UniCredit Bank AG ha emesso oggi sul mercato una nuova serie di 100 Bonus Certificate su indici e azioni italiane ed internazionali che si aggiungono agli oltre 500 Certificate di investimento offerti da UniCredit e quotati sugli MTF regolamentati di Borsa Italiana (SeDeX e EuroTLX).
In un clima di nervosismo sui mercati a causa delle tensioni geopolitiche, dell’inflazione e delle politiche delle banche centrali, la volatilità sui mercati è tornata a crescere e gli indici VIX e VSTOXX hanno raggiunto nei giorni scorsi i livelli di 32 e 33 punti, con una crescita di oltre il 100% da inizio anno. In un contesto di mercato simile, i Bonus Certificate possono risultare strumenti efficienti in questa fase di volatilità elevata: grazie alla loro struttura infatti sono strumenti che permettono di “monetizzare” la volatilità, ed offrire rendimenti interessanti fino al raggiungimento delle barriere, che a seconda della tipologia di prodotto possono essere continue (per i Bonus Cap ed i Reverse Bonus Cap) od a scadenza (per i Top Bonus).
I prodotti sono negoziabili sull’MTF Cert-X di EuroTLX dalle ore 09.05 alle ore 17.30 nei giorni di Borsa aperta, la liquidità è garantita in acquisto e vendita da UniCredit Bank AG. Inoltre, i redditi da Certificate sono considerati redditi diversi (aliquota fiscale 26%), e possono quindi compensare minusvalenze pregresse in portafoglio (per maggiori informazioni si legga anche: Recupero Minusvalenze? Sfrutta l’efficienza della fiscalità dei certificati, spunti operativi)
Certificati Unicredit Bonus Cap
I Certificati Unicredit bonus cap permettono di ottenere un rendimento in caso di una view rialzista, di stabilità o moderato ribasso del sottostante, e a scadenza sono possibili due scenari:
- se per tutta la durata di osservazione della barriera (chiamata per questo americana intraday) il sottostante non tocca o scende sotto barriera il certificato paga l’importo massimo pari al bonus
- in caso contrario si perde il diritto al bonus ed il certificato replica linearmente la performance del sottostante, pagando un importo fino ad un massimo pari al cap (e coincidente al bonus)
Esempio
Caratteristiche dei bonus cap su azioni
Caratteristiche dei bonus cap su indici
Certificati Unicredit Reverse Bonus Cap
I certificati Reverse Bonus Cap targati Unicredit sono praticamente uguali ai bonus cap ma consentono di prendere posizione su una view ribassista, laterale o di moderato rialzo e a scadenza sono possibili due scenari
- se per tutta la durata di osservazione della barriera il sottostante non tocca o sale sopra barriera il certificato paga l’importo massimo pari al bonus
- in caso contrario si perde il diritto al bonus ed il certificato replica linearmente la performance del sottostante, pagando un importo fino ad un massimo pari al cap (<60 € nel caso della Barriera posta al 140% e <70 € nel caso della Barriera posta al 130%).
Esempio
Caratteristiche dei reverse bonus cap su azioni
Caratteristiche dei reverse bonus cap su indici
Certificati Unicredit Top Bonus
I certificati Unicredit Top Bonus sono praticamente uguali ai bonus cap, ma con l’importante differenza di prevedere una barriera europea, cioè una barriera che viene osservata solamente alla data di valutazione finale e non durante l’intera vita del Certificate. A scadenza si hanno quindi due scenari:
- se alla data di valutazione finale il valore del sottostante risulta sopra barriera si ottiene l’importo massimo pari al bonus
- in caso contrario si perde il diritto al bonus ed il certificato replica linearmente la performance del sottostante, pagando un importo massimo pari al bonus
Esempio
Caratteristiche dei top bonus su azioni
Caratteristiche dei top bonus su indici
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