Oggi presentiamo un certificato a capitale totalmente protetto a firma Barclays. Ciò significa che qualunque sia la performance del sottostante alla scadenza il certificato rimborserà sempre il valore nominale.
Dato che si tratta di certificati capital protection (o equity protection), permettono all’investitore di partecipare alla performance positiva del sottostante oppure, in caso di andamento negativo, di proteggere il capitale investito in funzione del livello di protezione che in questo caso è totale. Questo significa che se il sottostante produce una performance positiva calcolata rispetto allo strike iniziale, oltre all’importo nominale l’investitore riceve un ulteriore importo, partecipando al rialzo del sottostante in misura pari al fattore di partecipazione; viceversa in caso di andamento negativo il capitale è protetto al 100% del rispettivo valore nominale.
C’è quindi da dire che se il prodotto è acquistato all’emissione il capitale rimarrà sempre protetto, mentre se si acquista sul mercato secondario nel corso della vita del prodotto occorre pagare il prezzo di mercato del certificato stesso che può essere minore o maggiore del valore nominale, e quindi portare a perdite o rendimenti minimi garantiti.
Barclays Certificati Equity Protection Cap: struttura del certificato, come investire su basket di indici
A seguire la struttura del certificato Barclays:
- Protezione al 100% del valore nominale
- Cap al 120% del valore iniziale/valore nominale
- Fattore di partecipazione al 100%
- Opzione quanto
- Valore nominale di 100 euro
- Prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a 100,34 Euro – chiusura del 30.05.2022 –
Barclays Certificati Equity Protection Cap: funzionamento del payoff, come investire su basket di indici
Questo certificato è stato emesso da Barclays il 05.05.2022, ha data di valutazione finale posta al 04.05.2027 (scadenza/liquidazione 13.05.2027), è negoziato su EuroTLX ed ha un valore nominale di 100 Euro.
Riassumendo, a scadenza si prospettano 2 possibili scenari:
- se il valore finale di anche solo un sottostante è pari o inferiore al 100% del relativo il valore iniziale il certificato protegge il capitale e rimborsa il valore nominale di 100 dollari
- se il valore finale di tutti i sottostanti è superiore al relativo livello iniziale il certificato paga un importo commisurato alla performance positiva del sottostante con valore peggiore rispetto al valore iniziale, in funzione del fattore di partecipazione e con importo massimo pari al cap
Barclays Certificati Equity Protection Cap: i sottostanti
- SP500: valore iniziale (4300,17 punti), Cap (5160,204 punti), ultimo prezzo registrato (chiusura al 27.05.2022 a 4158,24 punti, pari al 96,70% del livello iniziale)
- Eurostoxx 50: valore iniziale (3724,99 punti), Cap (4469,988 punti), ultimo prezzo registrato (chiusura al 30.05.2022 a 3841,62 punti, pari al 103,13% del livello iniziale)
- FTSE Mib: valore iniziale (23902,06 punti), Cap (28682,472 punti), ultimo prezzo registrato (chiusura al 30.05.2022 a 24808,65 punti, pari al 103,79% del livello iniziale)
Analisi dinamico oggettiva
Per ora il sottostante peggiore è SP500. In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 100,34 Euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:
Se l’sp500 rimanesse sulla quotazione attuale o scendesse il capitale rimarrebbe sempre protetto al 100%.
Se salisse del 10% si otterrebbe un rendimento del 6%. Se salisse al massimo del 20% si otterrebbe un rendimento del 15,65%. Se invece registrasse una salita superiore si otterrebbe l’importo massimo di 120 Euro, con un rendimento massimo del 19,59%.