Danilo Fieni
Oggi si ripropone un Certificate Fast Memory Cash Collect tagato Vontobel (ISIN: DE000VJ62CV4), che consente di investire su 4 azioni appartenenti a settori completamente differenti (rispettivamente: moda&lusso, farmaceutico ed industriale) e diversificate geograficamente.
Il portafoglio sottostante è formato dai seguenti titoli. Burberry (BRBY), Novo Nordisk (NOVO-B), Rheinmetall (RHM) e ThyssenKrupp (TKA).
Il certificato viene riproposto perché sceso molto di prezzo, e quindi promettente un rendimento molto elevato a fronte di barriere profonde.
Per una disamina delle caratteristiche del certificato si rimanda al presente link. Qui si effettua invece un’analisi del rendimento potenziale.
Vontobel Certificate Memory Cash Collect Fast Step Down: analisi dei rendimenti in caso di autocall e scadenza
Oggi viene osservata la condizione per il pagamento della prima cedola, che verrà praticamente verrà sicuramente pagata.
Con prezzo lettera attualmente rilevato a circa 85,60 Euro, ecco l’analisi dei rendimenti potenziali del certificato targato Vontobel.
Se alla prima data scatta l’autocall (valore sottostanti>=100% valori iniziali) Vontobel elargisce 6 cedole più il nominale. Ossia 105,64 Euro, con un rendimento a 5 mesi (154 giorni) del 23,27% (55,15% annualizzato).
Al contrario si passa alla 2° data di valutazione (valore sottostanti>=99% valori iniziali), con potenziale importo di 106,58 Euro. Il rendimento a 6 mesi (185 giorni) è intorno al 24,36% (48,07% annualizzato) ecc.
Se alla scadenza il sottostante Worst Of (WO, ossia con valore finale più basso rispetto al valore iniziale, per ora Rheinmetall) non scende sotto la barriera europea, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola – e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria. In altre parole si otterrebbero 48 cedole più il nominale. Ossia 145,12 Euro, con un rendimento a circa di 3 anni e 11 mesi (1432 giorni) è circa del 69,33% (17,67% annualizzato).
NB: dato il prezzo molto sotto la pari e le alte cedole mensili, il massimo rendimento annualizzato potenziale si ottiene alla prima data di autocall e gradualmente, il più basso a scadenza, ma con un grandissimo scarto di basis points fra le due date, ossia di 3748 punti base.
