Si illustra l’utilizzo dell’investment certificate bonus cap allo scopo di generare un rendimento potenziale.
Se si vogliono sfruttare le potenzialità del settore dei pagamenti elettronici, diventati sempre più “frequenti e popolari” nel cambio di paradigma della vita quotidiana post-pandemica, è possibile utilizzare un bonus cap emesso da poco dall’emittente Unicredit e scritto su Paypal.
In questo modo, chi ha una view rialzista, di stabilità o quanto meno moderato ribasso di Paypal può utilizzare questa opportunità. Ovviamente, essendo un titolo legato alla fintech, è altamente correlato alle fluttuazioni del mercato finanziario e quindi abbastanza volatile. La parola d’ordine è quindi prudenza, soprattutto quando si è vicini ai massimi storici.
Entriamo più nel dettaglio analizzandone le caratteristiche tecniche e facendo un’analisi del payoff.
Punti salienti del Certificate Bonus Cap Unicredit
- Barriera americana intraday sul capitale al 75% del livello iniziale
- Bonus (e cap) al 112% del valore nominale/valore iniziale
- Prezzo lettera rilevato -intorno alle 9:50 del 19.10.2021- a circa 102,09 euro
Funzionamento del Certificate Bonus Cap Unicredit
Questo Certificato di investimento Bonus Cap è stato emesso da Unicredit il 05.10.2021, ha periodo d’osservazione della barriera fino al 15.12.2022 (scadenza/liquidazione al 22.12.2022), è negoziato su EuroTLX ed ha un valore nominale di 100 euro.
A scadenza si prospettano 2 scenari:
- se durante tutto il periodo di osservazione il sottostante non tocca o scende sotto la barriera (per questo chiamata americana intraday, perché attiva in ogni momento di borsa aperta), posta al 75% del livello inziale, il certificato paga il bonus di 112 euro
- in caso contrario si perde il diritto al bonus ed il prodotto paga un importo commisurato alla performance del sottostante, che comunque non può superare il cap (uguale al bonus, per semplicità di costruzione del certificato e di risparmio sulla strutturazione del prodotto). In tal caso l’importo di rimborso si calcola moltiplicando il nominale per la performance del sottostante (data dal rapporto fra valore finale e valore iniziale di Paypal)
Sottostante
Il sottostante del Certificate Bonus Cap Unicredit è rappresentato da:
- Paypal: livello iniziale (259 Eur), Barriera (194,25 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura del 18.10.2021 a 270,33 Eur, pari al 104,37% del livello iniziale)
Analisi dinamico-oggettiva
Alle quotazioni attuali del sottostante, e con un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di circa 102,09 Euro, questo sarebbe il profilo di payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del certificato, data da Val Rimb Cert, al variare del prezzo del sottostante dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr sott: in verde gli aumenti/guadagni; in rosso i decrementi/perdite):
Il certificato paga il bonus di 112 euro se, per tutta la durata d’osservazione della barriera, il sottostante non scende oltre mai il -28,14% dalla quotazione attuale, con un rendimento potenziale a circa un anno e tre mesi di circa il 9,71% rispetto il suddetto prezzo. Se invece Paypal scendesse con più forza il certificato quoterebbe sulla componente lineare perdendo, in %, un importo sostanzialmente uguale rispetto alla perdita di terreno del sottostante in caso di sforo della barriera.