Exane prosegue nell’emissione di certificati coniugando capacità di protezione e di remunerare adeguatamente gli investitori con i Crescendo Maxi cedola One Star, certificati che conferiscono maggiore protezione aumentando le probabilità che il capitale venga rimborsato integralmente a scadenza e la possibilità di ottenere rendimenti importanti.
Il 02/01/2019 ha emesso un certificato Crescendo Maxi cedola One Star su basket azionario. Il certificato è quotato e negoziato su Euro TLX ed ha scadenza a 1 anno e 9 mesi; prevede una maxi cedola legata all’Eurostoxx 50 e cedole mensili condizionate (con effetto memoria) al basket (Unicredit, intesa Sanpaolo e Banco BPM), opzione di rimborso anticipato, protezione condizionata del capitale a scadenza ed effetto One Star che ora spiegheremo. Ogni certificato ha inoltre un prezzo di emissione di 1000 € (uguale al valore nominale).
Vediamo più nel dettaglio.
Punti di forza in sintesi
- Cedole mensili condizionate con effetto memoria fino a un max annuo del 6%
- Trigger cedole mensili/Trigger maxi Cedola/ Barriera europea protezione capitale al 65% dei livelli iniziali dei sottostanti
- Ogni trimestre, dal 23 luglio 2020, vi è la possibilità di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger del 100% dei livelli iniziali, al prezzo di emissione di 1000 € più le cedole eventualmente dovute.
- Effetto One Star: possibilità di ottenere il rimborso integrale del capitale a scadenza se almeno un sottostante è pari o superiore al 100% del rispettivo livello iniziale.
Meccanismo cedolare e opzione di rimborso anticipato
Se il 23 marzo 2020 l’indice Euro Stoxx 50 è maggiore o uguale al 65% del suo livello iniziale, l’investitore riceverà una maxi cedola del 6,3% del valore nominale di 1000 € (ossia pari a 63 €).
Se non si verifica il rimborso anticipato, dal 4° al 34° mese, ad ogni data di valutazione (mensile) l’investitore percepisce, per ogni certificato, una cedola calcolata dello 0,5% sul valore nominale di 1000 € (ossia 5 euro) se il valore di ogni sottostante del basket è pari o maggiore al trigger posto al 65% del rispettivo livello iniziale; nel caso inverso non viene corrisposta alcuna cedola. Tuttavia l’effetto memoria fa si che, se alla data di valutazione successiva si verifica la condizione del pagamento, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le cedole precedenti non distribuite.
Inoltre, ogni trimestre e a partire da luglio 2020 il certificato viene rimborsato anticipatamente se, ad ogni data di valutazione trimestrale del rimborso automatico, il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore al 100% del rispettivo livello iniziale. Se la condizione si attiva l’investitore riceve 1000 € per ogni certificato; in caso contrario la vita del prodotto continua.
Rimborso anticipato mensile condizionato
Dal 2° all’ultimo trimestre il certificate viene rimborsato anticipatamente se, ad ogni data di valutazione trimestrale del rimborso automatico, il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore al 100% del rispettivo livello iniziale. Se la condizione si attiva l’investitore riceve 1000 € per ogni certificato più l’importo della eventuale cedola.
Scadenza
Se non si verifica la condizione di rimborso anticipato, alla data di scadenza si prospettano 3 scenari:
- l’investitore percepisce 1000 € se, alla data di valutazione finale, il prezzo di chiusura di ogni sottostante è pari o superiore al 65% del relativo livello iniziale;
- grazie all’effetto One Star l’investitore percepisce 1000 € se, alla data di valutazione finale almeno un sottostante è pari o superiore al 100% del rispettivo livello iniziale;
- in caso contrario viene percepito un importo inferiore a 650 euro, calcolato moltiplicando la performance del titolo peggiore (determinata come valore finale in rapporto al valore iniziale del sottostante con quotazione minore rispetto al fixing iniziale) per il valore nominale di 1000 €.
Caratteristiche
Emittente: Exane Finance (https://www.exane.com/italiancertificate/produits/details/HWmvMvR4SFWg0lWkFgeg0w)
Garante: Exane Derivatives
ISIN: FREXA0022154
Mercato di quotazione: Euro TLX
Sottostanti (livelli iniziali): Euro Stoxx50 (3.776,66 punti), Intesa Sanpaolo (2,4005 €), Banco BPM (2,025 €), Unicredit (13,34 €)
Valuta: EUR
Maxi cedola condizionata: 6,3%
Cedola condizionata mensile: 0,50%
Barriera europea di protezione del capitale/ trigger maxicedola/ trigger cedole mensili: 65%
Data valutazione iniziale: 23/12/2019
Data di emissione: 02/01/2020
Data di valutazione finale: 21/10/2022
Data di scadenza: 01/11/2022