Obbligazioni minerarie: Anglogold Ashanti lancia buy back

L’offerta riguarda 810 milioni di bond high yield con scadenza 2020 (US03512TAD37). Tutti i dettagli dell’operazione

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L’offerta riguarda 810 milioni di bond high yield con scadenza 2020 (US03512TAD37). Tutti i dettagli dell’operazione

Non è un buon momento per i titoli minerari. Il crollo del prezzo delle materie prime e il rallentamento della crescita economica cinese, principale acquirente, stanno mettendo a dura prova il comparto. Anche l’oro, considerato una volta bene rifugio, sembra aver perso appeal con il prezzo sceso sotto i 1.200 USD l’oncia. Tuttavia, vi sono società che nel tempo hanno accumulato grosse disponibilità e si apprestano a reinvestirle su se stesse per ridurre il debito, dati anche i bassi costi di rifinanziamento.

Come per Anglogold Ashanti, la più grande compagnia Sud africana di estrazione di oro che ha lanciato un buy back sulle proprie obbligazioni high yield.   Obbligazioni Anglo Gold Asathi 8,50% 2020   Più in dettaglio, Anglogold intende riacquistare circa due terzi delle obbligazioni in dollari con cedola 8,50% e scadenza 2020 (US03512TAD37) e messe da Anglogold Holdings PLC. L’operazione ha lo scopo di ridurre sensibilmente il debito del gruppo minerario e scadrà il prossimo 23 settembre, salvo proroga. Anglogold riconoscerà ai possessori delle obbligazioni in parola un prezzo pari a 104,50 più un premio di 30 Usd ogni 1.000 obbligazioni portate in adesione entro il 9 settembre, per un totale di 107,50. I bond si sono subito allineati al prezzo di offerta per un rendimento che a scadenza riconosce il 7%. Secondo gli analisti, l’operazione è propedeutica al richiamo del bond (call) il prossimo anno a 106,385 e al contestuale rifinanziamento a tassi d’interesse più bassi come conseguenza del miglioramento della posizione debitoria della compagnia mineraria. Il bond paga una cedola fissa del 8,5% su base semestrale il 30 gennaio e 30 luglio di ogni anno e gode di rating BB+ per Standard & Poor’s. Offerta anglogold

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