Exane, in data 25/09/2020, ha emesso 1 certificato Crescendo Triathlon One Star su basket mix. Si tratta di un certificato quotato e negoziato su Euro TLX, che prevede: una maxi cedola condizionata, successive cedole mensili condizionate crescenti al crescere del numero di sottostanti con valore almeno uguale al rispettivo trigger (effetto triathlon), opzione di rimborso anticipato e rimborso condizionato del capitale a scadenza. Il certificato ha inoltre un prezzo di emissione (uguale al valore nominale) di 1000 €.
Vediamo più nel dettaglio.
Punti di forza in sintesi
- Maxi cedola condizionata del 12,5%
- Effetto triathlon: livello della cedola mensile funzione del numero di sottostanti il cui valore sia almeno pari alla barriera prevista per il pagamento della cedola (p. es. lo 0,15% per ogni sottostante che rispetti la condizione). Questo vantaggio li rende differenti dai soliti certificati crescendo rendimento e viene scontato con l’assenza di effetto memoria.
- Barriera europea sul capitale al 60% dei livelli iniziali
- Trigger maxi cedola al 30% dei livelli iniziali
- Trigger cedole al 65% dei livelli inziali
- Trigger autocall mensile costante e pari al 100% dei livelli inziali
Meccanismo cedolare
Se il 7 dicembre il prezzo di tutti i sottostanti è pari o maggiore al 30% del rispettivo livello iniziale il certificato paga la maxi cedola di 125 euro (12,5% x 1000€); in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola.
Se non si verifica il rimborso anticipato, dal 4° al 36° mese, ad ogni data di valutazione (mensile) possono verificarsi 4 scenari:
- l’investitore percepisce 4,5 euro per ogni certificato (0,45% x 1000€) se il prezzo di chiusura di tutti i sottostanti è pari o maggiore al 65% del rispettivo livello iniziale;
- l’investitore percepisce 3 euro per ogni certificato (0,3% x 1000€) se il prezzo di chiusura di almeno 2 sottostanti è pari o maggiore al 65% del rispettivo livello iniziale;
- l’investitore percepisce 1,5 euro per ogni certificato (0,15% x 1000€) se il prezzo di chiusura di almeno 1 sottostante è pari o maggiore al 65% del rispettivo livello iniziale;
- non viene corrisposta alcuna cedola se nessuna delle precedenti condizioni è soddisfatta.
Rimborso anticipato mensile condizionato
Da aprile 2021 il certificate viene rimborsato anticipatamente se, ad ogni data di valutazione mensile del rimborso automatico, il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger pari al 100% del rispettivo livello iniziale. Se la condizione si attiva l’investitore riceve 1000 € per ogni certificato più l’importo della cedola dovuta; in caso contrario la vita del prodotto continua.
Scadenza
Se non si verifica la condizione di rimborso anticipato, alla data di rimborso possono verificarsi 2 scenari:
- l’investitore percepisce 1000 € per ogni certificato se alla data di valutazione finale il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore al 60% del rispettivo valore iniziale.
- Altrimenti viene percepito un valore inferiore a 600€, ossia la performance peggiore (calcolata come rapporto fra valore finale e valore iniziale del sottostante peggiore) moltiplicata per il valore nominale del certificato.
Caratteristiche
Emittente: Exane Finance (https://www.exane.com/italiancertificate/produits/details/Ealq147drw21ZlQMZWuD9A)
Garante: Exane Derivatives
ISIN: FREXA0027781
Mercato di quotazione: Euro TLX
Sottostanti (livelli iniziali): Engie (11,12 Eur), Nvidia (514,95 USD), Repsol (5,754 Eur)
Valuta di quotazione del certificato: EUR
Cedola condizionata mensile: multipli dello 0,15% (fino allo 0,45%)
Barriera europea di protezione del capitale: 60% dei livelli iniziali
Trigger maxi cedola: 30%
Trigger cedole: 65% dei livello iniziali
Data di valutazione iniziale: 25/09/2020
Data di emissione: 25/09/2020
Data di valutazione finale: 25/09/2023
Data di scadenza: 04/10/2023