ripeto la domanda e mi scuso se sembrerà stupida o banale ma io non so nulla di opzioni...
Nel caso specifico di UBI cv in cui tutti dovranno coprirsi con le opzioni i prezzi che avremo saranno equi per impostare la copertura o in qualche modo ci si andrà a smenare pagando di più?
Provo a rispondere io sul discorso copertura... cioè dico come penserei di fare io se dovessi farlo oggi... vediamo se ci ho capito qualcosa....
In primo luogo per la copertura è necessario avere una quantità di obbligazioni cv che, convertite in azioni, siano multiplo del lotto minimo del future Ubi. Nel caso di Ubi il lotto minimo è 500 (azioni). Quindi, considerato lo strike (12,75), per fare una copertura "precisa" occorre avere 6375 euro nominali di obbligazioni (o un suo multiplo intero). Suppongo di averne proprio 6375 euro, e di voler impostare la copertura oggi ai prezzi attuali.
Su borsaitaliana tra gli IDEM Stock Futures si trova (isin: IT0009780807) il future giugno 2010: in questo momento (cioè, 20 minuti fa..) c'è denaro a 7,32 e lettera a 7,36 mentre il sottostante è a 7,345. Decido quindi di vendere 1 contratto a 7,32. Ciò significa che il 18 giugno consegnerò 500 azioni UBI (1 lotto) al prezzo di 7,32.... non a caso è il numero di azioni che mi vierrà dato dalla conversione delle obbligazioni (escluso il premio del 10%, se non sbaglio...)
Analogamente potrei fare con le opzioni, che però, essendo DITM, hanno forse uno spread denaro lettera più svantaggioso... sbaglio?
