Questo Certificato Fixed Cash Collect è stato emesso da UBS il 18.06.2021, ha data di valutazione finale al 01.06.2023 (liquidazione il 08.06.2023), è negoziato su EuroTLX ed ha un valore nominale di 1000 Euro.
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Punti salienti del certificato
- Barriera europea sul capitale al 60% del livello iniziale
- Cedole mensili garantite dello 0,55% (6,6% annuo)
- A partire dal 6° mese (dal 01.12.2021) è presente l’autocall trigger decrescente a step del 5% ogni 6 mesi: dal 100% al 90% del livello iniziale
- Prezzo lettera rilevato a 1001,82 euro -chiusura del 28.06.2021-
Funzionamento
Il certificato paga cedole garantite di 5,5 Euro ogni mese.
Inoltre, dal sesto mese è presente l’autocall trigger decrescente a step del 5% ogni mese (vedi sopra): se il sottostante è pari o superiore al predetto livello il certificato viene rimborsato anticipatamente al valore nominale più il premio del mese in questione; in caso contrario la vita del prodotto prosegue.
A scadenza, se il certificato non è stato rimborsato anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:
- l’investitore riceve valore nominale se il sottostante, alla data di valutazione finale, non è sceso sotto la barriera posta al 60% del livello iniziale
- in caso contrario il Certificate rimborsa un importo proporzionale alla performance del sottostante.
Sottostante
Il sottostante è rappresentato da:
- ING Groep: livello iniziale (11,642 Eur), Barriera (6,9852 Eur), ultimo prezzo registrato (chiusura del 28.06.2021 a 10,974 Eur, pari al 94,26% del livello iniziale)
Analisi dinamico-oggettiva
Se il prodotto non si è estinto anticipatamente, in base alle quotazioni attuali del sottostante ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 1001,82 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, Data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite; verde per aumenti/guadagni):
se ING non è scesa oltre il -36,34% dall’attuale quotazione il certificato paga il nominale più 24 cedole, ottenendo in totale 1132 euro, corrispondenti ad un rendimento del +13% rispetto il suddetto prezzo lettera. Se il sottostante scendesse con più forza il certificato perderebbe meno grazie all’incasso delle 24 cedole garantite: ad esempio, a fronte di un -40% del sottostante il certificato sperimenta un -30,37%, a fronte di un -50% del sottostante il certificato registra un -39,78% e così via.