Come investire su una delle azienda aziende leader a livello mondiale nel settore tecnologico utilizzando un investment certificate senza esporsi direttamente all’azienda, con un livello di protezione e sfruttare le potenzialità che il settore offre? Una risposta a questo obiettivo può esser data dal phoenix memory di Leonteq scritto Alibaba, la Big Tech cinese specializzata nell’e-commerce
Fondata nel 1999 da Jack Ma, l’azienda Alibaba fornisce servizi di vendita consumer-to-consumer (C2C), business-to-consumer (B2C) e business-to-business (B2B) tramite portali web, nonché servizi di pagamento elettronico, motori di ricerca per acquisti e servizi di cloud computing. Inoltre possiede e gestisce un portafoglio vasto e diversificato di società in tutto il mondo in numerosi settori di attività.
Punti salienti dell’investment certificate phoenix memory Leonteq
- Barriera europea sul capitale pari al 70% dei livelli iniziali
- Trigger Cedole al 70% dei livelli iniziali
- Cedole trimestrali del 2% con effetto memoria (max 8% annuo)
- Autocall trigger trimestrale (che permette di ricevere il rimborso anticipato) a partire dal 2° trimestre (08.04.2022) e decrescente a step del 5% (il primo dopo 3 trimestri, il secondo dopo 4 trimestri): dal 100% al 90% dei livelli iniziali
- Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
- Prezzo lettera rilevato a circa 1000,17 euro -intorno alle 11:05 del 18.10.2021-
Funzionamento dell’investment certificate phoenix memory Leonteq
Questo Investment Certificate Phoenix Memory è stato emesso da Leonteq il 12.10.2021, ha data di valutazione finale al 08.04.2024 (liquidazione il 15.04.2024), è negoziato su EuroTLX ed ha un valore nominale di 1000 Euro.
Il prodotto paga cedole trimestrali di 20 euro se il sottostante non scende oltre il trigger delle cedole posto al 70% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando il sottostante risale sopra il trigger.
Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, a partire dal 2° trimestre e decrescente a step del 5% (vedi sopra): se il prezzo del sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.
A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:
- se il sottostante non scende sotto la barriera (stessa entità del trigger cedolare) il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-;
- in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante, pagando un importo pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante
Sottostante dell’investment certificate Leonteq
Il sottostante dell’investment certificate Leonteq è rappresentato da:
- Alibaba: livello iniziale (156 USD), Barriera/trigger cedola (109,2 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 15.10.2021 a 168 USD, pari al 107,69% del livello iniziale)
Analisi dinamico-oggettiva
In base alle quotazioni attuali del sottostante, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di circa 1000,17 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %):
Se il certificato non è scaduto anticipatamente paga il nominale più l’ultima cedola condizionata (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 1020 euro, se il sottostante non scende oltre il -35% dall’attuale quotazione. Considerando l’effetto memoria il certificato paga 1200 euro (il nominale più 10 cedole ), con un potenziale rendimento lordo a 2,5 anni di circa il 19,98%.
Se invece il sottostante scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore leggermente inferiore rispetto l’investimento diretto sul sottostante stesso (il certificato quota con un piccolo sconto sulla componente lineare)
ISIN dell’investment certificate phoenix memory Leonteq
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