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tontolina
Forumer storico
La svolta di Powell
I metodi di Armstrong e Strauss/Howe mi sono venuti in mente nel 2021, quando Jerome Powell ha abbandonato ogni indugio e ha iniziato quella che ho definito una "stretta monetaria furtiva" rialzando il asso dei pronti contro termine inversi di 5 punti base al di sopra del tasso di riferimento della FED.
Avevo una scelta in quel momento: attenermi alla mia opinione personale "anti-FED", o prendere in considerazione la natura discordante di ciò che Powell aveva appena fatto.
All'epoca si poteva sostenere che lo fece per evitare che il tasso nominale del titolo di stato a 30 giorni diventasse negativo. C'era così tanta richiesta di titoli statunitensi a breve termine che Powell dovette fare qualcosa per evitare che lo spettro dei rendimenti negativi compromettesse lo status del dollaro di valuta di riserva mondiale.
Ma avrebbe anche potuto capire che questa era l'unica leva che poteva tirare per iniziare a prosciugare il mondo dello spettacolo horror della Yellen e le devastazioni del mostro COVID.
Il risultato è stato un massiccio afflusso nei pronti contro termine inversi, prosciugando il mondo da oltre $1000 miliardi di base monetaria al netto delle spese del Tesoro USA. Questo è stato un evento a livello globale. Si può sostenere che sia stato fatto per disperazione, o che fosse strategico date le realtà politiche del momento.
Il risultato è stato lo stesso.
L'inflazione stava arrivando, lo sapevano tutti, ma i Democratici stavano cercando disperatamente di far passare il loro "Build Back Better" richiesto dalla cricca di Davos, in modo da "aiutarci a superare il COVID-19", una crisi sanitaria/economica che hanno creato per arrivare al risultato futuro immaginato da Schwab.
Powell ha dovuto affrontare una tempesta politica che nessun presidente della FED ha mai dovuto affrontare, nemmeno Paul Volcker. Questa era la FED che affrontava la sua ombra junghiana: affrontare il male che aveva fatto come organizzazione oppure allontanarsi e sparire nell'oblio.
Quindi, tornando all'articolo di Zerohedge sui movimenti dei capitali attraverso il sistema statunitense, come previsto il denaro sta uscendo dai pronti contro termine inversi e dai depositi bancari e sta entrando nei fondi del mercato monetario a rendimento più elevato grazie alla stretta storica della FED.
È aggressiva come sempre, riducendo il proprio bilancio e consentendo ai titoli sovrani statunitensi di maturare nei tempi previsti.
Il Bank Term Funding Program (BTFP) ha raggiunto un utilizzo record di $106 miliardi ed è qui che Zerohedge perde la trama. Come mi ha detto Danielle Dimartino Booth, il BTFP è denaro di emergenza. Al 5,5% d'interesse è davvero costoso. Non è un piano di salvataggio, ma un fondo di emergenza. E un saldo di $106 miliardi è un errore di arrotondamento a questo punto. Se si trattasse di un QE, o di un vero salvataggio bancario, il costo degli interessi sarebbe stato inferiore, diciamo tasso di riferimento della FED meno il 3% o qualcosa del genere.
Sta dicendo alle banche di mettere in ordine i propri conti e, se necessario, raccogliere del capitale.
Perché se Powell offrisse loro un accordo, il saldo sarebbe di $2.000 miliardi, non di $0,106 miliardi.
Questo non è un replay della mossa del 2021 nei mercati dei pronti contro termine inversi.
Non si può negare che ci stiamo dirigendo verso una brutta stretta creditizia qui negli Stati Uniti.
È così.
Il fatto che il saldo del BTFP sia ancora in aumento sta a significare che le banche non possono ancora rialzare i tassi sui depositi per i risparmiatori. Questo è di per sé qualcosa di molto preoccupante, ma stanno offrendo condizioni migliori sui certificati di deposito per evitare che i soldi scorrano velocemente. E per la maggior parte delle persone con un paio di migliaia di dollari in banca dovrebbe essere sufficiente.
Userò una cooperativa di credito come esempio.
Offre un certificato di deposito di 7 mesi al 4,9% per un minimo di $1000; posso ottenere tassi migliori da Wells-Fargo, ma vogliono un minimo di $5000. Un tale minimo vi dice che Wells non vuole il piccolo depositante e, francamente, se le cooperative di credito possono essere più flessibili, allora attrarranno più capitali.
Certo, il loro conto di risparmio di base paga ancora solo lo 0,15%, ma questi tassi sui certificati di deposito vi dicono che possono attrarre piccoli depositanti con rendimenti competitivi e zero complicazioni.
Questo è ciò che dovremmo aspettarci quando le cose cambieranno radicalmente come accaduto negli ultimi 18 mesi. La rotazione del capitale è una buona cosa e le banche gestite male che continuano a scommettere su un'inversione di marcia di Powell andranno in bancarotta.
Questo creerà un sacco di titoli roboanti sulla stampa finanziaria, ma dovrebbe essere qualcosa a cui reagire o qualcosa che dovremmo aspettarci?
La domanda più grande non è se o quando una stretta creditizia colpirà davvero, ma se abbiamo la capacità di bilancio all'interno del sistema bancario per resistervi. Nessuno lo sa davvero, ma Powell ha ancora molta liquidità su entrambi i lati del bilancio — titoli sovrani statunitensi e mercato dei pronti contro termine inversi — per fornire al mercato tutto ciò di cui ha bisogno.
E all'estero? Bene, questa è tutta un'altra storia ed è stata la mia opinione per oltre due anni.
Quindi la morale della favola è che a livello nazionale non vedo alcun panico nel sistema bancario, o un pericoloso calo della liquidità. I tassi a lungo termine aumenteranno e la curva dei rendimenti si sta normalizzando rapidamente. Lo spread biennale/decennale oggi è sotto i -70 punti base.
Il declassamento di Fitch passa dal Niger
Ora che abbiamo impostato lo sfondo negli Stati Uniti, brutto ma non pessimo, possiamo dedicarci ai veri problemi... che sono altrove.
Colleghiamo insieme due grandi eventi recenti per fare un punto più importante: il declassamento di Fitch e il golpe in Niger.
Fitch ha declassato il debito sovrano degli Stati Uniti, la seconda delle tre grandi agenzie di rating a privare gli Stati Uniti del suo status di AAA. Per ricordarlo a tutti, S&P ha declassato gli Stati Uniti nel maggio del 2011.
Fitch ha sottoposto gli Stati Uniti al declassamento del credit watch e ha dovuto procedere entro 90 giorni.
Ma è interessante notare che una volta che Fitch lo ha fatto, questo articolo è stato pubblicato sul Telegraph mercoledì 2 agosto, dopo che il colpo di stato in Niger ha aperto la possibilità che la Francia debba pagare tassi di mercato per materie prime strategiche come l'uranio e l'oro.
I metodi di Armstrong e Strauss/Howe mi sono venuti in mente nel 2021, quando Jerome Powell ha abbandonato ogni indugio e ha iniziato quella che ho definito una "stretta monetaria furtiva" rialzando il asso dei pronti contro termine inversi di 5 punti base al di sopra del tasso di riferimento della FED.
Avevo una scelta in quel momento: attenermi alla mia opinione personale "anti-FED", o prendere in considerazione la natura discordante di ciò che Powell aveva appena fatto.
All'epoca si poteva sostenere che lo fece per evitare che il tasso nominale del titolo di stato a 30 giorni diventasse negativo. C'era così tanta richiesta di titoli statunitensi a breve termine che Powell dovette fare qualcosa per evitare che lo spettro dei rendimenti negativi compromettesse lo status del dollaro di valuta di riserva mondiale.
Ma avrebbe anche potuto capire che questa era l'unica leva che poteva tirare per iniziare a prosciugare il mondo dello spettacolo horror della Yellen e le devastazioni del mostro COVID.
Il risultato è stato un massiccio afflusso nei pronti contro termine inversi, prosciugando il mondo da oltre $1000 miliardi di base monetaria al netto delle spese del Tesoro USA. Questo è stato un evento a livello globale. Si può sostenere che sia stato fatto per disperazione, o che fosse strategico date le realtà politiche del momento.
Il risultato è stato lo stesso.
L'inflazione stava arrivando, lo sapevano tutti, ma i Democratici stavano cercando disperatamente di far passare il loro "Build Back Better" richiesto dalla cricca di Davos, in modo da "aiutarci a superare il COVID-19", una crisi sanitaria/economica che hanno creato per arrivare al risultato futuro immaginato da Schwab.
Powell ha dovuto affrontare una tempesta politica che nessun presidente della FED ha mai dovuto affrontare, nemmeno Paul Volcker. Questa era la FED che affrontava la sua ombra junghiana: affrontare il male che aveva fatto come organizzazione oppure allontanarsi e sparire nell'oblio.
Quindi, tornando all'articolo di Zerohedge sui movimenti dei capitali attraverso il sistema statunitense, come previsto il denaro sta uscendo dai pronti contro termine inversi e dai depositi bancari e sta entrando nei fondi del mercato monetario a rendimento più elevato grazie alla stretta storica della FED.
È aggressiva come sempre, riducendo il proprio bilancio e consentendo ai titoli sovrani statunitensi di maturare nei tempi previsti.
Il Bank Term Funding Program (BTFP) ha raggiunto un utilizzo record di $106 miliardi ed è qui che Zerohedge perde la trama. Come mi ha detto Danielle Dimartino Booth, il BTFP è denaro di emergenza. Al 5,5% d'interesse è davvero costoso. Non è un piano di salvataggio, ma un fondo di emergenza. E un saldo di $106 miliardi è un errore di arrotondamento a questo punto. Se si trattasse di un QE, o di un vero salvataggio bancario, il costo degli interessi sarebbe stato inferiore, diciamo tasso di riferimento della FED meno il 3% o qualcosa del genere.
Sta dicendo alle banche di mettere in ordine i propri conti e, se necessario, raccogliere del capitale.
Perché se Powell offrisse loro un accordo, il saldo sarebbe di $2.000 miliardi, non di $0,106 miliardi.
Questo non è un replay della mossa del 2021 nei mercati dei pronti contro termine inversi.
Non si può negare che ci stiamo dirigendo verso una brutta stretta creditizia qui negli Stati Uniti.
È così.
Il fatto che il saldo del BTFP sia ancora in aumento sta a significare che le banche non possono ancora rialzare i tassi sui depositi per i risparmiatori. Questo è di per sé qualcosa di molto preoccupante, ma stanno offrendo condizioni migliori sui certificati di deposito per evitare che i soldi scorrano velocemente. E per la maggior parte delle persone con un paio di migliaia di dollari in banca dovrebbe essere sufficiente.
Userò una cooperativa di credito come esempio.
Offre un certificato di deposito di 7 mesi al 4,9% per un minimo di $1000; posso ottenere tassi migliori da Wells-Fargo, ma vogliono un minimo di $5000. Un tale minimo vi dice che Wells non vuole il piccolo depositante e, francamente, se le cooperative di credito possono essere più flessibili, allora attrarranno più capitali.
Certo, il loro conto di risparmio di base paga ancora solo lo 0,15%, ma questi tassi sui certificati di deposito vi dicono che possono attrarre piccoli depositanti con rendimenti competitivi e zero complicazioni.
Questo è ciò che dovremmo aspettarci quando le cose cambieranno radicalmente come accaduto negli ultimi 18 mesi. La rotazione del capitale è una buona cosa e le banche gestite male che continuano a scommettere su un'inversione di marcia di Powell andranno in bancarotta.
Questo creerà un sacco di titoli roboanti sulla stampa finanziaria, ma dovrebbe essere qualcosa a cui reagire o qualcosa che dovremmo aspettarci?
La domanda più grande non è se o quando una stretta creditizia colpirà davvero, ma se abbiamo la capacità di bilancio all'interno del sistema bancario per resistervi. Nessuno lo sa davvero, ma Powell ha ancora molta liquidità su entrambi i lati del bilancio — titoli sovrani statunitensi e mercato dei pronti contro termine inversi — per fornire al mercato tutto ciò di cui ha bisogno.
E all'estero? Bene, questa è tutta un'altra storia ed è stata la mia opinione per oltre due anni.
Quindi la morale della favola è che a livello nazionale non vedo alcun panico nel sistema bancario, o un pericoloso calo della liquidità. I tassi a lungo termine aumenteranno e la curva dei rendimenti si sta normalizzando rapidamente. Lo spread biennale/decennale oggi è sotto i -70 punti base.
Il declassamento di Fitch passa dal Niger
Ora che abbiamo impostato lo sfondo negli Stati Uniti, brutto ma non pessimo, possiamo dedicarci ai veri problemi... che sono altrove.
Colleghiamo insieme due grandi eventi recenti per fare un punto più importante: il declassamento di Fitch e il golpe in Niger.
Fitch ha declassato il debito sovrano degli Stati Uniti, la seconda delle tre grandi agenzie di rating a privare gli Stati Uniti del suo status di AAA. Per ricordarlo a tutti, S&P ha declassato gli Stati Uniti nel maggio del 2011.
Fitch ha sottoposto gli Stati Uniti al declassamento del credit watch e ha dovuto procedere entro 90 giorni.
Ma è interessante notare che una volta che Fitch lo ha fatto, questo articolo è stato pubblicato sul Telegraph mercoledì 2 agosto, dopo che il colpo di stato in Niger ha aperto la possibilità che la Francia debba pagare tassi di mercato per materie prime strategiche come l'uranio e l'oro.
tontolina
Forumer storico
Ma l'implicazione è più profonda ed era una minaccia rivolta all'Unione europea.
Il meccanismo europeo di stabilità (MES) è il suo strumento di "prestito di ultima istanza". A causa della struttura idiota della BCE (e che si estende ancora di più all'euro) non ha la stessa struttura che hanno la maggior parte delle altre banche centrali, la capacità di stampare allegramente denaro e creare riserve flessibili e temporanee.
Per questo motivo ha bisogno del MES per prestare denaro a quei Paesi che hanno problemi di bilancio. Questo è il motivo per cui l'UE è un parla da falco durante i colloqui sulla ristrutturazione del debito. Tale struttura ha servito bene gli eurocrati negli ultimi 15 anni perché ha dato loro (insieme ai tassi negativi) il martello da battere sulla testa di quei Paesi che hanno avuto problemi fiscali a causa di un euro troppo forte.
Potete ringraziare una FED compiacente sotto Ben Bernanke e Janet Yellen per questo.
L'effetto netto, ad esempio, è stato che l'Italia ha un consistente deficit commerciale con la Germania mentre le sue esportazioni verso il resto del mondo sono soffocate. È una forma di "mercantilismo interno" in cui il capitale scorre all'interno della zona Euro verso il Paese con la valuta sottovalutata e lontano da quello con la valuta sopravvalutata
La Germania quindi acquista i BTP italiani con il suo surplus commerciale e li detiene come garanzia contro l'uscita dell'Italia dall'Eurozona attraverso il sistema TARGET2. Quando l'Italia va dall'UE per chiedere aiuto, la Germania affila la sua vecchia ascia contro l'Italia e dice: "Vi abbiamo già dato abbastanza, ora vogliamo XXX". E XXX è sempre un'infrastruttura fisica o una garanzia.
Non è molto diverso da quando andate in banca dopo aver perso il lavoro e la banca vi rifiuta un rifinanziamento dicendo: "No, adesso ci prendiamo la casa". La banca vi vende la casa perché non la vuole. La Germania vuole i porti italiani perché sono beni produttivi da usare come garanzia per i prestiti.
La capacità di prestito del MES dipende completamente dal fatto che i suoi membri principali mantengano il loro rating AAA. Noterete, quindi, che la Germania ha un rating AAA, mentre la Francia uno AA. Fate clic qui per l'elenco completo dei rating del credito sovrano; noterete una preponderanza di Paesi controllati dalla cricca di Davos nell'elenco AAA.
Gli Stati Uniti sono stati declassati da S&P nel 2011, dando inizio all'era della "Politica monetaria coordinata tra le banche centrali".
Il sistema monetario, noto come “Dollar Reserve Standard”, è terminato con questo declassamento da parte di S&P. Ha dato il via al boom dell'oro e ha permesso a tutte le principali banche centrali di riunirsi sotto un unico ombrello per mettere in comune il capitale, mantenersi reciprocamente liquide e coordinare la politica monetaria.
Quello che abbiamo avuto per dieci anni è stato un "QE urbi et orbi", con ogni banca centrale che a turno acquistava obbligazioni per mantenere il sistema solvibile. Ciò si è concluso nel giugno 2021 quando Powell ha rialzato di 5 punti base il tasso del mercato dei pronti contro termine inversi e, secondo la mia lettura, ha avviato i negoziati su come sarà il prossimo sistema monetario.
Fitch usa il punto di discussione "sbarazzarsi del tetto del debito" per giustificare il declassamento del debito statunitense. La minaccia è questa: dare alla Yellen una chiara rotta per inondare i mercati con titoli del Tesoro USA, spendere in deficit come se non ci fosse un domani e puoi riavere il rating AAA. Sembra controintuitivo, contraddittorio... sembra un tradimento.
Questo declassamento coincide con il colpo di stato in Niger, che a sua volta è arrivato una settimana dopo che 30 leader africani sono andati a San Pietroburgo, in Russia, e si sono dichiarati nemici del vecchio sistema coloniale occidentale.
Putin li ha incoraggiati.
Il Gruppo Wagner è la vera notizia in Nord Africa. E lo stesso Yevgeny Prigozhin ha rivelato la sceneggiatura in una recente dichiarazione video.
Il leader del Gruppo Wagner, Yevgeny Prigozhin, ha rilasciato commenti sulla situazione in Niger per l'edizione africana l'Afrique Libre. Ecco alcuni stralci della sua intervista:
il post su Telegram va ancora più in dettaglio su ciò che ha detto Prigozhin, ma questo sottolinea quanto sia importante tutta questa storia.
Putin, come ho sottolineato 100 volte, crede nell'aggressione parallela. Ciò significa che non passerà direttamente a un particolare atto di aggressione (ad esempio, far saltare in aria il ponte sullo stretto di Kerch una seconda volta o attacchi di droni a Mosca). No, metterà in moto le cose da qualche altra parte per colpire ancora più duramente alla radice del potere dei suoi nemici.
In questo caso, penso che sia il rating del credito della Francia.
Quindi, aiutare a sostenere un colpo di stato in Niger, atteso da tempo, e costringere la Francia ad affrontare il suo sistema di colonialismo redditizio. Il franco CFA assicura che i profitti vadano tutti alla Francia, mentre il popolo del Niger muore di fame. È brutale ed è esattamente quello che mi aspetto dalla progenie delle classi dominanti sfruttatrici d'Europa. Non me la prendo solo con i francesi, anche gli Stati Uniti sono altrettanto colpevoli in altri luoghi.
Cortocircuito elettrico
Il meccanismo europeo di stabilità (MES) è il suo strumento di "prestito di ultima istanza". A causa della struttura idiota della BCE (e che si estende ancora di più all'euro) non ha la stessa struttura che hanno la maggior parte delle altre banche centrali, la capacità di stampare allegramente denaro e creare riserve flessibili e temporanee.
Per questo motivo ha bisogno del MES per prestare denaro a quei Paesi che hanno problemi di bilancio. Questo è il motivo per cui l'UE è un parla da falco durante i colloqui sulla ristrutturazione del debito. Tale struttura ha servito bene gli eurocrati negli ultimi 15 anni perché ha dato loro (insieme ai tassi negativi) il martello da battere sulla testa di quei Paesi che hanno avuto problemi fiscali a causa di un euro troppo forte.
Potete ringraziare una FED compiacente sotto Ben Bernanke e Janet Yellen per questo.
L'effetto netto, ad esempio, è stato che l'Italia ha un consistente deficit commerciale con la Germania mentre le sue esportazioni verso il resto del mondo sono soffocate. È una forma di "mercantilismo interno" in cui il capitale scorre all'interno della zona Euro verso il Paese con la valuta sottovalutata e lontano da quello con la valuta sopravvalutata
La Germania quindi acquista i BTP italiani con il suo surplus commerciale e li detiene come garanzia contro l'uscita dell'Italia dall'Eurozona attraverso il sistema TARGET2. Quando l'Italia va dall'UE per chiedere aiuto, la Germania affila la sua vecchia ascia contro l'Italia e dice: "Vi abbiamo già dato abbastanza, ora vogliamo XXX". E XXX è sempre un'infrastruttura fisica o una garanzia.
Non è molto diverso da quando andate in banca dopo aver perso il lavoro e la banca vi rifiuta un rifinanziamento dicendo: "No, adesso ci prendiamo la casa". La banca vi vende la casa perché non la vuole. La Germania vuole i porti italiani perché sono beni produttivi da usare come garanzia per i prestiti.
La capacità di prestito del MES dipende completamente dal fatto che i suoi membri principali mantengano il loro rating AAA. Noterete, quindi, che la Germania ha un rating AAA, mentre la Francia uno AA. Fate clic qui per l'elenco completo dei rating del credito sovrano; noterete una preponderanza di Paesi controllati dalla cricca di Davos nell'elenco AAA.
Gli Stati Uniti sono stati declassati da S&P nel 2011, dando inizio all'era della "Politica monetaria coordinata tra le banche centrali".
Il sistema monetario, noto come “Dollar Reserve Standard”, è terminato con questo declassamento da parte di S&P. Ha dato il via al boom dell'oro e ha permesso a tutte le principali banche centrali di riunirsi sotto un unico ombrello per mettere in comune il capitale, mantenersi reciprocamente liquide e coordinare la politica monetaria.
Quello che abbiamo avuto per dieci anni è stato un "QE urbi et orbi", con ogni banca centrale che a turno acquistava obbligazioni per mantenere il sistema solvibile. Ciò si è concluso nel giugno 2021 quando Powell ha rialzato di 5 punti base il tasso del mercato dei pronti contro termine inversi e, secondo la mia lettura, ha avviato i negoziati su come sarà il prossimo sistema monetario.
Fitch usa il punto di discussione "sbarazzarsi del tetto del debito" per giustificare il declassamento del debito statunitense. La minaccia è questa: dare alla Yellen una chiara rotta per inondare i mercati con titoli del Tesoro USA, spendere in deficit come se non ci fosse un domani e puoi riavere il rating AAA. Sembra controintuitivo, contraddittorio... sembra un tradimento.
Questo declassamento coincide con il colpo di stato in Niger, che a sua volta è arrivato una settimana dopo che 30 leader africani sono andati a San Pietroburgo, in Russia, e si sono dichiarati nemici del vecchio sistema coloniale occidentale.
Putin li ha incoraggiati.
Il Gruppo Wagner è la vera notizia in Nord Africa. E lo stesso Yevgeny Prigozhin ha rivelato la sceneggiatura in una recente dichiarazione video.
Il leader del Gruppo Wagner, Yevgeny Prigozhin, ha rilasciato commenti sulla situazione in Niger per l'edizione africana l'Afrique Libre. Ecco alcuni stralci della sua intervista:
il post su Telegram va ancora più in dettaglio su ciò che ha detto Prigozhin, ma questo sottolinea quanto sia importante tutta questa storia.
Putin, come ho sottolineato 100 volte, crede nell'aggressione parallela. Ciò significa che non passerà direttamente a un particolare atto di aggressione (ad esempio, far saltare in aria il ponte sullo stretto di Kerch una seconda volta o attacchi di droni a Mosca). No, metterà in moto le cose da qualche altra parte per colpire ancora più duramente alla radice del potere dei suoi nemici.
In questo caso, penso che sia il rating del credito della Francia.
Quindi, aiutare a sostenere un colpo di stato in Niger, atteso da tempo, e costringere la Francia ad affrontare il suo sistema di colonialismo redditizio. Il franco CFA assicura che i profitti vadano tutti alla Francia, mentre il popolo del Niger muore di fame. È brutale ed è esattamente quello che mi aspetto dalla progenie delle classi dominanti sfruttatrici d'Europa. Non me la prendo solo con i francesi, anche gli Stati Uniti sono altrettanto colpevoli in altri luoghi.
Cortocircuito elettrico
tontolina
Forumer storico
Cortocircuito elettrico
La Francia ottiene il bottino a pochi centesimi sul dollaro: produce un surplus di elettricità e poi lo esporta, specialmente durante i periodi di difficoltà in Europa, facendo apparire le sue riserve forex e la bilancia commerciale molto meglio di quanto sarebbero se pagasse qualcosa anche solo vicino al prezzo di mercato per l'uranio e altre merci dalle 14 nazioni col franco CFA.
Eppure l'elettricità in Francia costa in media €0,21 per chilowattora al consumatore. La Francia dovrebbe avere, di gran lunga, i costi dell'elettricità più bassi di qualsiasi nazione dell'UE e tuttavia si trova saldamente al centro del gruppo.
Il punto è che qualcuno sta guadagnando sulla produzione di energia nucleare in Francia e non è il popolo francese. Il governo francese sta facendo la cresta da entrambe le parti, ottenendo le materie prime a buon mercato e vendendo il prodotto a un prezzo più alto.
Quando la guardate sotto questo punto di vista, è difficile sostenere che il rating AA della Francia sia basato su questa versione moderna della schiavitù coloniale in Nord Africa, mentre i suoi cittadini in patria fanno salire i prezzi.
Non c'è da stupirsi se i francesi siano così insopportabilmente di sinistra. Non hanno idea di quanto dovrebbero effettivamente costare le cose grazie all'afflusso di merci a buon mercato.
Quindi, se io sono la Russia e la Cina e Macron sta facendo un gran baccano sulla fine della guerra in Ucraina, allora troverò un modo per farlo stare zitto.
Sappiamo perché la cricca di Davos sta cercando di porre fine alla guerra in Ucraina. Se perde la sua gallina dalle uova d'oro in Nord Africa, la Francia perde il suo rating AA.
La Germania dovrebbe essere già lì dato il bilancio della Bundesbank, indipendentemente dal suo Conto di rivalutazione dell'oro. La somma di denaro dovuta alla Bundesbank non può essere superata con l'oro a $1900 se i tassi continuano a salire... e continueranno a salire.
Come sottolinea l'articolo del Telegraph, se la Francia perde il rating AA, la capacità di finanziamento del MES scenderà precipitosamente.
Danni collaterali
Come mi ha insegnato Alex Krainer qualche anno fa, è tutta una questione di garanzie.
L'Europa si è tagliata fuori dalla sua garanzia collaterale energetica.
Attraverso l'accordo nucleare iraniano ha tentato di ottenere alcune garanzie investendo in Iran. Chi è stato il primo a colare a picco nel 2016 dopo la firma dell'accordo? La Total francese, con un affare da oltre $4 miliardi.
Trump ha stracciato quell'accordo quando ha strappato il JCPOA. Quel contratto della Total poi è volato in Cina.
L'invasione siriana consisteva nel portare energia a basso costo dal Medio Oriente all'UE, scavalcando la Russia. Quest'ultima l'ha invalidato e ora ha superato l'Europa in Nord Africa.
Mentre vedete l'amministrazione Biden agire rapidamente per isolare il colpo di stato in Niger, principalmente attraverso i dipartimenti dello Stato e del Tesoro controllati dalla cricca di Davos, abbiamo visto il Pentagono entrare in azione?
No. È lo stesso tipo di "inazione" di cui Zelensky si lamenta quotidianamente e questo è un altro indizio.
Il Niger potrebbe esporre ulteriormente la spaccatura al vertice della struttura di potere statunitense, specialmente mentre il cappio al collo di Joe Biden si sta stringendo. A Capitol Hill sono stati eretti diversi muri per proteggere Biden, ma uno a uno continuano a cadere e le loro bugie vengono smascherate. Quindi, adesso è tutto un casino.
Aspettatevi che la stampa nei prossimi sei-nove mesi alimenti la percezione mondiale secondo cui gli Stati Uniti stanno precipitando nell'anarchia.
S&P e Moody's alla fine faranno quello che gli viene detto di fare. S&P ha messo la Francia in "credit watch negative" a giugno, quindi entro settembre dovranno prendere una nuova decisione.
Fitch ha rivelato per chi lavora.
Col senno di poi il declassamento di S&P nel 2011 è stata un'operazione della cricca di Davos per portare avanti la politica monetaria coordinata delle banche centrali e rimanere per sempre con tassi a zero.
Qualora questa linea di politica fosse fallita, si sarebbe passati alle CBDC ed espanso la strategia di colonizzazione.
Oops!
Allora l'UE e il Regno Unito erano, nominalmente, dalla stessa parte. Oggi direi di no, ma non sono disposto a speculare fino a che punto. S&P è un giocatore interessante: c'è anche la mano del Regno Unito dietro questa situazione?
Alla fine l'Europa ha scelto di tagliarsi fuori dall'energia russa, ha scommesso su una strategia ad alto rischio per distruggere la Russia attraverso l'isolamento economico e l'aggressione militare, collaborando con i neocon statunitensi e britannici che useranno chiunque per ottenere ciò che vogliono.
Ora sta fissando l'abisso mentre i tassi salgono, i bilanci crollano e la gente si ribella. Queste sono tutte ferite autoinflitte. Non c'è modo di domare sia i rendimenti obbligazionari che l'inflazione senza che la FED sia disposta a tornare allo zero.
Non c'è modo di andare in default sull'intero debito europeo ed emettere obbligazioni perpetue come sostiene Soros se non ci sono garanzie a lungo termine a sostegno delle obbligazioni stesse.
La Francia ora ha zero garanzie senza il Nord Africa. Era Macron a lamentarsi all'inizio dell'anno di come gli Stati Uniti "stavano dissanguando i propri partner" riguardo il GNL. Ora sappiamo perché.
Se la struttura dei costi energetici della Francia cambia drasticamente, cambierà anche il suo rating obbligazionario.
E se pensate che l'Italia non aiuterà la Francia a cadere tagliando i precedenti accordi, siete ingenui. È stata Giorgia Meloni a far esplodere la bomba sul franco CFA, denunciando la perfidia della Francia in Nord Africa.
I negoziati su come sarà il prossimo sistema monetario hanno preso una svolta la scorsa settimana. Gli anni sono passati in un paio di giorni: le premesse devono essere rivalutate insieme agli incentivi.
Quindi ora è il momento di andare. Se il colpo di stato in Niger regge e il resto della zona del franco CFA si ribella nel corso del prossimo anno, mentre gli Stati Uniti restano a guardare, allora avremo il nostro catalizzatore per la fine dell'UE insieme al Giappone che ha "modificato il controllo della curva dei rendimenti" due settimane fa.
L'Ungheria ha appena detto no alla NATO su Finlandia e Svezia. Il Dipartimento di Stato statunitense ha reagito immediatamente, ma non l'UE. I neocon sono molto arrabbiati perché vogliono ancora la guerra in Ucraina, ma l'Europa non può permetterselo.
Le spaccature nell'oligarchia vengono ora messe a nudo. Le garanzie collaterali stanno tornando sotto il controllo di chi le produce piuttosto che di chi le finanzia.
Ed è iniziato tutto con cinque piccoli punti base nel giugno 2021, cinque punti base che hanno cambiato il mondo.
[*] traduzione di Francesco Simoncelli: Francesco Simoncelli's Freedonia
La Francia ottiene il bottino a pochi centesimi sul dollaro: produce un surplus di elettricità e poi lo esporta, specialmente durante i periodi di difficoltà in Europa, facendo apparire le sue riserve forex e la bilancia commerciale molto meglio di quanto sarebbero se pagasse qualcosa anche solo vicino al prezzo di mercato per l'uranio e altre merci dalle 14 nazioni col franco CFA.
Eppure l'elettricità in Francia costa in media €0,21 per chilowattora al consumatore. La Francia dovrebbe avere, di gran lunga, i costi dell'elettricità più bassi di qualsiasi nazione dell'UE e tuttavia si trova saldamente al centro del gruppo.
Il punto è che qualcuno sta guadagnando sulla produzione di energia nucleare in Francia e non è il popolo francese. Il governo francese sta facendo la cresta da entrambe le parti, ottenendo le materie prime a buon mercato e vendendo il prodotto a un prezzo più alto.
Quando la guardate sotto questo punto di vista, è difficile sostenere che il rating AA della Francia sia basato su questa versione moderna della schiavitù coloniale in Nord Africa, mentre i suoi cittadini in patria fanno salire i prezzi.
Non c'è da stupirsi se i francesi siano così insopportabilmente di sinistra. Non hanno idea di quanto dovrebbero effettivamente costare le cose grazie all'afflusso di merci a buon mercato.
Quindi, se io sono la Russia e la Cina e Macron sta facendo un gran baccano sulla fine della guerra in Ucraina, allora troverò un modo per farlo stare zitto.
Sappiamo perché la cricca di Davos sta cercando di porre fine alla guerra in Ucraina. Se perde la sua gallina dalle uova d'oro in Nord Africa, la Francia perde il suo rating AA.
La Germania dovrebbe essere già lì dato il bilancio della Bundesbank, indipendentemente dal suo Conto di rivalutazione dell'oro. La somma di denaro dovuta alla Bundesbank non può essere superata con l'oro a $1900 se i tassi continuano a salire... e continueranno a salire.
Come sottolinea l'articolo del Telegraph, se la Francia perde il rating AA, la capacità di finanziamento del MES scenderà precipitosamente.
Danni collaterali
Come mi ha insegnato Alex Krainer qualche anno fa, è tutta una questione di garanzie.
L'Europa si è tagliata fuori dalla sua garanzia collaterale energetica.
Attraverso l'accordo nucleare iraniano ha tentato di ottenere alcune garanzie investendo in Iran. Chi è stato il primo a colare a picco nel 2016 dopo la firma dell'accordo? La Total francese, con un affare da oltre $4 miliardi.
Trump ha stracciato quell'accordo quando ha strappato il JCPOA. Quel contratto della Total poi è volato in Cina.
L'invasione siriana consisteva nel portare energia a basso costo dal Medio Oriente all'UE, scavalcando la Russia. Quest'ultima l'ha invalidato e ora ha superato l'Europa in Nord Africa.
Mentre vedete l'amministrazione Biden agire rapidamente per isolare il colpo di stato in Niger, principalmente attraverso i dipartimenti dello Stato e del Tesoro controllati dalla cricca di Davos, abbiamo visto il Pentagono entrare in azione?
No. È lo stesso tipo di "inazione" di cui Zelensky si lamenta quotidianamente e questo è un altro indizio.
Il Niger potrebbe esporre ulteriormente la spaccatura al vertice della struttura di potere statunitense, specialmente mentre il cappio al collo di Joe Biden si sta stringendo. A Capitol Hill sono stati eretti diversi muri per proteggere Biden, ma uno a uno continuano a cadere e le loro bugie vengono smascherate. Quindi, adesso è tutto un casino.
Aspettatevi che la stampa nei prossimi sei-nove mesi alimenti la percezione mondiale secondo cui gli Stati Uniti stanno precipitando nell'anarchia.
S&P e Moody's alla fine faranno quello che gli viene detto di fare. S&P ha messo la Francia in "credit watch negative" a giugno, quindi entro settembre dovranno prendere una nuova decisione.
Fitch ha rivelato per chi lavora.
Col senno di poi il declassamento di S&P nel 2011 è stata un'operazione della cricca di Davos per portare avanti la politica monetaria coordinata delle banche centrali e rimanere per sempre con tassi a zero.
Qualora questa linea di politica fosse fallita, si sarebbe passati alle CBDC ed espanso la strategia di colonizzazione.
Oops!
Allora l'UE e il Regno Unito erano, nominalmente, dalla stessa parte. Oggi direi di no, ma non sono disposto a speculare fino a che punto. S&P è un giocatore interessante: c'è anche la mano del Regno Unito dietro questa situazione?
Alla fine l'Europa ha scelto di tagliarsi fuori dall'energia russa, ha scommesso su una strategia ad alto rischio per distruggere la Russia attraverso l'isolamento economico e l'aggressione militare, collaborando con i neocon statunitensi e britannici che useranno chiunque per ottenere ciò che vogliono.
Ora sta fissando l'abisso mentre i tassi salgono, i bilanci crollano e la gente si ribella. Queste sono tutte ferite autoinflitte. Non c'è modo di domare sia i rendimenti obbligazionari che l'inflazione senza che la FED sia disposta a tornare allo zero.
Non c'è modo di andare in default sull'intero debito europeo ed emettere obbligazioni perpetue come sostiene Soros se non ci sono garanzie a lungo termine a sostegno delle obbligazioni stesse.
La Francia ora ha zero garanzie senza il Nord Africa. Era Macron a lamentarsi all'inizio dell'anno di come gli Stati Uniti "stavano dissanguando i propri partner" riguardo il GNL. Ora sappiamo perché.
Se la struttura dei costi energetici della Francia cambia drasticamente, cambierà anche il suo rating obbligazionario.
E se pensate che l'Italia non aiuterà la Francia a cadere tagliando i precedenti accordi, siete ingenui. È stata Giorgia Meloni a far esplodere la bomba sul franco CFA, denunciando la perfidia della Francia in Nord Africa.
I negoziati su come sarà il prossimo sistema monetario hanno preso una svolta la scorsa settimana. Gli anni sono passati in un paio di giorni: le premesse devono essere rivalutate insieme agli incentivi.
Quindi ora è il momento di andare. Se il colpo di stato in Niger regge e il resto della zona del franco CFA si ribella nel corso del prossimo anno, mentre gli Stati Uniti restano a guardare, allora avremo il nostro catalizzatore per la fine dell'UE insieme al Giappone che ha "modificato il controllo della curva dei rendimenti" due settimane fa.
L'Ungheria ha appena detto no alla NATO su Finlandia e Svezia. Il Dipartimento di Stato statunitense ha reagito immediatamente, ma non l'UE. I neocon sono molto arrabbiati perché vogliono ancora la guerra in Ucraina, ma l'Europa non può permetterselo.
Le spaccature nell'oligarchia vengono ora messe a nudo. Le garanzie collaterali stanno tornando sotto il controllo di chi le produce piuttosto che di chi le finanzia.
Ed è iniziato tutto con cinque piccoli punti base nel giugno 2021, cinque punti base che hanno cambiato il mondo.
[*] traduzione di Francesco Simoncelli: Francesco Simoncelli's Freedonia
tontolina
Forumer storico
CORSA ALL'ORO
Ma la militarizzazione del dollaro, soprattutto nel 2022, ha messo in luce un fatto: la dipendenza da esso rappresenta una gigantesca vulnerabilità. Con l'esilio della maggior parte delle banche russe dal sistema Swift e nonostante i vantaggi del dollaro nel commercio mondiale, è stata superata una linea. Nonostante le petulanti insistenze contrarie degli economisti keynesiani è in corso un'ondata di dedollarizzazione.
Niente di tutto ciò significa che il dollaro è "condannato" e certamente non è qualcosa di imminente; né che il dollaro è "morto".
Detto ciò il suo utilizzo come strumento sanzionatorio rappresenta l'attraversamento di un rubicone per cui le nazioni che lo usano abitualmente devono avere pronte alternative. Il segretario al Tesoro degli Stati Uniti, Janet Yellen, pur citando la natura del dollaro nel commercio mondiale, ha ammesso che è in corso una "diversificazione" delle riserve monetarie mondiali. Ciò che conta è disporre di mezzi pronti per effettuare transazioni al di fuori di sistemi e istituzioni basati sul dollaro in circostanze urgenti: per mantenere la continuità del commercio e per proteggersi dagli errori politici dei banchieri centrali.
. Qual è il mezzo più commerciabile e meno manipolabile per allontanarsi dal dollaro (e possibilmente tornare ad esso, una volta che le tensioni si saranno attenuate) con i costi di passaggio più bassi?
L'oro.
In che modo gli Stati Uniti intendono attenuare questo fenomeno e, mentre mettono a posto i conti della nazione, affrontare questo periodo di transizione? Con Bitcoin.
Nel frattempo l'Arabia Saudita, non una grande fan dell'attuale amministrazione, ha indicato che investirà miliardi di dollari nel suo settore aurifero per il resto di questo decennio.
L'India ha di recente inaugurato uno scambio internazionale per i lingotti d'oro.
Alla fine dello scorso anno le banche centrali stavano acquistando oro al ritmo più veloce sin dal 1967; a maggio di quest'anno il 70% delle banche centrali ha indicato che le proprie riserve auree sarebbero aumentate nel corso del prossimo anno. La sperimentazione con l'uso dell'oro insieme ai dollari e come moneta è cresciuta in modo esponenziale negli ultimi anni, fino ad arrivare al momento attuale in cui alla fine di questo mese ci dovrebbe essere un annuncio importante alla cofnerenza BRICS di Johannesburg. La forma e la funzione dell'istitutuzione finanziaria BRICS+ è di secondaria importanza, ciò che conta è che il lento strisciare della de-dollarizzazione è, dall'altra parte, una spinta inesorabile verso la ri-monetizzazione dell'oro. E sia che ciò significhi denaro sano/onesto attraverso l'innovazione o pressioni sulle banche centrali affinché riformino le loro linee di politica, questi risultati sono a dir poco benvenuti.
____________________________________________________________________________________
di Alasdair Macleod
L'importanza dell'annuncio della Russia che una nuova valuta coperta dall'oro è all'ordine del giorno alla riunione dei BRICS il 22-24 agosto a Johannesburg è passata completamente inosservata, con i media generalisti che non ne hanno nemmeno parlato.
Questo è un errore. Cina e Russia sanno che se vogliono riuscire a rimuovere il dollaro dalla loro sfera d'influenza, devono trovare un'alternativa migliore. Sanno anche che devono consolidare i loro partner commerciali in un blocco adamantino, quindi sono in corso piani per consolidare i BRICS, l'Organizzazione per la cooperazione di Shanghai e l'Unione economica eurasiatica insieme a quelle nazioni che desiderano aderirvi. Sarà un super gruppo che abbraccerà la maggior parte dell'Asia (compreso il Medio Oriente), l'Africa e l'America Latina.
Le basi per la nuova valuta sono state gettate da Sergei Glazyev ed è notevolmente più avanzata di quanto generalmente si creda.
Questo articolo spiega perché la Russia e la Cina sono ora pronte a sostenere pienamente il progetto di Glazyev. Per la Russia ora è anche imperativo destabilizzare il dollaro come escalation della guerra finanziaria contro l'America e la NATO. La priorità della Cina non è più proteggere il suo commercio orientato all'esportazione, ma garantire che i suoi fornitori africani e latinoamericani non siano destabilizzati da tassi d'interesse in dollari più alti.
Introduzione
L'estratto qui sopra racchiude il motivo per cui si desidera una nuova valuta coperta dall'oro: minerà le valute fiat che non sono state amiche dei produttori di petrolio e avvantaggerà le persone che possiedono l'oro rendendolo popolare tra la gente comune. Venerdì scorso RT, il servizio televisivo inglese finanziato dal governo russo, aveva confermato l'intenzione dei BRICS d'introdurre una nuova valuta coperta dall'oro. L'annuncio è stato completamente ignorato dai media generalisti, in parte perché RT e altre fonti di notizie russe sono censurate in molti Paesi europei, incluso il Regno Unito, e qualsiasi notizia proveniente dalla Russia non viene comunque creduta.
Le reazioni di coloro che c'hanno fatto caso, anche tra i cosiddetti gold bug, sono varie: chi dice che né la Cina né la Russia potrebbero mantenere una valuta coperta dall'oro e chi dice che ci vorranno anni per pianificarla e implementarla, quindi è una notizia irrilevante per i mercati di oggi. Ma ci sono buone ragioni per credere che questa compiacenza si rivelerà sbagliata e che gli eventi probabilmente evolveranno molto più rapidamente del previsto.
Il problema per i mercati dei capitali è che sono dominati dai keynesiani, programmati automaticamente per credere che l'oro sia cattivo e il denaro fiat sia buono. Come agente di cambio a Londra, quando il presidente Nixon sospese l'accordo di Bretton Woods, ricordo che c'era un simile livello di confusione su tali implicazioni. E ora, 52 anni dopo aver instradato il mondo su un fiat standard, la maggior parte del mondo ne ha avuto abbastanza dell'egemonia del denaro fiat. Dopotutto è stata un'era effimera, destinata a morire giovane sin dalla sua nascita. La macroeconomia dovrà essere riscritta.
L'allontanamento dal denaro fiat è un qualcosa che si sta evolvendo da molto tempo e la de-dollarizzazione rappresenta l'obiettivo finale degli egemoni asiatici. Coloro che hanno seguito gli sviluppi nei mercati dei lingotti d'oro negli ultimi decenni hanno notato il loro spostamento da ovest a est e l'aumento della produzione delle miniere d'oro in Cina e, più di recente, in Russia. Le banche centrali, soprattutto in Asia, hanno accumulato riserve in lingotti e le hanno aggiunte ai fondi statali dichiarati e non dichiarati. In definitiva questa attività può consistere solo nell'usare l'oro per proteggere i valori di una valuta mentre il dollaro muore o viene scartato.
Un'improvvisa svolta degli eventi si è verificata quando l'alleanza occidentale ha imposto sanzioni contro la Russia in seguito al suo attacco all'Ucraina. Hanno innescato una serie di azioni che hanno unito l'Asia e molte delle sue nazioni fornitrici in una ribellione contro l'egemonia americana, alimentata da Putin e guidata dall'Arabia Saudita e dal Consiglio di cooperazione del Golfo. E da quando l'alleanza occidentale ha voltato le spalle ai combustibili fossili, i produttori petroliferi di tutta l'Asia si sono uniti rappresentando quasi la metà della produzione mondiale di petrolio e un terzo del gas naturale. In quanto cartello, l'OPEC è ora solo un'appendice dei mega produttori asiatici di energia.
Il nuovo cartello è dominato dal presidente Putin, laureato in economia energetica all'Università di Leningrado e ben qualificato per essere direttore del circo energetico. Non solo ha dimostrato di comprendere l'importanza del controllo nelle forniture energetiche mondiali, ma ha anche una chiara comprensione dell'importanza dell'oro a livello monetario.
Dopo le sanzioni dell'alleanza occidentale, i segnali provenienti da Mosca sono stati chiari: Sergei Glazyev, uomo di punta di Putin per la politica macroeconomica, da allora ha sventolato la bandiera d'oro in bella vista. In qualità di membro del consiglio della Commissione dell'Unione economica eurasiatica (EAEU) sin dal 2019, è stato incaricato da Putin di progettare una valuta di saldo commerciale per l'EAEU. La dichiarazione iniziale a marzo 2022 attraverso un'agenzia di stampa a Bishkek riportava che suddetta valuta doveva essere basata su un paniere di quelle degli stati membri e un paniere di merci indefinite. Secondo Glazyev, il suo compito era quello di creare un sistema monetario e finanziario eurasiatico che escludesse le valute estere, in particolare il dollaro e l'euro.
L'intenzione era anche quella di rimuovere i controlli sui cambi per i saldi transfrontalieri all'interno dei membri eurasiatici, sostituendo il dollaro come mezzo di saldo comunemente usato tra di loro. La nuova valuta, però, non avrebbe funzionato così come stava venendo fuori e l'unica soluzione logica era quella di eliminare il paniere di valute e utilizzare esclusivamente il supporto dell'oro a rappresentazione delle materie prime. In questo modo sarebbe stato facile per altre nazioni dell'Organizzazione per la cooperazione di Shanghai (SCO) aderire, il che era l'obiettivo finale fin dall'inizio.
Nel luglio 2022 Glazyev si è mosso per rafforzare la borsa dell'oro di Mosca, la linea ufficiale era che essendo stati sanzionati dal mercato londinese, i minatori russi avevano bisogno di un mercato locale più efficace. Ma lavorando in collaborazione con lo Shanghai Gold Exchange, questo ha rappresentato un segnale importante sul modo in cui si stava sviluppando il pensiero monetario di Galzyev. La conferma è arrivata il 27 dicembre dello scorso anno, quando ha scritto un articolo per Vedomosti, un giornale russo che parla di economia, in cui descriveva perché il rublo doveva tornare a un gold standard. Quell'articolo è stato co-scritto dal suo vice nel comitato EAEU, anch'esso coinvolto nella progettazione della nuova valuta e indicazione velata del punto di vista del comitato stesso.
Pertanto non è necessario essere particolarmente astuti per discernere la scia di indizi che ci sono stati presentati. L'oro doveva essere l'ancora di salvezza per questa nuova valuta fin dall'inizio, ma è stato necessario superare alcune cerchie politiche per convincere gli stati membri dell'EAEU che esso faceva parte della soluzione.
Era diventata chiara l'impraticabilità di basare una nuova valuta commerciale su qualcosa di diverso dall'oro. Ora si scopre che questo progetto è quasi certamente un cavallo di Troia per qualcosa di molto più grande. Era ovvio che altri membri dell'Organizzazione per la cooperazione di Shanghai avrebbero potuto partecipare e ora si scopre che l'invito è stato esteso anche ai membri dei BRICS. Ma non è tutto: l'intera appartenenza alla SCO, i suoi interlocutori e i membri associati parteciperanno alla conferenza BRICS a Johannesburg dal 22 al 24 agosto. Presumo che l'elenco originale di 36 nazioni, che secondo i rapporti più recenti si è ampliato a 41, includa i membri dell'EAEU che non erano nell'elenco originale.
Stando così le cose, il progetto monetario dei BRICS non è qualcosa di vago e che potrebbe vedere la luce in un futuro lontano. Le basi sono già state gettate da Glazyev e la struttura può essere rapidamente assemblata una volta adottate le risoluzioni necessarie. È anche possibile che le istituzioni necessarie esistano già e siano in attesa di essere schierate.
Ci sarà anche un'altra proposta nell'agenda di Johannesburg: fondere SCO, EAEU e BRICS in un unico blocco commerciale. In termini sia di popolazione che di PIL a parità di potere d'acquisto, superano già la metà del mondo, facendo impallidire l'alleanza occidentale che si inchina all'America.
Il Ministero del Tesoro degli Stati Uniti quasi certamente sapeva già delle proposte BRICS quando l'agenda è stata diffusa pubblicamente per la prima volta, il che probabilmente spiega perché con breve preavviso Janet Yellen è volata subito a Pechino. Dal punto di vista del suo dipartimento, se la nuova proposta monetaria dovesse essere adottata, il suo finanziamento del deficit di bilancio ne risentirebbe negativamente, per non parlare della minaccia all'egemonia del dollaro. L'asso nella manica era minacciare maggiori sanzioni contro le esportazioni della Cina, non solo verso l'America, ma anche verso i suoi alleati, ma non sappiamo se se ne sia parlato in questi termini.
Il punto di vista della Cina
Per troppo tempo e troppo spesso la Cina è stata minacciata dagli americani per quanto riguarda l'accesso ai mercati. Possiamo essere certi che, prima della proposta monetaria dei BRICS, i cinesi hanno preso contromisure contro questa possibile minaccia e hanno tratto le proprie conclusioni sulle sue conseguenze economiche. L'esperienza della Russia, che ha danneggiato i Paesi sanzionatori molto più di quelli sanzionati, sarà stata inserita in quei calcoli. Oltre a segnalare a cinesi e russi che c'è un crescente livello di allarme a Washington, la missione della Yellen avrà ottenuto ben poco. E un fattore importante per l'atteggiamento cinese è la loro esperienza nei confronti dei tentativi degli Stati Uniti di destabilizzare Hong Kong, che l'hanno portata direttamente sotto il controllo di Pechino. È quindi importante comprendere l'analisi della Cina sugli obiettivi e sui metodi dell'America per inquadrarne la posizione.
Nell'aprile 2015, Qiao Liang, il generale dell'Esercito popolare di liberazione e responsabile della strategia dell'intelligence cinese, tenne un discorso a un forum di studio del Comitato centrale del Partito comunista cinese. Qiao iniziò affermando l'ovvio: gli Stati Uniti usano il dollaro come valuta mondiale per preservare la propria egemonia sul mondo. E concluse che gli Stati Uniti avrebbero provato di tutto, inclusa la guerra, per mantenere il dominio del dollaro sul commercio mondiale. Un aspetto del suo discorso fu estremamente rilevante per la situazione attuale, soprattutto quando descrisse le azioni degli Stati Uniti rispetto ai debiti nazionali esteri.
Qiao affermò che sia la crisi latinoamericana nel 1978-1982, sia la crisi asiatica nel 1996-1998 furono progettate dall'America. Abbassando i tassi d'interesse del dollaro al di sotto del loro livello naturale, lo indebolirono e incoraggiarono un boom degli investimenti nelle giurisdizioni mirate, alimentato dal credito in dollari. Poi rialzarono i tassi d'interesse e rafforzarono il dollaro per creare una crisi finanziaria. Questi eventi sono accaduti, ma forse spinti dal ciclo del credito bancario, oltre che dalla politica estera.
La rilevanza dell'analisi di Qiao è che oggi le stesse condizioni sembrano aver preso di mira non tanto la Cina, che non prende in prestito dollari, ma le nazioni indebitate in dollari in tutto il mondo con cui la Cina commercia: i BRICS. Informata dall'analisi di Qiao, la Cina sa che la strategia dell'America è quella di continuare a rialzare i tassi d'interesse anche dopo che il drago dell'inflazione sarà stato ucciso, e mandandoli in bancarotta gli Stati Uniti tenteranno di riportare sotto il loro controllo le nazioni che cercano di unirsi ai BRICS.
Stando così le cose, la Cina avrà soppesato le conseguenze per il suo commercio di esportazione rispetto alle probabili sanzioni che l'America e i suoi alleati potrebbero minacciare, realizzando quindi che la vera minaccia è contro le economie emergenti in Africa, America Latina e altrove che hanno ricevuto ingenti investimenti cinesi. In termini finanziari, è quindi imperativo che questa minaccia venga affrontata con un attacco preventivo al dollaro, attacco che può andare a segno solo esponendo la debolezza del dollaro come valuta fiat. Sin dalla crisi della Lehman la Cina, e più di recente la Russia, hanno avuto il potere di farlo.
Inoltre la New Development Bank, con sede a Shanghai, sarà in grado di fornire credito sia in yuan che nella nuova valuta BRICS a tassi d'interesse inferiori per compensare le indubbie tensioni imposte ai membri BRICS a seguito del rialzo dei tassi d'interesse statunitensi. Pertanto la Cina è pienamente preparata a contrastare quella che il generale Qiao Liang descrisse come la strategia americana di "raccolta" di beni in Paesi stranieri.
È importante capire in cosa crede e motiva la Cina, non se Qiao ha ragione o torto. Ma dato che il suo punto di vista è stato inculcato nel governo cinese, la Cina è pronta con la Russia a lanciare un attacco alla valuta fiat americana tornando a un gold standard.
Il punto di vista della Russia
La campana a morto per il denaro fiat
Il dollaro è rimasto indiscutibilmente la valuta di riserva mondiale, fungendo da mezzo di scambio, unità di conto e strumento di saldo per la maggior parte del commercio internazionale. Nonostante i passi falsi e le distorsioni economiche, la FED ha ottenuto risultati migliori rispetto alla maggior parte delle altre banche centrali del mondo: nella terra dei ciechi, l'uomo con un occhio solo è il re.Ma la militarizzazione del dollaro, soprattutto nel 2022, ha messo in luce un fatto: la dipendenza da esso rappresenta una gigantesca vulnerabilità. Con l'esilio della maggior parte delle banche russe dal sistema Swift e nonostante i vantaggi del dollaro nel commercio mondiale, è stata superata una linea. Nonostante le petulanti insistenze contrarie degli economisti keynesiani è in corso un'ondata di dedollarizzazione.
Niente di tutto ciò significa che il dollaro è "condannato" e certamente non è qualcosa di imminente; né che il dollaro è "morto".
Detto ciò il suo utilizzo come strumento sanzionatorio rappresenta l'attraversamento di un rubicone per cui le nazioni che lo usano abitualmente devono avere pronte alternative. Il segretario al Tesoro degli Stati Uniti, Janet Yellen, pur citando la natura del dollaro nel commercio mondiale, ha ammesso che è in corso una "diversificazione" delle riserve monetarie mondiali. Ciò che conta è disporre di mezzi pronti per effettuare transazioni al di fuori di sistemi e istituzioni basati sul dollaro in circostanze urgenti: per mantenere la continuità del commercio e per proteggersi dagli errori politici dei banchieri centrali.
. Qual è il mezzo più commerciabile e meno manipolabile per allontanarsi dal dollaro (e possibilmente tornare ad esso, una volta che le tensioni si saranno attenuate) con i costi di passaggio più bassi?
L'oro.
In che modo gli Stati Uniti intendono attenuare questo fenomeno e, mentre mettono a posto i conti della nazione, affrontare questo periodo di transizione? Con Bitcoin.
Nel frattempo l'Arabia Saudita, non una grande fan dell'attuale amministrazione, ha indicato che investirà miliardi di dollari nel suo settore aurifero per il resto di questo decennio.
L'India ha di recente inaugurato uno scambio internazionale per i lingotti d'oro.
Alla fine dello scorso anno le banche centrali stavano acquistando oro al ritmo più veloce sin dal 1967; a maggio di quest'anno il 70% delle banche centrali ha indicato che le proprie riserve auree sarebbero aumentate nel corso del prossimo anno. La sperimentazione con l'uso dell'oro insieme ai dollari e come moneta è cresciuta in modo esponenziale negli ultimi anni, fino ad arrivare al momento attuale in cui alla fine di questo mese ci dovrebbe essere un annuncio importante alla cofnerenza BRICS di Johannesburg. La forma e la funzione dell'istitutuzione finanziaria BRICS+ è di secondaria importanza, ciò che conta è che il lento strisciare della de-dollarizzazione è, dall'altra parte, una spinta inesorabile verso la ri-monetizzazione dell'oro. E sia che ciò significhi denaro sano/onesto attraverso l'innovazione o pressioni sulle banche centrali affinché riformino le loro linee di politica, questi risultati sono a dir poco benvenuti.
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di Alasdair Macleod
L'importanza dell'annuncio della Russia che una nuova valuta coperta dall'oro è all'ordine del giorno alla riunione dei BRICS il 22-24 agosto a Johannesburg è passata completamente inosservata, con i media generalisti che non ne hanno nemmeno parlato.
Questo è un errore. Cina e Russia sanno che se vogliono riuscire a rimuovere il dollaro dalla loro sfera d'influenza, devono trovare un'alternativa migliore. Sanno anche che devono consolidare i loro partner commerciali in un blocco adamantino, quindi sono in corso piani per consolidare i BRICS, l'Organizzazione per la cooperazione di Shanghai e l'Unione economica eurasiatica insieme a quelle nazioni che desiderano aderirvi. Sarà un super gruppo che abbraccerà la maggior parte dell'Asia (compreso il Medio Oriente), l'Africa e l'America Latina.
Le basi per la nuova valuta sono state gettate da Sergei Glazyev ed è notevolmente più avanzata di quanto generalmente si creda.
Questo articolo spiega perché la Russia e la Cina sono ora pronte a sostenere pienamente il progetto di Glazyev. Per la Russia ora è anche imperativo destabilizzare il dollaro come escalation della guerra finanziaria contro l'America e la NATO. La priorità della Cina non è più proteggere il suo commercio orientato all'esportazione, ma garantire che i suoi fornitori africani e latinoamericani non siano destabilizzati da tassi d'interesse in dollari più alti.
Introduzione
L'estratto qui sopra racchiude il motivo per cui si desidera una nuova valuta coperta dall'oro: minerà le valute fiat che non sono state amiche dei produttori di petrolio e avvantaggerà le persone che possiedono l'oro rendendolo popolare tra la gente comune. Venerdì scorso RT, il servizio televisivo inglese finanziato dal governo russo, aveva confermato l'intenzione dei BRICS d'introdurre una nuova valuta coperta dall'oro. L'annuncio è stato completamente ignorato dai media generalisti, in parte perché RT e altre fonti di notizie russe sono censurate in molti Paesi europei, incluso il Regno Unito, e qualsiasi notizia proveniente dalla Russia non viene comunque creduta.
Le reazioni di coloro che c'hanno fatto caso, anche tra i cosiddetti gold bug, sono varie: chi dice che né la Cina né la Russia potrebbero mantenere una valuta coperta dall'oro e chi dice che ci vorranno anni per pianificarla e implementarla, quindi è una notizia irrilevante per i mercati di oggi. Ma ci sono buone ragioni per credere che questa compiacenza si rivelerà sbagliata e che gli eventi probabilmente evolveranno molto più rapidamente del previsto.
Il problema per i mercati dei capitali è che sono dominati dai keynesiani, programmati automaticamente per credere che l'oro sia cattivo e il denaro fiat sia buono. Come agente di cambio a Londra, quando il presidente Nixon sospese l'accordo di Bretton Woods, ricordo che c'era un simile livello di confusione su tali implicazioni. E ora, 52 anni dopo aver instradato il mondo su un fiat standard, la maggior parte del mondo ne ha avuto abbastanza dell'egemonia del denaro fiat. Dopotutto è stata un'era effimera, destinata a morire giovane sin dalla sua nascita. La macroeconomia dovrà essere riscritta.
L'allontanamento dal denaro fiat è un qualcosa che si sta evolvendo da molto tempo e la de-dollarizzazione rappresenta l'obiettivo finale degli egemoni asiatici. Coloro che hanno seguito gli sviluppi nei mercati dei lingotti d'oro negli ultimi decenni hanno notato il loro spostamento da ovest a est e l'aumento della produzione delle miniere d'oro in Cina e, più di recente, in Russia. Le banche centrali, soprattutto in Asia, hanno accumulato riserve in lingotti e le hanno aggiunte ai fondi statali dichiarati e non dichiarati. In definitiva questa attività può consistere solo nell'usare l'oro per proteggere i valori di una valuta mentre il dollaro muore o viene scartato.
Un'improvvisa svolta degli eventi si è verificata quando l'alleanza occidentale ha imposto sanzioni contro la Russia in seguito al suo attacco all'Ucraina. Hanno innescato una serie di azioni che hanno unito l'Asia e molte delle sue nazioni fornitrici in una ribellione contro l'egemonia americana, alimentata da Putin e guidata dall'Arabia Saudita e dal Consiglio di cooperazione del Golfo. E da quando l'alleanza occidentale ha voltato le spalle ai combustibili fossili, i produttori petroliferi di tutta l'Asia si sono uniti rappresentando quasi la metà della produzione mondiale di petrolio e un terzo del gas naturale. In quanto cartello, l'OPEC è ora solo un'appendice dei mega produttori asiatici di energia.
Il nuovo cartello è dominato dal presidente Putin, laureato in economia energetica all'Università di Leningrado e ben qualificato per essere direttore del circo energetico. Non solo ha dimostrato di comprendere l'importanza del controllo nelle forniture energetiche mondiali, ma ha anche una chiara comprensione dell'importanza dell'oro a livello monetario.
Dopo le sanzioni dell'alleanza occidentale, i segnali provenienti da Mosca sono stati chiari: Sergei Glazyev, uomo di punta di Putin per la politica macroeconomica, da allora ha sventolato la bandiera d'oro in bella vista. In qualità di membro del consiglio della Commissione dell'Unione economica eurasiatica (EAEU) sin dal 2019, è stato incaricato da Putin di progettare una valuta di saldo commerciale per l'EAEU. La dichiarazione iniziale a marzo 2022 attraverso un'agenzia di stampa a Bishkek riportava che suddetta valuta doveva essere basata su un paniere di quelle degli stati membri e un paniere di merci indefinite. Secondo Glazyev, il suo compito era quello di creare un sistema monetario e finanziario eurasiatico che escludesse le valute estere, in particolare il dollaro e l'euro.
L'intenzione era anche quella di rimuovere i controlli sui cambi per i saldi transfrontalieri all'interno dei membri eurasiatici, sostituendo il dollaro come mezzo di saldo comunemente usato tra di loro. La nuova valuta, però, non avrebbe funzionato così come stava venendo fuori e l'unica soluzione logica era quella di eliminare il paniere di valute e utilizzare esclusivamente il supporto dell'oro a rappresentazione delle materie prime. In questo modo sarebbe stato facile per altre nazioni dell'Organizzazione per la cooperazione di Shanghai (SCO) aderire, il che era l'obiettivo finale fin dall'inizio.
Nel luglio 2022 Glazyev si è mosso per rafforzare la borsa dell'oro di Mosca, la linea ufficiale era che essendo stati sanzionati dal mercato londinese, i minatori russi avevano bisogno di un mercato locale più efficace. Ma lavorando in collaborazione con lo Shanghai Gold Exchange, questo ha rappresentato un segnale importante sul modo in cui si stava sviluppando il pensiero monetario di Galzyev. La conferma è arrivata il 27 dicembre dello scorso anno, quando ha scritto un articolo per Vedomosti, un giornale russo che parla di economia, in cui descriveva perché il rublo doveva tornare a un gold standard. Quell'articolo è stato co-scritto dal suo vice nel comitato EAEU, anch'esso coinvolto nella progettazione della nuova valuta e indicazione velata del punto di vista del comitato stesso.
Pertanto non è necessario essere particolarmente astuti per discernere la scia di indizi che ci sono stati presentati. L'oro doveva essere l'ancora di salvezza per questa nuova valuta fin dall'inizio, ma è stato necessario superare alcune cerchie politiche per convincere gli stati membri dell'EAEU che esso faceva parte della soluzione.
Era diventata chiara l'impraticabilità di basare una nuova valuta commerciale su qualcosa di diverso dall'oro. Ora si scopre che questo progetto è quasi certamente un cavallo di Troia per qualcosa di molto più grande. Era ovvio che altri membri dell'Organizzazione per la cooperazione di Shanghai avrebbero potuto partecipare e ora si scopre che l'invito è stato esteso anche ai membri dei BRICS. Ma non è tutto: l'intera appartenenza alla SCO, i suoi interlocutori e i membri associati parteciperanno alla conferenza BRICS a Johannesburg dal 22 al 24 agosto. Presumo che l'elenco originale di 36 nazioni, che secondo i rapporti più recenti si è ampliato a 41, includa i membri dell'EAEU che non erano nell'elenco originale.
Stando così le cose, il progetto monetario dei BRICS non è qualcosa di vago e che potrebbe vedere la luce in un futuro lontano. Le basi sono già state gettate da Glazyev e la struttura può essere rapidamente assemblata una volta adottate le risoluzioni necessarie. È anche possibile che le istituzioni necessarie esistano già e siano in attesa di essere schierate.
Ci sarà anche un'altra proposta nell'agenda di Johannesburg: fondere SCO, EAEU e BRICS in un unico blocco commerciale. In termini sia di popolazione che di PIL a parità di potere d'acquisto, superano già la metà del mondo, facendo impallidire l'alleanza occidentale che si inchina all'America.
Il Ministero del Tesoro degli Stati Uniti quasi certamente sapeva già delle proposte BRICS quando l'agenda è stata diffusa pubblicamente per la prima volta, il che probabilmente spiega perché con breve preavviso Janet Yellen è volata subito a Pechino. Dal punto di vista del suo dipartimento, se la nuova proposta monetaria dovesse essere adottata, il suo finanziamento del deficit di bilancio ne risentirebbe negativamente, per non parlare della minaccia all'egemonia del dollaro. L'asso nella manica era minacciare maggiori sanzioni contro le esportazioni della Cina, non solo verso l'America, ma anche verso i suoi alleati, ma non sappiamo se se ne sia parlato in questi termini.
Il punto di vista della Cina
Per troppo tempo e troppo spesso la Cina è stata minacciata dagli americani per quanto riguarda l'accesso ai mercati. Possiamo essere certi che, prima della proposta monetaria dei BRICS, i cinesi hanno preso contromisure contro questa possibile minaccia e hanno tratto le proprie conclusioni sulle sue conseguenze economiche. L'esperienza della Russia, che ha danneggiato i Paesi sanzionatori molto più di quelli sanzionati, sarà stata inserita in quei calcoli. Oltre a segnalare a cinesi e russi che c'è un crescente livello di allarme a Washington, la missione della Yellen avrà ottenuto ben poco. E un fattore importante per l'atteggiamento cinese è la loro esperienza nei confronti dei tentativi degli Stati Uniti di destabilizzare Hong Kong, che l'hanno portata direttamente sotto il controllo di Pechino. È quindi importante comprendere l'analisi della Cina sugli obiettivi e sui metodi dell'America per inquadrarne la posizione.
Nell'aprile 2015, Qiao Liang, il generale dell'Esercito popolare di liberazione e responsabile della strategia dell'intelligence cinese, tenne un discorso a un forum di studio del Comitato centrale del Partito comunista cinese. Qiao iniziò affermando l'ovvio: gli Stati Uniti usano il dollaro come valuta mondiale per preservare la propria egemonia sul mondo. E concluse che gli Stati Uniti avrebbero provato di tutto, inclusa la guerra, per mantenere il dominio del dollaro sul commercio mondiale. Un aspetto del suo discorso fu estremamente rilevante per la situazione attuale, soprattutto quando descrisse le azioni degli Stati Uniti rispetto ai debiti nazionali esteri.
Qiao affermò che sia la crisi latinoamericana nel 1978-1982, sia la crisi asiatica nel 1996-1998 furono progettate dall'America. Abbassando i tassi d'interesse del dollaro al di sotto del loro livello naturale, lo indebolirono e incoraggiarono un boom degli investimenti nelle giurisdizioni mirate, alimentato dal credito in dollari. Poi rialzarono i tassi d'interesse e rafforzarono il dollaro per creare una crisi finanziaria. Questi eventi sono accaduti, ma forse spinti dal ciclo del credito bancario, oltre che dalla politica estera.
La rilevanza dell'analisi di Qiao è che oggi le stesse condizioni sembrano aver preso di mira non tanto la Cina, che non prende in prestito dollari, ma le nazioni indebitate in dollari in tutto il mondo con cui la Cina commercia: i BRICS. Informata dall'analisi di Qiao, la Cina sa che la strategia dell'America è quella di continuare a rialzare i tassi d'interesse anche dopo che il drago dell'inflazione sarà stato ucciso, e mandandoli in bancarotta gli Stati Uniti tenteranno di riportare sotto il loro controllo le nazioni che cercano di unirsi ai BRICS.
Stando così le cose, la Cina avrà soppesato le conseguenze per il suo commercio di esportazione rispetto alle probabili sanzioni che l'America e i suoi alleati potrebbero minacciare, realizzando quindi che la vera minaccia è contro le economie emergenti in Africa, America Latina e altrove che hanno ricevuto ingenti investimenti cinesi. In termini finanziari, è quindi imperativo che questa minaccia venga affrontata con un attacco preventivo al dollaro, attacco che può andare a segno solo esponendo la debolezza del dollaro come valuta fiat. Sin dalla crisi della Lehman la Cina, e più di recente la Russia, hanno avuto il potere di farlo.
Inoltre la New Development Bank, con sede a Shanghai, sarà in grado di fornire credito sia in yuan che nella nuova valuta BRICS a tassi d'interesse inferiori per compensare le indubbie tensioni imposte ai membri BRICS a seguito del rialzo dei tassi d'interesse statunitensi. Pertanto la Cina è pienamente preparata a contrastare quella che il generale Qiao Liang descrisse come la strategia americana di "raccolta" di beni in Paesi stranieri.
È importante capire in cosa crede e motiva la Cina, non se Qiao ha ragione o torto. Ma dato che il suo punto di vista è stato inculcato nel governo cinese, la Cina è pronta con la Russia a lanciare un attacco alla valuta fiat americana tornando a un gold standard.
Il punto di vista della Russia
tontolina
Forumer storico
Progettare una valuta coperta dall'oro
Una nuova valuta di saldo commerciale ha il vantaggio di non essere stata mai utilizzata come mezzo per finanziare i disavanzi pubblici. E dato che il suo ruolo è limitato al saldo commerciale transfrontaliero e al commercio di merci fisiche, dev'essere istituzionalmente accettabile e non deve fare appello alla fiducia della popolazione. Gran parte del credito sarà autoestinguente. Si aggiunge alle valute nazionali, lasciando alle singole nazioni la gestione delle proprie linee di politica monetarie, motivo per cui una tale valuta può godere di un ampio sostegno. Non dev'essere utilizzata come mezzo per investimenti di capitale.
Poiché le basi sembrano essere già state gettate da Sergei Glazyev, potrebbe essere pronta per l'uso non appena sarà approvata a fine mese. Oltre a un insieme di regole rigorose e semplici, tutto ciò di cui ha bisogno sono due cose: l'istituzione di un'entità di emissione e l'oro fisico. La prima si può fare in un lampo, se non è già stata istituita, e l'oro sarà allocato dalle riserve delle banche centrali partecipanti. Questo è quasi certamente il motivo per cui le banche centrali di molti dei membri BRICS hanno aggiunto lingotti alle loro riserve. Devono essere estremamente grati all'establishment finanziario occidentale che commercia oro sintetico.
L'elenco puntato che segue è un breve schema di come una nuova valuta di saldo commerciale basata sull'oro possa essere rapidamente istituita per sostituire il dollaro fiat in tutte le transazioni tra le nazioni membri. Sarà interessante vedere come i vari elementi si confronteranno con la proposta di Glazyev.
È progettata per essere politicamente accettabile tra tutti i soggetti coinvolti, nonché una soluzione pratica a lungo termine per facilitare le ambizioni dell'asse russo-cinese per una rivoluzione industriale asiatica, che comprenda l'Africa e l'America Latina, libera dall'interferenza dell'America e dei suoi alleati. Gli elementi essenziali sono i seguenti:
• L'annuncio della creazione di una nuova banca centrale emittente (NICB, da non confondere con l'attuale New Central Bank di Shanghai, lo scopo è finanziare gli investimenti dei membri BRICS) e una nuova valuta basata sull'oro è il primo passo.
• La NICB viene istituita con la sola funzione di emettere una nuova valuta digitale coperta da oro fisico. Sarà progettata per essere un sostituto dell'oro completamente affidabile, indipendente dai valori delle valute già fiat esistenti.
• La nuova valuta sarà convertibile in oro solo tra la NICB e le banche centrali partecipanti. Saranno inoltre liberi di aumentare le loro riserve monetarie presso la NICB inviandole oro aggiuntivo in qualsiasi momento.
• I partecipanti idonei alla NICB saranno le banche centrali delle nazioni partecipanti, in linea di massima limitati a nazioni membri, associate e partner di dialogo di EAEU, SCO e BRICS. Inoltre anche a nazioni richiedenti l'adesione a una qualsiasi di queste organizzazioni in un elenco approvato.
• La valuta della NICB viene emessa alle banche centrali nazionali approvate a fronte della loro fornitura di un minimo del 40% di garanzia in oro. Ad esempio, una valuta che rappresenta un milione di grammi d'oro garantisce un'allocazione di 2.500.000 unità monetarie denominate in grammi d'oro. L'oro non deve essere consegnato a un deposito centrale, ma può essere prelevato dalle riserve auree di una banca centrale, a condizione che sia conservato in modo sicuro in caveau su un elenco approvato dalla NICB. È probabile che questo elenco escluda l'oro immagazzinato presso le banche centrali dell'alleanza occidentale e non dev'essere affittato o scambiato.
• Una banca centrale partecipante registra le nuove unità monetarie che le sono state assegnate come attivi sul suo bilancio, controbilanciate da un aumento delle sue passività come patrimonio netto. Il bilancio di una banca centrale partecipante viene quindi rafforzato.
• Una banca centrale partecipante può offrire credito e accettare depositi legati al valore della nuova valuta, da e verso le banche commerciali della sua rete nazionale. Si noti che la nuova valuta sarà disponibile esclusivamente per le banche centrali partecipanti, sulla quale possono basare i propri rapporti di credito con le banche commerciali.
• Le banche commerciali che operano nei Paesi membri e altrove saranno libere di creare e trattare crediti denominati nella nuova valuta della NICB. Non avranno alcun rapporto di credito con quest'ultima, ma la loro banca centrale di riferimento sì.
• Le banche commerciali la cui banca centrale non ha accesso alla valuta NICB possono compensare attraverso i mercati del credito all'ingrosso e saranno sempre libere di acquistare oro fisico sui mercati, se desiderano sostenere il credito creato nella nuova valuta con l'oro stesso.
• Tutte le tasse e le restrizioni sulla proprietà dell'oro devono essere completamente revocate dalle nazioni partecipanti, riconoscendo il suo status storico e giuridico come denaro.
• Sarà istituito un sistema di compensazione centrale efficiente per le banche commerciali che trattano crediti basati sulla nuova valuta.
• Le borse asiatiche sulle materie prime nei BRICS+ valuteranno tutti i prodotti nella nuova valuta oltre che in dollari. Le importazioni e le esportazioni tra i BRICS avranno un prezzo simile. Ciò garantirà che i mercati fisici e i loro derivati siano isolati da un crollo delle valute fiat, una probabile conseguenza del ritorno dell'oro al suo vero status monetario.
Lo scopo della nuova valuta è quello di fornire una solida base monetaria per la finanza commerciale e altri accordi finanziari transfrontalieri. L'espansione del credito basata su di essi crescerà strettamente in linea con l'attività economica e quindi non sarà inflazionistica, minandone il potere d'acquisto. In un saggio precedente ho spiegato perché quando è legato in modo convincente all'oro, il credito delle banche commerciali cresce su base non inflazionistica. Questa è la chiave per capire perché una nuova valuta costruita su queste linee potrà resistere alla prova del tempo.
È anche probabile che le nazioni partecipanti pongano una maggiore enfasi sulla stabilità delle proprie valute, fornendo al contempo un rifugio sicuro dalle conseguenze per il dollaro dopo la sua introduzione. Una volta istituita la nuova valuta, sarà nell'interesse della Russia riportare il rublo a un proprio gold standard e la Cina potrebbe seguire l'esempio con il renminbi.
Tutte le prove empiriche ci informano che quando l'oro diventa il mezzo con cui viene valutato il credito, il valore di quest'ultimo si lega a quello dell'oro e non dipende più dalla stabilità della quantità di credito stesso. Operare come un sostituto dell'oro conferisce certezza dei prezzi al commercio e agli investimenti e porta a tassi d'interesse bassi e stabili, creando le condizioni necessarie per massimizzare lo sviluppo economico nelle economie emergenti.
Costruita sulle linee di cui sopra, dovrebbe essere semplice e veloce da istituire. Dev'essere libera dagli attacchi dei membri dell'alleanza occidentale che cercheranno di preservare i propri sistemi monetari fiat. E il 40% di copertura in oro fa rima con il requisito di base per uno standard monetario metallico stabilito da Sir Isaac Newton, quando era Maestro della Royal Mint.
Per le banche centrali partecipanti, la sostituzione dell'oro nelle loro riserve per le allocazioni della nuova valuta rappresenterebbe un aumento significativo del loro patrimonio di bilancio. Man mano che crescerà la fiducia in questo schema, solo le riserve auree minime saranno conservate dalle banche centrali partecipanti, con il saldo scambiato con la nuova valuta. Ad esempio, la Reserve Bank of India possiede ufficialmente 787,4 tonnellate di oro e convertite nella nuova moneta d'oro il loro valore aumenterebbe a 1.968,5 tonnellate equivalenti, aggiunte al capitale proprio.
Una nuova valuta di saldo commerciale ha il vantaggio di non essere stata mai utilizzata come mezzo per finanziare i disavanzi pubblici. E dato che il suo ruolo è limitato al saldo commerciale transfrontaliero e al commercio di merci fisiche, dev'essere istituzionalmente accettabile e non deve fare appello alla fiducia della popolazione. Gran parte del credito sarà autoestinguente. Si aggiunge alle valute nazionali, lasciando alle singole nazioni la gestione delle proprie linee di politica monetarie, motivo per cui una tale valuta può godere di un ampio sostegno. Non dev'essere utilizzata come mezzo per investimenti di capitale.
Poiché le basi sembrano essere già state gettate da Sergei Glazyev, potrebbe essere pronta per l'uso non appena sarà approvata a fine mese. Oltre a un insieme di regole rigorose e semplici, tutto ciò di cui ha bisogno sono due cose: l'istituzione di un'entità di emissione e l'oro fisico. La prima si può fare in un lampo, se non è già stata istituita, e l'oro sarà allocato dalle riserve delle banche centrali partecipanti. Questo è quasi certamente il motivo per cui le banche centrali di molti dei membri BRICS hanno aggiunto lingotti alle loro riserve. Devono essere estremamente grati all'establishment finanziario occidentale che commercia oro sintetico.
L'elenco puntato che segue è un breve schema di come una nuova valuta di saldo commerciale basata sull'oro possa essere rapidamente istituita per sostituire il dollaro fiat in tutte le transazioni tra le nazioni membri. Sarà interessante vedere come i vari elementi si confronteranno con la proposta di Glazyev.
È progettata per essere politicamente accettabile tra tutti i soggetti coinvolti, nonché una soluzione pratica a lungo termine per facilitare le ambizioni dell'asse russo-cinese per una rivoluzione industriale asiatica, che comprenda l'Africa e l'America Latina, libera dall'interferenza dell'America e dei suoi alleati. Gli elementi essenziali sono i seguenti:
• L'annuncio della creazione di una nuova banca centrale emittente (NICB, da non confondere con l'attuale New Central Bank di Shanghai, lo scopo è finanziare gli investimenti dei membri BRICS) e una nuova valuta basata sull'oro è il primo passo.
• La NICB viene istituita con la sola funzione di emettere una nuova valuta digitale coperta da oro fisico. Sarà progettata per essere un sostituto dell'oro completamente affidabile, indipendente dai valori delle valute già fiat esistenti.
• La nuova valuta sarà convertibile in oro solo tra la NICB e le banche centrali partecipanti. Saranno inoltre liberi di aumentare le loro riserve monetarie presso la NICB inviandole oro aggiuntivo in qualsiasi momento.
• I partecipanti idonei alla NICB saranno le banche centrali delle nazioni partecipanti, in linea di massima limitati a nazioni membri, associate e partner di dialogo di EAEU, SCO e BRICS. Inoltre anche a nazioni richiedenti l'adesione a una qualsiasi di queste organizzazioni in un elenco approvato.
• La valuta della NICB viene emessa alle banche centrali nazionali approvate a fronte della loro fornitura di un minimo del 40% di garanzia in oro. Ad esempio, una valuta che rappresenta un milione di grammi d'oro garantisce un'allocazione di 2.500.000 unità monetarie denominate in grammi d'oro. L'oro non deve essere consegnato a un deposito centrale, ma può essere prelevato dalle riserve auree di una banca centrale, a condizione che sia conservato in modo sicuro in caveau su un elenco approvato dalla NICB. È probabile che questo elenco escluda l'oro immagazzinato presso le banche centrali dell'alleanza occidentale e non dev'essere affittato o scambiato.
• Una banca centrale partecipante registra le nuove unità monetarie che le sono state assegnate come attivi sul suo bilancio, controbilanciate da un aumento delle sue passività come patrimonio netto. Il bilancio di una banca centrale partecipante viene quindi rafforzato.
• Una banca centrale partecipante può offrire credito e accettare depositi legati al valore della nuova valuta, da e verso le banche commerciali della sua rete nazionale. Si noti che la nuova valuta sarà disponibile esclusivamente per le banche centrali partecipanti, sulla quale possono basare i propri rapporti di credito con le banche commerciali.
• Le banche commerciali che operano nei Paesi membri e altrove saranno libere di creare e trattare crediti denominati nella nuova valuta della NICB. Non avranno alcun rapporto di credito con quest'ultima, ma la loro banca centrale di riferimento sì.
• Le banche commerciali la cui banca centrale non ha accesso alla valuta NICB possono compensare attraverso i mercati del credito all'ingrosso e saranno sempre libere di acquistare oro fisico sui mercati, se desiderano sostenere il credito creato nella nuova valuta con l'oro stesso.
• Tutte le tasse e le restrizioni sulla proprietà dell'oro devono essere completamente revocate dalle nazioni partecipanti, riconoscendo il suo status storico e giuridico come denaro.
• Sarà istituito un sistema di compensazione centrale efficiente per le banche commerciali che trattano crediti basati sulla nuova valuta.
• Le borse asiatiche sulle materie prime nei BRICS+ valuteranno tutti i prodotti nella nuova valuta oltre che in dollari. Le importazioni e le esportazioni tra i BRICS avranno un prezzo simile. Ciò garantirà che i mercati fisici e i loro derivati siano isolati da un crollo delle valute fiat, una probabile conseguenza del ritorno dell'oro al suo vero status monetario.
Lo scopo della nuova valuta è quello di fornire una solida base monetaria per la finanza commerciale e altri accordi finanziari transfrontalieri. L'espansione del credito basata su di essi crescerà strettamente in linea con l'attività economica e quindi non sarà inflazionistica, minandone il potere d'acquisto. In un saggio precedente ho spiegato perché quando è legato in modo convincente all'oro, il credito delle banche commerciali cresce su base non inflazionistica. Questa è la chiave per capire perché una nuova valuta costruita su queste linee potrà resistere alla prova del tempo.
È anche probabile che le nazioni partecipanti pongano una maggiore enfasi sulla stabilità delle proprie valute, fornendo al contempo un rifugio sicuro dalle conseguenze per il dollaro dopo la sua introduzione. Una volta istituita la nuova valuta, sarà nell'interesse della Russia riportare il rublo a un proprio gold standard e la Cina potrebbe seguire l'esempio con il renminbi.
Tutte le prove empiriche ci informano che quando l'oro diventa il mezzo con cui viene valutato il credito, il valore di quest'ultimo si lega a quello dell'oro e non dipende più dalla stabilità della quantità di credito stesso. Operare come un sostituto dell'oro conferisce certezza dei prezzi al commercio e agli investimenti e porta a tassi d'interesse bassi e stabili, creando le condizioni necessarie per massimizzare lo sviluppo economico nelle economie emergenti.
Costruita sulle linee di cui sopra, dovrebbe essere semplice e veloce da istituire. Dev'essere libera dagli attacchi dei membri dell'alleanza occidentale che cercheranno di preservare i propri sistemi monetari fiat. E il 40% di copertura in oro fa rima con il requisito di base per uno standard monetario metallico stabilito da Sir Isaac Newton, quando era Maestro della Royal Mint.
Per le banche centrali partecipanti, la sostituzione dell'oro nelle loro riserve per le allocazioni della nuova valuta rappresenterebbe un aumento significativo del loro patrimonio di bilancio. Man mano che crescerà la fiducia in questo schema, solo le riserve auree minime saranno conservate dalle banche centrali partecipanti, con il saldo scambiato con la nuova valuta. Ad esempio, la Reserve Bank of India possiede ufficialmente 787,4 tonnellate di oro e convertite nella nuova moneta d'oro il loro valore aumenterebbe a 1.968,5 tonnellate equivalenti, aggiunte al capitale proprio.
tontolina
Forumer storico
dalla fine di Bretton Woods, misurata in oro, la perdita di potere d'acquisto è stata notevolmente superiore all'obiettivo del 2% annuo. Il grafico qui sotto la colloca direttamente in un contesto oro contro fiat.
Dalla sospensione di Bretton Woods, il dollaro ha perso il 98% del suo valore rispetto all'oro. Le altre principali valute fiat hanno impoverito allo stesso modo i loro utenti e risparmiatori, e solo ora si profila l'atto finale della loro distruzione a causa dell'introduzione di una nuova valuta BRICS coperta dall'oro.
Dalla sospensione di Bretton Woods, il dollaro ha perso il 98% del suo valore rispetto all'oro. Le altre principali valute fiat hanno impoverito allo stesso modo i loro utenti e risparmiatori, e solo ora si profila l'atto finale della loro distruzione a causa dell'introduzione di una nuova valuta BRICS coperta dall'oro.
tontolina
Forumer storico
bitcoin
www.francescosimoncelli.com
Bitcoin è denaro, le CBDC no
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da Bitcoin Magazine Le valute digitali delle banche centrali (CBDC) saranno presto operative in vari Paesi ed è importante notare che so...
tontolina
Forumer storico
La rassegna stampa di Caffè Affari – 8 settembre
Cina, renminbi ai massimi da 16 anni; sfida per il cda Mediobanca; il futuro di Mps dopo le mosse di Unipol; extraprofitti senza titoli di Stato; il Btp Valore fa il bis sui mercati; il CEO di Ryanair colpito da una torta in faccia
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