Siete propensi ad acquistare il TV o il TF?

  • TF

    Votes: 19 29,7%
  • TV

    Votes: 50 78,1%

  • Total voters
    64

porchetto

la casa non fallisce
parlando con un amico di Atlantia (dirigente) mi diceva che loro hanno emesso da poco delle obbligazioni a TF su ruchiesta delle banche collocatrici ma che poi hanno operato uno swap a tasso variabile in quanto preferiscono i tassi variabili che fanno risparmiare l'emittente
 

negusneg

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mi iscrivo anch'io al thread...
comunque stiamoci attenti ...non vorrei che si rivolgano al retail per spuntare dei buoni tassi...su scadenze medio-lunghe...

Due considerazioni si possono già fare:

1) non aspettiamoci cedole generose, basta fare una ricerca su obbligazioni già emesse da Eni per verificare che gli spread sono risicati;

2) gira voce (insistente) che dovrebbe esserci una commissione intorno all'1% per i soggetti che le collocano e questo potrebbe contribuire a limare il rendimento. Per esempio quando furono emesse le ormai famose Enel a fine 2007 ai collocatori non fu riconosciuto niente.

E' quindi possibile che convenga aspettare che vengano quotate, come credo accadrà, per acquistarle successivamente. In ogni caso aspettiamo i dettagli...
 

TheLondoner

Forumer storico
Due considerazioni si possono già fare:

1) non aspettiamoci cedole generose, basta fare una ricerca su obbligazioni già emesse da Eni per verificare che gli spread sono risicati;

2) gira voce (insistente) che dovrebbe esserci una commissione intorno all'1% per i soggetti che le collocano e questo potrebbe contribuire a limare il rendimento. Per esempio quando furono emesse le ormai famose Enel a fine 2007 ai collocatori non fu riconosciuto niente.

E' quindi possibile che convenga aspettare che vengano quotate, come credo accadrà, per acquistarle successivamente. In ogni caso aspettiamo i dettagli...

già...le enel furono un ottimo affare x chi le prese in sottoscrizione... ed (tra gli alti e bassi e della crisi) hanno sostanzialmente tenuto e sono andate ben oltre...
Come BEN dici ... me glio vedere le nuove emissioni come le "presentano" ed con quali "costi"
 

negusneg

New Member
[FONT=arial,helvetica][FONT=arial,elvetica]Al via i corporate bond Eni: ok da Consob a prospetto informativo [/FONT]

[FONT=arial,helvetica]La Consob ha approvato il prospetto informativo relativo all'offerta pubblica di sottoscrizione delle obbligazioni Eni riservate ai risparmiatori italiani per un valore complessivo di un miliardo di euro, che potrà essere aumentato sino a due miliardi di euro in caso di eccesso di domanda. Lo comunica la società italiana in una nota diramata questa mattina, nella quale viene specificato che i risparmiatori potranno sottoscrivere le obbligazioni Eni a tasso fisso e/o variabile. I proventi dell'offerta, approvata dal Consiglio di Amministrazione di Eni del 23 aprile 2009, saranno utilizzati per finalità di gestione operativa generale del Gruppo, inclusi il rifinanziamento ed il consolidamento dell'indebitamento a breve termine. Il lotto minimo è pari a 2.000 euro (con possibili incrementi di 1.000 euro ciascuno), la scadenza è di 6 anni (luglio 2015)[/FONT]
[/FONT]
 
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negusneg

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Eni: al via corporate bond da 1 miliardo

SAN DONATO MILANESE (MF-DJ)--La Consob ha approvato il prospetto informativo relativo all'Offerta Pubblica di Sottoscrizione delle obbligazioni Eni riservate ai risparmiatori italiani per un valore complessivo di 1 mld euro, che potra' essere aumentato sino a 2 mld in caso di eccesso di domanda. I risparmiatori, si legge in una nota, potranno sottoscrivere le obbligazioni Eni a tasso fisso e/o variabile. I proventi dell'Offerta saranno utilizzati per finalita' di gestione operativa generale del gruppo, inclusi il rifinanziamento ed il consolidamento dell'indebitamento a breve termine. L'offerta si svolgera' dal 15/6 al 3/7/2009, salvo chiusura anticipata e salvi i casi di adesione on-line e fuori sede, per i quali si avra' un periodo di sottoscrizione inferiore, secondo le modalita' descritte nel prospetto informativo. Il lotto minimo sottoscrivibile sia per le obbligazioni a tasso fisso sia per quelle a tasso variabile e' di 2.000 euro, pari a 2 obbligazioni, con possibili incrementi pari ad almeno 1 obbligazione, per un valore nominale pari a 1.000 euro ciascuna. L'adesione all'operazione non comportera' per l'investitore alcuna spesa o commissione di sottoscrizione. La durata delle obbligazioni, sia a tasso fisso sia a tasso variabile, e' di 6 anni e il capitale sara' rimborsato interamente alla scadenza dei prestiti. Le obbligazioni Eni saranno ammesse alla negoziazione sul Mercato Telematico delle Obbligazioni (Mot), organizzato e gestito da Borsa Italiana presso cui il risparmiatore potra', successivamente, negoziare le proprie obbligazioni. Il rendimento delle obbligazioni si intende al lordo della imposizione fiscale vigente al momento del pagamento della cedola. Ad oggi, l'imposta sostitutiva applicabile agli interessi derivanti dalle obbligazioni e' pari al 12,5%. Gli interessi maturati saranno corrisposti ai sottoscrittori annualmente in via posticipata. Il rendimento delle obbligazioni a tasso fisso (Eni Tf 2009/2015) sara' comunicato entro 5 giorni dalla conclusione del periodo d'offerta. Tale rendimento sara' determinato sommando un margine - il quale sara' compreso tra 85 e 135 punti base (basis points) e verra'definito al termine del periodo di offerta - al tasso mid swap a 6 anni. Dall'1/1 all'1/6/2009, il tasso mid swap a 6 anni ha avuto un valore minimo di 2,822% e uno massimo di 3,459%. Per i bond a tasso variabile, gli interessi maturati saranno corrisposti ai sottoscrittori semestralmente in via posticipata. Per tutta la durata del prestito (Eni Tv 2009/2015), il rendimento sara' indicizzato al tasso Euribor a 6 mesi, maggiorato di un margine, che sara' compreso tra 85 e 135 punti base (basis points) e che verra' definito al termine del periodo d'offerta. Il tutto sara' calcolato per i giorni effettivi del periodo di interessi. Il margine di rendimento sara' comunicato entro 5 giorni dalla conclusione dell'offerta. Dall'1/1 all'1/6/2009, il tasso Euribor a 6 mesi ha avuto un valore minimo di 1,434% ed uno massimo di 2,971%. Banca Imi (gruppo Intesa Sanpaolo) e Bayerische Hypo- und Vereinsbank Ag, Succursale di Milano (Unicredit) svolgono il ruolo di coordinatori dell'offerta e responsabili del collocamento. Le obbligazioni saranno collocate per il tramite di un consorzio di collocamento e garanzia coordinato e diretto da Banca Imi e da Unicredit del quale fanno parte BnpParibas, Centrobanca - Banca di Credito Finanziario e Mobiliare Spa -gruppo Unione di Banche Italiane e Mps Capital Services - gruppoMontepaschi e al quale partecipano altre banche, societa' di intermediazione mobiliare e altri intermediari autorizzati. com/kam(fine)MF-DJ NEWS1109:08 giu 2009
 
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negusneg

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Un primo veloce parere: non mi sembra molto interessante quella a tasso fisso, per cui si parlava inizialmente di un margine sul mid-swap di 140 bps.

Al contrario mi sembra interessante quella a tasso variabile, basta confrontarla con la Enel 2015 TV che ha rating inferiore. Se anche lo spread fosse nella parte bassa della forchetta (0,85%) sarebbero comunque buone.

Ottimo poi il fatto che vengano quotate al Mot.
 

businessman

Guest
Ottime le TV... spero che Fineco o Iwbank permetteranno di comprarle... cosa dite? :(
 

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