Un nuova strategia di trading system: "Bull flattener" (2 lettori)

[GiuliaP]

...(DOV'E' LA LISTA?)...

Calma, calma. Vediamo se li ricordo tutti:

Unicredit, IMI, MPS, Goldman, Nomura, RBS, Barclays, JPMorgan, SG, Citigroup, UBS, BNP, Commerzbank, CS, CA, DB, HSBC, ING, Merrill Lynch, Morgan Stanley

20, non 30

...Da ricostruzione giornalistiche...

 

[Piedi a Terra]

P.S. Sono sicura siano lapsus freudiani, e so che anche tu, come me, non te la prendi!

=====

Beh, lapsus alla fine non si e' rivelato tale, perche' 2 su 30 e' stata una stima approssimativa abbastanza vicina al dato finale effettivo tenuto rigorosamente sotto coperta, cioe' 3 banche nostrane difenditrici dei titoli di stato (di cui una con il cappello in mano, quindi con capacita' operativa assai ridotta) contro ben 17 banche estere attaccanti.

Noi maschetti saremmo gia' preoccupati in una partita di calcio nel giocare 10 contro 11, figurati il risultato 3 contro 17 quale sarebbe !

 

[GiuliaP]

P.S. Sono sicura siano lapsus freudiani, e so che anche tu, come me, non te la prendi!

=====

Beh, lapsus alla fine non si e' rivelato tale, perche' 2 su 30 e' stata una stima approssimativa abbastanza vicina al dato finale effettivo tenuto rigorosamente sotto coperta, cioe' 3 banche nostrane difenditrici dei titoli di stato (di cui una con il cappello in mano, quindi con capacita' operativa assai ridotta) contro ben 17 banche estere attaccanti.

Noi maschetti saremmo gia' preoccupati in una partita di calcio nel giocare 10 contro 11, figurati il risultato 3 contro 17 quale sarebbe !

Peccato che questa non sia una partita di calcio ne di pallamano, ma un "gioco" infinitamente più complesso, dove il rapporto 3/20 potrebbe tranquillamente essere considerato fisiologico.

PAT, questi ragionamenti sono quelli tipici delle teorie speculative-complottiste di chi in realtà di queste cose non ci capisce praticamente niente, e, nel migliore dei casi, vuole cercare spiagazioni facili dove non può darne di razionali (un pò come per la religione ).

 

[Cren]

...3 banche nostrane difenditrici dei titoli di stato (di cui una con il cappello in mano, quindi con capacita' operativa assai ridotta) contro ben 17 banche estere attaccanti.

Non capisco perchè interpreti così le parti: ai vertici di ciascuna delle 20 banche non interessa "difendere" il debito pubblico italiano in misura maggiore di quanto il mark to market del loro portafoglio ne possa risentire... e questo nella migliore delle ipotesi, visto che possiamo solo sospettare quali e quanti legami politici nascosti esistono tra i vertici delle banche italiane e i partiti politici; quest'ultima frase va interpretata alla luce del fatto che qualcuno potrebbe avere interesse a fare un buon servizio al premier di turno, che magari si gioca molto con l'esito di un'asta, in cambio di qualcosa che emergerà Dio sa quando.

Ma sto fantasticando.

Il punto è che non riesco proprio a vedere le cose in modo così netto.

Facciamo il caso che quelle tre banche "difenditrici" abbiano poco o nulla debito italico in portafoglio (quello comprato sul primario lo rivendono sul secondario): perchè debbono essere considerate portatrici di interessi "patriottici" o "nazionalistici"?

 

[GiuliaP]

...Beh, lapsus alla fine non si e' rivelato tale...

No, hai ragione, non erano lapsus. Erano proprio errori!

P.S. Ma che barba! Ancora un "bravo" a Cren!

 

[reef]

Ma a te le yield curve quando le guardi sembrano tutte così efficienti e ordinate?

Anche su curve ben fatte e inclinate positivamente si trovano spesso emissioni che magari scadono sei mesi prima di un'altra eppure rendono un pelo di più, o tratti "seghettati" in cui è apparentemente possibile fare butterfly in duration e altre cose... il problema è che altrettanto spesso ci sono delle valide ragioni perchè questo accade: nella maggior parte dei casi le anomalie sono troppo piccole per poter essere sfruttate con profitto (semplicemente la reddività netta è pressochè nulla), in altri la curva IRS ha dei movimenti particolari e quindi è più costoso andare in leva, in altri ancora il costo di farsi prestare titoli per poter fare uno spread redditizio è talmente alto che l'anomalia non è sufficientemente profittevole etc. etc.

Il punto qui è capire se si riesce a identificare la causa prima di un'anomalia con il comportamento «carta nuova scaccia carta vecchia», perchè chi opera secondo quest'ultima filosofia non credo lo faccia a prescindere dalle condizioni di mercato; se lo facesse, ecco: questa sarebbe la vera inefficienza da azzannare.

Non volevo dire questo. Mi raffiguro una YC intraday tutta stortignaccola che però, a un certo punto, evidenzia un anomalia su una certa emissione (il CTD, ad esempio?). L'animazione intraday mi dovrebbe mostrare che questo outlier fa da attrattore o viene rimesso al suo posto.
E' un film di fantasia... Si può realizzare coi "potenti mezzi"?
Attenzione, anche se si vedesse NON sarebbe un possibile arbitraggio perchè rimarrebbe il dubbio su quale delle due direzioni porterebbe alla chiusura dell'anomalia. Sempre che si potesse vedere, ovviamente...
Sto delirando?

Troverete tutto abbondantemente descritto sui motori di ricerca della rete: i 2 giovanotti che hanno salvato l'italia obbedendo ad un filo diretto inusuale finira' un giorno nei libri di storia, come la storia dei 1000 che fecero l'italia

Chiuso l'OT, ringrazio della precisazione.

Una "bella storia", perchè non sognare un po'?

 

[Piedi a Terra]

Peccato che questa non sia una partita di calcio ne di pallamano, ma un "gioco" infinitamente più complesso, dove il rapporto 3/20 potrebbe tranquillamente essere considerato fisiologico.

PAT, questi ragionamenti sono quelli tipici delle teorie speculative-complottiste di chi in realtà di queste cose non ci capisce praticamente niente, e, nel migliore dei casi, vuole cercare spiagazioni facili dove non può darne di razionali (un pò come per la religione ).

Puo' darsi che i complottisti in questo caso abbiano torto.
Quello che noto e' che nel 2001 c'erano in pista ben 17 di italiani a ballare l'hully gully, oggi 2 e mezzo. Oggi abbiamo invece 17 banche estere sulla pedana: disposte tutte a perdere soldi con la gestione del debito pubblico italiano ? Tutte disposte ad immolarsi per la ragione di stato italiano o forse, magari, il MTS e' anche un business redditizio, visto lo scalpore determinato dalla penale di (3 miliardi e mezzo ? vado a memoria) pagata a Goldman Sachs in tempi recenti? Grilli ha spiegato che penali di quel tipo appartengono alla normale operativita', ma a me il dubbio e' rimasto

Chissa' ..

Non capisco perchè interpreti così le parti: ai vertici di ciascuna delle 20 banche non interessa "difendere" il debito pubblico italiano in misura maggiore di quanto il mark to market del loro portafoglio ne possa risentire... ?

Ai vertici delle banche abbiamo 20 teste pensanti diverse, per cui e' difficile generalizzare. Il rapporto 17 vs. 3 che per qualcuno e' fisiologico per me non lo e' poi cosi' tanto, visto che nel 2001 avevamo un rapporto 13 vs 17.
Occorrerebbe chiedere al dottor Sottile perche' siamo arrivati in questa condizione.

Il punto è che non riesco proprio a vedere le cose in modo così netto.

Facciamo il caso che quelle tre banche "difenditrici" abbiano poco o nulla debito italico in portafoglio (quello comprato sul primario lo rivendono sul secondario): perchè debbono essere considerate portatrici di interessi "patriottici" o "nazionalistici"?

Sono considerate portatrici di interessi patriottici in quanto, sempre secondo le solite ricostruzioni giornalistiche a cui faccio riferimento, e leggibili da tutti sulla rete, nella giornata di quel venerdi' di fuoco la signora direttrice a cui facevo riferimento si e' rivolta a degli interlocutori di matrice nazionale ben specificati e circoscritti nell'esercitare la sua moral suasion. Sempre secondo le ricostruzioni giornalistiche, ben meta' dell'emissione e' finta in territorio nazionale.

 

[GiveMeLeverage]

In tal caso dovrebbe marginare anche l'operazione sottostante sul cambio. A che prezzi? Con che leva? Quali commissioni?

Troppa grazia, Sant'Antonio

Dalla FAQ di Saxo:

You can select many currencies as the base currency of your account and all transactions will be converted back to the base currency of your account

Visto che siamo OT, se ti interessano ulteriori dettagli magari mandami un messaggio privato.

 

[reef]

Chissa' ..

Bel blog. Quindi non siamo i soli a chiedere i nomi di chi si tiene ben stretti tra le mani i "nostri gioielli" (mi scuserà la sig.ra GiuliaP...)

 

[GiuliaP]

...Quello che noto e' che nel 2001 c'erano in pista ben 17 di italiani a ballare l'hully gully, oggi 2 e mezzo...

Noto con piacere che almeno in tema di balli sei più esperto di me!

Edit: almeno questo dei 17 italiani del 2001 è veramente un lapsus! (spero )

...Ai vertici delle banche abbiamo 20 teste pensanti diverse, per cui e' difficile generalizzare. Il rapporto 17 vs. 3 che per qualcuno e' fisiologico per me non lo e' poi cosi' tanto, visto che nel 2001 avevamo un rapporto 13 vs 17...

C'è di mezzo globalizzazione, accorpamenti, fusioni, logiche di concorrenza, e una montagna di altre logiche.

E 3/20 non significa niente se non si guardano le quantità: sai almeno quali sono i super primary dealers? (prova con google )

Secondo me non bisognerebbe parlare di cose che non si conoscono:

http://dingo.sbs.arizona.edu/~massimo/biography/

[ame]http://www.amazon.com/Inevitable-Illusions-Mistakes-Reason-Minds/dp/047115962X[/ame]


E speriamo che ora non spunti supergooglepaolino a consigliarmelo come arredatore (o speriamo di si? )