Risparmio Gestito

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Valore aggiunto rispetto al benchmark. Cosa è. Come funziona.

Nel precedente articolo abbiamo parlato di composizione di bechmark personalizzati in base alla strategia/limiti/contesto in cui il portfolio manager opera. In questa sede si vuole descrivere, analizzare e calcolare il valore che la strategia attiva del manager aggiunge al benchmark. Il tutto corredato da foglio elettronico.

di Danilo Fieni
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Benchmark personalizzati. Cosa sono. Come funzionano.

Il benchmark personalizzato è un portafoglio costruito e valutato in modo simile all’indice di mercato; il portafoglio viene valutato periodicamente, invece i rendimenti del singolo periodo sono calcolati nella stessa maniera con cui si calcolano quelli dei benchmark di mercato. Qui approfondiamo i Benchmark personalizzati a seconda delle esigenze di un particolare strategia d’investimento!

di Danilo Fieni
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Benchmark e indici di mercato. Cosa sono. Come funzionano.

In questa sede verrà spiegato cosa sono i benchmark, gli indici di mercato e come calcolarli (sulla scia degli indici azionari base/value weighted), assieme alle casistiche che comportano variazioni nella composizione dell'indice. Il tutto corredato da foglio Excel per mettere in pratica la teoria.

di Danilo Fieni
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Relative Return, ranking e peer group analysis. Cosa sono e quali misure si utilizzano.

In questa trattazione viene spiegato come analizzare e creare delle statistiche di ordine/classifica dei rendimenti di fondi/portafogli all'interno di un gruppo di pari, corredando il tutto con un foglio elettronico che facilita la comprensione dell'argomento trattato.

di Danilo Fieni
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Downside e Relative Risk-Adjusted Return. Cosa è e come calcolarlo.

In questa sede vengono calcolate metriche del rischio come la downside deviation, il traking risk e l'ulcer index per valutare se i rendimenti rettificati per il rischio sono sufficienti a ricompensare gli investitori dei rischi assunti (Sortino, Information e Martin Ratio). Il tutto accompagnato da un foglio Excel.

di Danilo Fieni
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Absolute Risk Adjusted Return. Cosa è e come calcolarlo. Scopriamolo!

In tale sede, continuando in modo logico e lineare nella trattazione, si affronterà il tema dei rendimenti assoluti aggiustati per il rischio, al fine di trovare una relazione guadagno-rischio coerente (sharpe ratio, treynor ratio ecc). Il tutto accompagnato da foglio Excel.

di Danilo Fieni
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Il rischio relativo. Cosa è e come misurarlo tramite excel. Scopriamolo!

In precedenza è stato spiegato come misurare il rischio al ribasso di un investimento in un fondo In tale sede si vuole spiegare invece come calcolare il rischio di un asset relativamente ad un altro benchmark (covarianza, correlazione, CAPM come regressione, Alpha di Jensen e Tracking Risk).

di Danilo Fieni
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Come analizzare il "rischio assoluto" e la distribuzione dei rendimenti tramite Excel? Scopriamolo!

Nel precedente articolo abbiamo illustrato la costruzione di metriche dei rendimenti multiperiodo (aritmetici, geometrici); qui si vuole analizzare il rischio assoluto di un investimento e la distribuzione dei rendimenti (ricavati dai prezzi). Metriche quali la deviazione standard, i momenti centrali di ordine superiore al primo ed il VaR verranno presi in considerazione. Niente paura: il tutto sarà corredato, come sempre, da esempi di calcolo su foglio Excel.

di Danilo Fieni
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Calcolo dei rendimenti multiperiodo (aritmetici, geometrici) dei fondi tramite Excel

Nel precedente articolo abbiamo analizzato come calcolare correttamente il rendimento di fondo comune d'investimento. In questo articolo invece si prosegue partendo dai rendimenti di un determinato periodo (settimane, mesi, anni, MTD, YTD, ecc) per concatenarli e determinare il rendimento multi periodo. Anche in tal caso, come sempre, occorre introdurre un po' di matematica ma niente paura, in allegato troverai un Tool di Esempio in Excel che ti mostrerà come fare.

di Danilo Fieni
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Come calcolare correttamente il rendimento di un fondo? Scopriamolo!

L'obiettivo della presente trattazione è quello di fornire dei criteri di calcolo per determinare correttamente i rendimenti dei fondi comuni d'investimento. Aimè occorrerà introdurre, come sempre in ogni questione economico-valutativa, un po' di matematica ma niente paura, in allegato troverai un tool in Excel come esempio di calcolo.

di Danilo Fieni
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I fondi comuni d'investimento: cosa sono? come funzionano? Ecco una guida per il risparmiatore

L'intento della presente trattazione è quello di creare una guida che permetta al lettore di apprendere cosa sia un fondo comune d'investimento ed i relativi vantaggi (estrapolati dall'analisi della definizione di fondo), quali tipologie ne esistono, i costi da sostenere per investirvici, il regime di tassazione a cui sono soggetti e quali siano gli organi a presidio della vigilanza.

di Danilo Fieni
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Amundi lancia 4 nuovi ETF in Italia

Amundi ha annunciato l'emissione di quattro nuovi ETF su Borsa Italiana. Due tematici sullo sviluppo delle città del futuro e sull'utilizzo di teconolie innovative, uno obbligazionario composto da obbligazioni investment grade ed uno per puntare sull'inflazione futura a 10 anni

di Danilo Fieni
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Credit Suisse e Lombard Odier insieme per il lancio del fondo sul consumo responsabile

Il fondo investe in società quotate nei seguenti comparti: Alimentazione sostenibile, Sistemi urbani, Catene di fornitura e Stili di vita sostenibili

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Franklin Templeton: gamma di Etf senza costi di negoziazione disponibili su Directa e BinckBank

Grazie agli accordi di distribuzione fra FranklinTempleton e le piattaforme di negoziazione Directa e BinckBank, gli investitori retail possono accedere ad una gamma di 14 Etf senza pagare costi di negoziazione su operazioni superiori a €1.000.

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Goldman Sachs Asset management sbarca in Italia con i primi 3 ETF

Si tratta di due prodotti azionari (Goldman Sachs ActiveBeta US Large Cap Equity UCITS ETF e Goldman Sachs Beta Emerging UCITS ETF US) e uno obbligazionario (Goldman Sachs Access China Government Bond UCITS ETF), portando così a 1.251 il numero totale degli strumenti disponibili sul mercato EtfPlus, di cui 1.033 ETF e 218 ETC/ETN.

di Danilo Fieni
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Blackrock: in arrivo i primi ETF obbligazionari europei high Yield ESG

I due nuovi fondi replicheranno rispettivamente il Bloomberg Barclays MSCI Euro Corporate High Yield SRI e Sustainable BB+ Bond Index e il Bloomberg Barclays MSCI US Corporate High Yield SRI and Sustainable BB+ Bond Index. TER allo 0,50% per entrambi.

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Mirabaud AM: lanciato il nuovo fondo obbligazionario su mercati emergenti

Mirabaud Asset Management ha esteso a gamma di veicoli a reddito fisso, lanciando il un nuovo fondo a scadenza definita e dedicato al debito dei mercati emergenti.

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Azimut: raccolta netta positiva per 164 milioni a maggio

Il gruppo Azimut ha conseguito una raccolta nette pari a circa 164 milioni a maggio, toccando quasi una quota di 2 miliardi dall'inizio 2019.

di Danilo Fieni
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Franklin Templeton: lancio prima serie di Etf passivi su mercati emergenti

Franklin Templeton lancia la prima serie di ETF passivi nella sua gamma Franklin LibertySharesTM, con un insieme iniziale di quattro ETF pesati in base alla capitalizzazione di borsa e riguardano i mercati di Brasile, Cina, Corea e India.

di Danilo Fieni
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Assogestioni: patrimonio gestito da record ma raccolta Pir ferma nel 1° trimestre 2019

Nel 1° trimestre del 2019 il patrimonio in gestione ha toccato la cifra record di 2.161 miliardi di €; raccolta Pir praticamente ferma, con deflussi netti pari a circa 2,2 milioni.

di Danilo Fieni
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Unigestion: lancio del fondo di direct private equity

Unigestion, società operante nell'industria della gestione del risparmio, ha lanciato Unigestion Direct II (UD II), un nuovo fondo di direct private equity disponibile agli investitori da Marzo 2019.

di Danilo Fieni
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HANetf: lancio in borsa di due Etf su healthcare e Kuwait

Comunicato stampa relativo al lancio, da parte di HANetf, di due Etf su healthcare e Kuwait in borsa.

di Danilo Fieni
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Unigestion: gestione attiva del rischio in un mercato in evoluzione

Articolo a cura di Fiona Frick, Ceo di Unigestion, sulla gestione attiva del rischio.

di Danilo Fieni
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UBS Asset Management: quotato in Italia il primo ETF ESG su S&P 500

Di seguito si riporta il comunicato stampa relativo alla quotazione, da parte di UBS Asset Management, del pimo etf ESG su S&P 500.

di Danilo Fieni
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VanEck: maggiore presenza su Borsa Italiana con la quotazione di 9 Etf

Di seguito si riporta il comunicato stampa riguardante la quotazione di 9 Etf di VanEck su Borsa Italiana.

di Danilo Fieni
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Etf europei: 25 miliardi di raccolta nel 1° trimestre 2019

Sono stati raccolti 25 miliardi di euro per gli Etf in europa, con i due terzi degli afflussi orientati ai prodotti a reddito fisso.

di Danilo Fieni
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MFS: lanciato nuovo fondo obbligazionario sul credito europeo

MFS ha di recente comunicato il lancio del nuovo fondo obbligazionario sul credito europeo.

di Danilo Fieni
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Risparmio gestito: focus su fondi passivi

Negli ultimi tempi, stando ai dati, si evidenzia un interesse crescente degli investitori verso prodotti a gestione passiva.

di Danilo Fieni
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Raccolta del risparmio: ecco cosa è successo nel 2018 e nei primi mesi del 2019

Qui il punto della situazione sulla raccolta del risparmio nel 2018 e nei primi mesi del 2019.

di Danilo Fieni