'Petrobras taglia gli investimenti, bond in rialzo-

Petrobras taglia gli investimenti, bond in rialzo

I rendimenti delle obbligazioni Petrobras a 10 anni continuano a scendere. L’azienda ridimensiona gli investimenti

di , pubblicato il
I rendimenti delle obbligazioni Petrobras a 10 anni continuano a scendere. L’azienda ridimensiona gli investimenti

Petrobras ridimensiona il piano di investimenti per i prossimi cinque anni e i bond salgono. L’obbligazione Petrobras Global Finance a 10 anni (codice ISIN XS0718502007) rende il 7% ed è tornata vicino al prezzo di collocamento (97,83) e a ridosso della parità.

Più nel dettaglio, Petrobras ha alzato il target dei proventi da dismissione nel quadro di un piu’ ampio programma di riduzione dell’enorme indebitamento. La compagnia petrolifera statale ha infatti intenzione di investire fino a 74,1 miliardi di dollari nei cinque anni dal 2017 al 2021, a fronte dei 98,4 miliardi previsti a gennaio per il quinquennio 2015/2019. Allo stesso tempo Petrobras punta ad accelerare il processo di dismissioni di attività volto in via prioritaria a ridurre un indebitamento che con 123,92 miliardi di dollari la rende la società piu’ indebitata al mondo nel settore petrolifero. Per il biennio 2017/18 Petroleo Brasileiro ha in programma di cedere complessivamente asset per 19,5 miliardi. Per il periodo 2016/16 l’obiettivo era invece una raccolta di 15,1 miliardi. Grazie al taglio degli investimenti e ai maggiori proventi attesi dal processo di dismissioni, Petrobras si e’ posta l’obiettivo ultimo di ridurre il rapporto debito netto/Ebitda a 2,5 volte nel 2018 dalle 5,3 volte della fine del 2015.

Obbligazioni Petrobras in euro rendono 2,6%

Fra le obbligazioni Petrobras quotate, spiccano quelle emesse in euro con scadenza gennaio 2018 (codice ISIN XS0982711631) e coupon a tasso fisso del 2,75% che rendono il 2,62% a scadenza. Dai minimi di inizio anno, il bond Petrobras Global Finance ha messo a segno un rialzo del 25% riportandosi sulla parità. L’obbligazione è negoziabile per importi di 100.000 euro sul mercato regolamentato EuroTLX , il rating è BB per Standard & Poor’s. Sulla parte lunga della curva, invece, i bond Petrobras in dollari (Usd) con scadenza 2043 e cedola 5,625% (codice ISIN US71647NAA72) rendono il 7,70% e si negoziano intorno a 79.

In generale, i prezzi dei titoli obbligazionari Petrobras si sono impennati dopo la società ha completato con successo una importante operazione di rifinanziamento e buy back sulle scadenze più corte, cosa che ha permesso di rendere più flessibile la gestione del debito.

Argomenti: , , , ,