Obbligazioni societarie Obbligazioni CMC Ravenna 7,50% 2021 - XS1088811432 (1 Viewer)

[qquebec]

[AssetType]: High Yield
[Pricing Date]: 11-Jul-14
[Issuer/Borrower Type]: CMC di Ravenna
[Issuer Long Name]: COOPERATIVA MURATORI & CEMENTISI CMC DI RAVENNA
[Size]: EUR 300M
[Reoffer Price]: 100.0000
[rating]: B2/B
[Maturity Date]: 7y 01-Aug-21
[Issue Type]: Sr Unsec Notes
[Price Guidance]: 7.5-7.75%
[Isin]: RegS: XS1088811432 - XS1088810111
[Sector]: Materials-Construction, Civil engineering
[1st Pay]: 01-Feb-15
[Country]: ITALY
NOTES: EUR300m 7NC3 snr unsec. Refi existing debt. GloCos: BNP, UNI. Jt bks:
IMI. Rdshw: July 7-10. Px talk 7.5%-7.75%. Priced par to yield 7.5% Bks close
Fri 1030LON. px after.

CMC Ravenna colloca bond high yield da 300 milioni

 

[fedro10]

[AssetType]: High Yield
[Pricing Date]: 11-Jul-14
[Issuer/Borrower Type]: CMC di Ravenna
[Issuer Long Name]: COOPERATIVA MURATORI & CEMENTISI CMC DI RAVENNA
[Size]: EUR 300M
[Reoffer Price]: 100.0000
[rating]: B2/B
[Maturity Date]: 7y 01-Aug-21
[Issue Type]: Sr Unsec Notes
[Price Guidance]: 7.5-7.75%
[Isin]: RegS: XS1088811432 - XS1088810111
[Sector]: Materials-Construction, Civil engineering
[1st Pay]: 01-Feb-15
[Country]: ITALY
NOTES: EUR300m 7NC3 snr unsec. Refi existing debt. GloCos: BNP, UNI. Jt bks:
IMI. Rdshw: July 7-10. Px talk 7.5%-7.75%. Priced par to yield 7.5% Bks close
Fri 1030LON. px after.

CMC Ravenna colloca bond high yield da 300 milioni

La cooperativa rossa, leader nelle costruzioni, raccoglie al 7,5% Cmc Ravenna, Cooperativa muratori e cementisti, divenuta una rilevante realtà nel mondo delle costruzioni civili e assai attiva nella realizzazione delle infrastrutture per l’Alta Velocità ferroviaria, rappresenta un emittente abbastanza anomalo in campo obbligazionario, a conferma di come la ricerca di credito sia oggi problematica sul fronte bancario. Venerdì ha annunciato l’esordio di un senior “unsecured” a sette anni (rating B2/B) che si caratterizza per un elevato rendimento: valuta euro, cedola 7,5%, scadenza 1/8/2021, con opzione “call” dal terzo anno, lotto minimo 100.000 euro, ammontare di 300 milioni di euro e Isin XS1088811432 o XS1088810111. Con una “duration” di 5,7, si colloca bene nel panorama attuale dell’“high yield”, grazie a un margine più che adeguato rispetto a un tripla A del settore corporate. Valutazione: i “ratio” sono più che interessanti, ma l’emissione ha originato non pochi problemi di informazione: sull’Isin le notizie non concordano perché ne sono stati annunciati due (il primo in base alla normativa Usa 144A e il secondo europeo, ma si è fatta confusione nella comunicazione e alcune piattaforme riconoscono il primo e non il secondo), sul lotto minimo non c’è chiarezza (ma è a 100.000!) e per ora il titolo non quota sul secondario, ma sul “grigio” i prezzi sono in salita a 100,4-100,8. Noi non siamo poi riusciti ad avere news sugli obiettivi della raccolta dei relativi fondi: si parla genericamente di rifinanziamento di linee di credito su varie scadenze. La società ha chiuso il 2013 con un fatturato di 1,016 miliardi di euro. Wait and see…

 

[qquebec]

La cooperativa rossa, leader nelle costruzioni, raccoglie al 7,5% Cmc Ravenna, Cooperativa muratori e cementisti, divenuta una rilevante realtà nel mondo delle costruzioni civili e assai attiva nella realizzazione delle infrastrutture per l’Alta Velocità ferroviaria, rappresenta un emittente abbastanza anomalo in campo obbligazionario, a conferma di come la ricerca di credito sia oggi problematica sul fronte bancario. Venerdì ha annunciato l’esordio di un senior “unsecured” a sette anni (rating B2/B) che si caratterizza per un elevato rendimento: valuta euro, cedola 7,5%, scadenza 1/8/2021, con opzione “call” dal terzo anno, lotto minimo 100.000 euro, ammontare di 300 milioni di euro e Isin XS1088811432 o XS1088810111. Con una “duration” di 5,7, si colloca bene nel panorama attuale dell’“high yield”, grazie a un margine più che adeguato rispetto a un tripla A del settore corporate. Valutazione: i “ratio” sono più che interessanti, ma l’emissione ha originato non pochi problemi di informazione: sull’Isin le notizie non concordano perché ne sono stati annunciati due (il primo in base alla normativa Usa 144A e il secondo europeo, ma si è fatta confusione nella comunicazione e alcune piattaforme riconoscono il primo e non il secondo), sul lotto minimo non c’è chiarezza (ma è a 100.000!) e per ora il titolo non quota sul secondario, ma sul “grigio” i prezzi sono in salita a 100,4-100,8. Noi non siamo poi riusciti ad avere news sugli obiettivi della raccolta dei relativi fondi: si parla genericamente di rifinanziamento di linee di credito su varie scadenze. La società ha chiuso il 2013 con un fatturato di 1,016 miliardi di euro. Wait and see…

Ma chi è che scrive queste strònzate?

 

[Ipse dixit]

Ha perso assai e quota sui 73.
Come la vedete ?

 

[idomeneo1966]

Taglio min?

 

[Ipse dixit]

100.000