Certificate Fast su Portafoglio Misto 10,56% annuo

Si analizza un Certificato molto interessante, targato Barclays, per investire su un basket di 3 azioni appartenenti a indiustrie completamente differenti (Difesa&Aerospazio, Petrolio e Semiconduttori), ma tutte quotate nello stesso mercato.

In questo caso i sottostanti del certificato di Barclays sono quotati in Italia (FTSEMIB), e rispettivamente rappresentati da: Leonardo (LDO), Eni (ENI) e STMicroelectronics (STMMI).

Il certificato è molto interessante poiché, a fronte di bassa correlazione dei sottostanti si ottiene la seguente struttura:

• Una protezione discretamente conservativa su capitale e premi (60% dei Valori Iniziali)
• Discreti premi mensili condizionati dello 0,88% (max. 10,56% annuo), con effetto memoria
• Meccanismo di Autocall Fast Step Down Mensile, attiva dal 6° mese (dal 03/12/2025) e decrescente a step dell’1%: dal 100% al 71% dei valori iniziali
• Una Scadenza di medio termine (3 anni)
• Valore Nominale di 100 Euro
• Prezzo lettera attuale intorno la pari a circa 100,52 Euro

Barclays Certificati Phoenix Memory Fast Step Down: Funzionamento del Payoff

Questo certificato è stato emesso da Barclays il 03/06/2025, ha data di valutazione finale posta al 05/06/2028 (scadenza/liquidazione il 12/06/2028), è negoziato su Cert-X ed ha un valore nominale di 100 Euro.

Meccanismo Cedolare ed Effetto Memoria

Il certificato in questione paga discreti premi mensili condizionati di 0,88 Euro, cioè se i 3 sottostanti non scendono oltre il -40% dei loro valori inziali (ossia con un trigger premio al 60% dei valori iniziali).

In caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola. Quest’ultima viene immagazzinata però in memoria, e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando i sottostanti risalgono sopra il trigger in una delle date di valutazione successive.

Meccanismo di Rimborso Anticipato: Autocall Fast Step Down

Il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall fast step down mensile, a partire dal 3° mese (e fino al penultimo), avendo 2 scenari:

1. se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore al relativo trigger di autocall il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del mese in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria);
2. in caso contrario la vita del prodotto continua.

NB: In altre parole, se alla prima data scatta l’autocall , si ottengono 6 cedole più il nominale ossia 105,28 Euro, con un rendimento a poco più di 5 mesi del 4,53% (10,73% annualizzato). Al contrario si passa alla 2° data di valutazione con potenziale importo di 106,16 Euro ecc, con un rendimento a poco più di 6 mesi del 5,61% (10,56% annualizzato) ecc, fino ad arrivare alla penultima data (e potenziale importo di 130,80 Euro).

Scadenza

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

• se alla data di valutazione finale il sottostante Worst Of (WO, ossia con valore finale più basso rispetto al valore iniziale) non scende sotto la barriera europea – della stessa entità del trigger cedolare -, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola – e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria -. In altre parole si otterrebbero 36 cedole più il nominale, ossia un totale di 131,68 Euro, con un rendimento lordo a poco meno di 3 anni del 28,13% (9,48% annualizzato)
• in caso contrario il certificato di investimento replica linearmente la performance del sottostante Worst Of, pagando un valore pari al valore nominale del certificato moltiplicato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del WO.

Barriera Europea

Notare la presenza della barriera europea. Il valore dei sottostanti può anche fluttuare sotto barriera durante la vita del certificato senza compromettere la protezione del capitale. Per restituire il valore nominale, il valore dei sottostanti deve risultare sopra la barriera solo alla data di valutazione finale.

Barclays Certificati Phoenix Memory Fast Step Down: Il portafoglio sottostante e il Worst Of

I livelli chiave sul portafoglio sottostante – di questo certificate targato Barclays – sono i seguenti:

LDO -> Valore Iniziale (54,48 Eur), Barriera/Trigger Cedola (32,688 Eur)

ENI -> Valore Iniziale (13,302 Eur), Barriera/Trigger Cedola (7,9812 Eur)

STMMI -> Valore Iniziale (22,43 Eur), Barriera/Trigger Cedola (13,458 Eur)

Codice ISIN

XS3038097831

Cliccandovi sopra verrete rimandati alla pagina del certificato a marchio Barclays.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.