Cnh prezza bond da 500 milioni di euro e rende il 3%

Le obbligazioni Cnh Industrial garantiscono una cedola del 2,875% per sette anni (XS1412424662). Taglio minimo, 100.000 euro

Mirco Galbusera

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Cnh Industrial ha prezzato a 99,221 il bond da 500 milioni di euro appena collocato. Il prestito obbligazionario ha scadenza a maggio 2023 e garantisce una cedola fissa del 2,875% e offre un premio di 280,7 punti base sulla curva swap, corrispondente a un rendimento di 3%. Una prima guidance era stata fornita stamane tra il 3% e il 3,125%, poi aggiornata in area 3% per via della forte pressione della domanda di sottoscrizione da parte degli investitori istituzionali. L’emissione, che sarà regolata il 17 maggio prossimo 2016, è effettuata da Cnh Industrial Finance Europe nell’ambito del programma di Global Medium Term Notes garantito da Cnh Industrial NV. Il bond sarà quindi negoziabile presso la borsa irlandese per importi minimi di 100.000 euro con multipli aggiuntivi di 1.000 (codice ISIN XS1412424662). L’emittente ha rating di ‘Ba2’ per Moody’s e ‘BB+’ per S&P. Il collocamento odierno è gestito da Banca Imi, Barclays, Bnp Paribas, Commerzbank, Santander e UniCredit  

Obbligazioni Cnh Industrial 2023 rendono il 3%

  In quanto al di sotto del livello ‘investment grade’, i titoli Cnh non rientrano nel programma di acquisto di bond societari della Bce, in partenza il mese prossimo. Anche la carta non investment grade ha comunque potuto beneficiare dell’effetto positivo che l’annuncio del programma ha avuto sull’intero mercato obbligazionario ‘corporate’. Anche i sub investment grade come Cnh stanno beneficiando dello schiacciamento di tutti i rendimenti di mercato, gli investitori si stanno spostando anche verso questi titoli – commenta un operatore coinvolto nell’operazione di collocamento -. Ad esempio, il rendimento del titolo Cnh settembre 2021 cedola 2,875% è passato da area 3% a marzo, appena prima del meeting Bce in cui Draghi annunciò il programma, fino ad un minimo del 2,32% all’inizio di maggio; oggi quota al 2,48%.

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