Certificate Fast su Basket Misto USA con Airbag e Alto Rendimento

Vale la pena tornare ad indicare un certificato firmato Vontobel e già analizzato, ossia lo DE000VC5YBL4.

Il certificato consente, in primis, di investire su un basket misto USA e ad alta volatilità, ossia: Enphase Energy (ENPH), Sunrun (RUN) e  Palantir Technologies (PLTR).

A fronte dell’ampio margine presente sulla volatilità implicita si ottengono interessanti condizioni a favore dell’investitore:

• i corposissimi premi mensili di 2,60 Euro, ma senza memoria, che formano un coupon annuo del 31,20% sul valore nominale (e anche più elevato dato il prezzo lettera corrente del certificato abbondantemente sotto la pari).
• nonostante l’assenza di Memoria il Trigger Premio è comunque discretamente conservativo, pari al 60% dei Valori Iniziali.
• in terzo luogo c’è la protezione con opzione Airbag, con Strike pari a Barriera del 60% dei Valori Iniziali, che attenua molto le perdite potenziali sul capitale investito (= in caso di andamento negativo del WO oltre la barriera).
• 4°, l’effetto fast step down sull’autocall, che aumenta notevolmente le probabilità del rimborso anticipato
• 5° il prezzo lettera del certificato è circa pari a 91,30 Euro – intorno alle 10:19 del 07.11.2024 –

Si passa ora a calcolare i rendimenti massimi potenziali in caso di autocall ed il conto Profit&Loss a scadenza.

Vontobel Cash Collect Airbag Fast Step Down: Rendimento Massimo in caso di Autocall

C’è da notare l’effetto fast step down, a partire dal 6° mese, dal 100% al 77% dei valori iniziali:

• Se alla prima data (6° mese, sottostanti>100% dei valori inziali) scatta l’autocall, Vontobel avrà elargito all’investitore il nominale più un massimo di 6 cedole potenziali, per un totale di 115,6 Euro, con un rendimento lordo massimo a circa 5 mesi (circa 0,43 anni) del 35,36% (82,72% annualizzato), rispetto il suddetto prezzo lettera.
• Se scatta alla seconda data (7° mese, sottostanti>99% dei livelli iniziali), si ipotizza aver ottenuto 7 cedole potenziali più il nominale, ossia 118,20 Euro, con un rendimento lordo massimo a circa 6 mesi (circa 0,52 anni) del 35,36% (68,64% annualizzato); e cosi via fino ad arrivare alla penultima data di osservazione (29° mese e sottostanti>77% dei livelli iniziali).

Come si può vedere, il massimo ritorno annuo potenziale si sprigiona alla prima data di autocall.

Vontobel Certificati Cash Collect Airbag Fast Step Down: P&L del Payoff a Scadenza

Questa la struttura di rimborso del contratto di Vontobel a scadenza, con ENPH come WO a 74,81 USD come valore di mercato corrente e valore iniziale di 101,24 USD (RUN e PLTR rispettivamente al 76,43% e 126,93% dei valori iniziali), come detto a mercati americani chiusi ma col SeDeX aperto (e rispetto il suddetto prezzo lettera):

Come si può vedere il rendimento massimo potenziale lordo a meno di 2,5 anni (circa 2,43 anni) è del 94,96% (39,03% annualizzato), cioè se il WO non scende oltre il -18,80% dall’attuale quotazione.

Al -20% del sottostante WO si ottiene ancora un rendimento del +7,91% circa (e senza considerare le cedole potenzialmente pagate durante la vita del contratto).

Intorno al -30% del WO si perde sul certificato solo un -5,58% e così via.

Il certificato

Per una maggiore disamina delle caratteristiche del certificato e dei sottostanti si rimanda a come investire su basket misto USA.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.