Obbligazioni in dollari Keep Calm And Invest Preferred Shares Usa (6 lettori)

Joe Silver

Forumer storico
Priority Income Fund (un fondo chiuso non negoziato) offre una nuova preferred, non è stato ancora comunicato il tasso, avrà una redenzione obbligatoria nel 2024.

Leggendo il prospetto preliminare trovo :

“Per la legge del 1940 sugli investimenti, siamo autorizzati ad incorrere in ulteriori debiti nella misura in cui la nostra copertura patrimoniale rispetto ai nostri titoli senior in circolazione che rappresentano l'indebitamento, come definito dalla legge, è almeno del 300% immediatamente dopo ciascun prestito. Inoltre, siamo autorizzati a emettere Azioni privilegiate aggiuntive nella misura in cui la nostra copertura patrimoniale rispetto a tale Azione privilegiata, più eventuali prestiti in essere, è almeno del 200% immediatamente dopo ciascuna di tali emissioni. Al 30 settembre 2018, l’ indice di copertura patrimoniale era pari a circa 1.069 %.”

Ora ho provato a fare qualche calcolo, valore patrimoniale netto per azione di $ 13,07 come comunicato dal fondo il 18 gennaio 2019 x le 26.644 azioni da un valore patrimoniale netto totale di $ 348.000 milioni, il debito a lungo termine comprensivo della nuova pref serie C dovrebbe essere + o - $ 81.890 milioni

Patrimonio netto totale $ 348.000 milioni / Totale debito a lungo termine $ 81.890 milioni = 424% di copertura patrimoniale, per ogni dollaro di debito emesso ci sono 4,24 $ di attivi.

Il fondo investe principalmente in Senior Secured Loans direttamente o per mezzo di Collateralized Loan Obligations, "CLO" classificati al Livello 3, questi strumenti sono difficili da valutare in quanto non sono quotati. Per determinare il valore dei titoli in portafoglio vengono seguite linee guida stabilite per legge e verificate da un analista indipendente.


Priority Income Fund ha in circolazione le preferred :


US74274W1036 6,375% redenzione obbligatoria 30/09/2025 call 30/06/2021

US74274W2026 6,250% redenzione obbligatoria 31/12/2023 call 24/10/2020

Interessante Peco! Ho preso un assaggio della prima a 24,85 :)
 

Fabrib

Forumer storico
Medley Capital (NYSE:MCC) files an investor presentation and letter from its lead independent director defending the special committee's recommendation that the MCC board decline to pursue the unsolicited proposal from NexPoint Advisors, an affiliate of Highland Capital Management Fund Advisors.
In the letter the special committee chairman urges ISS to revert to its original recommendation to shareholders to vote in favor of MCC's proposed mergers with Sierra Income and Medley Management (NYSE:MDLY).
It says that the combined MCC/Sierra/MDLY will save on management fees, will "hopefully realize a market uplift as an internally managed BDC," and will benefit from the cash flow and growth potential of MDLY's asset management business.
The committee considers the NexPoint proposed payment as significantly below market and wouldn't offset the benefits to the MDLY merger.
 

Peco

Forumer storico
Interessante Peco! Ho preso un assaggio della prima a 24,85 :)
Alcuni dati significativi:

Il fondo ha un'esposizione a oltre 2.800 diversi prestiti e a più di 1.000 società.
Il portafoglio di Priority di $ 52 miliardi di prestiti garantiti senior ha un tasso di default per il sottostante del 0,46% rispetto a un tasso di default del mercato dell'1,63%.
Il 65% del finanziamento è valutato AAA
I CLO su cui investe non sono CDO cioè non hanno esposizioni ai mutui subprime e a carte di credito
i finanziamenti del fondo sono bloccati e non soggetti a margin call

dividend payout ratio al 3,5 X

Document
 
Ultima modifica:

Joe Silver

Forumer storico
Alcuni dati significativi:

Il fondo ha un'esposizione a oltre 2.800 diversi prestiti e a più di 1.000 società.
Il portafoglio di Priority di $ 52 miliardi di prestiti garantiti senior ha un tasso di default per il sottostante del 0,46% rispetto a un tasso di default del mercato dell'1,63%.
Il 65% del finanziamento è valutato AAA
I CLO su cui investe non sono CDO cioè non hanno esposizioni ai mutui subprime e a carte di credito
i finanziamenti del fondo sono bloccati e non soggetti a margin call

dividend payout ratio al 3,5%

Document

Grazie :bow:
 

nuvola nera

Forumer storico
Alcuni dati significativi:

Il fondo ha un'esposizione a oltre 2.800 diversi prestiti e a più di 1.000 società.
Il portafoglio di Priority di $ 52 miliardi di prestiti garantiti senior ha un tasso di default per il sottostante del 0,46% rispetto a un tasso di default del mercato dell'1,63%.
Il 65% del finanziamento è valutato AAA
I CLO su cui investe non sono CDO cioè non hanno esposizioni ai mutui subprime e a carte di credito
i finanziamenti del fondo sono bloccati e non soggetti a margin call

dividend payout ratio al 3,5%

Document
Grazie Peco , indubbiamente interessante . Ieri sera ho ridotto di un terzo la mia esposizione su Qwest approfittando del recente incremento dei corsi e senza dubbio settimana prossima farò un acquisto di Priority
 

NoWay

It's time to play the game
Alcuni dati significativi:

Il fondo ha un'esposizione a oltre 2.800 diversi prestiti e a più di 1.000 società.
Il portafoglio di Priority di $ 52 miliardi di prestiti garantiti senior ha un tasso di default per il sottostante del 0,46% rispetto a un tasso di default del mercato dell'1,63%.
Il 65% del finanziamento è valutato AAA
I CLO su cui investe non sono CDO cioè non hanno esposizioni ai mutui subprime e a carte di credito
i finanziamenti del fondo sono bloccati e non soggetti a margin call

dividend payout ratio al 3,5%

Document

Mauro, ogni tuo post meriterebbe un "mi piace"...
Davvero grazie per tutte le preziosissime informazioni che condividi con noi quotidianamente... :bow:
 

Peco

Forumer storico
Il 16 febbraio su Seeking Alpha è stato pubblicato questo articolo da Rida Morwa
https://seekingalpha.com/article/42...stock-pick-10-percent-yield-40-percent-upside

Bisogna sapere che l'autore Rida Morwa offre a pagamento un servizio di raccomandazioni di acquisto per azioni privilegiate, baby bond.

Gli è stato chiesto :

Rida, in generale, quanti giorni di preavviso "i tuoi abbonati ottengono questo tipo di raccomandazioni prima di essere pubblicate dai follower di SA? Mi rendo conto che è uno dei vantaggi dell'adesione che vorrei capire. Grazie!

Risposta »

Ciao ….., i nostri membri ricevono 5 giorni di anticipo su tutte le nostre scelte di stock.


Qui sotto uno snapshot che mostra l’andamento della pref WPG-H US93964W2070 nei 5 giorni precedenti la pubblicazione dell’articolo.


P.S. Il 15 febbraio 2019 Moody's Investors Service ha declassato tutti i rating di Washington Prime Group Inc
Moody's downgrades Washington Prime to Ba2; outlook revised to stable

Cattura WPG.PNG
 

Peco

Forumer storico
Medical Transcription Billing ha cambiato nome, adesso si chiama "MTBC, Inc.", i simboli di ticker rimangono gli stessi, cambia invece il cusip, 55378G102 per l’azione ordinaria e 55378G201 per la preferred ( nuovo isin US55378G2012 )
 

Users who are viewing this thread

Alto