Danilo Fieni
Oggi viene riproposto un Certificate Fast Memory Cash Collect tagato Vontobel (ISIN: DE000VY1B2N7), che consente di investire su un trittico di azioni del settore bancario europeo.
Il portafoglio sottostante su cui è scritto il certificato di Vontobel è formato da: BPER Banca (BPE.MI), Barclays (BARC.L) e Deutsche Bank (DBK.DE).
Vontobel Certificate Memory Cash Collect Fast Step Down: la Struttura
Questo certificato di investimento è stato emesso da Vontobel il 13/04/2026, ha data di valutazione finale/scadenza posta al 09/10/2028 (liquidazione il 16/10/2028), è negoziato su SeDeX ed ha un valore nominale di 100 Euro.
La strategia in opzioni (= la struttura) componente questo certificato targato Vontobel è la seguente.
- Barriera europea sul capitale pari al 60% del valore iniziale
- Trigger cedole al 60% del valore iniziale
- Cedole secondi condizionate dello 0,94% (max. 11,28% annuo sul valore nominale) con effetto memoria
- Autocall fast step down mensile attiva dal 3° mese (dal 09/07/2026), decrescente a step dell’1% ogni mese: dal 100% al 74% dei valori iniziali
- Valore nominale unitario di 100 Euro
- Scadenza a 2 anni e 6 mesi
- Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
- Prezzo lettera a 100,90 Euro
Vontobel Certificate Memory Cash Collect Fast Step Down: analisi dei rendimenti in caso di autocall e scadenza
Con prezzo lettera attualmente rilevato a circa 100,90 Euro, ecco l’analisi dei rendimenti potenziali del certificato targato Vontobel.
Se alla prima data scatta l’autocall (valore sottostanti>=100% valori iniziali) Vontobel elargisce 3 cedole più il nominale. Ossia 102,82 Euro, con un rendimento a poco più di 2 mesi (65 giorni) del 1,8% (10,12% annualizzato).
Al contrario si passa alla 2° data di valutazione (valore sottostanti>=99% valori iniziali), con potenziale importo di 103,76 Euro. Il rendimento a poco più di 3 mesi (97 giorni) è intorno al 2,73% (10,28% annualizzato) ecc.
Se alla scadenza il sottostante Worst Of (WO, ossia con valore finale più basso rispetto al valore iniziale) non scende sotto la barriera europea, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola – e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria. In altre parole si otterrebbero 30 cedole più il nominale. Ossia 128,20 Euro, con un rendimento a quasi 2 anni e 5 mesi (888 giorni) è circa del 26,93% (11,16% annualizzato).
NB: dato il prezzo sopra la pari, il massimo rendimento annualizzato potenziale si ottiene a scadenza e, gradualmente, il più basso alla prima data di autocall, ma solamente con un piccolo scarto di basis points fra le due date.
