Bail in bancario

Dal 1 gennaio 2016, il salvataggio delle banche italiane dovrà avvenire anche con il supporto dei creditori della banca in difficoltà

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I rischi per i BTp aumentano per via legale, nuova crisi dello spread in agguato

MES e Vigilanza BCE mettono a rischio i BTp con previsioni legali e regolamentari negative per l'umore tra gli investitori. I rendimenti sovrani potrebbero salire ulteriormente in futuro e provocare una crisi dello spread.

di Giuseppe Timpone
2

Creval lancia bond senior triennale da €300 mln

Il bond senior preferred unsecured a 3 anni da circa €300 mln di Creval avrebbe raccolto ordini superiori a €750 mln.

di Danilo Fieni
3

Le obbligazioni della Norvegia rendono bene con la corona debole?

Rendimenti "anomali" per le obbligazioni della Norvegia con rating "AAA". Per farsi un'idea se abbia senso comprare, serve capire il petrolio.

di Giuseppe Timpone
4

Green bond, perché il Nord Europa di Greta sembra snobbarli lo spiega la Danimarca

La lotta ai cambiamenti climatici è molto sentita nel Nord Europa, dove si hanno, però, problemi ad emettere i cosiddetti "green bond". E la Danimarca ci svela perché.

di Giuseppe Timpone
5

Il mercato dei BTp rischia di diventare il più periferico d'Europa

I rendimenti dei BTp sono risultati a tratti e per parte della curva i più alti dell'Eurozona, superando quelli della fallita Grecia. C'è poco da prendere sottogamba, perché negli ultimi anni è accaduto lo stesso con gli altri paesi.

di Giuseppe Timpone
6

Bond turchi più deboli, ma cambio stabile dopo il vertice Trump-Erdogan

Mercato obbligazionario in Turchia un po' indebolito dal vertice tra il presidente americano Donald Trump e il collega Erdogan. La lira si mantiene stabile, ecco le prospettive a breve per i bond.

di Giuseppe Timpone
7

Mercato degli eurobond alla prova degli acquisti BCE, cosa ci dicono i primi dati

Gli acquisti di obbligazioni in euro private e sovrane da parte della BCE sono ripartiti il 2 novembre scorso. E i dati sulla prima settimana ci dicono cose interessanti.

di Giuseppe Timpone
8

Comprare il debito dell'Ecuador potrebbe non essere una buona idea

I titoli del debito dell'Ecuador sembrerebbero allettanti per rendimento, eppure comportano seri rischi di insolvenza. I dati lasciano spazio a poco entusiasmo.

di Giuseppe Timpone
9

Investire in obbligazioni dell'Egitto, pro e contro dopo il taglio dei tassi

Taglio dei tassi in Egitto, dove l'inflazione è scesa ai minimi da quasi un decennio e le prospettive di crescita restano positive. Ma ci sono altri dati a cui fare attenzione prima di investire nell'obbligazionario.

di Giuseppe Timpone
10

I fondi obbligazionari a rischio liquidità con un crash dei mercati

I fondi obbligazionari sarebbero esposti al rischio di liquidità nel caso di un crollo dei mercati. Non tutti, però, nella stessa misura. I più critici risulterebbero quelli che investono nei bond "high yield".

di Giuseppe Timpone
11

$5.600 miliardi di bond in meno con rendimenti negativi da fine agosto

Il mercato obbligazionario globale con rendimenti negativi si riduce di 5.600 miliardi di dollari dalla fine di agosto. La normalizzazione resta lontana, ma la bolla si è un po' sgonfiata.

di Giuseppe Timpone
12

Aste BTp, ecco perché il Tesoro ieri ha incassato 340 mln "extra"

Le emissioni di BTp all'asta di ieri del Tesoro ha fruttato un "extra" di 340 milioni di euro, grazie all'effetto cedole. Ecco di cosa stiamo parlando.

di Giuseppe Timpone
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Le proteste in Cile provocano un bagno di sangue tra gli obbligazionisti

Le proteste in Cile contro il governo stanno impaurendo i mercati e ieri c'è stato il tonfo del cambio contro il dollaro. Nell'ultimo mese, ingenti le perdite a carico degli investitori sull'obbligazionario.

di Giuseppe Timpone
14

Aste BTP a 3,7 e 30 anni: buona la domanda, rendimenti salgono

Nella maxi emissione di oggi, riferita a BTP a 3,7 e 30 anni, è stato registrato il sold out sui 7,25 miliardi complessivamente offerti dal tesoro. I rendimenti salgono su tutte e 3 le scadenze.

di Danilo Fieni
15

Banca cinese emette bond convertibili e gli ordini superano i $1.000 miliardi

Shanghai Pudong Bank ha emesso pochi giorni fa obbligazioni convertibili a 6 anni per 50 miliardi di yuan (7 miliardi di dollari), ricevendo ordini monstre per circa 1.100 miliardi di dollari. Ecco le ragioni di questa domanda inspiegabilmente straordinaria.

di Giuseppe Timpone
16

I rendimenti dell'Australia fanno gola con USA-Cina più vicini

L'Australia offre rendimenti simili all'Italia per i suoi titoli di stato, ma si tratta di un emittente con rating tripla "A". E il mercato potrebbe avere iper-venduto i bond sulle tensioni tra USA e Cina.

di Giuseppe Timpone
17

Tonfo BTp: superati dalla Grecia, ecco le perdite sotto il governo Conte-bis

Pioggia di vendite sui BTp, i cui rendimenti superano su alcuni tratti della curva quelli della Grecia. E le perdite dalla nascita del governo "giallo-rosso" di Giuseppe Conte sono ingenti.

di Giuseppe Timpone
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Asta Bot a 12 mesi: buona la domanda, rendimenti (negativi) salgono

L’odierna asta di BOT a 12 mesi ha registrato richieste superiori all''importo offerto ed i rendimenti (ancora negativi) continuano a salire

di Danilo Fieni
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Obbligazioni del Bengala tripla A e cedola al 6,30%, a Londra suona la campanella

Bond in valuta emergenti ed emessi dalla Banca Mondiale. Il caso delle obbligazioni in taka del Bangladesh, sbarcate ieri a Londra e con il governo di Dacca ad annunciare un'emissione prossima in dollari.

di Giuseppe Timpone
20

Bond India, Moody's minaccia il rating e il mercato è nervoso

Il rating indiano è sotto osservazione da parte dell'agenzia Moody's, che lamenta i passi incerti del governo Modi in politica fiscale. I rendimenti delle obbligazioni di stato sono in rialzo, pur decisamente sotto i livelli di inizio anno.

di Giuseppe Timpone
21

Al mercato delle obbligazioni in euro giunge un cattivo segnale dal Treasury

Il Treasury perde sempre più quota e lo spread tra decennale e biennale negli USA si amplia ai massimi da luglio, segnalando qualcosa di negativo per il mercato obbligazionario di Eurolandia.

di Giuseppe Timpone
22

Comprare i bond della Bolivia con la fine dell'era Morales?

I titoli di stato della Bolivia sono diventati un "buy" sui mercati internazionali dopo la fine dell'era Morales con la fuga dell'ex presidente?

di Giuseppe Timpone
23

Apocalisse finanziario con BTp declassati a rating "spazzatura"

L'eventuale declassamento a "spazzatura" del rating sovrano dell'Italia avrebbe implicazioni enormi per i mercati finanziari. Non è esagerato parlare di "apocalisse".

di Giuseppe Timpone
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Bond Turchia ed Egitto meta dei capitali mondiali, ecco perché

Mercati emergenti meta dei capitali globali, con Turchia ed Egitto tra le destinazioni preferite dagli investitori. I due paesi allettano con rendimenti reali molto positivi.

di Giuseppe Timpone
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BTp superati dalla Grecia, il decennale italiano rende più di Atene

I rendimenti italiani a 10 anni hanno superato quelli della Grecia, il nostro debito pubblico adesso viene giudicato più rischioso. Pesano le stime macro UE sull'Italia.

di Giuseppe Timpone
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Portafoglio obbligazionario in calo? Ecco tre mosse per bilanciarlo

Le perdite sul mercato obbligazionario delle ultime settimane impongono una revisione della strategia seguita per la costruzione del proprio portafoglio d'investimenti. Vediamo le mosse utili per cercare di porre rimedio ai cali.

di Giuseppe Timpone
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Un Social Bond islandese per finanziare la costruzione di case a Reykjavik

La città di Reykjavik ha emesso un social bond da 6,4 miliardi di corone per finanziare la costruzione di 500 alloggi popolari. L'obbligazione, certificata ICMA, offre rendimento dell'1,90% e dura 47 anni.

di Giuseppe Timpone
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Obbligazioni ultra-lunghe pagano dazio con le vendite d'autunno

Il mercato dei bond colpisce le scadenze troppo lunghe, che nei mesi scorsi avevano registrato rally insostenibili e che con le vendite di queste settimane risultano le più colpite.

di Giuseppe Timpone
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Bond in calo, cos'è la 'collera dei mercati' e perché (forse) sta tornando

La "collera" del mercato sull'obbligazionario sta tornando? I rendimenti sono in risalita e già nel 2015 abbiamo vissuto un trend simile. Ecco perché e quali sono le cause.

di Giuseppe Timpone
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Le obbligazioni Norwegian Air decollano, ma allacciate le cinture di sicurezza

La Norwegian Air ha emesso un bond con cedola fissa a 5 anni per 150 milioni di dollari, apparentemente appetibile di questi tempi e, invece, a forte rischio per chi lo volesse comprare.

di Giuseppe Timpone
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Se le banche italiane dovranno vendere BTp sarà un disastro

Banche italiane cariche di titoli di stato e a rischio di doverli rivendere prima della scadenza, se le pressioni della Germania avranno successo. Ecco i numeri di un possibile disastro annunciato.

di Giuseppe Timpone
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Boom di ordini per il primo eurobond del governo cinese da 15 anni

Obbligazioni del governi cinese per 4 miliardi di euro per la prima volta dal 2004. L'emissione è stata un grosso successo e ha esitato rendimenti più bassi della guidance iniziale.

di Giuseppe Timpone
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L'India vuole lanciare i "bond elefante" da $500 miliardi, ecco cosa sono

"Bond elefante", ma non hanno a che fare con la salvaguardia dell'animale sacro per la tradizione indiana. Nuova Delhi punta a lanciarli fino a 500 miliardi di dollari per finanziare un maxi-piano di infrastrutture nel sub-continente.

di Giuseppe Timpone
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Vendere obbligazioni in portafoglio? Ecco come capire quando è il momento

Il rally sul mercato obbligazionario sembra essersi arrestato nelle ultime settimane, sebbene non siamo ancora a un punto di svolta. Ecco un indice per capire quando sarebbe arrivato il momento di vendere.

di Giuseppe Timpone
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Nuove emissioni di bond in dollari in Egitto, sentiment positivo sui mercati

L'Egitto emetterà nuovi bond in dollari nell'anno fiscale in corso fino a 7 miliardi. Nel febbraio scorso ha ottenuto un forte successo con il lancio di tre obbligazioni a lungo termine. Il mercato si mostra ottimista sull'economia nordafricana.

di Giuseppe Timpone
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La crisi suina contagia il mercato obbligazionario in Cina, tagliati i tassi

La febbre suina in Cina ha surriscaldato la crescita dei prezzi al consumo e posto fine al rally del mercato obbligazionario. E Pechino reagisce con un altro taglio dei tassi a 12 mesi.

di Giuseppe Timpone
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Anche in Pakistan è rally dei bond con le riforme economiche

Il mercato obbligazionario pachistano è in rally da mesi sulle migliorate prospettive per l'economia con l'avvio delle riforme varate sotto il monitoraggio del Fondo Monetario Internazionale, sebbene i rischi permangano.

di Giuseppe Timpone
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Bond Argentina, rischi non uguali per tutti dopo il default del 2001

Le obbligazioni sovrane dell'Argentina sono a rischio ristrutturazione dopo la vittoria del peronista Alberto Fernandez alle elezioni presidenziali. Il mercato discrimina tra i vari bond per via delle differenti clausole di azione collettiva.

di Giuseppe Timpone
39

Lo spread con la Grecia si è azzerato e si prevede negativo

Lo spread tra titoli di stato della Grecia e quelli italiani si è azzerato e si prevede che diventi negativo entro l'anno prossimo, quando l'Italia diverrebbe ufficialmente il mercato sovrano più rischioso di tutta l'Eurozona.

di Giuseppe Timpone
40

Rendimenti BTp ai massimi sotto il Conte bis, ecco perché tornano le vendite

Rendimenti dei BTp in rialzo e ai massimi dalla nascita del governo "giallorosso" di Giuseppe Conte. Ecco quali sono le cause del ritorno alle vendite.

di Giuseppe Timpone
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Treasury a 50 anni in vista, ma l'America deve evitare l'errore dell'Austria

Il Tesoro americano intende emettere nuovi titoli del debito federale, partendo da un Treasury a 50 anni, oltre che ripristinando i ventennali. Ma Washington dovrà evitare l'errore commesso dall'Austria nel 2017 con il bond secolare.

di Giuseppe Timpone
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Bond a lunghissima scadenza, ecco come gli stati fanno festa

Obbligazioni governative con rendimenti nulli anche sulle lunghissime scadenze. Ecco come gli stati che le emettono fanno cassa con l'effetto cedola.

di Giuseppe Timpone
43

Bond sudafricani giù, sell-off sull'allarme deficit del governo

Obbligazioni sudafricane in calo sull'allarme lanciato dal ministro delle Finanze, Tito Mboweni, relativamente all'aumento del deficit e alla "crescita insostenibile del debito pubblico". Rendimenti decennali ai massimi da febbraio.

di Giuseppe Timpone
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Con riforme di Bolsonaro in Brasile rendimenti ai minimi storici

Riforma "storica" delle pensioni, ma anche fiscale e del pubblico impiego. Così il Brasile di Jair Bolsonaro attira la fiducia degli investitori e i rendimenti dei bond governativi crollano ai minimi di sempre.

di Giuseppe Timpone
46

QE2 al via, la BCE torna a comprare titoli di stato

Quantitative easing nuovamente al via con acquisti mensili di titoli di stato e altri assets per 20 miliardi di euro al mese. Cerchiamo di capire quali effetti avrebbe il secondo round di QE sui rendimenti sovrani nell'Eurozona.

di Giuseppe Timpone
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Bond emergenti in dollari e rendimenti al 30-40% per investimenti a pochi mesi

Mercati emergenti con opportunità di guadagno enormi, sebbene altrettanto elevati siano i rischi dell'investimento. E non lontano dall'Italia è possibile adesso acquistare bond in dollari a breve termine con rendimenti anche superiori al 45%.

di Giuseppe Timpone
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I titoli della Turchia continuano a salire tra attacchi ai curdi e taglio dei tassi

I bond turchi restano tonici anche dopo il maxi-taglio dei tassi di settimana scorsa, dimenticando le tensioni tra Ankara e i curdi in Siria. E il mercato si aspetta un ulteriore allentamento monetario.

di Giuseppe Timpone
49

La casa in Italia fermerà gli investimenti nei BTp?

Il mercato immobiliare in Italia minaccia quello del debito sovrano. Estremizzando, possiamo affermare che i risparmiatori avrebbero modo oggi di impiegare la loro liquidità in maniera più redditizia comprando case e non BTp.

di Giuseppe Timpone
50

Il Congresso americano minaccia il mercato dei bond cinesi

Mercato obbligazionario cinese nel mirino del Congresso americano sulle tensioni geopolitiche tra le due superpotenze. E aumentano i rischi per gli investimenti esteri a Pechino.

di Giuseppe Timpone
51

Obbligazioni PDVSA del Venezuela: è default con possibili risvolti positivi per i creditori

PDVSA salta anche il pagamento delle uniche obbligazioni del Venezuela sino a ieri onorate, grazie a un permesso temporaneo del Tesoro americano. Ma per i creditori possibili novità positive.

di Giuseppe Timpone
52

I "Tango bond" argentini ballano poco dopo la vittoria di Fernandez

I titoli di stato dell'Argentina hanno registrato ieri un andamento misto, pur perdendo un po' tutti tra il 40% e il 50% da inizio agosto. Dopo la vittoria del peronista Fernandez, i mercati attendono di conoscerne i piani sul debito.

di Giuseppe Timpone
53

BTp a lunga scadenza, il peso della cedola nei guadagni di quest'anno

I forti rialzi dei BTp quest'anno hanno fruttato guadagni a doppia cifra, specie nel tratto lungo della curva delle scadenze. Ecco quanto ha inciso la cedola nel "total return".

di Giuseppe Timpone
54

Green bond, rendimento non premia la lotta all'inquinamento

Il mercato delle obbligazioni verdi registra un boom di emissioni, ma a costi non inferiori a quelli sostenuti per l'indebitamento con bond ordinari. Ecco le possibili ragioni.

di Giuseppe Timpone
55

Spread tra Italia e Grecia sotto 10 punti, pesa il giudizio di Standard & Poor's

Rendimento del BTp a 10 anni all'1,12%, solamente 8 punti in meno di quello della Grecia. Il restringimento dello spread è arrivato con l'aggiornamento dei rating dell'agenzia Standard & Poor's di venerdì sera.

di Giuseppe Timpone
56

Come cambierà il mercato obbligazionario di Eurolandia dopo Draghi?

Mario Draghi ha impresso una svolta al mercato obbligazionario dell'Eurozona con la sua politica monetaria ultra-espansiva, spegnendo l'incendio esploso con la crisi dello spread. Cosa accadrà dopo di lui?

di Giuseppe Timpone
57

Lotta greco-romana: spread con Atene ora quasi nullo

BTp e bond della Grecia vicinissimi in termini di rendimento a medio-lunga scadenza. Atene si è avvicinata anche troppo a Roma e per l'Italia non è una buona notizia.

di Giuseppe Timpone
58

Come il BTp Italia ha tradito le ragioni per cui era nato

Il BTp Italia si definisce ancora il bond "retail" del Tesoro dedicato alle famiglie. Ma è davvero così o dalla sua prima emissione del 2012 le cose sono cambiate?

di Giuseppe Timpone
59

Bond cileni, buona scommessa con le proteste violente di questi giorni?

L'obbligazionario in Cile si mostra interessante e le tensioni di queste settimane non lo hanno ancora scalfito. Il quadro macro autorizza a farci un pensiero?

di Giuseppe Timpone
60

Obbligazioni Banca IMI in dollari, meglio cedole step-up o fisse?

Bond in dollari con cedole crescente e altri con cedole fisse di Banca IMI. Vediamo quali dei due sarebbe più conveniente per l'investitore, fatto salvo il rischio di cambio.

di Giuseppe Timpone
61

Maxi-taglio dei tassi in Turchia, bond e lira in calo dopo i forti recuperi

La banca centrale turca taglia i tassi di 250 punti base sui minori rischi d'inflazione. La reazione del mercato obbligazionario e valutario è leggermente negativa, ma segue i forti recuperi dei giorni precedenti.

di Giuseppe Timpone
62

Buoni fruttiferi postali al 3% per minorenni, ma attenti al giudice

Interessi annuali fino al 3% con i Buoni fruttiferi postali dedicati ai minori di 18 anni, anche se i genitori dovrebbero stare attenti alle condizioni contrattuali e all'eventuale ricorso al giudice per il rimborso.

di Giuseppe Timpone
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Cedola BTp Italia rivista a 0,65%, ordini al quartultimo posto dal 2012

La cedola del BTp Italia 2027 è stata alzata dal Tesoro allo 0,65% dopo la fine del collocamento di ieri. Ordini per 6,7 miliardi, i quarti più bassi per una emissione del genere.

di Giuseppe Timpone
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Bond PDVSA, default imminente: Trump pensa alle sanzioni

Il default per le obbligazioni della compagnia petrolifera del Venezuela si avvicina sull'intervento della Casa Bianca per evitare l'escussione della garanzia sul capitale Citgo. In corso le trattative tra governo filo-USA e creditori.

di Giuseppe Timpone
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Consob apre il "crowdfunding" sui portali online ai mini-bond

L'emissione di mini-bond in favore degli investitori retail sui portali online sarà possibile dopo l'aggiornamento del regolamento Consob. Ma restano alcune restrizioni per il "crowdfunding".

di Giuseppe Timpone
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Obbligazioni Netflix in euro e dollari, rischi e opportunità dall'emissione "junk"

Bond Netflix da 2 miliardi di dollari, di cui una tranche in euro. Il colosso dei video online sta per tornare sul mercato dei capitali e ci sono alcuni dati di cui dovete tenere conto.

di Giuseppe Timpone
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Nemmeno i corporate bond ci salvano più dai rendimenti negativi

Rendimenti negativi imperanti anche sul mercato obbligazionario corporate. Le imprese azzerano i costi di rifinanziamento e gli spread tra "high yield" e "investment grade" restringono per la fame di rendimento tra gli investitori.

di Giuseppe Timpone
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test

di gabrielea
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Spread BTp-Bund, quali fattori a favore e contro i nostri titoli di stato?

I rendimenti dei BTp sono risaliti dai minimi storici toccati nelle settimane scorse. Ecco i fattori che incidono a favore e contro la prosecuzione del rally e le possibili fonti di tensione sui mercati.

di Giuseppe Timpone
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BTp Italia, ordini per 2 miliardi nel primo giorno: successo a metà

Ordini a poco meno di 2 miliardi di euro per il BTp Italia ottobre 2027. Bene, ma non benissimo i risultati della prima giornata, anche perché secondo le attese si andrebbe alla terza emissione più povera di sempre.

di Giuseppe Timpone
71

Bond Toyota step-up in dollari USA, qualcosa non quadra

Obbligazioni Toyota Motors in corso e con cedole crescenti fino all'ottobre 2026. Eppure, l'investimento sarebbe poco convincente, specie se rapportato ai livelli di rendimento dell'altro bond circolante e con scadenza 2025.

di Giuseppe Timpone
72

Obbligazioni di stato a breve termine e quasi al 20% di rendimento

Obbligazioni emergenti a rendimenti fin quasi il 20% e a breve termine. Ecco come il Ghana alletta il mercato anche grazie all'inflazione calante.

di Giuseppe Timpone
73

BTp Italia, cedola minima reale allo 0,6%: oggi e domani sessione per le famiglie

Cedola dello 0,60% per il BTp Italia ottobre 2027. Il Tesoro si mostra ben più generoso delle attese per attirare i risparmi delle famiglie. Oggi e domani sarà il loro momento, mentre mercoledì spetta agli investitori istituzionali.

di Giuseppe Timpone
74

I bond delle Piramidi d'Egitto buona opportunità d'investimento

Le obbligazioni di stato dell'Egitto sembrano una buona opportunità d'investimento, non ancora scontata dal mercato. Il potenziale di crescita sarebbe teoricamente elevato.

di Giuseppe Timpone
75

Il Bund negativo minaccia l'euro e i capitali fuggono

I rendimenti negativi della Germania allontanano i capitali dall'euro e ne minacciano la tenuta, come segnalano i dati sulle riserve valutarie internazionali e, soprattutto, i piani annunciati da alcuni investitori per i prossimi mesi.

di Giuseppe Timpone
76

Il green bond "ossimorico" di Teekay, compagnia di trasporto petrolio

Le obbligazioni verdi di Teekay hanno diviso il mercato, tenendo alla larga molti investitori dubbiosi sull'opportunità di finanziare un'impresa inquinante, pur mossa da obiettivi di maggiore eco-sostenibilità del suo business.

di Giuseppe Timpone
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BTp 2049, quanto ci costa davvero e rendimento

Investire nei titoli di stato italiani a 30 anni. Vediamo quali sono oggi i costi e i ricavi che dovremmo attenderci con il BTp 2039 (ISIN: IT0005363111).

di Giuseppe Timpone
78

Obbligazioni PDVSA 2020 azzerate con un cavillo legale?

Il Venezuela non ha onorato una scadenza nei giorni scorsi e potrebbe azzerare un'altra obbligazione, quella emessa nel 2016 dalla compagnia petrolifera statale PDVSA, ricorrendo a uno stratagemma legale.

di Giuseppe Timpone
79

Rating di 7 banche a rischio sullo scandalo dei bond in Messico

Grandi banche nel mirino delle agenzie di rating sullo scandalo che riguarda la presunta manipolazione del mercato sovrano messicano.

di Giuseppe Timpone
80

Dai rendimenti negativi al taglio delle pensioni e 0,0000000091% per triennali corporate

I rendimenti negativi colpiscono i fondi pensione, costretti a tagliare gli assegni per le politiche monetarie ultra-espansive delle banche centrali. E in Giappone sta per essere emesso il primo bond senza cedola con rendimento sostanzialmente nullo.

di Giuseppe Timpone
81

Portafoglio 60/40 non funziona più, lo dice anche Bank of America. Ecco perché è superato

La strategia di allocazione degli assets in un portafoglio d'investimenti andrebbe rivista. Anche Bank of America certifica che il classico "60/40" non va più bene dopo la corsa del mercato obbligazionario.

di Giuseppe Timpone
82

Obbligazioni bancarie in Grecia per "impacchettare" i crediti a rischio, garanzia statale al via con "Ercole"

La Grecia avrà la sua garanzia statale sulle cessioni di crediti deteriorati delle banche. L'obiettivo è di sfoltire in poco tempo 30 dei 75 miliardi di NPL, così da sostenere la ripresa dell'economia. Ecco lo schema.

di Giuseppe Timpone
83

Buoni fruttiferi postali, gli interessi valgono quasi 5 volte il capitale

I Buoni fruttiferi postali valgono qualcosa come oltre 70 miliardi di euro tra capitale e interessi, con i secondi a fare la parte del leone, contrariamente a quanto ci aspetteremmo. Ecco perché e quali conseguenze per i conti dello stato.

di Giuseppe Timpone
84

Bond WeWork con cedola al 15% e pagamenti misti, ecco l'affare rischioso dopo la fallita IPO

Obbligazioni WeWork ai minimi record dopo le voci su una nuova emissione in dollari non garantita e con maxi-cedola al 15%. Ma le caratteristiche del nuovo bond si mostrano abbastanza rischiose anche per gli investitori "high yield".

di Giuseppe Timpone
85

Con il ritorno del "quantitative easing" i BTp partono in svantaggio, ecco i numeri

Nuovo "quantitative easing" al via tra qualche settimana, ma alla BCE suona l'allarme "tecnico" sugli acquisti di bond. O si modificano le regole o il programma potrà durare poco. E i BTp partono in svantaggio.

di Giuseppe Timpone
86

Comprare o vendere i Gilt della Regina Elisabetta prima della Brexit?

Accordo sulla Brexit vicino a pochi giorni dal termine del 31 ottobre. E i bond di Sua Maestà offrono opportunità d'investimento, a seconda dello scenario e dell'orizzonte temporale su cui si punta.

di Giuseppe Timpone
87

E' "sell-off" sui bond della Turchia sulle sanzioni USA, il peggio deve arrivare

Obbligazioni turche in picchiata con gli attacchi ordinati dal presidente Erdogan in Siria contro la minoranza curda. I rendimenti s'impennano e la lira turca cede, ma potrebbe essere solo l'inizio.

di Giuseppe Timpone
88

Obbligazioni dell'Argentina al test delle elezioni: verso ristrutturazione via 'haircut'?

L'Argentina si avvicina alle elezioni presidenziali e anche al molto probabile processo di ristrutturazione del suo debito pubblico. Passerà per un "haircut" delle obbligazioni di stato?

di Giuseppe Timpone
89

E se il mercato dei corporate bond "BBB" negli USA minacciasse quello azionario?

Boom di emissioni di obbligazioni con rating "BBB" negli USA a settembre, dove crescono le preoccupazioni per il rischio di "downgrade" a "junk" di molti emittenti. E se non fosse nemmeno questo il pericolo in sé?

di Giuseppe Timpone
90

Obbligazioni bancarie in Cina slegate dal LIBOR, ora si passa al SOFR

Bank of China ha emesso il primo bond con cedola variabile non più legata al LIBOR, bensì al SOFR, nuovo "benchmark" per i tassi d'interesse sul mercato. Tuttavia, l'espediente difficilmente attirerà capitali verso le piccole banche in grave crisi di fiducia.

di Giuseppe Timpone
91

BTp in yen dopo le emissioni in dollari, ecco perché l'Italia punta ai capitali del Giappone

Nuove emissioni di BTp in valute straniere, a partire dallo yen. Lo annuncia il responsabile del debito pubblico, Davide Iacovoni, dopo il grande successo riscosso dalle emissioni in dollari. Ecco perché il mercato dei capitali del Giappone alletta parecchio.

di Giuseppe Timpone
92

Quali conseguenze per i bond della Turchia dalle incursioni in Siria contro i curdi?

Le obbligazioni di stato della Turchia risentono delle azioni militari di Ankara in Siria contro i curdi. Ma come stanno davvero le cose per i bond sovrani?

di Giuseppe Timpone
93

Obbligazioni ENEL sostenibili, grande successo per il bond "ibrido"

Bond ENEL in tre tranche per 2,5 miliardi di euro e legato agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite. Domanda superiore di oltre 4 volte, un grande successo per le obbligazioni che aprono un nuovo mercato.

di Giuseppe Timpone
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Torna il BTp Italia: durata 8 anni e sessione di soli 3 giorni, a 11 mesi dal grande flop

Il Tesoro emetterà un nuovo BTp Italia tra il 21 e il 23 ottobre e avrà durata di 8 anni. Il collocamento avviene a quasi un anno dal flop dell'ultima asta. Ecco caratteristiche e attese sul possibile rendimento minimo reale.

di Giuseppe Timpone
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Previsioni BTp positive fino a fine anno, basse emissioni e fitte scadenze

La corsa dei BTp potrebbe proseguire nei prossimi mesi, grazie alle poche emissioni relativamente alle scadenze. E sul buon umore del mercato inciderebbero due fattori geopolitici esterni, in evoluzione in queste ore.

di Giuseppe Timpone
96

I rendimenti negativi arrivano in Grecia e questa è una pessima notizia per i bond

Anche la Grecia emette ora titoli di stato con rendimenti negativi, mentre il Portogallo questo mese rimborserà 2 miliardi di euro ai partner europei con un anticipo di 6 anni, approfittando dei bassi costi di rifinanziamento. Ma non sono solo segnali positivi.

di Giuseppe Timpone
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Moody's minaccia il rating di Berlino e gli attivisti per l'esproprio delle case reagiscono

Moody's minaccia di declassare il rating della città di Berlino sul possibile esproprio delle case e gli attivisti accusano l'agenzia di essere in conflitto d'interesse. Il mercato immobiliare è diventato un problema.

di Giuseppe Timpone
98

BTp in dollari a 5, 10 e 30 anni: ecco rendimento e convenienza, domanda record

Le emissioni dei BTp in dollari ieri sono state un grande successo. Ordini superiori ai 20 miliardi, a fronte dei 3 inizialmente offerti dal Tesoro. Facciamo un'analisi delle scadenze e dei rendimenti offerti e valutiamo chi abbia convenienza tra l'emittente e il mercato.

di Giuseppe Timpone
99

Tassazione delle obbligazioni con rendimenti negativi, cosa cambia per l'investitore?

La tassazione sulle obbligazioni con rendimenti negativi comporta rischi particolari per l'investitore? Cerchiamo di capire se esistano peculiarità ai danni dei capitali impiegati.

di Giuseppe Timpone
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E se il Tesoro emettesse una nuova tranche del BTp in dollari 2033?

Nuova emissione di BTp in dollari in rampa di lancio, anche se non si conosce la scadenza su cui il Tesoro vorrà puntare. Ecco perché non dovremmo escludere che riapra gli ordini per un'altra tranche del 2033.

di Giuseppe Timpone