VIX (1 Viewer)

tradigan

Nuovo forumer
Ciao Daytona
sono nuovo da queste parti
complimenti per il tuo studio.
Possiamo inserire la forte resistenza planetaria a 1394?
 

Argema

Administrator
Membro dello Staff
pierrone ha scritto:
il vix è la "paura" dei venditori di opzioni, se sale al ribasso è perchè il mercato ogni volta che scende spaventa (solo un pochetto) i venditori di opzioni (put). Al rialzo finora il vix non è mai aumentato perchè i rialzi da oltre un anno a questa parte non sono mai stati cattivi, al massimo si è avuto qualche discreto rialzo a conclusione di un trend al ribasso, dove è più imporobabile che vengano vendute call e quindi col rimbalzo non si è mai creata paura.
Se per qualche ragione dovesse partire un rialzo violento e inaspettato (dai venditori di opzioni) la paura porterebbe il vix a salire violentemente pure al rialzo, e questo genererebbe da sè altra paura (altri aumenti del vix) forti ricoperture e quindi ulteriori forti rialzi degli indici (e della paura dei venditori, e del vix....).

forte :)


benvenuto tradigan :)
 

daytona

Nuovo forumer
pierrone ha scritto:
il vix è la "paura" dei venditori di opzioni, se sale al ribasso è perchè il mercato ogni volta che scende spaventa (solo un pochetto) i venditori di opzioni (put). Al rialzo finora il vix non è mai aumentato perchè i rialzi da oltre un anno a questa parte non sono mai stati cattivi, al massimo si è avuto qualche discreto rialzo a conclusione di un trend al ribasso, dove è più imporobabile che vengano vendute call e quindi col rimbalzo non si è mai creata paura.
Se per qualche ragione dovesse partire un rialzo violento e inaspettato (dai venditori di opzioni) la paura porterebbe il vix a salire violentemente pure al rialzo, e questo genererebbe da sè altra paura (altri aumenti del vix) forti ricoperture e quindi ulteriori forti rialzi degli indici (e della paura dei venditori, e del vix....).



Vix-Vxn.



QuestO indicatorE ci dicE quale è il valore della volatilità implicita delle opzioni sugli indici di: S&P500, Nadaq100.
Quest'ultima e' quella che decide un certo prezzo dell’opzione ed è diversa dalla volatilità storica (solitamente maggiore).
Si calcola attraverso formule complesse di cui la più famosa è quella di Black&scholes.
Di norma è un indicatore contrarian, fa dei massimi in corrispondenza di minimi di mercato e dei minimi in corrispondenza di massimi di mercato. Serve da conferma e per valutare il grado di importanza di massimi e minimi del mercato.
A volte comunque i segnali sono contrastanti,negli ultimi mesi il vix si e' appiattito su livelli di minimi storici,ma questo non ha implicazioni rialziste per l'indice.
Che cosa È Volatilità?
Un elemento essenziale che determina il livello dei prezzi di un opzione,la volatilità è una misura del tasso e della grandezza della variazione di prezzo (in su o giù) . Se la volatilità è alta, il premio sull'opzione sarà relativamente alto e viceversa.
 

daytona

Nuovo forumer
Il nasdaq 100 apena arrivato a 1400 e' tornato indietro come da grafico con ema 200 inserito sopra,il sox come dicevo giorni fa e' ancora debole.
 

pierrone

Forumer attivo
daytona ha scritto:
pierrone ha scritto:
il vix è la "paura" dei venditori di opzioni, se sale al ribasso è perchè il mercato ogni volta che scende spaventa (solo un pochetto) i venditori di opzioni (put). Al rialzo finora il vix non è mai aumentato perchè i rialzi da oltre un anno a questa parte non sono mai stati cattivi, al massimo si è avuto qualche discreto rialzo a conclusione di un trend al ribasso, dove è più imporobabile che vengano vendute call e quindi col rimbalzo non si è mai creata paura.
Se per qualche ragione dovesse partire un rialzo violento e inaspettato (dai venditori di opzioni) la paura porterebbe il vix a salire violentemente pure al rialzo, e questo genererebbe da sè altra paura (altri aumenti del vix) forti ricoperture e quindi ulteriori forti rialzi degli indici (e della paura dei venditori, e del vix....).

Vix-Vxn.



QuestO indicatorE ci dicE quale è il valore della volatilità implicita delle opzioni sugli indici di: S&P500, Nadaq100.
Quest'ultima e' quella che decide un certo prezzo dell’opzione ed è diversa dalla volatilità storica (solitamente maggiore).
Si calcola attraverso formule complesse di cui la più famosa è quella di Black&scholes.
Di norma è un indicatore contrarian, fa dei massimi in corrispondenza di minimi di mercato e dei minimi in corrispondenza di massimi di mercato. Serve da conferma e per valutare il grado di importanza di massimi e minimi del mercato.
A volte comunque i segnali sono contrastanti,negli ultimi mesi il vix si e' appiattito su livelli di minimi storici,ma questo non ha implicazioni rialziste per l'indice.
Che cosa È Volatilità?
Un elemento essenziale che determina il livello dei prezzi di un opzione,la volatilità è una misura del tasso e della grandezza della variazione di prezzo (in su o giù) . Se la volatilità è alta, il premio sull'opzione sarà relativamente alto e viceversa.


guarda, io dico che è il movimento del mercato che determina l'andamento del vix-vxn, non viceversa.

La correlazione solitamente negativa tra vix e sp500 è dovuta per lo più allo smile di volatilità. Che cos'è lo smile di volatilità?

supponi di avere queste opzioni (put e call è indifferente tanto la volatilità implicita è la stessa):

strike 950 volatilità implicita 24%
strike 1000 volatilità implicita 20%
strike 1050 volatilità implicita 17%
strike 1100 volatilità implicita 14%
strike 1150 volatilità implicita 12%
strike 1200 volatilità implicita 10%

lo smile di volatilità è l'andamento discendente delle volatilità implicite all'aumentare dello strike (le put out of money costano più delle call out of money). E' una cosa sempre presente (dal crack dell'87) sulle opzioni su indici azionari.

Ora supponiamo di essere a 1100 di indice: il vix è la volatilità implicita at the money, quindi quota 14%

Supponi che si va a 1050, e la volatilità implicita non varia, cioè tutte le opzioni continuano a quotare la stessa volatilità implicita. Quanto va a valere il vix? 17%!

Supponi che si va a 1150, e la volatilità implicita non varia, cioè tutte le opzioni continuano a quotare la stessa volatilità implicita. Quanto va a valere il vix? 12%!

In realtà non è successo proprio niente alla volatilità delle opzioni, semplicemente si è mosso il mercato e quindi si è modificato lo strike delle opzioni "at the money".

Supponi che si va a 1200 e il vix rimane fermo a 14%. Che è successo alla volatilità? E' aumentata di 4%. I compratori di volatilità in opzioni hanno fatto i soldi, anche se il vix è rimasto fermo.

Supponi che si va a 1000 e il vix va a 20%. Che è successo alla volatilità? E' rimasta ferma. I compratori di volatilità in opzioni non hanno fatto i soldi, anche se il vix è aumentato di 6%.


Se guardi alla volatilità implicita depurando questo effetto di "scivolamento sullo smile" vedrai che più o meno l'andamento della volatilità al rialzo o al ribasso è analogo: nei forti movimenti in trend la volatilità vera aumenta, nei ritracciamenti dai trend la volatilità implicita diminuisce.
 

daytona

Nuovo forumer
Molto bene pierrone interventi utili e costruttivi per arricchire l'informazione del thread,dovrebbero fare tutti cosi'.. :)
 

daytona

Nuovo forumer
Inserisco grafico composite con trendline..
1094497429compo.png
 

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