Certificate Fast su Basket Misto USA 12% annuo

Interessantissimo Certificato di Leonteq per investire, con un importo di danaro limitato, su un portafoglio misto di azioni (= diversi settori, ossia: Tecnologia e Consumer Cyclical).

Il certificato è molto interessante perché, a fronte di una diversificazione settoriale dei titoli (= bassa correlazione fra gli stessi), consente di ottenere interessanti condizioni per l’investitore, ossia la seguente struttura:

• un corposo flusso di reddito mensile con effetto memoria dell’1% (si ricordi i redditi diversi nella compensazione di eventuali minusvalenze), ossia un max. del 12% annuo
• un’effetto fast step down sull’autocall attivo dal 3° mese (28/07/2025) e decrescente a step del 2% ogni mese, dal 100% all’80% dei valori iniziali
• una protezione condizionata conservativa su capitale e cedole 50% dei valori inziali
• un prezzo lettera intorno la pari (con il Cert-X aperto a circa 1025,25 Euro)
• una media scadenza non convenzionale (2 anni)

Informazioni Quantitative sul Portafoglio Sottostante

Il portafoglio sottostante del certificato di Leonteq è formato da Amazon (AMZN), McDonalds (MCD) e Nike (NKE), tutto quanto quotato in America.

Si può dire di avere a che fare da differenti settori e di, conseguenza diverse industrie (core businesses) ossia, rispettivamente: E-Commerce, Fast Food e Tessile.

Il rischio

Dato il diverso core business, aumenta il rischio di correlazione, ossia il rischio che anche a causa di un solo sottostante si possa inficiare la corresponsione di capitale e/o cedole.

A livello di rischio sistematico, misurato dal Beta, si misura una metrica aggressiva (ossia Beta maggiore di 1) per Amazon e Nike, mentre

Aspetti di Analisi Fondamentale

A livello fondamentale dei bilanci, vengono assegnati i seguenti ratings: Market Screener rileva 1 STRONG BUY per AMZN, mentre assegna 2 BUY per NKE e MCD.

Zacks, in base specificatamente all’andamento degli utili trimestrali e delle stime, assegna 3 HOLD.

Inoltre McDonalds e Nike elagiscono dividendi atti alla strutturazione del prodotto.

Leonteq Certificati Phoenix Memory Fast Step Down: Funzionamento del Payoff

Questo certificato è stato emesso da Leonteq il 05/05/2025, ha data di valutazione finale/scadenza posta al 28/04/2027 (liquidazione il 05/05/2027), è negoziato su SeDeX ed ha un valore nominale di 100 Euro.

Meccanismo Cedolare ed Effetto Memoria

Il certificato in questione paga degli estremamente corposi premi mensili condizionati di 10 Euro, cioè se i 3 sottostanti non scendono oltre la metà dei loro valori inziali (ossia con un trigger premio al 50% dei valori iniziali).

In caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando i sottostanti risalgono sopra il trigger in una delle date di valutazione successive.

Meccanismo di Rimborso Anticipato: Autocall Fast Step Down

Il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger fast step down mensile, a partire dal 6° mese (e fino al penultimo), aumentando notevolmente le probabilità del rimborso anticipato:

1. se il prezzo del sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del mese in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria);
2. in caso contrario la vita del prodotto continua.

Scadenza

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

• se alla data di valutazione finale il sottostante Worst Of (WO, ossia con valore finale peggiore rispetto a quello iniziale) non scende sotto la barriera europea (uguale al trigger cedolare), il certificato paga il nominale più l’ultima cedola – e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria -. In altre parole si otterrebbero 24 cedole più il nominale.
• in caso contrario il certificato di investimento replica linearmente la performance del sottostante WO, ossia pagando un valore pari al valore nominale del certificato moltiplicato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del WO.

Barriera Europea

Da notare la presenza della barriera europea.

Grazie a tale caratteristica il valore dei sottostanti può anche fluttuare sotto barriera durante la vita del certificato senza compromettere la protezione del capitale.

Affinché venga restituito il valore nominale, il valore dei sottostanti deve risultare sopra la barriera solo alla data di valutazione finale.

Opzione Quanto

Si noti anche l’opzione quanto. Nonostante i titoli su cui è scritto il certificato siano denominati in USD, il prodotto rimborsa sempre importi in euro, non lasciando l’investitore esposto a variazioni del tasso di cambio EUR/USD.

Il portafoglio sottostante e il Worst Of

I livelli chiave sul portafoglio sottostante – di questo certificate targato Leonteq – sono i seguenti:

MCD -> Valore Iniziale (314,50 USD), Barriera/Trigger Cedola (157,25 USD), Valore di Mercato (Chiusura del 13/05/2025 a 308,69 USD, pari al 98,15% del Valore Iniziale)

NKE-> Valore Iniziale (57,54 USD), Barriera/Trigger Cedola (28,77 USD), Valore di Mercato (Chiusura del 13/05/2025 a 62,39 USD, pari al 108,43% del Valore Iniziale)

AMZN -> Valore Iniziale (187,39 USD), Barriera/Trigger Cedola (93,695 USD), Valore di Mercato (Chiusura del 13/05/2025 a 211,37 USD, pari al 112,80% del Valore Iniziale)

NB: il WO è rappresentato da MCD.

Analisi dinamico-oggettiva del Payoff a scadenza

In base alle quotazioni attuali del sottostante del certificato di Vontobel, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 97,80 Euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %), coeteris paribus sugli altri sottostanti:

1. Se il certificato non si è estinto anticipatamente paga il nominale più l’ultima cedola condizionata se il WO non scende oltre il -49,05% dall’attuale quotazione.

   Considerando l’effetto memoria il certificato pagherebbe 1240 Euro, con un massimo rendimento potenziale lordo a quasi 2 anni del 20,95% (circa 10,71% annualizzato) rispetto il suddetto prezzo lettera.

2. In caso contrario, se il WO scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore leggermente superiore rispetto all’investimento diretto sul sottostante stesso (quota ossia con uno leggero premio sulla componente lineare).

Codice ISIN

CH1438093028

Cliccandovi sopra verrete rimandati alla pagina del certificato firmato Leonteq.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.