Questo phoenix memory, con ISIN XS1575029993, ha come sottostanti ENI, SolarEdge Technologies e Plug Power, 3 società appartenenti al settore energetico.

A chi sono rivolti

Questo tipo di certificato è adatto alla platea di investitori che potrebbero voler incassare una maxi cedola e successivi premi trimestrali condizionati all’andamento dei sottostanti, avendo al contempo “un cuscino di protezione” sul valore nominale del certificato (es 100 o 1000 euro, dollari ecc) qualora il valore dei sottostanti scenda moderatamente, alla data di valutazione finale, entro i limiti della barriera (per maggiori informazioni vedi: La barriera nei certificati: cos’è? Quali tipi ne esistono?).

Questi prodotti sono quindi rivolti sia ad azionisti che vogliono una protezione sull’investimento fatto (la barriera fornisce un margine di protezione sia sulle cedole che sul capitale) ottenendo al contempo degli ampi premi rappresentati dalle cedole periodiche che ad obbligazionisti che, dati i bassi tassi d’interesse, vogliono ottenere cedole più importanti rispetto alle obbligazioni tradizionali.

Certificato Phoenix Memory di Citigroup: Obiettivo e funzionamento

Il certificato Phoenix Memory di Citigroup, con ISIN XS1575029993, è stato emesso il 22/02/2021, ha data di valutazione finale posta al 23/03/2026 (liquidazione il 02/03/2026), è negoziato su EuroTLX ed ha un ha valore nominale di 1000 euro. Il livello iniziale è stato fissato a 50,23 USD per Plug Power, a 9,097 Euro per ENI e a 316,09 USD per SolarEdge Technologies.

Punti di forza del certificato XS1575029993

• Protezione: barriera sul capitale al 60% dei livelli iniziali
• Maxi cedola del 30% 
• Cedole periodiche: incassare premi trimestrali, rappresentati dalle cedole periodiche al 2,5% (max 10% p.a.)
• Trigger cedole al 70% dei livelli iniziali
• Trigger maxi cedola al 50% dei livelli iniziali
• Trigger autocall trimestrale -che permette di ricevere il rimborso anticipato- a partire dal 4° trimestre (22/02/2022), coerente alle date di valutazione delle cedole periodiche e decrescente a step del 5%: dal 100% all’85% dei livelli iniziali
• Efficienza della fiscalità nel recupero delle minusvalenze: per maggiori informazioni si veda anche Recupero Minusvalenze? Sfrutta l’efficienza della fiscalità dei certificati, spunti operativi
• Effetto memoria: permette di ottenere le cedole eventualmente non pagate in precedenza se si presenta la condizione di pagamento
• Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio su sottostanti espressi in valuta diversa da quella dell’Euro

Meccanismo cedolare

Il prodotto paga una maxi cedola iniziale di 300 Euro se ogni sottostante è superiore al 50% dei livelli iniziali.

In seguito il certificato paga cedole trimestrali di 25 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger al 70% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento.

Meccanismo di rimborso anticipato

Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, coerente alle date di valutazione delle cedole, a partire dal 4° trimestre e decrescente e step del 5%: dal 100% all’85% dei livelli iniziali. Se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza, se successive alla prima, grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

Scadenza

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 3 scenari:

• se ogni sottostante non scende sotto il trigger delle cedole posto al 70% del livello iniziale il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-.
• se ogni sottostante non scende sotto la barriera al 60% del livello iniziale il certificato paga il nominale.
• in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance negativa (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante (se val. nom. 1000 euro e barriera 60% il certificato rimborsa un valore inferiore a 600 euro).

Effetto memoria

Sottostanti del certificato

I sottostanti sono rappresentati da:

• Plug Power: livello iniziale (50,23 USD), Barriera (30,138 USD), Trigger maxi cedola (25,115 USD), Trigger cedole (35,161 USD)
• SolarEdge Technologies: livello iniziale (316,09 USD), Barriera (189,654 USD),Trigger maxi cedola (158,045 USD), Trigger cedole (221,263 USD)
• ENI: livello iniziale (9,097 Eur), Barriera (5,4582 Eur),Trigger maxi cedola (4,5485 Eur), Trigger cedole (6,3679 Eur)

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.