Obbligazioni giamaicane rendono più del 7%

Il paese caraibico offre cedole attraenti, ma i rischi non sono bassi. Il nuovo bond in dollari (Usd) è stato emesso per finanziare il debito del Venezuela

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Il paese caraibico offre cedole attraenti, ma i rischi non sono bassi. Il nuovo bond in dollari (Usd) è stato emesso per finanziare il debito del Venezuela

La Giamaica torna ad emettere bond. Il piccolo paese caraibico ha emesso obbligazioni in dollari per 3 miliardi a lunga scadenza con lo scopo di estinguere debiti nei confronti del Venezuela. I rendimenti sono attraenti: per una lunghezza temporale di 10 anni, si può ottenere il 6,75% , mentre su una distanza trentennale il tasso sale  addirittura al 7,875% per un paese che gode di rating speculativo B secondo l’agenzia Standard & Poor’s..   Obbligazioni Repubblica Dominicana 2025 e 2045   I rischi tuttavia sono molti, non fosse altro per via del fatto che Kingston  ha fatto ricorso al debito statale per ripagare anticipatamente al Venezuela i contratti di fornitura petrolio nell’ambito dell’alleanza Petrocaribe di cui fanno parte numerosi paesi dell’area caraibica. Il pagamento (scontato e anticipato) che Caracas ha chiesto alla Giamaica è stato di 1,5 miliardi di dollari a fronte di debiti per 3 miliardi. Lo Stato giamaicano ha tuttavia emesso bond per 2 miliardi anche in previsione del rimborso di un prestito high yield 10% nel 2016. L’emissione è stata articolata in due tranches: una da 1,35 miliardi di dollari con scadenza 2025 a tasso fisso 6,75% (US470160CA80) e l’altra da 650 milioni con scadenza 2045 e cedola fissa 7,875% (US470160CB63). Entrambe sono state collocate da un pool di banche internazionali guidate da Bank of America Merrill Lynch e Citigroup, che le hanno prezzate sotto la pari presso investitori istituzionali. Le obbligazioni, quotate presso la Borsa del Lussemburgo, sono negoziabili per tagli minimi di 200.000 dollari con multipli aggiuntivi di 1.000 e staccano la cedola 2 volte all’anno: in luglio e gennaio.

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