FTSE Mib Trading PITCHFORK (16 lettori)

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crucchi come già scritto molte volte il mio riferimento principale resta il segnale rvrs sell di maggio 2021 per cui fino a quando non chiude sopra la media mensile penserò sempre al ribasso
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CURVE INVERTITE: una call sulla recessione e non solo
Scritto il 12 Agosto 2022 alle 07:36 da Danilo DT
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E il tasso inflazione forse ha fatto un picco. Ieri i mercati sono stati presi di sorpresa per un dato migliore delle attese. Il che fa anche un po’ sorridere ma in realtà basta poco per creare positività in un mercato scarno di emozioni.
(…) L’inflazione Usa che rallenta a luglio dà un sollievo ai mercati finanziari spingendo in rialzo le Borse europee e i titoli di Stato e riportando l’euro ai massimi da oltre un mese nei confronti del dollaro. Il +8,5% sull’anno dei prezzi al consumo Usa registrato a luglio, dopo il +9,1% precedente, e il +5,9% della componente core (in linea con giugno) riducono i timori di mosse ancora più aggressive sui tassi da parte della Federal Reserve a settembre ma gli analisti non sono inclini a pensare che siamo a una svolta per la politica monetaria Usa: se il dato generale potrebbe aver raggiunto il suo picco, da verificare è l’andamento nei prossimi mesi di fattori come i prezzi degli affitti prima di poter concludere che la banca centrale sia pronta a modificare il proprio approccio. (…) [Source]
Quindi sembra che le cose inizino a cambiare per il meglio. Ma come tutte le volte, ci sono elementi che poi vanno in contrasto con queste news che, come potrete ben capire, n on sono certo da “strapparsi i capelli” visto che parliamo di un tasso inflazione al +8.5% e non al 5%.
La frenata inflattiva (si fa per dire) è comandata soprattutto dal petrolio. Causa anche rallentamento economico. E proprio a questo proposito, infatti, possiamo aprire una bel discorso. Infatti ormai la parola più temuta non è INFLAZIONE ma RECESSIONE.
Ed un modo per poterla prevedere è l’analisi del differenziale di rendimento 10y-2y.
Cosa significa questo spread 10-2? In linea di massima, quando i rendimenti dei titoli a 2 anni sono maggiori di quelli a 10 anni si parla di “curva invertita”, il che è una cosa anomala perché il tempo non è più premiato ma si sconta un altro fattore.
Infatti si sconta un atteggiamento più strong da parte delle banche centrali (Che operano nel breve termine e combattono l’inflazione) ma poi l’economia è vista in rallentamento e allora le stesse banche centrali, per stimolare la crescita, taglieranno i tassi di interesse, proprio perché è prevista la RECESSIONE.
Guardate ad esempio il differenziale 10-2 USA

Come potete vedere, quando si inverte (e va in negativo) l’anno successivo arriva il rallentamento e la recessione. La cosa curiosa è che molte curve dei tassi hanno già una configurazione invertita.
Qui abbiamo la curva dei tassi del cosiddetto G7

Canada, UK e USA chiaramente invertite mentre invece… In Europa? Sembra che non ci sia segno di recessione in arrivo. Possibile?
In realtà si perché come è noto la politica monetaria può anche portare a delle anomalie. Se adesso la curva USA già sconta uno scenario di questo genere visto proprio gli interventi previsti dalla FED, in Eurozona ancora non è così. La BCE si trova a dover ancora combattere l’inflazione e soprattutto un rischio economico che mette in dubbio la solvibilità dei vari paesi. Guardate la curva italiana, il premio al rischio lo si vede bene. E se abbiamo tassi in salita e recessione (quello che mi aspetto in Europa) cosa significa secondo voi? Tassi che salgono per un’inflazione che non si normalizza. STAGFLAZIONE baby….
STAY TUNED!
Danilo DT
 

Giorgietto

Forumer attivo
iron la panoramica su capitan america weekly ?

se non ricordo male pioli aveva lo stesso conteggio , comunque tutto spiegato le condizioni perche succeda
 

ironclad

Pitchfork + Harmonic patterns
nifty 50 collassa l'indi pullback e cambia polarità ora si è azzerato e quindi potrà segnalarci possibile zona top
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ironclad

Pitchfork + Harmonic patterns
emerging markets il minimo di maggio è intatto, questi ultimi minimi superiori e di nuovo nei pressi della mediana forchetta mi inducono a far aumentare le percentuali a favore di una spinta up rispetto a quella down, il dollar index in giallo sappiamo che si trova in zona resistenziale per cui andiamo verso questa strada Vedi l'allegato 663846
emerging markets, il prezzo gira sempre nei pressi della mediana forchetta, resto ottimista sulle possibilità rialziste Vedi l'allegato 667231
emerging markets se riesce a confermare nel breve la rottura della media settimanale che ora è positiva, prossimo appuntamento su quella mensile nera che scende con il tempo che passa. Sempre pensieri long in testa comunque
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ironclad

Pitchfork + Harmonic patterns
zoom su intesa, è la mediana forchetta che gli può dare stimoli up. per il prossimo anno ripeto lo vedo sotto i minimi 2020 Vedi l'allegato 667229
su intesa la mediana forchetta sta facendo il suo lavoro supportivo che insieme alla divergenza per ora da il rimbalzo. Due possibilità in atto inversione grazie appunto alla divergenza oppure solo rimbalzo a cercare un nuovo minimo sulla base del canale con una nuova divergenza plurima come è stato 2018/19!!!! Io mi son messo in testa che il minimo covid per tutti sia stato un fuori programma
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