Obbligazioni in default Obbligazioni SEAT PAGINE GIALLE 10,50% 2017 (1 Viewer)

bosmeld

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COMUNICATO STAMPA EMESSE LE NUOVE OBBLIGAZIONI A FAVORE DEI PRECEDENTI TITOLARI DELLE OBBLIGAZIONI LIGHTHOUSE SOTTOSCRITTO L'ATTO DI CONFERIMENTO CON LA CONTROLLATA SEAT PAGINE GIALLE ITALIA S.P.A.

Milano, 31 agosto 2012 - Nell'ambito dei passaggi necessari al completamento del processo di ristrutturazione finanziaria, Seat Pagine Gialle S.p.A. (la "Società" o "Seat") comunica che, come indicato nei recenti comunicati stampa, è divenuta efficace in data odierna la fusione per incorporazione di Lighthouse International Company S.A. ("Lighthouse") nella Società e sono state emesse nuove obbligazioni per un ammontare in linea capitale pari a Euro 65.000.000 ai sensi della c.d. indenture del prestito obbligazionario non convertibile denominato "Euro 550,000,000 10½ Senior Secured Notes due 2017". Tali nuove obbligazioni (le "Nuove Obbligazioni") avranno i medesimi termini e condizioni dei titoli obbligazionari esistenti emessi ai sensi del prestito obbligazionario non convertibile denominato "Euro 550,000,000 10½ Senior Secured Notes due 2017" (le "Obbligazioni Esistenti"). Le Nuove Obbligazioni sono state emesse in cambio delle obbligazioni scambiabili di pari ammontare emesse da Lighthouse in favore dei precedenti titolari delle obbligazioni emesse Lighthouse denominate "Euro 1,300,000,000 8% Senior Notes due 2014". È previsto che le Nuove Obbligazioni siano quotate sull'Euro MTF della Borsa del Lussemburgo. Inoltre, in data odierna, è stato sottoscritto l'atto mediante il quale Seat ha conferito alla società interamente controllata Seat Pagine Gialle Italia S.p.A. ("Seat PG Italia") il ramo d'azienda organizzato per l'esercizio di attività che consistono nell'offrire alla propria clientela strumenti di ricerca e media pubblicitari, tramite i canali "carta", "telefono" e "internet", nonché servizi di web marketing, afferenti principalmente alla visibilità/comunicazione pubblicitaria nel mondo del web (il "Conferimento"). Il Conferimento, che comporta il trasferimento della pressoché totalità dell'azienda di Seat (ivi incluso, inter alia, l'indebitamento derivante dalle Nuove Obbligazioni, dalle Obbligazioni Esistenti e dalle obbligazioni "Euro 200,000,000 10½ Senior Secured Notes due 2017"), sarà efficace con decorrenza 1 settembre 2012. Si precisa che il ramo d'azienda oggetto del Conferimento è stato oggetto di valutazione da parte di un esperto indipendente nominato da Seat ai sensi dell'articolo 2343-ter del codice civile, il quale, con relazione datata 28 agosto 2012, ha attestato che il valore economico del ramo alla data del 30 giugno 2012 risultava pari a circa Euro 691,6 milioni. A servizio del Conferimento, Seat PG Italia ha deliberato in data 28 agosto 2012 di aumentare il proprio capitale sociale ai sensi dell'articolo 2440, comma 2 del codice civile per nominali Euro 199.871.000,00, mediante emissione di una nuova azione ordinaria senza indicazione del valore nominale, godimento regolare, parità contabile implicita di emissione Euro 199.871.000,00, con sovrapprezzo di Euro 491.771.000,00. Come già comunicato al mercato, l'emissione delle Nuove Obbligazioni e il Conferimento rappresentano due ulteriori importanti passaggi nell'ambito del processo di ristrutturazione dell'indebitamento di Seat, in corso di completamento.
 

nik.sala

Money Never Sleeps
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mail dell 'ir di seat dell'altroieri


il pagamento delle somme maturate ma non corrisposte (inclusi gli interessi) sarà effettuato immediatamente dopo il closing dell'operazione (quindi dopo il 31 agosto) secondo i tempi tecnici normalmente richiesti (pagamento tramite il paying agent e clearing system).
Ottimo, grazie mille:up: Volevo giusto scrivere all'IR.

Ci pagano anche gli interessi sugli interessi?
Pagano gli interessi sulle cedole di gennaio e luglio non corrisposte regolarmente.
Hai anche idea del tasso?
Presumo sia quello legale (2,5%)
sei insaziabile:D
Se non ti soddisfa puoi sempre fare uno switch sul titolo azionario che va a gonfie vele :lol:
COMUNICATO STAMPA EMESSE LE NUOVE OBBLIGAZIONI A FAVORE DEI PRECEDENTI TITOLARI DELLE OBBLIGAZIONI LIGHTHOUSE SOTTOSCRITTO L'ATTO DI CONFERIMENTO CON LA CONTROLLATA SEAT PAGINE GIALLE ITALIA S.P.A.

Milano, 31 agosto 2012 - Nell'ambito dei passaggi necessari al completamento del processo di ristrutturazione finanziaria, Seat Pagine Gialle S.p.A. (la "Società" o "Seat") comunica che, come indicato nei recenti comunicati stampa, è divenuta efficace in data odierna la fusione per incorporazione di Lighthouse International Company S.A. ("Lighthouse") nella Società e sono state emesse nuove obbligazioni per un ammontare in linea capitale pari a Euro 65.000.000 ai sensi della c.d. indenture del prestito obbligazionario non convertibile denominato "Euro 550,000,000 10½ Senior Secured Notes due 2017". Tali nuove obbligazioni (le "Nuove Obbligazioni") avranno i medesimi termini e condizioni dei titoli obbligazionari esistenti emessi ai sensi del prestito obbligazionario non convertibile denominato "Euro 550,000,000 10½ Senior Secured Notes due 2017" (le "Obbligazioni Esistenti"). Le Nuove Obbligazioni sono state emesse in cambio delle obbligazioni scambiabili di pari ammontare emesse da Lighthouse in favore dei precedenti titolari delle obbligazioni emesse Lighthouse denominate "Euro 1,300,000,000 8% Senior Notes due 2014". È previsto che le Nuove Obbligazioni siano quotate sull'Euro MTF della Borsa del Lussemburgo. Inoltre, in data odierna, è stato sottoscritto l'atto mediante il quale Seat ha conferito alla società interamente controllata Seat Pagine Gialle Italia S.p.A. ("Seat PG Italia") il ramo d'azienda organizzato per l'esercizio di attività che consistono nell'offrire alla propria clientela strumenti di ricerca e media pubblicitari, tramite i canali "carta", "telefono" e "internet", nonché servizi di web marketing, afferenti principalmente alla visibilità/comunicazione pubblicitaria nel mondo del web (il "Conferimento"). Il Conferimento, che comporta il trasferimento della pressoché totalità dell'azienda di Seat (ivi incluso, inter alia, l'indebitamento derivante dalle Nuove Obbligazioni, dalle Obbligazioni Esistenti e dalle obbligazioni "Euro 200,000,000 10½ Senior Secured Notes due 2017"), sarà efficace con decorrenza 1 settembre 2012. Si precisa che il ramo d'azienda oggetto del Conferimento è stato oggetto di valutazione da parte di un esperto indipendente nominato da Seat ai sensi dell'articolo 2343-ter del codice civile, il quale, con relazione datata 28 agosto 2012, ha attestato che il valore economico del ramo alla data del 30 giugno 2012 risultava pari a circa Euro 691,6 milioni. A servizio del Conferimento, Seat PG Italia ha deliberato in data 28 agosto 2012 di aumentare il proprio capitale sociale ai sensi dell'articolo 2440, comma 2 del codice civile per nominali Euro 199.871.000,00, mediante emissione di una nuova azione ordinaria senza indicazione del valore nominale, godimento regolare, parità contabile implicita di emissione Euro 199.871.000,00, con sovrapprezzo di Euro 491.771.000,00. Come già comunicato al mercato, l'emissione delle Nuove Obbligazioni e il Conferimento rappresentano due ulteriori importanti passaggi nell'ambito del processo di ristrutturazione dell'indebitamento di Seat, in corso di completamento.
Complimenti a chi ci ha creduto(luca in primis)sulla base anche di una ottima preparazione "extra3D" :D sulle ristrutturazioni societarie (su questo devo mettermi seriamente a studiare tt i cavilli ;):up::D)
A me già dal principio il core business dell'azienda non mi è piaciuto e pertanto (errore mio) non ho approfondito il discorso.
Il tempo non era perso e il denaro era investito bene.
Qualcuno ha gli ultimi bid/ask operativi del bond ???
Se non ricordo male era ISIN XS0482702395
Quindi da domani dovrebbe ricominciare a trattare cum rateo :-?
 
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nik.sala

Money Never Sleeps
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Truvo, la società belga distributrice di elenchi telefonici e pagine gialle anche per conto di Eircom è andata in bancarotta. Più di 700 mln di euro caricati sui bond in USD e EUR sono andati letteralmente in fumo, come era ormai nell'aria da tempo. Conseguenze per Eircom, però, non ce ne dovrebbero essere poiché le società operative della holding non hanno fatto ricorso alle leggi sulla protezione dai creditori. In altre parole, è saltata "solo" la scatola che conteneva i soldi degli obbligazionisti. :V

The Irish Times - Friday, July 2, 2010
'Golden Pages' holding firm files for US bankruptcy
TRUVO USA, the holding company for the Golden Pages and Truvo.ie directory site in Ireland, has filed for US bankruptcy protection with a plan to turn the company over to senior lenders, including AIB, according to court documents. The company publishes and distributes the Eircom phone book under contract. The recent recession accelerated a shift among advertisers away from Truvo***8217;s printed yellow- and-white-pages directories in Belgium, Ireland and Portugal to the internet, it said yesterday. Truvo USA filed for bankruptcy with a proposal that would transfer ownership of the reorganised company to holders of its ***8364;777.6 million ($964.2 million) of senior loans. The company is currently owned by funds associated with Apax Partners and Cinven. The private equity funds acquired the former VNU World Directories in 2005 for about ***8364;2 billion. The company said its assets were worth about ***8364;1 billion and it estimated its liabilities at about ***8364;1.7 billion. Truvo***8217;s operating companies did not file for bankruptcy. Putting the holding company Truvo USA LLC in bankruptcy in the United States, even though it has no operations there, allows Truvo to quickly restructure its debt. The company staked out potential battle lines in its initial filings. It asked Judge Arthur Gonzalez to prevent creditors from taking legal action against the company***8217;s European operations, naming dozens of financial institutions in the request, including units of Goldman Sachs Group Inc, Deutsche Bank and Barclays.
***8220;Over the past three years, the Truvo Group has experienced declines in print usage of up to 25 per cent per annum in key markets,***8221; the company said.
Like other directories companies such as Dex One Corporation (formerly RH Donnelly Corporation), Truvo***8217;s growing online business has failed to offset the rapid decline in its print business. The company said it had retrained its 1,700 staff for internet advertising and had launched new products to help advertisers reach online consumers. However, it said it realised it could not generate enough cash and needed to restructure its debt. In addition to the equity, the senior lenders would get ***8364;350 million of new senior debt and ***8364;100 million of junior debt. Lenders would have the option of accepting additional debt in lieu of stock. Holders of at least 70 per cent of the company***8217;s loans have agreed to the reorganisation, according to court documents.
The company said it has been negotiating with noteholders since March, but its plan had the support of only three investors who held 15 per cent of its notes. All three are affiliated with Elliott Management Corporation. The company added that it had all the support of creditors it needed to confirm the plan, while the support of noteholders was not required because it was not ***8220;in the money***8221;.
UPDATE 3-Truvo USA files bankruptcy, lenders to take over | Reuters
The company's plan would still offer the noteholders a recovery -- but only if they voted for the plan.
Under the plan, holders of the company's high-yield notes would get warrants for up to 14 percent of the reorganized company and 15 million euros in cash.
The company issued 395 million euros and $200 million of high-yield notes in 2004.


un pingue recovery del 2,7% (non conto i warrants perche' immagino che il prezzo di esercizio sara' stato ben posizionato in modo da garantire un sano valore nullo a scadenza :-o )
il famoso contentino... :D

era comunque già scritto negli astri, direbbe l'ingSilvio:

€395,000,000 8.50% Senior Notes due 2014 (ISIN XS 0206614702 and XS 0206615428) and
$200,000,000 8.375% Senior Notes due 2014 (ISIN US 92926TAA25 and USU 94285AA83) (the
“Senior Notes”) issued by WDAC Subsidiary Corp. (now Truvo Subsidiary Corp. (“Truvo”))


Truvo (the “Company”) today announced that it did not make the June 1 interest payment to the
holders of the Senior Notes. Under the Senior Notes indenture, the Company has a 30-day grace
period to make the June 1 coupon payment without triggering an event of default.
As previously announced, the Company is engaged in discussions with a coordinating committee of
lenders under the Senior Facility Agreement and an ad hoc committee of Senior Noteholders
concerning the terms of a potential restructuring of its external financial indebtedness. The Company
is working to conclude these discussions prior to July 1, 2010.
No decision has been made at this time whether to make the June 1 interest payment prior to the
expiration of the 30-day grace period. The Company can provide no assurances concerning the
outcome of its discussions or whether the June 1 coupon payment will be made.
The Company, in consultation with its advisors, is continuing to consider its strategic options in light of
these discussions and other factors. As currently contemplated, the restructuring would focus on
Truvo’s U.S. holding companies that issued the Senior Notes and certain PIK debt and guaranteed
certain indebtedness under the Senior Facility Agreements.
“Our goal is to improve Truvo’s balance sheet and put the Company on stronger financial footing
without affecting our operating companies,” said Donat Retif, CEO of Truvo. “We will continue to serve
our clients and operate in the normal course, with sound opportunities to grow in the future.”

comunque starei tranquillo: a promising future... :lol:

signori,
vorrei partire da questi spunti interessanti per sotttolineare che il business di questa OTTIMA società è l'equivalente, in Italia, della nostra amatissima SEAT :V con in pancia un ottimo :lol: bond HY : XS0482702395, maturity 31/01/2017, coupon 10,50%, prezzo bid/ask attuali 91,23/92,44.
Considerazioni ???
Visto il trend azionario, io non la vedo per niente bene...
considerando poi quello che scrivevo in data 3 luglio 2010...:rolleyes:
 

capt.harlock

MENA IL CAMMELLO FAN CLUB
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Se non ti soddisfa puoi sempre fare uno switch sul titolo azionario che va a gonfie vele :lol:

2 settimane fa ho incontrato la morosa di un amico, dopo qualche chiacchiera mi ha chiesto se era il caso di mediare ancora il prezzo delle azioni seat che aveva in ptf:( (investimento complessivo 100k euro, a mercato adesso circa 1k euro)
un fiore ai caduti
 

Zorba

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Avete idea se i titoli Seat quotino ancora flat e quando pagheranno il coupon?

Oggi 69,5-71,5
 

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