Personalmente invece mi interessa di più un fair price teorico, per effettuare una selezione titoli in base a criteri come la sottovalutazione.
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Anche a me interessa un fair price che si collochi in un intervallo tra il best bid e il best ask
Per questo mi serve la stima di un liquidity premium di mercato, non personalizzato.
Da un lato questo semplifica le cose, perché ho meno parametri, dall'altro le complica, perché i parametri che mi rimangono non li fisso io ma devono essere rappresentativi di tutto il mercato...
Rifacendomi a quanto imparai anni fa dal fondatore ed attuale amministratore delegato di una nota sim romana che scrive sul Fol con il nick Economist, la procedura universale che risponde in larga misura alle tue, alle mie e alle esigenze del Migliore esiste davvero. E'
il costo di assorbimento, di cui nel seguito mostrero' la formula analitica ed, eventualmente, anche il motore che scandaglia tutti e 10 i livelli dei book per calcolare la capacita' di assorbimento di PDN di quantita "K" via via crescenti.
Pero' vorrei arrivarci per gradi nella discussione.
PGiulia ha presentato il Conte Pedro come esperto di algoritmi di programmazione non lineari, per cui sarebbe interessante anche leggere prima di contributi alternativi all'algoritmo del costo di assorbimento che, sia ben chiaro, non e' la panacea assoluta a tutti i mali di calcolo della liquidita'.
Magari sarebbe anche bello che qualcuno facesse qualche ricerca in rete e ne esponesse i risultati, senza pretese con questo invito di condizionare nessuno, come mi ammoniva correttamente PGiulia
Preciso che il costo di assorbimento puo' essere calcolato separatamente per bid e ask ed in tal caso differisce dal costo di smobilizzo della formula di Ross (1984), che e' un'altra cosa ancora e che richiede l'analisi del time and sales, mentre il costo di assorbimento non lo richiede.
Costo di smobilizzo = 2*radq(cov DeltaPrezzo(t)-DeltaPrezzo (t-1)
