Fra le varie occasioni di investimento del momento eccone una di 5 Certificati Goldman Sachs Memory Cash Collect Autocallable Maxi Premio.
Goldman Sachs ha quindi emesso 5 certificati Cash Collect su portafogli di azioni espresse in valute differenti, diversificando quindi la sua offerta sia in valuta (EUR, CHF e USD) che su 2 o 3 sottostanti.
Si tratta di certificati quotati e negoziati su SeDex con: scadenza a 36 mesi, un maxi premio iniziale incondizionato, successive cedole trimestrali condizionate, autocall e rimborso condizionato del capitale a scadenza. Ogni certificato ha inoltre un prezzo di emissione di 100€ (uguale al valore nominale).
Il punto di forza di questi certificati sarebbe quindi il corposo premio iniziale che è incondizionato, ossia pagato a prescindere dall’andamento dei sottostanti.
In pratica si investe indirettamente nei due o 3 sottostanti positivamente correlati (= minor rischio nella correlazione di mercato e di settore). Indirettamente perché, con un impiego di denaro limitato (taglio nominale da 100 Euro), è possibile investire su più azioni (che operano nello stesso settore) e valute differenti, dando la possibilità all’investitore di scegliere il certificato a cui più si adatta il suo stile di investimento.
Nel dettaglio.

Goldman Sachs Certificati Memory Cash Collect Autocallable Maxi Premio: struttura dei certificates

A seguire la struttura dei certificati targati Goldman Sachs

  • Barriera europea sul capitale pari al 60% dei valori iniziali
  • Trigger Cedole al 60% dei valori iniziali
  • Maxi premi iniziali incondizionati che vanno dal 12,50% al 18,00%
  • Cedole trimestrali condizionate che vanno dall’1,75% al 4,75% (massimo 7,00%-19,00% annuo) con efffetto memoria
  • Autocall trigger trimestrale a partire dal 3° trimestre – 16.03.2023 – e pari al 100% dei valori inziali
  • Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
  • Valore nominale unitario uguale al valore di emissione di 100 euro

Goldman Sachs Certificati Memory Cash Collect Autocallable Maxi Premio: funzionamento del payoff

I 10 certificati di investimento Goldman Sachs sono stati emessi il 23.06.2022 e hanno data di valutazione finale posta al 16.06.2025 (scadenza/liquidazione 23.06.2025), sono negoziati su SeDeX ed hanno un valore nominale di 100 euro.

Meccanismo cedolare

I certificati in questione pagano un maxi premio iniziale incondizionato, ossia a prescindere dall’andamento dei sottostanti. Senza condizioni significa che il contratto derivato, derivando il suo valore dal/dai titolo/i sottostante/i, è “blindato”  quindi per quanto riguarda il percepimento del maxi premio iniziale.

In seguito pagano cedole condizionate trimestrali, ossia se tutti i sottostanti non scendono oltre il trigger delle cedole, posto al 60% dei valori iniziali.

In caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola. Tuttavia le cedole non eventualmente pagate in precedenza vengono immagazzinate in memoria e pagate insieme a quella del mese in questione quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando tutti e 3 i sottostanti risultano sopra il trigger in una delle date di valutazione successive.

Meccanismo di rimborso anticipato automatico: Autocall

Il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, a partire dal 3° trimestre e pari al 100% del valore iniziale: se il prezzo del sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

  • se alla data di valutazione finale il sottostante non scende sotto la barriera europea – della stessa entità del trigger cedolare –, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola – e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria -;
  • in caso contrario il certificato di investimento Memory Cash Collect replica linearmente la performance dell’azienda Unicredit, pagando un valore pari al valore nominale del certificato moltiplicato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante.

Da notare la presenza della barriera europea: grazie a tale caratteristica il valore dei sottostanti può anche fluttuare sotto barriera durante la vita del certificato senza compromettere la protezione del capitale. Affinché venga restituito il valore nominale, il valore dei sottostanti deve risultare sopra la barriera solo alla data di valutazione finale.

Da notare anche la presenza dell‘opzione quanto. Nonostante i titoli su cui è scritto il certificato possono essere denominato in USD o CHF, il prodotto rimborsa sempre importi in Euro, non lasciando l’investitore esposto a variazioni (favorevoli o sfavorevoli) del cambio.

Caratteristiche

ISIN’s: GB00BQ3Y5V64, GB00K70JNH45, GB00BQ3Y5R29, GB00BQ3Y5T43, GB00BQ3Y5S36.

 

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.