Danilo Fieni
Oggi viene riproposto un Certificate Fast Memory Cash Collect tagato Vontobel (ISIN: DE000VJ44AZ7), che consente di investire su un quartetto di azioni del settore bancario diversificato geograficamente (UK e Italia).
Il portafoglio sottostante su cui è scritto il certificato di Vontobel è formato da Barclays (BARC), Intesa Sanpaolo (ISP), Banca Monte Paschi di Siena (BMPS) e Unicredit (UCG).
Vontobel Certificate Memory Cash Collect Fast Step Down: la Struttura
Questo certificato di investimento è stato emesso da Vontobel il 09/02/2026, ha data di valutazione finale/scadenza posta al 05/02/2029 (liquidazione il 12/02/2029), è negoziato su SeDeX ed ha un valore nominale di 100 Euro.
La strategia in opzioni (= la struttura) componente questo certificato firmato Vontobel è la seguente.
- Barriera europea sul capitale pari al 60% del valore iniziale
- Trigger cedole al 60% del valore iniziale
- Cedole secondi condizionate dell’1,07% (max. 12,84% annuo sul valore nominale) con effetto memoria (di cui le prime 3 già incassate)
- Autocall fast step down mensile attiva dal 6° mese (dal 05/08/2026), decrescente a step dell’1% ogni mese: dal 100% al 77% dei valori iniziali
- Valore nominale unitario di 100 Euro
- Scadenza a 3 anni
- Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
- Prezzo lettera a 97,20 Euro
Vontobel Certificate Memory Cash Collect Fast Step Down: analisi dei rendimenti in caso di autocall e scadenza
Con prezzo lettera attualmente rilevato a circa 97,20 Euro, ecco l’analisi dei rendimenti potenziali del certificato targato Vontobel.
Se alla prima data scatta l’autocall (valore sottostanti>=100% valori iniziali) Vontobel elargisce 3 cedole più il nominale. Ossia 103,21 Euro, con un rendimento a 3 mesi (90 giorni) del 6,18% (25,08% annualizzato).
Al contrario si passa alla 2° data di valutazione (valore sottostanti>=99% valori iniziali), con potenziale importo di 104,28 Euro.
Il rendimento a 4 mesi (122 giorni) è intorno al 7,28% (21,79% annualizzato) ecc.
Se alla scadenza il sottostante Worst Of (WO, ossia con valore finale più basso rispetto al valore iniziale) non scende sotto la barriera europea, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola – e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria. In altre parole si otterrebbero 33 cedole più il nominale. Ossia 135,31 Euro, con un rendimento a 2 anni e 9 mesi (1005 giorni) è circa del 39,21% (14,24% annualizzato).
NB: dato il prezzo sotto la pari, il massimo rendimento annualizzato potenziale si ottiene alla prima data di autocall e, gradualmente, il più basso a scadenza.
