Phoenix memory su basket mix: fino al 15% annuo

Questo prodotto è negoziato su EuroTLX ha scadenza a 5 anni e prevede: cedole mensili con effetto memoria, trigger autocall costante e protezione condizionata del capitale a scadenza.

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Questo pohenix memory, con ISIN DE000UE6XA59 , ha come sottostanti Tencent Holdings, Plug Power, Baidu e Enel 4 società appartenenti a differenti settori.

A chi sono rivolti

Questo tipo di certificato è adatto alla platea di investitori che potrebbero voler incassare premi trimestrali condizionati all’andamento dei sottostanti, avendo al contempo “un cuscino di protezione” sul valore nominale del certificato (es 100 o 1000 euro, dollari ecc) qualora il valore dei sottostanti scenda moderatamente, alla data di valutazione finale, entro i limiti della barriera (per maggiori informazioni vedi: La barriera nei certificati: cos’è? Quali tipi ne esistono?).

Questi prodotti sono quindi rivolti sia ad azionisti che vogliono una protezione sull’investimento fatto (la barriera fornisce un margine di protezione sia sulle cedole che sul capitale) ottenendo al contempo degli ampi premi rappresentati dalle cedole periodiche che ad obbligazionisti che, dati i bassi tassi d’interesse, vogliono ottenere cedole più importanti rispetto alle obbligazioni tradizionali.

Certificato Phoenix Memory di UBS: Obiettivo e funzionamento

Il certificato Phoenix Memory di UBS, con ISIN DE000UE6XA59, è stato emesso il 27/01/2021, ha data di valutazione finale posta al 21/07/2026 (liquidazione il 22/01/2026), è negoziato su EuroTLX ed ha un ha valore nominale di 100 euro. Il livello iniziale è stato fissato a 691 HKD per Tencent Holdings, a 252,75 USD per Baidu, a 8,345 per ENEL e a 66,87 USD per Plug Power.

Punti di forza del certificato DE000UE6XA59

  • Protezione: barriera sul capitale al 60% dei livelli iniziali
  • Cedole periodiche: incassare premi mensili, rappresentati dalle cedole periodiche dell’1,25% (max 15% p.a.) 
  • Trigger cedole pari al 60% dei livelli iniziali
  • Trigger autocall mensile -che permette di ricevere il rimborso anticipato- a partire dal 9° mese (22/10/2021), coerente alle date di valutazione delle cedole periodiche e pari al 100% dei livelli iniziali
  • Efficienza della fiscalità nel recupero delle minusvalenze: per maggiori informazioni si veda anche Recupero Minusvalenze? Sfrutta l’efficienza della fiscalità dei certificati, spunti operativi
  • Effetto memoria: permette di ottenere le cedole eventualmente non pagate in precedenza se si presenta la condizione di pagamento

Meccanismo cedolare

Il prodotto paga cedole in caso di rialzo, lateralità o moderato ribasso rispetto al livello iniziale.

Il certificato paga quindi cedole mensili di 1,25 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger delle decrescente delle cedole (vedi sopra); in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento.

Meccanismo di rimborso anticipato

Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, coerente alle date di valutazione delle cedole (vedi sopra) e pari al 100% dei livelli iniziali. Se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del mese in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

Scadenza

scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

  • se ogni sottostante non scende sotto la barriera al 60% del livello iniziale il certificato paga il nominale più l’ultima cedola (e quelle non eventualmente pagate in precedenza).
  • in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance negativa (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante (se val. nom. 100 euro e barriera 60% il certificato rimborsa un valore inferiore a 60 euro).

Effetto memoria

Un Phoenix Memory permette di recuperare premi persi in date di valutazione antecedenti, infatti, grazie all’effetto memoria, se in una qualsiasi data di valutazione non dovesse verificarsi la condizione pagamento del premio, esso non sarebbe perso, bensì conservato in memoria e di conseguenza pagato alla successiva data in cui si verifichi la condizione di pagamento.

Sottostanti del certificato

I sottostanti sono rappresentati da:

  • Baidu: livello iniziale (252,75 USD), Barriera/trigger cedole (151,65 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 28/01/2021 a 244,87 USD, pari al 96,88% del livello iniziale)
  • Plug power: livello iniziale (66,87 USD), Barriera/trigger cedole (40,122 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 28/01/2021 a 65,28 USD, pari al 97,62% del livello iniziale)
  • ENEL: livello iniziale (8,345 USD), Barriera/trigger cedole (5,007 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 28/01/2021 a 8,401 USD, pari al 100,67% del livello iniziale)
  • Tencent Holdings: livello iniziale (691 HKD), Barriera/trigger cedole (414,6 HKD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 28/01/2021 a 696 HKD, pari al 100,72% del livello iniziale)
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