Questo Certificato di investimento Memory Cash Collect Decreasing Coupon è stato emesso da Vontobel il 29.09.2021, ha data di valutazione finale posta al 27.09.2023 (scadenza/liquidazione 04.10.2023), è negoziato su SeDex ed ha un valore nominale di 100 euro.
I sottostanti sono rappresentati da American Airlines, Lufthansa e EasyJet, 3 compagnie aeree: la prima è americana e fra le maggiori nel Nord America (e nel mondo), la seconda è la più grande azienda aerea tedesca mentre la terza è una compagnia inglese appartenenti alla categoria dei voli low cost (tutte e 3 quotate in primis nei mercati dei paesi riferimento: rispettivamente NYSE, Xetra e LSE. Nei listini, sempre rispettivamente, rientrano principalmente in: Nasdaq, Dax e FTSE 250)
Link del Certificato di investimento
Punti di forza del certificato di investimento
- Barriera europea sul capitale al 60% dei livelli iniziali
- Trigger cedole decrescente a step del 5% ogni 6 mesi: dall’80% al 65% dei livelli iniziali
- Cedole mensili dello 0,92% (max 11,04% annuo) con effetto memoria
- Autocall trigger mensile -che permette di ricevere il rimborso anticipato- osservabile dal 6° mese (dal 28.03.2022) e pari al 100% dei livelli iniziali
- Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
Funzionamento del certificato di investimento
Il prodotto paga cedole mensili dello 0,92 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger cedolare, decrescente a step del 5% ogni 6 mesi, dall’80% al 65% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando i sottostanti risalgono sopra il trigger.
Inoltre il meccanismo di Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger mensile, a partire dal 6° mese e pari al 100% dei livelli iniziali: se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del mese in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.
A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 3 scenari:
- se ogni sottostante non scende sotto l’ultimo trigger cedolare, posto al 65% del livello iniziale, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola – e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria -.
- se invece anche solo un sottostante scende sotto il trigger cedolare ma tutti risultano superiori alla barriera, posta al 60% dei livelli iniziali, il certificato paga ancora il nominale di 100 euro;
- in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante
Sottostanti
I sottostanti sono rappresentati da:
- Lufthansa: livello iniziale (6,473 Eur), Barriera (3,8838 Eur), Trigger cedolare (5,1784, 4,85475, 4,5311 e 4,20745 Eur)
- Easy Jet: livello iniziale (710,1 GBP), Barriera (426,06 GBP), Trigger cedolare (568,08, 532,575, 497,07 e 461,565 GBP)
- American Airlines: livello iniziale (21,89 USD), Barriera (13,134 USD), Trigger cedolare (17,512, 16,4175, 15,323 e 14,2285 USD)