Odissseooooooooooooooooooooo ritorna, qua è una desolazione,
ogni tanto qualcuno passa fa una domanda e poi scappa, ma non c'è confronto , e francamente io lo so cosa penso
e non ho bisogno di confrontarmi con me stesso "scrivendomi", .. altrimenti bisticcerei.
Provo a buttare l'ennesimo sasso nello stagno , ma anche i sassi poi finiscono ... E mi riaggancio ad uno dei temi del mio libro, l'open interest, che in questo caso uno può provare ad interpretare a "prescindere" dal fatto se opera o meno in opzioni.
Il dato complessivo di opzioni aperte su tutte le scadenze tradabili è di 1.373.00 call a fronte di 1.566.000 put, èper cui il rapporto è del 87,6% ben superiore alle medie storiche, che di norma vedono sempre più put aperte di call è bene sottolineare. Ma la cosa che mi ha fatto sobbalzare è il dato sull'open interest di gennaio che vede 226.000 call contro sole 51.000 put !!!!!!!!!!!
L'anomalia è dettata dall'esagerato rapporto quasi 3 call per ogni put
che non si riscontra nelle altre scadenze e quindi significa che gli istituzionali tradizionali "venditori" di opzioni si sono posizionati come un muro su quella scadenza
. Più nel dettaglio il grosso riguarda i livelli compresi fra 13.750 e 13.900 per i quali sono già aperte 150.000 call !!!!!!!!!!!!!
nelle altre scadenze vedi ad esempio dicembre per il quale il dato sulle call complessivamente è doppio, non c'è una clamorosa concentrazione e sulle stesse 4 basi citate ci sono solo si fa per dire 66.000 contratti. L'anomalia di gennaio inoltre è avvalorata dal fatto che questa scadenza è tradbile solo da po he sedute, ad esempio nessuno a settembre e nemmno ad ottobre poteva vendere opzioni gennaio 2020 !!!! Ovviamente tutte quelle aperte sullo stesso livello contribuiscono poi a far sì che il livello stesso sia diventato topico, visto l'intendimento degli istituzionali su quell'area. Di lì praticamente vorrebbero dire, non si passa, almeno .. fino a gennaio
. C'è però da dire che non sempre gli istituzionali sono dalla parte giusta tant'è che quando i muri ... cedono, sono loro stessi poi a produrre l'accelerazione proprio per l'elevato numero di stop loss che saltano.
Tanto per capirci per formare un future dax che vale 25 euro a punto (e quindi ogni contratto permette di cavalcare circa 327.000 euro !!! ) servono 5 opzioni che valgono 5 euro a punto. L'open interest sul future è stabile attorno a 100.000 pezzi ed è più o meno allo stesso livello di gennaio 2019, al contrario del nostro Ftse Mib che attualmente naviga a circa 150.000 contro circa un terzo di inizio anno !!!!!!!!!!!!!
Che considerazioni si potrebbero trarre?.. beh provate ad esprimervi e poi ci confrontiamo
ho provato a diesgnare una finestra ( in celeste ) con gli obbiettivi temporali e di prezzo, ma calcolata sull'indice comiti secondo i due quadriennali che hanno avuto la minor spinta percentuale e la minor durata della fase rialzista.
Ovviamente questo è un gioco, in primis perchè l'indicatore è calcolato con medie "centrate" e quindi da prendere MOLTO con le pinze ... e poi perchè il futuro non lo legge proprio nessuno, intanto metto da parte .....
, debba andare a chiudere l'intermedio. Intermedio che come stiamo vedendo ha ormai durate difficilmente inquadrabili. Per questo motivo ma non solo, mi affido anche ad altre discipline come AT e statistica. Io vedo da spettatore che l'analisi ciclica è quasi diventata una accademia
dove si discute di tutto e di più , ma alla fine una posizione sul mercato uno la deve pur prendere o NO? Ed allora l'interpretazione in "diretta" del mercato non presuppone .. allora quella era una lingua, allora lì ha troncato etc etc. mancano le sequenze, l'inverso etc etc Ma vengo alla risposta partendo da una ulteriore considerazione, la media mobile a 200gg passa attorno a 21.290 e il Ftsemib è attorno a 23.600 il che significa che è sopra di poco meno dell'11%, distanza che in passato ha visto un rallentamento del movimento up 
Se ricostruisci un pò di dati con excel , ma anche se guardi un banale grafico ti renderai conto di ciò, Il che non significa che ancora per un pò non debba proseguire ( e che avvalorerebbe la lettura di una ripartenza del 2° t+2 proprio da questi livelli ), ma certamente il più lo ha dato e quindi visto che lavoro sempre con le probabilità capirai bene che per me non è più il caso di continuare. Del resto se la media a 200gg è UNA MEDIA , inevitabilmente i prezzi prima o poi devono convergere su di essa, altrimenti che media sarebbe ? 
