Questo certificato di investimento phoenix memory, risponde all’esigenza di chi vuole investire nella nota casa automobilistica Volkswagen.
Punti salienti del certificato di investimento phoenix memory Goldman Sachs
- Barriera europea sul capitale al 70% del livello iniziale
- Trigger cedole al 70% del livello iniziale
- Cedole annuali condizionate del 7,1% con effetto memoria
- Autocall trigger annuale– che permette di ricevere il rimborso anticipato- osservabile dal 1° anno (dal 23.09.2022) e pari al 100% del livello iniziale
- Prezzo lettera rilevato a circa 95,2 euro – chiusura del 03.11.2021 –
Funzionamento del certificato di investimento phoenix memory Goldman Sachs
Questo prodotto, ossia un certificato di investimento conosciuto come Phoenix Memory, è stato emesso da Goldman Sachs il 30.09.2021, ha data di valutazione finale posta al 23.09.2026 (scadenza/liquidazione 30.09.2026), è negoziato su EuroTLX ed ha un valore nominale di 100 euro.
Il phoenix memory Goldman Sachs in questione paga dunque cedole annuali di 7,1 euro se il sottostante non scende oltre il trigger delle cedole, posto al 70% del livello iniziale; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando il sottostante risale sopra il trigger in una delle date di valutazione successive.
Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger annuale, a partire dal 1° anno e pari al 100% del livello iniziale del sottostante: se il prezzo di Volkswagen è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola dell’anno in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.
A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:
- se il sottostante non scende la barriera posta al 70% del livello iniziale (stessa entità del trigger cedolare), il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-;
- in caso contrario il certificato replica linearmente la performance di Volkswagen, pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante
Sottostante
La situazione attuale sul sottostante di questo certificato di investimento phoenix memory Goldman Sachs è la seguente:
- Volkswagen: livello iniziale (193,64 Eur), Barriera/trigger cedola (135,548 Eur), ultimo prezzo registrato (chiusura al 02.11.2021 a 185,62 Eur, pari al 95,86% del livello iniziale)
Analisi dinamico-oggettiva
In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 95,2 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %):
Se il certificato non è scaduto anticipatamente paga il nominale più l’ultima cedola condizionata, (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 107,1 euro, se il sottostante non scende oltre il -26,97% dall’attuale quotazione. Considerando l’effetto memoria il certificato paga 135,5 euro (il nominale più 5 cedole), con un rendimento potenziale lordo massimo a circa 5 anni anni del 42,33% rispetto il suddetto prezzo lettera.
Infine, se Volkswagen scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore sostanzialmente uguale rispetto l’investimento diretto sul sottostante stesso (il certificato quota sulla componente lineare).
Codice ISIN del prodotto
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