Titoli di Stato Italia Trading Titoli di Stato (10 lettori)

BARONI PAOLO · 21 Luglio 2019

Bonatz ha scritto:
Grazie Paolo, hai messo in luce una dinamica che non avevo mai notato!
Sono andato a controllare le serie storiche mensili del cambio EUR/USD dal 1990 ad oggi, prendendo come valore di riferimento la chiusura mensile del cambio.
Se si considerano le chiusure mensili in occasione delle nuove emissioni di BTP in $, nell'arco dei successivi 3 anni il prezzo del mese di "emissione" sta nella parte bassa della forchetta min-max del cambio. Questo significa appunto che le cedole vengono staccate con un cambio favorevole al debitore e, se il Tesoro italiano ha considerato l'emissione di un nuovo BTP in $ a breve, prevede un apprezzamento dell'€ sul $ (e in base ai precedenti, ci farei affidamento).
Vedi l'allegato 520127
Nella tabellina sopra ho calcolato, dei pochi TdS Italy in $, il posizionamento del cambio rispetto alla forchetta min/max, con la semplice formuletta (applicata alla prima riga): (1.161-1.113)/(1.340-1.113)*100%; questa percentuale dovrebbe indicare la "distanza" dal minimo (0%) o dal massimo (100%).
Ho raggruppato i minimi e massimi degli ultimi 2 titoli, perché ritengo che il primo (3Y) fosse stato emesso per "sondare il terreno".
Se ho riportato dati errati o il ragionamento poggia su basi sbagliate, vi chiedo di correggermi.
----------------------------------------------------------------------------------------------------
Me la cavo con la classica frase a effetto di chi non vuole perdere ulteriore tempo a leggere le successive risposte.
Ogni volta che vi propongono l'acquisto del piu' semplice prodotto finanziario e non riuscite a capire il funzionamento nei primi 20...30 minuti,non compratelo,dedicate i successivi 20...30 gg a studiare il piu' piccolo particolare della sua struttura,le dinamiche delle attivita' sottostanti che ne generano le variazioni di valore modificando il prezzo nel tempo,una volta che pensate di aver capito tutto,non compratelo comunque,ha richiesto un tempo superiore all'aspettativa di ritorno del rendimento se non a favore di chi l'ha emesso. Amen
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Bravo Bonatz ,questo e' quello che intendo quando scrivo,approfondire,leggere,studiare,analizzare,ma non fermarti alla cedola.
Mancano alcuni piccoli passaggi e poi sei quasi pronto per l'acquisto alle condizioni che tu ''concorderai'' con loro e il dott.Iacovoni
Non voglio fare il maestrino ,ti lascio alcune ore di riflessione ,un aiutino lo puoi cercare dal dott.Davide Iacovoni ,10 Luglio 2019 ''l'Italia ribadisce l'impegno ad emettere entro la fine del 2019 il primo titolo di Stato denominato in dollari dopo circa 9 anni e sta studiando nuovi collocamenti in altre valute estere'' ,aiutino anche da Baroni ''di sicuro entro 2019,ma non prima di fine settembre,non oltre fine ottobre''. .
Buona continuazione

camaleonte · 21 Luglio 2019

Wissenschaftler werfen dem IWF Förderung von Ungleichheit und Armut weltweit vor

Portovenere71 · 21 Luglio 2019

BARONI PAOLO ha scritto:
Ciao lupo ,sono in debito con te di due ore del mio tempo ,sai quanto ho criticato nel ''fol active ban'' i procacciatori di centinaia di ignobili news fini a se stesse,generatori gratuiti di ansia e inquietudine nei momenti migliori del teatrino di Gianni & Pinotto ,la tua enorme capacita' nell'individuare articoli dimostra che non occorre necessariamente spendere oltre 27.000 usd l'anno per crescere .
Ti nomino ufficialmente ''procacciatore di news anti decrescita utenti di questo preziosissimo fol'' .
Tra le righe,se lette con attenzione ,c'e' anche la risposta all'amico ultimate ,il MEF,i piu' GRANDI pescecani sono una enorme risorsa,nostri amici,a tutela dei vs risparmi,quelli che vengono sterminati sono coloro che vogliono combattere senza avere mezzi,risorse e capacita' per farlo,speculatori ''fai da te'' che definisco periodicamente attivi in ''owl active mode'' .
Se non giocate e investite facendovi seguire (possibilmente sempre gratis ) nessuno vi scippera' i vs, sudati risparmi ,se volete combattere contro Golia non basteranno 10...100 Davide a salvare il vs denaro dai .
Buon pomeriggio.

p.s. chiedo all'amico Portovenere71 di non postare immagini che generano solo ansia e inquietudine a chi rimarra' in citta' fino al 15 settembre .

Va bene Paolo..sara' fatto..
Buona serata

Giachetti · 21 Luglio 2019

BARONI PAOLO ha scritto:
Buona domenica a tutti .
Magari lo approfondiamo non appena arriviamo in area 1,25% sul 10 year con l'emissione del nuovo 30 year via sindacato presumibilmente con cedola 2,35% scadenza 01.MZ.2050.

Paolo, non è un po' tardi pensare un nuovo trentennale in emissione al 2,35% al marzo prossimo?

Ray Strapazzo · 21 Luglio 2019

camaleonte ha scritto:
Buongiorno.
Non è questa la sede adatta per discutere di argomenti scottanti, ma ti assicuro che la sovranità non l'abbiamo mai avuta! E quel briciolo che ci era rimasta la perdemmo definitivamente col divorzio del 1981 tra Tesoro e Banca d'Italia. Se alla rigidità dell'€ come moneta, aggiungiamo + tasse e + austerità, siamo obbligati a svalutare i salari per essere competitivi. Se un paese è fortemente indebitato, in assenza di leve per la crescita perchè le "regole" non lo permettono, ha una sola strada davanti a se: la deflazione da debiti! Vale per uno Stato e le famiglie che sono indebitate, perchè non consumano per ripagare i debiti. Se il consulente o il bancario di turno spaventa i risparmiatori che intendono acquistare BTP a 30 o 50 anni, con lo spauracchio del fallimento dell'Italia come è avvenuto a un mio parente e a me stesso, i BTP continueranno ad essere meno presenti nelle tasche dei risparmiatori a tutto vantaggio dei PIR e dei Fondi Comuni. Non è un mistero che le banche per far quadrare i conti debbono aumentare le commissioni! Come detto all'inizio, ci sono argomenti scottanti, uno in particolare che ci costa 200 Mld di € l'anno, che nessun Governo ha mai preso seriamente in considerazione e di " premi Nobel" ne abbiamo avuti al Governo negli ultimi 73 anni almeno...!

In realtà, qualcuno - ovviamente detestatissimo - provò a far quadrare conti in passato... dal 121% al 108%

- Laurea con lode in giurisprudenza, tesi sul protezionismo nello sviluppo dell'industria;
- Studi approfonditi presso la London School of Economics;
- Professore-conferenziere presso l'Università di Harvard, presso lo Stanford Research Institute, la Johns Hopkins University, l'Istituto di Studi Internazionali della Brown University;
- Docente di Economia e politica industriale all'Università di Bologna;
- Estesa esperienza politico-amministrativa come Ministro dell'Industria e del Commercio, presidente dell'IRI (per la prima volta dopo più di un decennio, il bilancio dell'IRI tornò in utile), presidente del Consiglio dei ministri...

Finita l'era dei "professoroni", si è passati a quella dei venditori di aranciate e degli agit-prop. Per seguire la nuova tendenza, ci fu un innovatore che per attuare il risanamento della Fiat già in condizioni pre-agoniche, suggeriva il capo officina di una nota filiale, lui sì che sapeva com'era fatta un'auto. Se il nostro grande presidente Draghi non avesse fatto le dichiarazioni che sappiamo, saremmo tutt'oggi appesantiti di 200 punti rispetto alle modeste Spagna e Portogallo... E' il "cambiamento" boys, altro che gli odiosi professoroni!..

Giachetti · 21 Luglio 2019

BARONI PAOLO ha scritto:
Ciao Giak,voglio essere prudente, se scrivo la cedola che ho in mente spuntano fuori tutti i rompi@@ in M. P. per ora va bene così, a metà settembre invio l'upgrade aggiornato

Vabbè, allora... come direbbe il Mago Otelma: noi prevediamo il 20 Settembre una emissione di trentennale con rendimento effettivo 3%.

camaleonte · 22 Luglio 2019

BARONI PAOLO ha scritto:
Ciao Giak,voglio essere prudente, se scrivo la cedola che ho in mente spuntano fuori tutti i rompi@@ in M. P. per ora va bene così, a metà settembre invio l'upgrade aggiornato

Buongiorno Baroni Paolo e a tutti.

Qui le previsioni di rendimento sul ns. Matusalemme:

Italy 50 Years Bond - Forecast

"
Il rendimento del bond governativo italiano a 50 anni dovrebbe essere pari all'1,978% entro la fine di dicembre 2019 .

Significherebbe una diminuzione di 84,4 bp , rispetto all'ultima quotazione (2,822%, ultimo aggiornamento 22 luglio 2019 0:15 GMT + 0 ).

Il rendimento previsto, entro marzo 2020, è pari all'1,876% (-94,6 bp rispetto all'ultima quotazione)

Una previsione più ampia del rendimento, per settembre 2020, è dell'1,71% (-111,2 punti base rispetto all'ultima quotazione)"

E qui c'è la previsione sul ns. trentennale:

Italy 30 Years Bond - Forecast

"
Il rendimento del bond governativo italiano a 30 anni dovrebbe essere pari all'1,632% entro la fine di dicembre 2019 .

Significherebbe una diminuzione di 106,1 punti base , se confrontata con l'ultima quotazione (2,693%, ultimo aggiornamento 22 luglio 2019 0:15 GMT + 0 ).

Il rendimento atteso, entro marzo 2020, è 1,422% (-125,1 punti base vs ultima quotazione)

Una previsione più ampia del rendimento, per settembre 2020, è pari a 1.357% (-133.6 punti base rispetto all'ultima quotazione)"

camaleonte · 22 Luglio 2019

"

Pragmaticamente, per un risparmiatore, “prepararsi” significa essere consapevole di ciò che può accadere ai propri investimenti. E così, per aiutarvi a capire, ho preparato una tabella di valutazione dell’impatto dei rialzi dei tassi d’interesse sui BTP (calcolo effettuato utilizzando il concetto di duration modificata). Chiamatelo schiantometro, se volete.

L’utilizzo della tabella è semplice: a fronte di un dato aumento del rendimento (colonna di sinistra) nelle colonne adiacenti, trovate la corrispondente variazione percentuale del prezzo (cioè l’impatto sulla performance) per vari BTP Benchmark
In finanza il termine benchmark identifica un parametro oggettivo di riferimento per la performance. Serve quindi a capire se un fondo ha investito bene oppure no. Di solito è costituito da un indice che rappresenta il mercato o i mercati sui quali investe tipicamente il fondo.
" style="box-sizing: inherit; background-position: 0px 0px; border-top: 0px; border-right: 0px; border-left: 0px; border-image: initial; margin-right: 0px; margin-left: 0px; padding-right: 0px; padding-left: 0px; vertical-align: baseline; outline: 0px; cursor: pointer; transition: color 0.3s cubic-bezier(0.35, 0.7, 0.32, 0.9) 0s; border-bottom: 1px none rgb(89, 89, 89) !important; color: rgb(220, 103, 18) !important;">benchmark, considerando le scadenze canoniche (cioè 2, 5, 10 e 30 anni).

[accordion title=”[B]Variazioni di prezzo dei bond (in %) a seguito di shock ai tassi d’interesse[/B] “]

Shock ai tassi d’interesse BTP 2 anni BTP 5 anni BTP 10 anni BTP 30 anni
0,10% -0,20% -0,50% -0,90% -1,90%
0,25% -0,50% -1,20% -2,30% -4,80%
0,50% -0,90% -2,40% -4,50% -9,50%
0,75% -1,40% -3,60% -6,80% -14,30%
1,00% -1,80% -4,80% -9,10% -19,10%
1,50% -2,70% -7,20% -13,60% -28,60%
2,00% -3,60% -9,50% -18,10% -38,10%
[/accordion]
Potete verificare immediatamente come un aumento dei tassi d’interesse dell’1% per l’intera curva dei tassi governativi italiani (il cosiddetto shock parallelo), corrisponda a un -1,8% per un BTP a 2 anni e a un -19,1% per un trentennale.

Naturalmente, questa tabellina funziona anche al contrario: se pensate che i tassi scendano dell’1%, non dovete far altro che cercare il risultato corrispondente per il BTP d’interesse e cambiare di segno la performance (ottenendo, ad esempio, +19,1% per il trentennale). Inoltre, in prima approssimazione, questa tabellina fornisce indicazioni valide anche per obbligazioni di altri Paesi dell’Eurozona – con risultati lievemente peggiori se le cedole sono più basse, e lievemente migliori se invece le cedole sono più elevate."

Cosa succede ai BTP se i tassi salgono (o scendono)? Ve lo dice la nostra tabella

Manca l'indice di volatilità del ns. Matusalemme, ricordo però di aver letto che è del + o - 24% circa per ogni variazione dei tassi dell'1% .

camaleonte · 22 Luglio 2019

L’Italia è in stagnazione: economia ferma

Yahoo fa ora parte di Oath

BARONI PAOLO · 22 Luglio 2019

camaleonte ha scritto:
Buongiorno Baroni Paolo e a tutti.

Qui le previsioni di rendimento sul ns. Matusalemme:

Italy 50 Years Bond - Forecast

"
Il rendimento del bond governativo italiano a 50 anni dovrebbe essere pari all'1,978% entro la fine di dicembre 2019 .

Significherebbe una diminuzione di 84,4 bp , rispetto all'ultima quotazione (2,822%, ultimo aggiornamento 22 luglio 2019 0:15 GMT + 0 ).

Il rendimento previsto, entro marzo 2020, è pari all'1,876% (-94,6 bp rispetto all'ultima quotazione)

Una previsione più ampia del rendimento, per settembre 2020, è dell'1,71% (-111,2 punti base rispetto all'ultima quotazione)"

E qui c'è la previsione sul ns. trentennale:

Italy 30 Years Bond - Forecast

"
Il rendimento del bond governativo italiano a 30 anni dovrebbe essere pari all'1,632% entro la fine di dicembre 2019 .

Significherebbe una diminuzione di 106,1 punti base , se confrontata con l'ultima quotazione (2,693%, ultimo aggiornamento 22 luglio 2019 0:15 GMT + 0 ).

Il rendimento atteso, entro marzo 2020, è 1,422% (-125,1 punti base vs ultima quotazione)

Una previsione più ampia del rendimento, per settembre 2020, è pari a 1.357% (-133.6 punti base rispetto all'ultima quotazione)"

Giachetti ha scritto:
Paolo, non è un po' tardi pensare un nuovo trentennale in emissione al 2,35% al marzo prossimo?

BARONI PAOLO ha scritto:
Ciao Giak,voglio essere prudente, se scrivo la cedola che ho in mente spuntano fuori tutti i rompi@@ in M. P. per ora va bene così, a metà settembre invio l'upgrade aggiornato

Giachetti ha scritto:
Vabbè, allora... come direbbe il Mago Otelma: noi prevediamo il 20 Settembre una emissione di trentennale con rendimento effettivo 3%.

Buongiorno a tutti :invasion:

e ciao lupo :bow:

e sempre complimenti :clap:

per la ricerca di informazioni da quasi 27.000 usd l'anno :fiu:

A questo punto posso anche ''giocare'' a numeri scoperti

,mi auguro che una parte delle critiche arrivino in M.P. anche a te

L'algo Draghi 2 ha definito entro fine 2019 i target da mesi :clapclap:

,l'avvicinamento non e' cosi' millimetrico come in molti iniziano a ''prevedere'' :ciapet:

,agenzie da 27.000 usd l'anno sono anche piu' ottimiste :bow:

.
I numeri per adesso lasciano il tempo che trovano :reading:

,importante e' perseverare con la modalita' OFF,chi ha sviluppato il software di algo Draghi 2 :winner:

ha le idee molto chiare :clapclap:

e non si fara' influenzare da nuove news sotto l'ombrellone :ombrello:

,questo non significa che qualche scrollone non possa avvenire a beneficio degli ''owl activist ban'' :piazzista:

,ma gli obiettivi di Baroni Paolo insieme agli amici sono molto piu' ambiziosi :ola:

Chi e' in modalita' OFF ha seguito con costanza e fiducia da mesi il percorso di Baroni Paolo :car:

poco deve interessare se il 10...30...50 year sara' in area 0,65%....1,650% ....1,980% oppure 1,00%...2,15%...2,30%,l'obiettivo e' ''LA SOLUZIONE FINALE'' ,quando arriveremo in prossimita' algo Draghi 2 :banana: