Exane ha emesso 3 certificati crescendo rendimento memory su basket azionari. I certificati sono quotati su Euro TLX e prevedono: scadenza a 3 anni, cedole mensili condizionate (che prevedono effetto memoria), meccanismo di rimborso anticipato  e protezione condizionata del capitale a scadenza. Ogni certificato ha inoltre un prezzo di emissione di 1000 €.

ISIN’s: FREXA0022949, FREXA0022915, FREXA0023095

Vediamo più nel dettaglio.

Punti salienti in sintesi

• Cedole mensili condizionate fino a un max annuo dal 10,92% al 12,6%
• Trigger pagamento cedole dal 60% al 70% dei livelli iniziali
• Barriera europea sul capitale profonda fino al -40% di ribasso dei sottostanti, ossia pari al  60% del livello iniziale
• A partire dal 6° mese scatta il meccanismo di rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger pari al 100% dei livelli iniziali (step down a step del 5% per uno dei certificati, dal 100% all‘80%), al prezzo di emissione di 1000 €.

Caratteristiche

Meccanismo cedolare e di rimborso anticipato mensile

Se non si verifica il rimborso anticipato, dal 1° al 36° mese, ad ogni data di valutazione l’investitore percepisce, per ogni certificato, una cedola calcolata in % sul valore nominale di 1000 €  se il valore di ogni sottostante è pari o maggiore al rispettivo trigger; nel caso inverso non viene corrisposta alcuna cedola. Tuttavia l’effetto memoria fa si che, se alla data di valutazione successiva si verifica la condizione del pagamento, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le cedole precedenti non distribuite.

Inoltre, dal 6° al 35° mese il certificate viene rimborsato anticipatamente se, ad ogni data di valutazione mensile del rimborso automatico, il prezzo di tutti i sottostanti è pari o superiore al trigger per il rimborso (come da tabella). Se la condizione si attiva l’investitore riceve 1000 € per ogni certificato più l’importo della eventuale cedola; in caso contrario la vita del prodotto continua.

Scadenza

Se non si verifica la condizione di rimborso anticipato, alla data di rimborso/scadenza l’investitore percepisce 1000 € per ogni certificato più la/le cedola/cedole se, alla data di valutazione finale, il prezzo di chiusura del relativo sottostante è pari o superiore alla relativa barriera di protezione del capitale. Nel caso speculare non viene percepito l’importo integrale di 1000 € ma un valore calcolato moltiplicando la performance negativa del titolo peggiore (determinata come valore finale in rapporto al valore iniziale del titolo che ha la quotazione minore rispetto al fixing iniziale ) per il valore nominale di 1000 €.