Bond Banca Popolare di Vicenza: i senior a due mesi rendono il 15%

Le obbligazioni senior Banca Popolare di Vicenza 3,5% 2017 (XS1017615920) sono scese sotto il prezzo di collocamento

di Mirco Galbusera, pubblicato il
Le obbligazioni senior Banca Popolare di Vicenza 3,5% 2017 (XS1017615920) sono scese sotto il prezzo di collocamento

Tornano al centro dell’attenzione degli investitori i bond Banca della Popolare di Vicenza. Le quotazioni delle obbligazioni subordinate sono tornate a soffrire, mentre cominciano a mostrare segnali di cedimento anche i bond senior. Cosa succede?

Le notizie che giungono da Siena sulla capitalizzazione di Mps riguardanti un possibile coinvolgimento volontario anche dei bondholders senior hanno innescato preoccupazioni anche sulle obbligazioni della Popolare di Vicenza e di Veneto Banca, che versano in strato distressed a causa dell’enorme peso delle sofferenze. Non solo. In questi giorni, Atlante è al centro delle cronache finanziarie perché sta cercando di spingere una fusione tra la Popolare di Vicenza e Veneto Banca. Si tratta dei due istituti del Nordest di cui lo stesso fondo guidato da Penati, nei mesi scorsi, è diventato di fatto primo azionista assoluto quasi al 100% prendendo parte ai due aumenti di capitale andati quasi deserti e sborsando circa 2,5 miliardi. Ebbene, in una lettera indirizzata nei giorni scorsi ai consigli di amministrazione delle due banche, Atlante ha chiesto ai due istituti di stilare un piano che preveda “uno scenario di fusione”.

Obbligazioni Popolare Vicenza 3,50% 2017 rendono il 15%

La notizia non è stata ben recepita dal mercato che ha cominciato a colpire duro sui bond subordinati, ma anche su quelli senior a breve scadenza. L’obbligazione da 500 milioni di euro con scadenza 20 gennaio 2017 e cedola 3,50% (codice ISIN XS1017615920) è infatti scesa sotto la pari e in questo momento prezza su EuroTLX intorno a 97,50 per un rendimento a scadenza del 15%. Il bond è stato emesso a favore di investitori istituzionali nel 2014 al prezzo di 99,461 e prevede il rimborso fra poco più di due mesi a 100. Stesso rendimento anche per la “gemella” Veneto Banca di pari scadenza (codice ISIN XS1016053537) che offre però una cedola del 4% e che prezza intorno a 98,10.

Bond sotto pressione, si teme conversione in azioni

Indiscrezioni di stampa riferiscono che le banche venete potrebbero avere bisogno di una ulteriore iniezione di liquidità a sostegno di una eventuale fusione. Soldi che potrebbero arrivare solo in parte dal fondo Atlante e che molto probabilmente verranno chiesti anche al mercato. Se l’operazione di conversione dei bond subordinati e qualche senior Mps dovesse andare a buon fine, non è quindi escluso che anche Popolare di Vicenza e Veneto Banca possano fare altrettanto.

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Argomenti: Banca Popolare di Vicenza, Veneto Banca

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