L’accettazione con riserva da parte di Draghi dell’incarico ha avuto un effetto immediato sui mercati finanziari italiani. Forti acquisti su bond italiani e banche

IG Italia fa un quadro generale di quali saranno le prospettive per i mercati nel 2021. Cosa aspettarci?

IG Italia annuncia un nuovo evento dedicato al mondo del trading con un ospite d’eccezione: Giacomo Probo, trader professionista e docente di analisi tecnica presso le più importanti banche italiane e svizzere. Non perdere l'evento, iscriviti!

Il benchmark personalizzato è un portafoglio costruito e valutato in modo simile all’indice di mercato; il portafoglio viene valutato periodicamente, invece i rendimenti del singolo periodo sono calcolati nella stessa maniera con cui si calcolano quelli dei benchmark di mercato. Qui approfondiamo i Benchmark personalizzati a seconda delle esigenze di un particolare strategia d’investimento!

In questa trattazione viene spiegato come analizzare e creare delle statistiche di ordine/classifica dei rendimenti di fondi/portafogli all'interno di un gruppo di pari, corredando il tutto con un foglio elettronico che facilita la comprensione dell'argomento trattato.

In tale sede, continuando in modo logico e lineare nella trattazione, si affronterà il tema dei rendimenti assoluti aggiustati per il rischio, al fine di trovare una relazione guadagno-rischio coerente (sharpe ratio, treynor ratio ecc). Il tutto accompagnato da foglio Excel.

In precedenza è stato spiegato come misurare il rischio al ribasso di un investimento in un fondo In tale sede si vuole spiegare invece come calcolare il rischio di un asset relativamente ad un altro benchmark (covarianza, correlazione, CAPM come regressione, Alpha di Jensen e Tracking Risk).

In questa sede la trattazione sarà concentrata sul rischio a ribasso (o Downside Risk) dato che la deviazione standard può non andare sempre bene. Niente paura se sarà presentato del matematichese, ci sarà in allegato un foglio Excel che ti mostrerà la via!

Partecipa anche tu al trading camp del centro ricerca QtLab che avrà luogo a luglio in una fantastica location a Rimini. L'oggetto saranno i portafogli rotazionali ed i modelli quantitativi d'investimento, un occasione unica nel mondo dell'investing italiano con uno dei migliori trader in Italia!

Nel precedente articolo abbiamo analizzato come calcolare correttamente il rendimento di fondo comune d'investimento. In questo articolo invece si prosegue partendo dai rendimenti di un determinato periodo (settimane, mesi, anni, MTD, YTD, ecc) per concatenarli e determinare il rendimento multi periodo. Anche in tal caso, come sempre, occorre introdurre un po' di matematica ma niente paura, in allegato troverai un Tool di Esempio in Excel che ti mostrerà come fare.

L'intento della presente trattazione è quello di creare una guida che permetta al lettore di apprendere cosa sia un fondo comune d'investimento ed i relativi vantaggi (estrapolati dall'analisi della definizione di fondo), quali tipologie ne esistono, i costi da sostenere per investirvici, il regime di tassazione a cui sono soggetti e quali siano gli organi a presidio della vigilanza.

Sono tanti i fattori che possono spingere lo spread oltre i 300 punti base nonostante lo scudo protettivo della BCE. A seguire il commento di Filippo Diodovich, senior strategist di IG Italia

Il concetto di efficienza dei mercati finanziari gioca un ruolo fondamentale nelle teorie che cercano di spiegare il meccanismo di formazione dei prezzi degli strumenti scambiati. Perché è importante riscontrare un certo grado di efficienza nei mercati? Scopriamolo!

In linea al precedente articolo, la presente trattazione ha l'obiettivo di semplificare la spiegazione del primo modello di equilibrio dei mercati finanziari che ha ad oggetto la determinazione della remunerazione "aggiustata" per il rischio ed il conseguente pricing di titoli azionari.

L'obiettivo della trattazione è spiegare in modo semplice e comprensibile ciò che ha dato vita ai modelli di asset allocation attuali, senza entrare troppo nel gergo tecnico del "matematichese" ed invogliare il lettore ad esplorare il mondo della portfolio selection.

Secondo Raul Pal, ex gestore di Hedge Fund Goldman Sachs che predisse la crisi 2007-2009, un nuovo segnale di ribasso potrebbe scattare sui mercati. La causa secondo il Manager? Il Super Dollaro!

Il Consiglio Europeo decide in favore delle tre proposte su MES, BEI e SURE ma rinvia il Recovery Fund al 6 maggio. Incertezze sul finanziamento e su prestiti/sovvenzioni. Filippo Diodovich, senior strategist di IG Italia, fa il punto della situazione sui possibili scenari generati dalla imminente decisione di Standard&Poor’s sul rating italiano.

In questo articolo Luca Giusti spiega la differenza fra componente sistematica (ossia "prevedibile") e non sistematica (ossia "non prevedibile") dei costi di transazione, soffermandosi sull'importanza del calcolo dello slippage rispetto alle commissioni e concludendo che l'average trade rappresenta una delle metriche più importanti da analizzare per valutare la bontà di un trading system.

Nel precedente articolo abbiamo parlato dei settori  -e quindi delle relative società- in cui cercare opportunità d'investimento in momenti di crollo e di panico come questo. Qual'è la situazione attuale? Come stanno performando alcuni titoli dei settori "chiave"?

In questo articolo Luca Giusti compone due portafogli includendo volutamente anche strategie che hanno smesso di funzionare -per riprodurre cosa succede in realtà-, al fine di illustrare l'effetto benefico che possono produrre dei criteri di rotazione e/o di equity control delle singole strategie che compongono un portafoglio.

Il 9 maggio 2020 partecipa al live streaming dell'anno con uno dei più grandi trader al mondo. Collegati alla diretta video per scoprire le regole d'oro del trading e gestire al meglio i rischi e le opportunità sui mercati finanziari. Prenota anche tu il tuo posto!

In questo articolo Luca Giusti illustra argomenti "pro" e "contro" riguardo il ForEx, illustrando sia le insidie in cui ci si può imbattere quando si approccia a questo mercato -specie se non si conosce-, che le opportunità offerte dallo stesso e che magari lo possono rendere preferibile al mercato dei futures valutari in determinati contesti.

In questo articolo Luca Giusti illustra come utilizzare il COT (molto analizzato quando si parla di commodities) per individuare un vantaggio sfruttabile su EURUSD.

Ricalcando il precedente articolo, Luca Giusti individua -con data analyzer- e testa -con tradestation- un bias orario sul Nikkei Future.

In questo articolo Luca Giusti spiega come possa essere facile analizzare un mercato che non si conosce avendo a disposizioni gli strumenti adatti, per poi codificare la strategia in poche righe di codice.

In questo articolo Luca Giusti presenta dei bias nei prezzi di mercato che si presentano in concomitanza del rilascio di alcune notizie sensibili (in questa analisi le decisioni sui tassi del FOMC e della FED, i Non Farm Payrolls e i dati sui raccolti USA), da sfruttare ad esempio entrando in posizione prima del rilascio ed uscendo a fine giornata.

In questo articolo Luca Giusti analizza le diverse accezioni di volatilità e come potrebbe essere usata nel mondo del trading.

In questo articolo Luca Giusti presenta un test per analizzare la robustezza di un trading system verificando in particolare se, entro una certa probabilità, è possibile affermare che i trade generati sul campione in sample facendo variare i parametri di input assomiglino a quelli generati sul campione out of sample, permettendo di stabilire se si abbia intercettato una componente di segnale che continua a dare indicazioni corrette o meno.

A scopo didattico illustriamo l'utilizzo delle barrier put di IG in una strategia che ha puntato sul respingimento del prezzo da un livello di resistenza per profittare da un potenziale ribasso prospettato. Ti ricordiamo inoltre che si è appena conclusa la trading competition con l'utilizzo delle barrier options di IG, e che dal presente articolo puoi accedere alla gruadutoria finale e scoprire i vincitori!

In questo articolo Luca effettua delle analogie fra il trading ed il gioco d'azzardo, accostando l'expectancy di una scommessa al concetto di average trade, evidenziando quali siano le differenze ed arrivando alla conclusione che occorre lavorare sulla componente predittiva di un trading system per modificare questa expectancy.

In questo articolo Luca Giusti analizza e spiega il concetto di persisitenza, che si può riassumere in una frase: le migliori combinazioni di parametri ottenute lavorando sulla porzione di dati In Sample (IS, ossia lo storico su cui è stato addestrati il sistema), continuerà ad essere la migliore anche sulla porzione di dati Out Of Sample (OOS, ossia sul campione test che il sistema non ha mai visto, e su cui analizzare la "vera" performance)

In genere le serie storiche finanziarie vengono classificate Trend Following (TF) o Mean Reverting (MV). In questa analisi Luca Giusti, illustra un test statistico ed un indice di memoria a lungo termine "a portata" di click per indagare se una serie risponda più ad un carattere TF o MV, implementando l'analisi in modo tale da capire se il funzionamento di un determinato mercato stia cambiando o meno, ottenendo indicazioni preziose sul se il degrado della performance di una strategia dipenda dalla stessa o sia da imputare al mercato

In questa analisi Luca Giusti spiega le criticità che si incontrano quando si cambia prospettiva passando dal calcolo del maximum drawdown di una singola strategia a quello riferito ad un portafoglio nel complesso, illustrando anche diverse modalità di calcolo che potrebbero portare a differenti risultati.

In questa analisi, Luca Giusti, trader sistematico in opzione e futures dal 2002, illustra come avrebbe performato una strategia naked short strangle rispetto alla stessa strategia ma accostata a criteri di controllo del rischio come il dynamic hedging o la procedura da lui creata e ribattezzata DIFESA MECCANICA con Futures.

IG Group, leader in servizi e prodotti finanziari sia per clienti privati sia per professionisti, quotato al London Stock Exchange e con sede principale a Londra, fornisce un aggiornamento sul mercato delle IPO nel 2020 a causa del Coronavirus.

In questa analisi, Luca Giusti, Trader sistematico su Opzioni e Futures dal 2002, analizza l'andamento che il VIX ha avuto negli ultimi 16 anni per capire se esiste, nella volatilità implicita, un comportamento che si ripresenta sistematicamente nel tempo.

In questa analisi Luca Giusti, trader trader sistematico su Opzioni e su Futures dal 2002, testa il funzionamento di trading system basati sulla rottura di trendline dinamiche, effettuando anche un primo test di robustezza per vedere se funziona su mercati diversi.

A scopo didattico illustrativo illustriamo l'utilizzo delle barrier call in una strategia che ha puntato sul ritorno del prezzo del FTSE MIB su un livello di resistenza

Nel presente articolo, Luca Giusti, Trader sistematico su Opzioni e Futures dal 2002, presenta un trading system sulle fasi lunari applicato al future Mini SP500, confrontandolo con altre due strategie (di cui una di tipo buy and hold sull'indice) ed applicandolo su indici azionari diversi per vedere se esiste effettivamente un vantaggio nell'applicazione della strategia.

Nel presente articolo, Luca Giusti, Trader sistematico su Opzioni e Futures dal 2002, suggerisce su quale strumento operare per costruire un operazione long sul Crude Oil, sfruttando l'imponente storno che ha registrato il prezzo del Greggio negli ultimi tempi.

Lo straordinario momento che stanno vivendo ora i mercati sembra avere della analogie di carattere tecnico simili a quanto visto con il crollo dell'ottobre del 1987: analizziamo la situazione.

Nel precedente articolo abbiamo parlato di cosa sono i CDS, come funzionano e dove vengono negoziati. Nella presente trattazione si vuole illustrale la loro storia, le implicazioni che hanno avuto durante la crisi finanziaria e da quale organismo vengono regolamentati

In questo periodo di grande incertezza in cui i mercati mondiali stanno soffrendo una correzione dettata dal panico del Coronavirus, e che comunque era nell'aria, pare opportuno parlare dei Credit Default Swap (CDS). Cosa sono? Come funzionano? Dove vengono scambiati?

Si tratta di un'iniziativa completamente gratuita, con denaro virtuale sul conto demo e si opera sulle Barrier di IG. La trading competition si svolgerà dal 10 al 26 marzo 2020 e la premiazione finale avverrà con uno dei trader più famosi al mondo, Larry Williams!

Il titolo, dal 2012 ad foggi ha prodotto una salita che sembra essere in linea con i fondamentali dell'azienda. Tuttavia le stime e l'impostazione grafica fanno propendere per un consolidamento della corsa fatta finora

Osservando la serie storica del futures sul mais si può osservare una tendenza costante al ribasso dal 2008 al 2010 e dalla seconda metà del 2012 ai giorni nostri. Già partendo da questa intuizione si può dedurre che una strategia short sul futures possa produrre risultati più o meno buoni. Analizziamo nel dettaglio cosa si potrebbe fare

In un solo giorno l'S&P 500 perse oltre il 20% mentre il Dow Jones perse oltre il 22%. La sola motivazione di carattere fondamentale è che i titoli fossero eccessivamente sopravvalutati ma le vere causa, piuttosto, è stata una combinazione dello scorretto uso del progresso tecnologico in atto unito a fenomeni di panic selling e ad un eccessivo uso di schemi automatici di portfolio insurance.

Nella presente trattazione facciamo un'analisi quantitativa approfondita sul se tale strategia, addestrata su dati passati, abbia buone probalilità di ocntinuare a funzionare in futuro.

Nella presente trattazione si va a fondo sulle motivazioni sottostanti la cartolarizzazione e su cosa sono i prodotti che derivano da tale tecnica.

La vendita allo scoperto è il processo mediante il quale si vende un bene di cui non si è proprietari, puntando sul fatto che il prezzo scenda per poi riacquistare il bene in un momento futuro ad un prezzo più basso e lucrare sulla differenza. Ma come funziona questo processo? Per quali tipi di finalità viene impiegata? E quali sono i limiti?

Nel presente articolo si vuole tentare di dare una semplice (si fa per dire) spiegazione delle motivazioni sottostanti allo scoppio della crisi finanziaria del 2007-2009; si vuole poi illustrare il contagio del sistema bancario mondiale e, per un'esaustiva trattazione del tema, si vuole anche parlare della crisi del debito pubblico dei paesi europei.

La straordinaria performance al rialzo di Amplifon è stata supportata dai fondamentali. Ad oggi il titolo è tuttavia sopravvalutato ed il consensus indica un target price medio al ribasso sui 23,5 euro. Nonostante ciò il bilancio del 2019 dovrebbe presentare valori soddisfacenti che potrebbero piacere al mercato, provocando un possibile consolidamento della corsa fatta finora. Per essere cauti si consiglierebbe pertanto di continuare a detenere il titolo, o comunque di aspettare e monitorarlo prima di investirci.

Sciuker frame individua il suo vantaggio competitivo nel produrre infissi con tecnologia proprietaria ecosostenibile del proprio laboratorio R&D Sciuker Lab progettando, producendo e commercializzando i prodotti, nonché assistendo i clienti nella fase post-vendita, garantendo una qualità del prodotto-servizio superiore ai competitor del settore. 

Ripartendo dal precedente articolo si vuole indagare sulla robustezza della strategia che combina VIX e RSI. Per avere una prima indicazione, necessaria ma non sufficiente, è opportuno testare se funzioni su differenti sottostanti azionari con time frame daily

Iberdrola, leader nella produzione e distribuzione di energia elettrica e di gas naturale, nonché leader nell'eolico, ha prodotto un importante rally che sembra essere stato supportato dai fondamentali. Le attuali indicazioni, che possono sempre mutare, propendono per un consolidamento della corsa fatta finora, con consensus posizionato fra l'hold ed il Buy.

Il sovrautilizzo di indicatori ed oscillatori appare ormai inflazionato ma applicando l'RSI sul brevissimo periodo sembra cogliere opportunità d'ingresso e di uscita piuttosto puntuali. Aggiungendo poi condizioni di RSI calcolato sul VIX le cose possono anche migliorare. Analizziamo la strategia.

Nel gergo finanziario è comune il termine "Black Swan" o "Cigno Nero", utilizzato come metafora per indicare un evento improbabile ed inatteso, con effetti di portata rilevante. Nei giorni scorsi è invece stato coniato il termine cigno verde, che rappresenterebbe una crisi economico-finanziaria innescata dai cambiamenti climatici. Approfondiamo il significato del termine.

Le stagionalità, ma più in generale i così detti bias, nel mondo della finanza sono dei comportamenti dei mercati che si ripetono a livello sistematico, presentando quindi un grado di "prevedibilità" più o meno elevato: un esempio di bias e stagionalità sul petrolio.