Obbligazioni bancarie RBS - Royal Bank of Scoltland (2 lettori)

[Giontra]

Fermo restando il discorso di Deviad relativamente a collocamanti e banche collocatarie,
le nuove emissioni possono essere acquistate prima che scada l'anno dal collocamento solo in due casi:
a) se il taglio minimo è di almeno 50k oppure
b) se il collocamento è accompagnato da prospetto informativo.
In questo caso il prospetto informativo è stato presentato alla Consob che,
accertata la validità delle norme contenute sul suolo italiano, ne ha permesso la negoziazione sul mot.
La banca non può negarti l'acquisto e tantomeno limitarlo al taglio minimo di 50000euro perchè
a) sul prospetto informativo si parla di taglio minimo di 2500 brl;
b) essendo il titolo espresso in brl, limitare il quantitativo minimo ad un controvalore in euro risulta essere aleatorio.
Sul motivo per il quale alcune banche
non rendano disponibile il titolo sulla loro piattaforma trading non saprei che dire,
(con BPM è possibile comprarlo on-line, io ne ho presi 20000brl per un controvalore di 8500euro circa)
ma comunque ti devono permettere di comprare il titolo
o allo sportello o tramite telephon banking.
Allego
a) il prospetto informativo, così, per tagliare la testa al topo
b) il final terms, dove sono elencate le caratteristiche dell'emissione, compreso il taglio minimo e il criterio di calcolo del cambio brl/euro.
Ho il sospetto che sia proprio la normativa sul criterio del cambio che ha reso indigesta ad alcune banche questa emissione.
P.S. il titolo corrisponde cedole mensili

 

[Deviad]

Io non ho capito una cosa di questa obbligazione.
Settlement Currency: EUR (For the avoidance of doubt, the Nominal Amount is denominated
in BRL but all payments shall be made in EUR as further detailed in the
definitions of Cash Amount and Interest Rate)

Mi è stata accennata da un amico, ma questo diceva che la valuta era euro.
Qua invece dice che praticamente il valore nominale è in BRL.
Ergo se domani il BRL si indebolisce per un motivo x, io quando rivendo i miei 2500 BRL ci perdo potenzialmente un casino. A quel punto mi butto sul TRY...
Come funziona esattamente questa obbligazione?

Bon confermo:

MILANO (MF-DJ)--A partire da domani, venerdi' 29 ottobre, Rbs quotera'
sul mercato Mot di Borsa Italiana un'obbligazione strutturata che ha come
sottostante il mercato emergente del Brasile.

Real Brasile 8%, questo il nome dell'emissione che si apprende da una
nota, stacca cedole mensili e riconosce un rendimento annuo dell'8% per 3
anni.

L'emissione, con codice Isin NL0009599489, andra' in scadenza il 26
ottobre 2013. L'investimento minimo previsto ammonta a 2.500 real (circa
1.050 euro al cambio attuale). Pagamenti delle cedole e rimborso del
nominale a scadenza saranno effettuati nel controvalore attualizzato in
euro, il che significa che chi acquista questa emissione si accolla per
intero il rischio di cambio legato alla fluttuazione delle valute.
com/ofb

(fine)

MF-DJ NEWS

 

[Giontra]

.....Come funziona esattamente questa obbligazione?.....

Il titolo è espresso in BRL,
al momento dell'ordine devi indicare il nominale in BRL.
La valuta di regolamento è l'Euro, lo puoi pagare solo in euro.
Questo significa, per esempio, che qualora tu avessi un conto in valuta (BRL)
non puoi chiedere di acquistare il titolo pagandolo in BRL,
nè farti rimborsare alla scadenza il nominale in BRL
nè di incassare le cedole senza convertirle in euro.
Il cambio applicato è quello del fixing del 4°giorno lavorativo
precedente la data di pagamento degli interessi o della data di scadenza.
E' un titolo in valuta in tutto e per tutto, con tutti i rischi che il cross EUR/BRL comporta.
In effetti è piuttosto anomala questa condizione di Relevant Currency e Settlement Currency,
così come è anomala la scadenza mensile del pagamento degli interessi (8%lordo su base annua).
E pure anomala mi pare l'indicazione, che comunque è vincolante, su come calcolare ed applicare il cambio.
Per la mia banca, BPM, questa è una sciagura:
se compri un'obbligazione in valuta senza avere un conto valutario
ti puoi aspettare le peggio cose al momento della valorizzazione del cambio.
Eniuei
un'estratto dal Final terms

Relevant Currency: BRL
Settlement Currency: EUR (For the avoidance of doubt, the Nominal Amount is denominated
in BRL but all payments shall be made in EUR as further detailed in the
definitions of Cash Amount and Interest Rate)
The Interest Amount shall be converted into the Settlement Currency
at the EUR/BRL Fixing Rate on the relevant FX Fixing Date and
rounded to the nearest two decimal places, 0.005 being rounded
downwards;
“FX Fixing Date” means the fourth Business Day preceding each
Interest Payment Date

 

[mago gambamerlo]

ieri uscita BEI / 30.nov.2013 / AAA / 8.25%-8.30 % c.a / brl 5 k

 

[MRPINK]

BRL in gain, inizio ad uscire dal titolo con guadagni sul cambio... al momento è un ottimo strumento di trading sulla valuta finchè il MM mantiene 100.

 

[malex]

ieri uscita BEI / 30.nov.2013 / AAA / 8.25%-8.30 % c.a / brl 5 k

Bene, ma dove sarà quotata ?
Grazie

 

[triale]

ieri uscita BEI / 30.nov.2013 / AAA / 8.25%-8.30 % c.a / brl 5 k

isin?

 

[mago gambamerlo]

Xs0562901339

isin?

 

[zerocoupon]

Nl0009289339 5,50% rbs

Questo titolo oggi non ha ancora fatto un prezzo, il MM si è messo sia in acquisto che in vendita con 1000 pezzi con uno spread di 1 punto
(95,51 - 95,61).
Che comportamento è se non speculativo al massimo?

 

[hamen]

Avete uno storico della quotazione real-euro?