Fra i certificati targati Leonteq ne ha spunta identificato commercialmente come Phoenix Memory, che in sostanza permette di investire indirettamente su 3 società appartenenti al settore bancario.
Indirettamente perché, con un impiego di danaro limitato (taglio nominale da 1000 Euro), è possibile investire su 3 azioni che opera principalmente nello stesso settore, in cambio di protezione e cedole.
Informazioni sui sottostanti
I sottostanti del certificato di Leonteq sono rappresentati da: Societe Generale, BNP Paribas e Credit Agricole.
- Le 3 aziende sono positivamente correlate, in quanto appartengono al settore bancario. In tal modo si evita il rischio che potenzialmente i valori di tutti i titoli viaggi indipendentemente, andando ad inficiare l’elargizione di cedole o la restituzione integrale del capitale nominale anche data da uno dei sottostanti.
- Tutte e 3 dispongono di uno storico adeguato per valutazioni di stampo quantitativo. E’ possibile ad esempio analizzare i bilanci o il processo che muove fondamentalmente il prezzo, e quindi la natura stocastica dei sottostanti analizzati, potendo osservare anche eventuali mutamenti di natura a seconda del periodo storico/time frame.
- Tutte e 3 sono soggette a variabili economiche come tassi d’interesse, quantità di moneta in circolo nel sistema e quindi inflazione
- Le 3 aziende presentano inoltre una volatilità mediamente elevata, e questo giova alla costruzione in termini di facilità e risparmio nella costruzione del certificato (costi più bassi delle opzioni)
- Per concludere non è possibile il confronto fra la metrica del P/E attuale delle singole aziende rispetto al settore bancario (sarebbe utile anche un più approfondito confronto sub-sector commerciale/d’investimento e del peer group)
Fatte queste considerazioni, chi vuole investire indirettamente nelle suddette 2 aziende, può dare utilizzare questo certificato di investimento Phoenix Memory Leonteq.
Leonteq Certificati Phoenix Memory Airbag Callable: struttura del certificate
A seguire la struttura del certificato a marchio Leonteq:
- Barriera europea sul capitale al 50% dei valori iniziali
- Trigger cedole al 60% dei livelli iniziali
- Cedole mensili condizionate dell’1,00% (max 12,00% annuo sul valore nominale) con effetto memoria
- Opzione airbag che limita le perdite in caso di rottura della barriera
- Opzione call mensile osservabile dal 4° mese (dal 14.08.2023)
- Valore nominale di 1000 euro
Leonteq Certificati Phoenix Memory Airbag Callable: funzionamento del payoff
Questo Certificato è stato emesso da Leonteq il 20.04.2023, ha data di valutazione finale posta al 13.04.2026 (scadenza/liquidazione 20.04.2026), è negoziato su EuroTLX ed ha un valore nominale di 1000 Euro.
Il certificato in questione paga dunque cedole mensili di 10 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger delle cedole, posto al 60% dei valori iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando tutti i sottostanti risalgono sopra il trigger in una delle date di valutazione successive.
Ad ogni data di osservazione (dal 4° mese) l’emittente ha il diritto, ma non l’obbligo, di richiamare i prodotti a sua discrezione. Nel caso in cui l’emittente eserciti tale diritto l’investitore riceve il 100% del valore nominale più le eventuali cedole dovute.
NB: In altre parole, se l’emittente esercita l’opzione call alla prima data si ottengono 4 cedole più il nominale. Altrimenti si passa alla seconda data, ecc
A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 3 scenari:
- se il sottostante peggiore (caratteristica Worst Of, WO, ossia con valore finale più basso in % rispetto al valore iniziale) non scende sotto il trigger cedolare il certificato paga il nominale più tutte le cedole grazie alle effetto memoria; in altre parole si otterrebbero 1360 euro.
- se invece il sottostante peggiore non scende sotto la barriera europea il certificato paga il nominale
- in caso contrario il certificato di investimento Phoenix Memory Airbag paga un valore pari al valore nominale del certificato moltiplicato per il rapporto fra il valore finale e lo strike del suddetto sottostante – che è più basso del valore iniziale, conferendo maggiore protezione -.
Da notare la presenza della barriera europea: grazie a tale caratteristica il valore dei sottostanti può anche fluttuare sotto barriera durante la vita del certificato senza compromettere la protezione del capitale. Affinché venga restituito il valore nominale il valore dei sottostanti deve risultare sopra la barriera solo alla data di valutazione finale. (Per maggiori informazioni si legga: Certificati: la barriera cos’è e quali tipi ne esistono.)
I sottostanti
La situazione attuali sui sottostanti di questo certificato di Leonteq è la seguente:
- Societe Generale: livello iniziale (22,4 Eur), Barriera (11,2 Eur), trigger cedola (13,44 Eur), ultimo prezzo registrato (chiusura al 04.05.2023 a 20,995 Eur, pari al 93,73% del livello iniziale)
- BNP Paribas: livello iniziale (59,39 Eur), Barriera (29,695 Eur), trigger cedola (35,634 Eur), ultimo prezzo registrato (chiusura al 04.05.2023 a 55,94Eur, pari al 94,19% del livello iniziale)
- Credit Agricole: livello iniziale (10,956 Eur), Barriera (5,478 Eur), trigger cedola (6,5736Eur), ultimo prezzo registrato (chiusura al 04.05.2023 a 10,736 Eur, pari al 97,99% del livello iniziale)
NB: Societe Generale per ora rappresenta il WO.
Codice ISIN del prodotto
Cliccandovi sopra verrete rimandati alla pagina del certificato a marchio Leonteq.