Danilo Fieni
Certificate Memory Cash Collect Fast Step Down di Vontobel (ISIN: DE000VY9QUM4), che consente di investire su un 4 azioni del settore bancario europeo.
Il certificato consente di investire nei seguenti sottostanti (ticker yahoo finance): Banco BPM (BAMI.MI), Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA.MC), Deutsche Bank (DBK.DE) e Société Générale (GLE.PA)
Vontobel Memory Cash Collect Fast Step Down: la Struttura
Questo certificato è stato emesso da Vontobel il 07/07/2026, ha data di valutazione finale posta al 03/01/2029 (liquidazione/scadenza 10/01/2029), è negoziato su SeDeX ed ha un valore nominale di 100 Euro.
La strategia in opzioni (= la struttura) componente questo certificato firmato Vontobel è la seguente.
- Barriera europea sul capitale pari al 60% del valore iniziale
- Trigger cedole al 60% del valore iniziale
- Cedole mensili condizionate del 1,03% (max. 12,36% annuo sul valore nominale) con effetto memoria
- Autocall step down mensile attiva dal 3° mese (dal 05/10/2026), descrescente a step dell’1%-mese: dal 100% al 74% dei valori iniziali
- Valore nominale unitario di 100 Euro
- Scadenza a 2 anni e 6 mesi
- Prezzo lettera rilevato a circa 99,90 Euro
A seguire la situazione sul portafoglio sottostante.
Livelli chiave dei sottostanti
Il Certificate Memory Cash Collect Fast Step Down (DE000VY9QUM4) presenta GLE.PA come sottostante peggiore. Rappresenta l’asset che determina l’andamento del certificato
Vontobel Memory Cash Collect Fast Step Down: Analisi dei Rendimenti
Validità del Rendimento
- Rendimento asimmetrico favorevole: Entrambi gli scenari offrono rendimenti a doppia cifra su base annua, molto elevati se rapportati al profilo di rischio.
- Prezzo sotto la pari: L’acquisto a 99,90 € genera un extra-rendimento (capital gain di 0,10 €) che si somma al flusso cedolare dello 1,03% mensile.
- Margine di sicurezza elevato: Con il titolo peggiore (Société Générale) a oltre 37 punti percentuali dalla barriera capitale, la probabilità di incassare il rendimento massimo a scadenza è attualmente molto solida.
Spiegazione della Differenza tra i Rendimenti Annualizzati
Effetto dello sconto sul prezzo: Il guadagno in conto capitale (lo sconto di 0,10 €) viene incassato interamente sia a 3 mesi sia a 30 mesi. Ottenerlo in soli 84 giorni amplifica matematicamente il rendimento annualizzato rispetto a spalmarlo su 905 giorni.
