili

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Il primo green bond della Colombia imita quello tedesco

La Colombia ha emesso nei giorni scorsi il suo primo green bond con la stessa tecnica usata dalla Germania. E ha avuto successo.

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77

Investire nel debito della Romania, ecco rischi e opportunità

I titoli del debito della Romania possono essere un'opportunità di investimento per differenziare il portafoglio. Basta conoscere i rischi.

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78

Rialzo dei BTp su una grossa indiscrezione arrivata da Francoforte

La BCE avrebbe allo studio un piano per evitare il tracollo dei bond dopo il PEPP. E sarebbe una novità clamorosa per i BTp.

Leggi di Giuseppe Timpone
79

Obbligazioni con alta cedola o a basso prezzo? Occhio al rendimento composto

Scegliere le obbligazioni in base alla cedola o al prezzo non è sempre così indifferente. Il rendimento composto fa la differenza.

Leggi di Giuseppe Timpone
80

La caduta dei 'porti sicuri' Matusalemme si è fatta pesante

Il mercato obbligazionario prosegue la caduta iniziata in agosto e a risentirne di più sono i bond cosiddetti "sicuri" a lunga scadenza

Leggi di Giuseppe Timpone
81

I rendimenti italiani potranno stringere entro fine anno, ecco perché

Il calo dei rendimenti italiani può proseguire nei prossimi mesi, tanto che già lo spread è sceso sotto 100 punti.

Leggi di Giuseppe Timpone
82

Neppure le obbligazioni 'spazzatura' in euro sono davvero ad alto rendimento

Le obbligazioni cosiddette 'spazzatura' sono per definizione ad alto rendimento, ma nell'Eurozona non è più così

Leggi di Giuseppe Timpone
83

Bond Venezuela, primi spiragli per gli obbligazionisti dal default

Una ristrutturazione di bond emessi dal Venezuela fa sperare l'ampia platea degli obbligazionisti, rimasti a bocca asciutta dal default di fine 2017

Leggi di Giuseppe Timpone
84

Questi bond emergenti hanno reso il 16% in pochi giorni, pur essendo in default

Boom dei bond emergenti emessi dallo Zambia, che alla fine dello scorso anno ha dichiarato default. La vittoria di Hachilema cambia il quadro.

Leggi di Giuseppe Timpone
85

Per ora il mercato non crede al 'tapering' della FED, rendimenti USA sempre bassi

La Federal Reserve si accingerebbe ad avviare il "tapering" entro la fine di quest'anno, ma dai Treasuries scarsi segnali di adeguamento.

Leggi di Giuseppe Timpone
86

La paura per adesso fa bene ai bond, ma non è una buona notizia per la ripresa

I fatti di Kabul stanno sostenendo i prezzi delle obbligazioni, con i rendimenti scesi in queste ore. E' conseguenza del clima di paura.

Leggi di Giuseppe Timpone
87

Perché i rendimenti dei BTp rimarranno bassi a lungo e quali rischi per gli obbligazionisti

I rendimenti dei BTp non accennano a risalire, malgrado la reflazione in corso. E questo fenomeno dovrebbe durare per diversi anni ancora. Brutte notizie per chi investe i propri risparmi.

Leggi di Giuseppe Timpone
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Super Mario non ha fatto il miracolo: spread BTp-Bund reale raddoppiato sotto il suo governo

La discesa dello spread a 100 punti può ingannare, perché negli ultimi mesi il divario reale con i titoli tedeschi si è allargato

Leggi di Giuseppe Timpone
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Quali prospettive per i bond della Tunisia dopo che il presidente ha deposto governo e Parlamento?

Il partito islamico al governo parla di "colpo di stato" sulla deposizione del premier da parte del presidente. Tensione politica e sociale alle stelle.

Leggi di Giuseppe Timpone
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Rischio default evitato per un soffio e la paura ha garantito guadagni alle stelle agli obbligazionisti

Il debito "spazzatura" è come una bomba sotto la sedia. Se non scoppia, la soddisfazione può essere elevata per i creditori.

Leggi di Giuseppe Timpone
91

Tassi BCE bassi più a lungo. E lo spread BTp-Bund sprofonda, anche se poi risale un po'

Il board di Francoforte ha rivisto il target d'inflazione e ha allungato l'orizzonte temporale entro cui terrà basso il costo del denaro

Leggi di Giuseppe Timpone
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Il board della BCE di dopodomani sarà un evento chiave per il mercato dei bond

La riunione di Francoforte ci fornirà ulteriori elementi per capire dove andrà la politica monetaria nell'Eurozona da qui a pochi mesi. In gioco i programmi di acquisto di bond.

Leggi di Giuseppe Timpone
93

I bond della paura continuano a salire, il mercato torna a ripararsi contro il Covid

I "safe asset" attirano nuovamente capitali dagli investitori intimoriti dal rischio pandemico, tornato elevato a causa della variante Delta

Leggi di Giuseppe Timpone
94

La caccia al rendimento premierà i BTp, ecco cosa sta già accadendo in America

Rendimenti italiani ai minimi da aprile, qualcosa sembra muoversi anche grazie ai dati americani

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95

Il bond perpetuo di Poste Italiane soffre dal suo debutto alla Borsa di Lussemburgo

Quotazione dell'obbligazione senza scadenza in leggera flessione. E forse c'entrano i toni da "colomba" della BCE.

Leggi di Giuseppe Timpone
96

La rivincita dei bond ultra-safe: in due mesi rialzi fino al 15%

Le obbligazioni percepite come sicure e con 'duration' elevata hanno offerto guadagni anche a doppia cifra nelle ultime settimane.

Leggi di Giuseppe Timpone
97

Ecco il possibile impatto del nuovo target BCE sui titoli di stato italiani

L'istituto di Francoforte ha ridefinito l'obiettivo d'inflazione e per il mercato obbligazionario si tratta di una novità dirompente, per quanto attesa

Leggi di Giuseppe Timpone
98

Obbligazioni Pemex, come posizionarsi con il rally del petrolio?

La compagnia petrolifera messicana dovrebbe approfittare del boom delle quotazioni internazionali. Vediamo fino a che punto.

Leggi di Giuseppe Timpone
99

Cosa succede al mercato obbligazionario se il petrolio sale verso i 100 dollari?

Il flop del vertice OPEC+ sul taglio della produzione di petrolio apre scenari interessanti per il mercato obbligazionario globale

Leggi di Giuseppe Timpone
100

Bond emergente con rendimento sopra il 50%, rischio default altissimo secondo i cds

Le obbligazioni in dollari dello Sri Lanka stanno segnalando un altissimo rischio di crac per lo stato asiatico, a causa delle basse riserve valutarie disponibili

Leggi di Giuseppe Timpone
101

Bond Colombia 'spazzatura' anche per l'agenzia Fitch, ma sui mercati è ora possibile il recupero

Il debito pubblico colombiano è da considerarsi "non investment grade" a tutti gli effetti, sebbene non vi sia alcuna apparente nuova ondata di vendite.

Leggi di Giuseppe Timpone
102

Il mercato torna a credere ai bond della Turchia, anche con la lira ai minimi storici

I rendimenti delle obbligazioni di stato arretrano e quelli corporate stringono, malgrado la pessima gestione monetaria.

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103

La mossa shock del Messico manda in orbita il tasso di cambio e lancia l'allarme sui bond globali

La banca centrale del Messico ha annunciato un rialzo dei tassi a sorpresa per contrastare l'inflazione, segnale d'allarme per il mercato obbligazionario mondiale

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105

Perché l'effetto Draghi sullo spread BTp-Bund non c'è e allo stesso tempo esiste

Il differenziale tra i rendimenti italiani e spagnoli è rimasto sostanzialmente inalterato da inizio anno, malgrado la nascita del nuovo governo.

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106

Bond Bielorussia in calo sulle sanzioni UE in risposta al dirottamento di un volo Ryanair

La Commissione europea annuncia nuove misure contro Minsk e le obbligazioni di stato a medio-breve termine cedono. Possibile l'embargo economico.

Leggi di Giuseppe Timpone
107

Erdogan pretende il taglio dei tassi in Turchia "tra luglio e agosto" e manda giù lira e bond

Obbligazioni turche in calo e rendimenti in aumento dopo che il capo dello stato ha chiesto pubblicamente l'abbassamento del costo del denaro. Cambio ai minimi storici.

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108

Qatar Petroleum verso l'emissione di un maxi-bond in dollari, ecco i possibili rendimenti

La compagnia energetica dell'emirato ha dato mandato a un gruppo di banche di collocare sul mercato le sue prime obbligazioni in valuta americana. Atteso un taglio elevato.

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109

L'appeal dei BTp aumenta dopo gli ultimi dati sull'inflazione

I rendimenti reali italiani risultano relativamente ancora più alti nell'Eurozona. Difficile non inserire i nostri bond in portafoglio.

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Il boom di bond convertibili è una buona notizia per obbligazionisti, imprese emittenti e azionisti

Dopo un 2020 da record, anche quest'anno le emissioni di obbligazioni convertibili in azioni si avviano a segnare nuovi massimi storici. Buon segnale per tutti!

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111

Rendimenti negativi, bond in calo di 6.000 miliardi di dollari quest'anno: fine di un'era?

La massa delle obbligazioni con rendimenti sottozero implode di un terzo nel giro di pochi mesi. E siamo solo agli inizi.

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112

Obbligazioni emergenti "spazzatura", rendimenti sopra l'8% dopo il taglio del rating Moody's

Le obbligazioni emergenti in Africa vivono una fase di grande affanno e ieri è arrivato il "downgrade" del rating etiope sul rischio default

Leggi di Giuseppe Timpone
113

Bond Cile, quali rischi dopo il voto di domenica?

Il rischio politico pende sulle obbligazioni cilene, caratterizzati ad oggi da rating elevati e rendimenti bassi. Vediamo i possibili scenari.

Leggi di Giuseppe Timpone
114

Il rendimento zero della Germania sarà la svolta sui mercati obbligazionari

Il Bund a 10 anni offre lo 0,50% in più da dicembre e presto dovrebbe portarsi intorno allo zero percento.

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115

Bond Turchia in euro: spread ristretto con l'Italia nell'ultimo anno, ma rendimenti ancora vantaggiosi

Obbligazioni turche in valuta europea per captare alti rendimenti con rischio di cambio nullo. Ecco l'andamento della scadenza a 5 anni.

Leggi di Giuseppe Timpone
116

Perché lo spread reale tra BTp e Bund è salito sopra 200 punti

I rendimenti italiani sono lievitati ai massimi dal settembre scorso. E le distanze con la Germania sono doppie di quelle apparenti.

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117

Le obbligazioni a 100 anni dell'Austria hanno fatto un bel tonfo, rendimenti triplicati da dicembre

I rendimenti dei bond a 100 anni di Vienna risalgono decisamente dai minimi storici, pur rimanendo bassissimi.

Leggi di Giuseppe Timpone
118

Bond egiziani per scommettere sulla ripresa dell'economia mondiale post-Covid?

Il debito sovrano dell'Egitto potrebbe offrire soddisfazioni al mercato nella prospettiva dell'uscita dalla pandemia

Leggi di Giuseppe Timpone
119

La Turchia lascia i tassi al 19%, ma è una presa in giro che non offre sollievo a bond e lira

Aspettative confermate sul costo del denaro di Ankara, ma nessuna illusione sul nuovo corso monetario sotto il nuovo governatore

Leggi di Giuseppe Timpone
120

Bond a lunga scadenza, la finestra si sta per chiudere

Le emissioni di debito ultra-lungo potrebbero presto essere un ricordo. Oggi, Londra e Vienna ci provano con obbligazioni a 50 anni.

Leggi di Giuseppe Timpone
121

Obbligazioni 'fognatura' di Porto Rico, verso maxi-emissione a tassi ragionevoli

Bond "spazzatura" portoricano in arrivo. Ancora da fissare l'entità dell'emissione, ma i rendimenti appaiono accettabili

Leggi di Giuseppe Timpone
122

Spread BTp-Bund a 100 punti, ma ecco come la crescita USA lo riporterebbe giù

Rendimenti italiani in divaricazione rispetto ai tedeschi nelle ultime sedute, eppure dalla BCE arrivano segnali in senso contrario

Leggi di Giuseppe Timpone
123

Ha senso comprare bond con rendimenti negativi?

Ecco perché le obbligazioni con rendimenti sottozero possono risultare convenienti, pur essendo teoricamente perdite certe.

Leggi di Giuseppe Timpone
124

Il recupero di questi bond è stato forte, il meglio arriverebbe la settimana prossima

Le obbligazioni in dollari dell'Ecuador registrano una performance positiva nelle ultime settimane, quando mancano ormai pochi giorni al ballottaggio delle elezioni presidenziali

Leggi di Giuseppe Timpone
125

Obbligazioni zero coupon in dollari ad alti rendimenti e rischio, ecco una soluzione clamorosa

Fa discutere l'emissione del bond a 4 anni dello stato africano, in quanto sprovvista di cedola

Leggi di Giuseppe Timpone
126

Bond Turchia senza appeal persino con rendimenti al 20%, ecco perché

Le obbligazioni in lira turca sono oggetto di forti vendite dopo il licenziamento del governatore centrale. Ma il boom dei rendimenti non basta.

Leggi di Giuseppe Timpone
127

Bond Turchia, rendimenti esplosi in poche ore: decennale a +320 punti base da venerdì

Mercato sovrano turco in caduta libera insieme al tasso di cambio. Gli investitori fuggono dopo il licenziamento del governatore Agbal.

Leggi di Giuseppe Timpone
128

Erdogan licenzia l'ennesimo governatore in pochi mesi, Turchia a rischio collasso finanziario

La notizia choc arriva il giorno successivo al nuovo rialzo dei tassi deciso dalla banca centrale per arrestare la corsa dell'inflazione

Leggi di Giuseppe Timpone
129

Perché il rialzo dei rendimenti deprime le borse? Treasury a 10 anni all'1,70%

Borsa americana giù sul drastico aumento dei rendimenti sovrani. Vediamo quale correlazione esiste tra bond e azioni.

Leggi di Giuseppe Timpone
130

La FED non alza i tassi e rinvia la stretta al 2024, ma i rendimenti USA continuano a salire

"Non è il momento di parlare di riduzione del bilancio", ha spiegato il governatore Jerome Powell. Attese al rialzo inflazione e crescita.

Leggi di Giuseppe Timpone
131

Bond Ecuador risalgono ai livelli di inizio marzo, c'è una timida speranza per gli obbligazionisti

Prezzi su nelle ultime sedute, man mano che ci avviciniamo al ballottaggio delle elezioni presidenziali

Leggi di Giuseppe Timpone
132

Bond Bielorussia in calo sulla fuga degli investitori istituzionali: Nordea dice addio a Minsk

La ripetuta violazione dei diritti umani sta spingendo alcuni fondi attivi nel segmento ESG ad abbandonare lo stato nord europeo per ragioni etiche

Leggi di Giuseppe Timpone
133

Obbligazionario Cinese: l’oasi nel deserto dei rendimenti globali?

In un mondo a tassi negativi, il comparto obbligazionario cinese sembra rappresentare (per il momento) un ottimo strumento di diversificazione

Leggi di Umberto Mennini
134

Rendimenti e spread in caduta libera dopo il board della BCE

Francoforte non ha aumentato l'entità del PEPP, ma ha annunciato l'accelerazione degli acquisti nei prossimi mesi. A beneficiarne di più sono i titoli di stato dell'Italia.

Leggi di Giuseppe Timpone
135

Bond Turchia, solo il rialzo dei tassi potrà arrestare la corsa dei rendimenti

Lira turca tornata debole nelle ultime settimane sui timori per l'inflazione. Cancellati i guadagni di quest'anno e anche il mercato sovrano continua a soffrire

Leggi di Giuseppe Timpone
136

Ecco i due principali rischi per i bond sudafricani

Il rand scambia in netto calo contro dollaro ed euro nei primissimi giorni del nuovo anno e malgrado condizioni esterne positive per il Sudafrica.

Leggi di Giuseppe Timpone
137

Bond Turchia in dollari a +5% in un mese, curva mai così invertita da un anno e mezzo

In crescita i prezzi delle obbligazioni sovrane in dollari, mentre i rendimenti in lire turche restano elevati anche dopo il maxi-rialzo dei tassi.

Leggi di Giuseppe Timpone
138

Trimestre d'oro per i bond del Sudafrica: grazie al cambio, guadagni a doppia cifra

I titoli di stato sudafricani hanno registrato una performance positiva dalla fine di settembre, accentuata dall'apprezzamento del rand.

Leggi di Giuseppe Timpone
139

Quali effetti del Covid "mutante" sui mercati obbligazionari?

Paura sui mercati finanziari per la variante inglese del Covid. Sarebbe molto più contagiosa. In rialzo i rendimenti del BTp.

Leggi di Giuseppe Timpone
141

Per sfuggire ai rendimenti negativi dei bond dovremmo andare in India

India finita nella "watchlist" del Tesoro americano. Ecco perché è una buona notizia per bond e azioni.

Leggi di Giuseppe Timpone
142

Investire a 100 anni per un rendimento dello 0,33% è da folli, ma chi lo ha fatto quest'anno ha gioito

Boom dei prezzi per le obbligazioni di stato di Vienna, che sulle due scadenze a un secolo hanno guadagnato oltre il 40% in pochi mesi.

Leggi di Giuseppe Timpone
143

BTp tra le destinazioni top per rendimenti reali, superati solo da Grecia e Spagna

I titoli di stato italiani diventano ancora più allettanti dopo avere considerato l'inflazione, mentre i principali bond sovrani sui mercati avanzati offrono rendimenti negativi.

Leggi di Giuseppe Timpone
144

Sanzioni USA contro la Turchia sui missili russi, bond e lira cadono ai minimi da un mese

Ankara sarà oggetto di sanzioni americane per l'acquisto di missili S-400 dalla Russia. Rendimenti sovrani in forte rialzo, cambio di nuovo giù.

Leggi di Giuseppe Timpone
145

Debito "spazzatura" con rendimenti più bassi delle emissioni in dollari

Boom obbligazionario in Nigeria quest'anno, dove il crollo dei rendimenti ha creato una situazione paradossale a sfavore dei titoli denominati in dollari USA.

Leggi di Giuseppe Timpone
146

Scegliere tra bond sauditi e del Qatar: non solo petrolio, anche fattore Biden

Obbligazioni sovrane in forte crescita in Arabia Saudita e in Qatar, due rivali nello scacchiere geopolitico del Golfo Persico. Ecco cosa valutare per investire.

Leggi di Giuseppe Timpone
147

Bond Sudafrica, la ripresa forse si avvicina con appetito per il rischio e maxi-piano

Pretoria ha svelato un piano da 60 miliardi di dollari per sostenere l'economia nei prossimi anni. Il mercato inizia a scontare la ripresa.

Leggi di Giuseppe Timpone
148

Quali effetti avrà il vaccino contro il Covid sul mercato obbligazionario?

La speranza di un vaccino quanto prima contro la pandemia ha effetti sui mercati finanziari. Per i bond è possibile un andamento discordante tra primo e secondo tempo.

Leggi di Giuseppe Timpone
149

Acquisti bond BCE, ecco perché la revisione del PEPP potrà fare bene ai BTp

La Banca Centrale Europea starebbe valutando l'impatto del piano straordinario varato nel marzo scorso e la sua durata ottimale. Per i titoli di stato italiano emerge una prospettiva interessante.

Leggi di Giuseppe Timpone
150

I bond del Sudafrica hanno reso fino al 6,5% in tre settimane. E adesso?

Rand in recupero e rendimenti sovrani stabili o in leggero calo in agosto. La scorsa settimana, due notizie di tenore opposto hanno inciso su cambio e bond.

Leggi di Giuseppe Timpone
151

Come i rendimenti negativi sostengono l'oro a 2.000 dollari

Rendimenti obbligazionari sempre più "glaciali" fuori dall'Eurozona e quotazioni dell'oro ai nuovi massimi storici, poco sotto i 2.000 dollari. Ecco perché.

Leggi di Giuseppe Timpone
152

Mercati emergenti, boom emissioni di bond. E ora bisogna scegliere bene

L'emergenza Coronavirus fa esplodere i deficit anche sui mercati emergenti, dove i governi corrono a indebitarsi. Ma c'è il rischio di sottovalutare alcune dinamiche.

Leggi di Giuseppe Timpone
153

Bond "emergenti" con rendimenti fin sopra il 9%

Maxi-cedole e rendimenti stellari per il debito sovrano di El Salvador emesso in dollari USA. Ma i rischi sono altrettanto elevati.

Leggi di Giuseppe Timpone
154

L'Ucraina cancella l'asta per le obbligazioni in dollari, il governatore si è dimesso

Nessun nuovo bond in dollari in Ucraina dopo le dimissioni a sorpresa del governatore della banca centrale, in polemica con il presidente.

Leggi di Giuseppe Timpone
155

Bond "junk" e bancari, i "falchi" nella BCE rialzano la testa

I membri del board ostili a stimoli monetari eccessivi puntano il dito contro alcune ipotesi che circolano sul potenziamento degli acquisti obbligazionari e sulle stesse modalità con cui vengono attualmente condotte.

Leggi di Giuseppe Timpone
156

Il bond in dollari della Corea del Nord non è un segnale di apertura al mondo

Pyongyang ha emesso obbligazioni in dollari e la notizia, pur non ufficiale, segnerebbe un passo storico verso la normalità dello stato eremita. Purtroppo, non sembra affatto che sia così.

Leggi di Giuseppe Timpone
157

Tornare a investire in bond emergenti, forse non è ancora arrivata l'ora

Il debito sui mercati emergenti ha registrato un buon rally nelle ultime settimane e l'indebolimento del dollaro lo renderebbe ancora più appetibile. Ma i fondamentali restano deboli.

Leggi di Giuseppe Timpone
158

Nuovo bond Cemex 2027 con profilo di rischio e rendimento elevati

Obbligazioni del cemento con scadenze medio-lunghe e rendimenti allettanti, pur in presenza di rischi di credito crescenti. Opportunità con la ripresa dell'economia globale.

Leggi di Giuseppe Timpone
159

Bond Argentina, accordo con creditori più vicino: ecco l'ultima offerta del governo

L'Argentina ha ammorbidito le condizioni dell'offerta avanzata agli obbligazionisti per giungere a una ristrutturazione del debito sovrano in dollari ed euro. Restano le distanze e domani scade il nuovo ultimatum.

Leggi di Giuseppe Timpone
160

Il controllo della curva dei rendimenti è questione di tempo per BCE e Fed

Cosa significa che le banche centrali controllano la curva delle scadenze e perché? Ecco come funziona il modello giapponese, di recente importato dall'Australia e che con ogni probabilità sbarcherà in Europa e Nord America.

Leggi di Giuseppe Timpone
161

E il debito turco sconta il terzo più alto rischio default dopo Venezuela e Argentina

I bond della Turchia si rivelano sempre più rischiosi per gli investitori esteri e non pare che il mercato stia scontando appieno le criticità delle emissioni in dollari.

Leggi di Giuseppe Timpone
162

La Corte Costituzionale tedesca salva a metà il QE della BCE, per BTp notizia non buona

La sentenza tedesca sugli stimoli monetari della BCE lascia l'amaro in bocca, perché rischia di avere contraccolpi sui BTp, una volta finita l'emergenza Coronavirus.

Leggi di Giuseppe Timpone
163

Perché la crisi del petrolio impatta negativamente su bond e azioni

L'impatto del crollo delle quotazioni petrolifere sui bond tende ad essere negativo. Il "sell-off" parte dai paesi esportatori, anche se può venire assorbito dagli investitori privati.

Leggi di Giuseppe Timpone
164

L'Indonesia ha venduto il primo bond "Matusalemme" asiatico, dovreste adocchiarlo

Obbligazioni di stato in dollari a 50 anni. E' stata la prima emissione su questa scadenza in Asia ed è avvenuta in Indonesia. Condizioni allettanti su questo mercato emergente.

Leggi di Giuseppe Timpone
165

Bond Venezuela, spuntano le offerte speculative: come comportarsi?

Sui titoli di stato del Venezuela, non negoziabili sui mercati secondari, arriva qualche offerta a fini speculativi. Un lettore ci scrive per capire come comportarsi.

Leggi di Giuseppe Timpone
166

Obbligazioni emergenti a 3 e 10 anni: rendimenti fino al 9%, ecco a quali rischi

Bond in rand sudafricani a media e lunga scadenza disponibili sul mercato secondario italiano. Rendimenti allettanti, ma non senza rischi. Vediamoli.

Leggi di Giuseppe Timpone
167

Rischio default massimo, 'haircut' atteso al 70% e rendimenti fino al 2.300%

Rating declassato, rendimenti ormai vertiginosi e default praticamente certo. I mercati si preparano al peggio con il Libano, ma serve un piano di riforme e di aiuti per evitare il crac incontrollato.

Leggi di Giuseppe Timpone
168

Come il virus cinese potrebbe far impennare i rendimenti delle obbligazioni

Il mercato dei bond sta reagendo al Coronavirus con marcati cali dei rendimenti per la classica fuga degli investitori verso i beni rifugio, ma presto il rally potrebbe trasformarsi in una caduta del comparto. Vediamo perché.

Leggi di Giuseppe Timpone
169

Tango argentino: oggi Buenos Aires può far tremare i creditori internazionali

Sui bond emessi dalla provincia di Buenos Aires e maturati domenica scorsa scade oggi l'ultimatum del governatore per gli obbligazionisti, teso a ottenere l'avallo a un rinvio dei pagamenti. Apprensione tra i creditori internazionali.

Leggi di Giuseppe Timpone
170

I bond indiani puzzano di cipolla, ecco perché i rendimenti s'impennano

L'inflazione in India rialza la tesa a dicembre, trainata dal boom dei prezzi alimentari, tra cui la cipolla. Un colpo per il mercato obbligazionario, che fa i conti con un taglio dei tassi che si allontana.

Leggi di Giuseppe Timpone
171

Rendimenti in Turchia ai minimi dal 2017, sui bond rischio di eccessiva euforia

Bond in Turchia in ripresa, con rendimenti ai minimi dal 2017. La stabilità della lira aiuta, dopo i crolli dei mesi scorsi, ma non tutti i dati macro giustificano gli acquisti.

Leggi di Giuseppe Timpone
172

La crisi USA-Iran complica i piani in Libano, bond ancora giù

Il default in Libano diventa ancora più probabile con le tensioni internazionali tra USA e Iran. I titoli del debito pubblico scontano i maggiori rischi, mentre l'ex ministro dell'Economia parla di aiuti necessari per 20-25 miliardi di dollari.

Leggi di Giuseppe Timpone
173

Bond Argentina, quale ristrutturazione e perché le brevi scadenze fanno peggio

La ristrutturazione dei "tango bond" si avvicina e il mercato sconta un'ipotesi diversa da quella immaginata legalmente. E a crollare di più sono i titoli a medio-breve termine, ecco le ragioni.

Leggi di Giuseppe Timpone
174

Doppia ristrutturazione del debito in tre anni, i rischi di finanziare governi corrotti

Mercati emergenti non sempre così allettanti come sembrano. Alcune emissioni corporate e sovrane contengono insidie sottovalutate dagli investitori stranieri.

Leggi di Giuseppe Timpone
175

Missili russi e Cipro minacciano l'obbligazionario della Turchia

Rendimenti turchi in rialzo e cambio ai minimi da due mesi contro il dollaro. Scontro tra Ankara e Washington sui missili S-400 dalla Russia e la possibile vendita di armi USA a Cipro. Il mercato sconta le tensioni.

Leggi di Giuseppe Timpone
176

I creditori dell'Argentina faranno i conti con quest'uomo, bond in ripresa ieri

I bond dell'Argentina hanno chiuso in rialzo ieri dopo la nomina del nuovo ministro dell'Economia. Martin Guzman, 37 anni, allontanerebbe il rischio di "haircut".

Leggi di Giuseppe Timpone
177

Zainetto fiscale, occhio al portafoglio obbligazioni a fine anno

Minusvalenze realizzate e non ancora compensate? Se avete un portafoglio di investimenti, obbligazioni comprese, vi restano pochi giorni per le compensazioni relative al 2015.

Leggi di Giuseppe Timpone
178

Fuga dall'America Latina occasione d'acquisto per obbligazioni Telefonica?

L'alto debito costringe Telefonica a dare l'addio all'America Latina. In teoria, una buona occasione per considerare gli acquisti dei suoi bond. Non è detto, però, che le cose si mettano meglio per la compagnia spagnola.

Leggi di Giuseppe Timpone
179

Il mercato dei bond in India si apre alla finanza straniera?

Le obbligazioni di stato indiane potrebbero presto essere inserite nell'indice di JP Morgan dedicato ai mercati emergenti. Sarebbe un tonificante per questi titoli, che rendono molto e attirano pochi capitali esteri per le limitazioni legali.

Leggi di Giuseppe Timpone
180

Il default del Libano si avvicina tra le smentite, il mercato lo prezza già

I titoli di stato in Libano crollano di prezzo ed esplodono di rendimento sulla grave crisi politica di queste settimane, culminate con le dimissioni del premier Hariri. Il mercato sconta il default, malgrado le smentite del governo.

Leggi di Giuseppe Timpone
181

Investire in obbligazioni dell'Egitto, pro e contro dopo il taglio dei tassi

Taglio dei tassi in Egitto, dove l'inflazione è scesa ai minimi da quasi un decennio e le prospettive di crescita restano positive. Ma ci sono altri dati a cui fare attenzione prima di investire nell'obbligazionario.

Leggi di Giuseppe Timpone
182

Comprare i bond della Bolivia con la fine dell'era Morales?

I titoli di stato della Bolivia sono diventati un "buy" sui mercati internazionali dopo la fine dell'era Morales con la fuga dell'ex presidente?

Leggi di Giuseppe Timpone
183

Anche in Pakistan è rally dei bond con le riforme economiche

Il mercato obbligazionario pachistano è in rally da mesi sulle migliorate prospettive per l'economia con l'avvio delle riforme varate sotto il monitoraggio del Fondo Monetario Internazionale, sebbene i rischi permangano.

Leggi di Giuseppe Timpone
184

Come cambierà il mercato obbligazionario di Eurolandia dopo Draghi?

Mario Draghi ha impresso una svolta al mercato obbligazionario dell'Eurozona con la sua politica monetaria ultra-espansiva, spegnendo l'incendio esploso con la crisi dello spread. Cosa accadrà dopo di lui?

Leggi di Giuseppe Timpone
185

Maxi-taglio dei tassi in Turchia, bond e lira in calo dopo i forti recuperi

La banca centrale turca taglia i tassi di 250 punti base sui minori rischi d'inflazione. La reazione del mercato obbligazionario e valutario è leggermente negativa, ma segue i forti recuperi dei giorni precedenti.

Leggi di Giuseppe Timpone
186

Nemmeno i corporate bond ci salvano più dai rendimenti negativi

Rendimenti negativi imperanti anche sul mercato obbligazionario corporate. Le imprese azzerano i costi di rifinanziamento e gli spread tra "high yield" e "investment grade" restringono per la fame di rendimento tra gli investitori.

Leggi di Giuseppe Timpone
187

Portafoglio 60/40 non funziona più, lo dice anche Bank of America. Ecco perché è superato

La strategia di allocazione degli assets in un portafoglio d'investimenti andrebbe rivista. Anche Bank of America certifica che il classico "60/40" non va più bene dopo la corsa del mercato obbligazionario.

Leggi di Giuseppe Timpone
188

Obbligazioni dell'Argentina al test delle elezioni: verso ristrutturazione via 'haircut'?

L'Argentina si avvicina alle elezioni presidenziali e anche al molto probabile processo di ristrutturazione del suo debito pubblico. Passerà per un "haircut" delle obbligazioni di stato?

Leggi di Giuseppe Timpone
189

Tassazione delle obbligazioni con rendimenti negativi, cosa cambia per l'investitore?

La tassazione sulle obbligazioni con rendimenti negativi comporta rischi particolari per l'investitore? Cerchiamo di capire se esistano peculiarità ai danni dei capitali impiegati.

Leggi di Giuseppe Timpone
190

Quel segnale di allarme per il mercato obbligazionario che arriva dall'America

Il mercato obbligazionario mondiale rischia grosso con quello che è accaduto a settembre negli USA e a cui la Federal Reserve sta cercando di porre rimedio. Dovremmo allarmarci?

Leggi di Giuseppe Timpone
191

Questi bond emergenti in dollari e compatibili con la legge islamica rendono molto

Rendimento sopra il 5% per un bond a 2 anni. Oggi è un miraggio in tutto il mondo avanzato, ma sui mercati emergenti se ne trovano parecchi, anche se non sempre le opportunità si rivelano tali. Vediamo un caso.

Leggi di Giuseppe Timpone
192

Il mercato dei bond in India non approfitta più del taglio dei tassi

I rendimenti in India hanno smesso di arretrare e segnalano una ripresa nelle ultime settimane, nonostante la banca centrale continui a tagliare i tassi. Vediamo perché il mercato obbligazionario non ne sta approfittando.

Leggi di Giuseppe Timpone
193

Argentina in calma apparente con i controlli sui capitali, recupera il bond a 100 anni

Le obbligazioni sovrane dell'Argentina recuperano un po' dopo avere toccati i minimi storici, a seguito dell'introduzione di controlli sui capitali. Tuttavia, il sollievo appare temporaneo.

Leggi di Giuseppe Timpone
194

Obbligazioni sicure con guadagni fino al 25% in un mese, all'80% da inizio anno

I bond austriaci hanno maturato enormi guadagni in poche settimane e quest'anno hanno registrato un boom spettacolare, tale da fruttare fino all'80% agli investitori che li avevano acquistati. Il rally impressionante riguarda tutta la curva delle scadenze.

Leggi di Giuseppe Timpone
195

Cosa c'entra l'Euribor con i rendimenti negativi? E i guadagni con il "roll" dei bond?

Com'è possibile che i rendimenti negativi possano far guadagnare il mercato e a quali condizioni? Abbiamo risposto alle domande di un giovane lettore, incuriosito dal tema delle obbligazioni.

Leggi di Giuseppe Timpone
196

Il bond dell'Austria ha reso quasi il 20% in 5 settimane, offre lo 0,70% per 100 anni

Le obbligazioni di stato dell'Austria a 100 anni offrono al momento appena lo 0,70% di rendimento e dalla fine di giugno, quando è stata emessa la quinta tranche, hanno segnato un aumento di prezzo di quasi il 20%.

Leggi di Giuseppe Timpone
197

Cosa faccio se ho obbligazioni con rendimenti negativi in portafoglio?

Bond con rendimenti sottozero in portafoglio, minaccia o opportunità di guadagno? Cerchiamo di capire bene come funzionano e quando bisognerebbe stare attenti.

Leggi di Giuseppe Timpone
198

La follia dei tassi ultra-bassi arriva nel Vietnam, non finirà bene

Il Vietnam registra sul mercato sovrano rendimenti molto bassi, nonostante sia un emittente speculativo. Il mercato non si starebbe nemmeno riparando dal rischio di cambio. E questo dovrebbe farci molta paura.

Leggi di Giuseppe Timpone
199

Portafoglio di obbligazioni per ripararsi contro le incertezze? La possibile strategia

I rendimenti delle obbligazioni registrano nel mondo sempre nuovi minimi storici. Come prepararsi all'arrivo di una crisi con un portafoglio d'investimento possibilmente resiliente?

Leggi di Giuseppe Timpone
200

Rendimenti delle obbligazioni troppo scarsi? Ecco emissioni generose e a rischio sovrano zero

I tassi a zero nel mondo avanzato alimentano la fame di rendimento tra gli investitori. Ecco alcune emissioni a rischio nullo sul fronte sovrano e che staccano cedole molto generose.

Leggi di Giuseppe Timpone
201

Il taglio dei tassi "overnight" sosterrà i BTp a breve termine e risulterà necessario

La BCE dovrebbe tagliare i tassi overnight per evitare un nuovo flop con il "quantitative easing". E a beneficiarne dovrebbero essere, in particolare, le scadenze brevi dei BTp.

Leggi di Giuseppe Timpone
202

Obbligazioni sovrane ultra-lunghe a rendimenti ultra-bassi e gli spread con le scadenze brevi stringono

Rendimenti sovrani in picchiata sulle scadenze ultra-lunghe e quest'anno riducono anche notevolmente le distanze rispetto alle scadenze medio-brevi per la fame di "yield" sul mercato obbligazionario.

Leggi di Giuseppe Timpone
203

La repressione finanziaria spinge già a guardare ai paesi emergenti, fate attenzione

I rendimenti a picco dei bond in euro costringono il mercato a guardarsi intorno e nei paesi emergenti già si fiuta la seconda opportunità del decennio, con emissioni apparentemente allettanti. Ma i rischi potenziali sono elevati.

Leggi di Giuseppe Timpone
204

Quantitative easing II, quali piani alla BCE e impatto sui bond in euro?

Quali criteri la BCE prevederà per il secondo round di "quantitative easing", quasi certamente riattivato dopo l'estate? Ecco alcune possibili soluzioni.

Leggi di Giuseppe Timpone
205

Azioni, obbligazioni e oro: il punto dopo il "Trump-show" tra G20 e Corea del Nord

Mercati finanziari alla prova della riapertura settimanale dopo il G20 di Osaka e l'inatteso, storico ingresso del presidente Trump nella Corea del Nord.

Leggi di Giuseppe Timpone
206

Accontentarsi dell'1% sicuro? Puntare sugli Etf azionari o restare cash? E' deflazione secolare?

Rendimenti obbligazionari glaciali e la ricerca di alternative nel comparto azionario. Un lettore ci chiede se siamo in deflazione secolare e se, di conseguenza, ormai dovremmo accontentarci anche dell'1% sicuro.

Leggi di Giuseppe Timpone
207

Fed scatena la caccia mondiale al rendimento, Treasury a 10 anni sotto il 2%

La Fed apre al taglio imminente dei tassi negli USA e il decennale americano scende sotto il 2% per la prima volta dalla vittoria di Trump alle elezioni. Premiati i bond emergenti, così come i BTp, dalla caccia al rendimento.

Leggi di Giuseppe Timpone
208

Tassi Fed, perché da stasera Powell rischia di mandare i mercati in collera come nel 2013

Occhi puntati sulla Federal Reserve, riunita da ieri per decidere sui tassi USA. Il rischio che i mercati vadano in collera esiste dopo le parole di ieri di Mario Draghi della BCE.

Leggi di Giuseppe Timpone
209

Obbligazioni e titoli di stato saranno premiati dai pensionati coreani?

Il fondo pensionistico sudcoreano punterà maggiormente sul mercato obbligazionario straniero, sul quale riverserà decine di miliardi di dollari di maggiori investimenti.

Leggi di Giuseppe Timpone
210

Bond emergente in dollari con rendimento al 6%, "high yield" da adocchiare

L'Aeroporto Internazionale di Delhi ha emesso un interessante bond in dollari con cedola al 6,45% e rendimento intorno al 6%. Si tratta di un'obbligazione "high yield" da mettere in conto per diversificare il portafoglio, puntando sulle emergenti.

Leggi di Giuseppe Timpone
211

Il rischio di reinvestimento per le obbligazioni, come contenerlo con poche azioni

Le obbligazioni non sono investimenti "a riposo", presentano un rischio di reinvestimento che va contenuto prima ancora che i titoli arrivino a scadenza. Ecco qualche suggerimento.

Leggi di Giuseppe Timpone
212

Obbligazioni Aramco tutte in calo a 5 settimane dall'emissione, spread si allargano

Non è un flop, ma le prime settimane di contrattazioni per i bond emessi da Aramco non stanno andando bene. Tutte le scadenze registrano un aumento dei rendimenti, ossia un calo di prezzo.

Leggi di Giuseppe Timpone
213

Test sulle obbligazioni, rispondi a 10 domande per capire il tuo livello di conoscenza

Inizia il nuovo test per verificare quali siano le tue conoscenze più approfondite in tema di obbligazioni.

Leggi di Giuseppe Timpone
214

Ecco come la Fed finirebbe per azzerare gli spread nell'Eurozona, l'ipotesi allo studio

Il controllo della curva dei tassi d'interesse potrebbe diventare un obiettivo esplicito di politica monetaria per la Federal Reserve, alla prossima crisi. E avrebbe effetti dirompenti sull'Eurozona.

Leggi di Giuseppe Timpone
215

Opzioni sui bond per proteggersi dai rischi sull'obbligazionario, ecco come

Il mercato obbligazionario pone rischi direzionali difficilmente comprensibili in questa fase. Ed ecco spuntare la possibile soluzione dei derivati, anche se non per tutti i bond.

Leggi di Giuseppe Timpone
216

Portafoglio obbligazionario ottimale, ecco come sfruttare al meglio la curva dei tassi

La curva delle scadenze è ormai appiattita da tempo e questo spinge l'investitore a preferire un orizzonte temporale breve per il suo portafoglio obbligazionario. Ecco perché non è una buona idea.

Leggi di Giuseppe Timpone
217

Bond argentini, la caduta dell'obbligazione secolare (ISIN: US040114HN39) e l'esito binario

I bond dell'Argentina stanno vivendo una fase di tensione sui mercati finanziari, legati alla paura degli investitori per un ritorno al passato entro la fine di quest'anno.

Leggi di Giuseppe Timpone
218

Le riforme in Brasile avanzano sotto Bolsonaro e il mercato dei bond festeggia in tutta America Latina

Il mercato a reddito fisso in Brasile tocca i massimi di sempre sull'ottimismo degli investitori per il corso riformatore della presidenza Bolsonaro. E festeggia tutta l'America Latina.

Leggi di Giuseppe Timpone
219

Bond Russia in rubli, i capitali esteri tornano da Putin e mostrano grande appetito per gli OFZ

Tornano i capitali stranieri in Russia, allettati da rendimenti relativamente elevati e da condizioni macro positive. E gli OFZ alle aste si rivelano un successo.

Leggi di Giuseppe Timpone
221

Il bond di Aramco farà tremare l'OPEC, ecco perché stravolgerà il mercato del petrolio

Domanda a 100 miliardi di dollari per le obbligazioni Aramco, in corso di emissione fino a domani. E si tratta di un duro colpo per l'OPEC.

Leggi di Giuseppe Timpone
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Perché i bond potranno tradire e a svelare l'"inganno" è stata proprio un'emissione saudita

L'emissione in corso delle obbligazioni Aramco è stata un successo oltre le previsioni e proprio per questo dovremmo stare in allerta sul mercato mondiale dei bond, che potrebbe riservarci cattive sorprese.

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Bond Aramco, ecco i dettagli dell'emissione in corso di 6 tranche da 3 a 30 anni

Obbligazioni Aramco, emissione in corso di 6 tranche dai 3 ai 30 anni, di cui anche una a tasso variabile. Ecco le condizioni e gli aggiornamenti dell'operazione clou sui mercati emergenti, e non solo.

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Mercato obbligazionario globale e quel segnale a sorpresa dalla Norvegia che spiazza

Per il mercato mondiale dei bond ci sono segnali apparentemente contraddittori e che sono appena arrivati dalla Norvegia, dove il fondo sovrano ha chiesto e parzialmente ottenuto dal governo il via libera a mutare la composizione del portafoglio.

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Giapponesizzazione dei bond: grandi affari con rendimenti sotto l'inflazione anche per 100 anni

Il mercato obbligazionario mondiale è tornato glaciale più di prima e adesso non si riesce a proteggere l'investimento dall'inflazione nemmeno dirottando i capitali sul lunghissimo periodo.

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La lira turca crolla ancora ed esplodono i tassi swap overnight, cosa fare sull'obbligazionario?

La lira turca torna nell'occhio del ciclone e anche stavolta c'è la mano del presidente Erdogan. Pesanti le ripercussioni anche per il mercato obbligazionario. Vi spieghiamo cosa succede.

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Perché l'autismo finanziario dei rendimenti negativi suona l'allarme sulla globalizzazione

I rendimenti negativi dilagano tra i bond nel mondo, riguardando carta per 10.000 miliardi di dollari. E non è un bel segnale per l'economia globale.

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Obbligazioni Petrobras in dollari: cedole sostanziose, ma quali rischi?

I due bond emessi da Petrobrás in dollari si mostrano appetibili con le cedole, ma dietro all'apparenza bisogna farsi meglio i conti.

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Bond in rubli grande opportunità, ma i rischi restano e girano tutti attorno a Trump

I bond in rubli emessi in Russia appaiono molto allettanti, sia in termini di risultati acquisiti che di prospettive future, ma le incertezze geopolitiche non autorizzano a facili previsioni.

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Perché i bond emergenti diventano una buona scommessa con il rialzo dei tassi

I bond emessi sui mercati emergenti diventano paradossalmente una buona occasione d'investimento con il rialzo dei tassi delle rispettive banche centrali. Vediamo perché.

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Obbligazioni societarie, è boom di titoli "spazzatura" ed emergenti: Italia ferma al 5%

L'OCSE lancia l'allarme sul mercato globale dei corporate bond, a causa del boom delle emissioni nell'ultimo decennio, specie nei paesi emergenti. E crescono i titoli "spazzatura" in circolazione.

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