Obbligazioni MPS (10 lettori)

waltermasoni

Caribbean Trader
B.Mps: Bariatti; giorni buoni, raggiunto target subordinati 15/01/2020 13:05 - MF-DJ
ROMA (MF-DJ)--"Sono giorni buoni". Cosi'' ha risposto, a margine del comitato esecutivo dell''Abi, la presidente di B.Mps, Stefania Bariatti, riferendosi al collocamento di un bond subordinato ma anche al recente miglioramento del rating da parte di Moody''s. Con il collocamento di oggi, ha precisato Bariatti, "abbiamo chiuso l''obiettivo dei subordinati". Sulla cessione degli immobili, ha proseguito, ci sara'' "un aggiornamento in Consiglio. Andiamo avanti".
vs/pev
 

marcob77

Moderator
B.Mps: Bariatti; giorni buoni, raggiunto target subordinati 15/01/2020 13:05 - MF-DJ
ROMA (MF-DJ)--"Sono giorni buoni". Cosi'' ha risposto, a margine del comitato esecutivo dell''Abi, la presidente di B.Mps, Stefania Bariatti, riferendosi al collocamento di un bond subordinato ma anche al recente miglioramento del rating da parte di Moody''s. Con il collocamento di oggi, ha precisato Bariatti, "abbiamo chiuso l''obiettivo dei subordinati". Sulla cessione degli immobili, ha proseguito, ci sara'' "un aggiornamento in Consiglio. Andiamo avanti".
vs/pev
Noi detentori di bond senior ringraziamo per il cuscinetto che cresce :):)
 

waltermasoni

Caribbean Trader
Venduta sub 2028 XS1752894292 a 92,00. In carico a 78,8
Venduta sub 2029 XS2031926731 a 116,15 in carico a 100,5

Gain totale netto(sono lordista) comprensivo di rateo. = 35,5 k

Ora vedo la nuova in otc a quanto gira .
Fatta questa operazione perché dovrebbe ad occhio rendere di più è perché la volta successiva ci fu uno storno delle sub mps dopo l’emissione della nuova
Inoltre vorrei vedere stasera le reazioni dei mercati quando si vedrà’ il reale accordo di Trump con la cina
 

valgri

Valter : Born in 1965
Venduta sub 2028 XS1752894292 a 92,00. In carico a 78,8
Venduta sub 2029 XS2031926731 a 116,15 in carico a 100,5

Gain totale netto(sono lordista) comprensivo di rateo. = 35,5 k

Ora vedo la nuova in otc a quanto gira .
Fatta questa operazione perché dovrebbe ad occhio rendere di più è perché la volta successiva ci fu uno storno delle sub mps dopo l’emissione della nuova
Inoltre vorrei vedere stasera le reazioni dei mercati quando si vedrà’ il reale accordo di Trump con la cina
Ottimo gain , complimenti .......
 

angy2008

Forumer storico
la nuova LT2 è andata a ruba ... non me ne han data manco mezza ... ora capisco perchè la 2028 ha continuato a salire ... ora resto alla finestra a monitorarle
 

NoToc

old style
L’emissione ha ottenuto un forte riscontro da parte del mercato, con ordini finali per oltre 900 milioni di euro da parte di oltre 100 investitori. Il titolo è stato distribuito a diverse tipologie di investitori istituzionali quali Asset Managers (86%), Banche/Private Banks (11%), Fondi Hedge (2%) e altri (1%). La ripartizione geografica è stata: Regno Unito e Irlanda (55%), Italia (28%), Svizzera (7%), Francia (5%), altri paesi (5%).
 

lagonzaga

Forumer attivo
Mi dicono che gira otc sui 101 - 101,50 se si considera il rendimento netto a questi prezzi conviene stare sulla 2028. Rimane leggermente conveniente la 2030 ma per pochi decimi conviene, secondo me, stare sulla vecchia forse ha più probabilità di salire a 100
 

marcob77

Moderator
Banca MPS - Secondo MF vicino l`accordo con la UE sullo scorporo degli NPE, poi i rischi legali. 16/01/2020 10:31 - EQ
Stando a quanto riportato da MF, la UE e (BMPS.MI) sarebbero vicini a trovare un punto di incontro sul maxi piano di derisking a cui la banca sta lavorando da alcuni mesi.
L`operazione dovrebbe configurarsi - in base alle indiscrezioni già circolate nelle scorso settimane - nello spin-off a una newco di uno stock di NPE (stimiamo 10-11bn) che verrebbe capitalizzata da BMPS con 1bn di equity, equivalente ad assumere che il trasferimento avvenga con coverage di 66% (vs a 53% del 9M). Le sofferenze verrebbero quindi implicitamente trasferite a circa 28 cent.
La newco dovrebbe successivamente essere acquistata / fusa in Amco, la società di servicing controllata dal MEF.
In base ai nostri calcoli, a queste condizioni, la goodco avrebbe un NPE ratio di 4.8% (vs 12.8% del 3Q) con un CET1 di 11.1%.
Per rendere la goodco ripulita dagli NPE più appetibile in chiave M&A, il progetto prevedrebbe anche lo scorporo dei rischi legali: il petitum (ovvero le richieste totali di risarcimento formulate contro la banca) ammontano a 4.7bn, di cui - secondo BMPS:
- 2.3bn configurano rischi probabili (a fronte dei quali sono stati accantonati 500mn)
- 1.4bn rischi possibili (nessun accantonamento)
- 1bn rischi remoti (nessun accantonamento)
La goodco senza rischi legali dovrebbe quindi essere in questo caso ricapitalizzata, eventualmente da un partner di M&A.
Mentre il progetto di derisking sugli NPE ci sembra abbia elevate possibilità di concretizzarsi nei termini riportati, il tema dei rischi legali - anche alla luce degli importi in gioco e delle incertezze in merito all`esito delle dispute - è di più difficile stabilizzazione, condizione che rende l`M&A incerto anche post derisking 2.0.
HOLD con Target Price 1.6
 

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