si avvicina la primavera ed è tutto un fiorire di convertibili
COMUNICATO STAMPA
L'Assemblea degli azionisti di TIP approva l'ulteriore rafforzamento
patrimoniale e l'integrazione con SeconTip
Assegnazione gratuita e proporzionale agli azionisti di azioni proprie TIP con abbinati warrant
per la sottoscrizione di nuove azioni TIP
Aumento di capitale con esclusione del diritto di opzione da liberarsi in natura mediante
conferimento di azioni SeconTip
Attribuzione al Consiglio di Amministrazione della facoltà di aumentare a pagamento, in una o
più volte e per un periodo di cinque anni, il capitale sociale di TIP fino ad un importo massimo
di 150 milioni di euro, parzialmente coperto da impegni di azionisti di SeconTip
Attribuzione al Consiglio di Amministrazione della delega ad emettere, entro il 30 giugno 2013,
un prestito obbligazionario parzialmente convertibile per un importo massimo di 40 milioni di
euro, integralmente coperto da impegni di azionisti di SeconTip
L'assemblea degli azionisti di Tamburi Investment Partners S.p.A. ("TIP") riunitasi in data odierna in prima
convocazione in sede ordinaria e straordinaria, nel prendere atto delle più recenti evoluzioni del mercato del
private equity, principale comparto nel quale opera la società, ha deliberato una serie di operazioni mirate
all'ulteriore rafforzamento patrimoniale del gruppo nell'ottica di avviare una nuova fase di investimenti ed
all'integrazione societaria tra TIP e la partecipata SeconTip S.p.A. ("SeconTip").
Il mercato del private equity in tutto il mondo sta infatti vivendo una fase di forte evoluzione, con le operazioni di
leveraged buy out ormai molto difficili da realizzarsi, con il credito bancario connesso in forte rallentamento e
soprattutto con prospettive industriali e commerciali delle aziende non più in grado di fare prevedere agli
investitori ritorni assimilabili a quelli realizzati in precedenza. In questa situazione gli operatori più solidi si
stanno progressivamente posizionando verso operazioni sul mercato cosiddetto secondario.
TIP, che aveva promosso la costituzione di SeconTip proprio per cogliere opportunità simili, vista anche la
notevole liquidità esistente sia in TIP che in SeconTip, ha ritenuto opportuno proporre agli altri soci SeconTip
un'operazione di integrazione societaria in grado di mettere le due compagini in condizione di affrontare le
prossime possibili acquisizioni ed investimenti in modo quanto più possibile coordinato.
Più nel dettaglio, l'Assemblea ha approvato le seguenti deliberazioni:
(i) l'assegnazione gratuita agli azionisti di TIP, previo assorbimento della perdita di esercizio 2008,
di massime numero 4.442.353 azioni proprie TIP, in proporzione alle azioni TIP già possedute
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dagli azionisti medesimi e in ragione di 1 (una) azione propria ogni 24 (ventiquattro) azioni TIP
possedute da ciascun azionista. Alle azioni proprie assegnate verranno abbinati gratuitamente
massimi numero 13.327.059 Warrant, in ragione di 3 (tre) Warrant per ogni azione propria TIP
distribuita, ciascuno dei quali attribuirà i diritto di sottoscrivere un'azione ordinaria TIP di nuova
emissione (la "Distribuzione");
(ii) l'emissione dei massimi numero 13.327.059 Warrant da abbinare gratuitamente alle azioni
proprie assegnate agli azionisti ai sensi della delibera di cui al precedente punto (i) e il
conseguente aumento di capitale sociale, a pagamento, in via scindibile, per massimi Euro
23.988.706,20, comprensivi di sovrapprezzo, riservato ai portatori di tali Warrant. I Warrant
conferiranno ai rispettivi titolari il diritto di sottoscrivere 1 (una) azione ordinaria TIP di nuova
emissione per ciascun Warrant posseduto, ad un prezzo di esercizio pari a: (a) Euro 1,50 per
azione (di cui Euro 0,52 da imputarsi a capitale ed Euro 0,98 da imputarsi a sovrapprezzo)
qualora i Warrant siano esercitati durante il periodo di esercizio che decorre dal primo al
trentesimo giorno del mese di giugno dell'anno 2011; (b) Euro 1,65 per azione (di cui Euro 0,52
da imputarsi a capitale ed Euro 1,13 da imputarsi a sovrapprezzo) qualora i Warrant siano
esercitati durante il periodo di esercizio che decorre dal primo al trentesimo giorno del mese di
giugno dell'anno 2012; e (c) Euro 1,80 per azione (di cui Euro 0,52 da imputarsi a capitale ed
Euro 1,28 da imputarsi a sovrapprezzo) qualora i Warrant siano esercitati durante il periodo di
esercizio che decorre dal primo al trentesimo giorno del mese di giugno dell'anno 2013;
(iii) un aumento di capitale sociale a pagamento, con esclusione del diritto di opzione ai sensi e per
gli effetti dell'art. 2441, quarto comma, primo periodo, del codice civile, per complessivi Euro
32.899.276,28 (di cui Euro 13.344.480,24 a titolo di nominale ed Euro 19.554.796,04 per
sovrapprezzo), da liberasi mediante conferimento in natura della piena ed esclusiva proprietà di
azioni della società SeconTip S.p.A.. A fronte della sottoscrizione e liberazione di tale aumento
di capitale in natura TIP emetterà massime n. 25.662.462 azioni ordinarie ad un prezzo di
sottoscrizione per azione pari a Euro 1,282 (di cui Euro 0,762 a titolo di sovrapprezzo), aventi le
stesse caratteristiche di quelle in circolazione e con godimento 1° gennaio 2010;
(iv) il conferimento al Consiglio di Amministrazione di TIP della delega ad aumentare, in una o più
volte e per un periodo di cinque anni dalla deliberazione, il capitale sociale a pagamento e in via
scindibile, per massimi complessivi Euro 150.000.000,00, comprensivo di soprapprezzo, ai sensi
e per gli effetti dell'art. 2443 del codice civile, mediante emissione di azioni ordinarie aventi le
medesime caratteristiche di quelle in circolazione e da offrire in opzione ai soci; e
(v) il conferimento al Consiglio di Amministrazione di TIP, ex art. 2420-ter codice civile, della
delega, da esercitarsi entro il 30 giugno 2013: (a) ad emettere massime numero 40.000
obbligazioni, del valore nominale di Euro 1.000,00 ciascuna, per un importo massimo
complessivo di Euro 40.000.000,00, convertibili per una quota parte non superiore al 20% del
relativo valore nominale in azioni ordinarie TIP, con esclusione del diritto di opzione ai sensi
dell'articolo 2441, quinto comma, del codice civile; e (b) ad aumentare il capitale sociale per
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massimi complessivi Euro 8.000.000,00, al servizio esclusivo della conversione parziale delle
menzionate obbligazioni, da liberarsi in una o più volte, mediante emissione di azioni ordinarie
TIP aventi lo stesso godimento e le stesse caratteristiche delle azioni ordinarie in circolazione
alla data di emissione. Il prezzo di sottoscrizione delle nuove azioni a servizio della conversione
sarà stabilito dal Consiglio di Amministrazione in occasione dell'esecuzione della delega, sulla
base di Euro 1,282 maggiorato del 7% composto annuo a decorrere dalla data odierna e fino alla
scadenza del prestito obbligazionario.
L'efficacia delle singole deliberazioni assunte in sede di Assemblea Straordinaria è naturalmente subordinata alla
loro iscrizione nel competente Registro delle Imprese di Milano nel rispetto delle disposizioni applicabili previste
dalla disciplina vigente.
Si segnala infine che, con riferimento all'esecuzione delle suddette deliberazioni assembleari, si prevede di dare
attuazione alla Distribuzione prima dell'Assemblea chiamata a deliberare l'approvazione del bilancio al 31
dicembre 2009. Si prevede inoltre di eseguire l'aumento di capitale ex art. 2441, quarto comma, prima parte,
codice civile entro il mese di maggio 2010 e, comunque, successivamente all'esecuzione della Distribuzione. Le
deleghe per l'aumento di capitale in opzione e per il prestito obbligazionario verranno eventualmente esercitate in
epoca successiva al perfezionamento dell'aumento di capitale in natura di cui al precedente punt
che mi ha trasformato in una specie di "Roberto Bortoluzzi" degli anni d'oro di "Tutto il Calcio Minuto per Minuto" quando coordinava da studio, attraverso le cuffie e i monitor, Ciotti, Ameri e il resto della banda... 
ne avevo presi qualcuno nei giorni passati, poi rivenduti pensando che scendesse; ma cio' non e' accaduto. Non imparo nemmeno dagli errori precedenti 
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