Se l’obiettivo è quello di ottenere una cospicua maxi cedola iniziale è possibile dare uno sguardo al phoenix memory maxi coupon di UBS.
Nota bene: il certificato è scritto su un paniere misto di titoli altamente volatili ed è stato costruito con una struttura mediamente aggressiva (in termini di barriera e trigger cedole)
Entriamo più nel dettaglio.
Punti salienti del certificato di investimento phoenix memory maxi coupon UBS
- Barriera europea sul capitale al 65% dei livelli iniziali
- Maxi cedola condizionata iniziale -con effetto memoria– del 18% osservabile il 21.12.2021
- Successive cedole trimestrali condizionate dell’1% (max 4% annuo) con effetto memoria
- Trigger maxi cedola al 50% dei livelli inziali
- Trigger cedole periodiche al 70% dei livelli iniziali
- Autocall trigger trimestrale -che permette di ricevere il rimborso anticipato- osservabile dal 4° trimestre (dal 07.10.2022) e pari al 100% dei livelli iniziali
Funzionamento del certificato di investimento phoenix memory maxi coupon UBS
Questo certificato di investimento identificato come phoenix memory maxi coupon è stato emesso da UBS il 12.10.2021, ha data di valutazione finale posta al 12.10.2026 (scadenza/liquidazione 19.10.2026), è negoziato su SeDex ed ha un valore nominale di 100 euro.
Il prodotto, targato UBS, elargisce la prima maxi cedola di 18 euro se ogni sottostante non scende sotto il trigger della maxi cedola posto al 50% dei livelli iniziali. In caso contrario la maxi cedola non viene corrisposta; tuttavia questa viene immagazzinata in memoria e pagata quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando tutti i sottostanti risalgono sopra il trigger.
Il prodotto successivamente paga cedole trimestrali condizionate di 1 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger delle cedole, posto al 70% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però anche in tal caso viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento.
Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, a partire dal 4° trimestre e pari al 100% dei livelli iniziali: se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.
A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 3 scenari:
- se ogni sottostante il trigger cedolare, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola – e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria -.
- se invece anche solo un sottostante scende sotto il trigger ma tutti risultano pari o superiori alla barriera – posta al 65% del livello iniziale -, il certificato paga ancora il nominale
- in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante
Sottostanti del certificato phoenix memory UBS
I sottostanti del certificato di investimento phoenix memory UBS sono rappresentati da:
- Carnival Plc (Gbp): livello iniziale (1661 USD), Barriera (1079,65 USD), trigger cedola (1162,7 USD), Trigger maxi cedola (830,5 Eur), ultimo prezzo registrato (intorno alle 9:55 del 28.10.2021 a circa 1440,4 USD, pari all’86,72% del livello iniziale)
- Beyond Meat: livello iniziale (104,41 USD), Barriera (67,8665 USD), trigger cedola (73,087 USD), Trigger maxi cedola (52,205 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 27.10.2021 a 95,59 USD, pari al 91,55% del livello iniziale)
- TripAdvisor: livello iniziale (35,96 USD), Barriera (23,374 USD), trigger cedola (25,172 USD), Trigger maxi cedola (17,98 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 27.10.2021 a 33,09 USD, pari al 92,02% del livello iniziale)