Le obbligazioni greche si stabilizzano all'1,22% per 10 anni - Standby nell'Europa meridionale
La stabilizzazione è stata rilevata nei prezzi delle obbligazioni greche in quanto il potenziamento del 25/10 dell'economia greca da Standard and Poor's a BB- da B + ovvero 1 grado è stato completamente scontato.
I mercati si stanno muovendo a tassi di rischio più bassi, quindi non si prevedono movimenti significativi nelle obbligazioni a breve.
Per la Grecia segue la società canadese DBRS il 1 ° novembre, che verrà aggiornata alla scala BB da BB Low, tuttavia, che sono stati anticipati con l'aumento degli ultimi incontri ....
In generale, le obbligazioni greche stanno attirando l'interesse perché quasi 164 obbligazioni europee hanno un tasso di interesse negativo.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente scambiata all'1,22% mentre l'obbligazione italiana a 10 anni si attesta all'1,07%.
Si noti che l'1,22% a 10 anni della Grecia contro l'1,83 a 10 anni americano, sebbene denominato in una valuta diversa, erano quasi violentemente paralleli ... anche se la Grecia ha preso a prestito condizioni migliori rispetto agli Stati Uniti di recente.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 15 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia si attesta a 100 punti base.
Spostare il voto decennale greco all'1% è ora uno scenario probabile ma non riflette valori reali.
L'immagine attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio prestito obbligazionario a
5 anni in scadenza il 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 111,35 punti base e un rendimento medio dello 0,23% con un rendimento di mercato dello 0,25% e un tasso di vendita dello 0,21%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
La scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 110,33 punti base e un rendimento dello 0,30%.
La nuova data di scadenza quinquennale 2/4/2024 ha un prezzo medio di 113,15 punti base e un rendimento dello 0,44% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato dello 0,44% il 29 ottobre 2019.
La scadenza di 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 114,53 punti base e un rendimento dello 0,58% con un minimo storico dello 0,58% il 30 ottobre 2019 ...
La nuova scadenza obbligazionaria a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 106,75 punti base e un rendimento dello 0,84%.
È stato emesso all'1,90%.
La data di scadenza a 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 120,75 punti base e un rendimento dell'1,10% con un rendimento di mercato dell'1,13% e un rendimento dell'1,08%.
La nuova scadenza decennale 12/03/2029 ha un prezzo medio di 123,38 punti base e un rendimento dell'1,22% con un rendimento di mercato dell'1,23% e una performance delle vendite dell'1,20%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90% e ristampata il 9 ottobre all'1,5%.
Il minimo storico è stato del 28 ottobre 2019 all'1,194%
La data di scadenza di 15 anni 30/1/2033 ha un prezzo medio di 126,50 punti base e un rendimento dell'1,66%
La scadenza obbligazionaria a 20 anni 30/1/2037 ha un prezzo medio di 129,40 punti base e un rendimento dell'1,97%
La data di scadenza di 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 136,10 punti base e un rendimento del 2,14%.
Il minimo storico del 2,14% è stato registrato il 25 ottobre 2019.
Lo spread o la differenza di rendimento tra i titoli decennali greci e tedeschi si attesta a 158 punti base da 158 punti base.
Il CDS greco, che è il punto di riferimento negli ultimi 5 anni, si attesta ora a 159 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 5488 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 alle 8700 pm
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un CDS derivato e paga ad es. per la Grecia oggi si ottiene un premio dell'1,59% o $ 159 mila per ogni investimento di $ 10 milioni nel debito greco.
Stabilizzazione in titoli dell'Europa meridionale
La stabilizzazione è attualmente osservata nei prezzi delle obbligazioni dell'Europa meridionale a seguito del sollievo temporaneo di grandi incertezze.
Il massimo italiano a 10 anni aveva raggiunto l'1,80% il 9 agosto 2019 per raggiungere l'1,09% oggi il 30 ottobre 2019.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è oggi al 30/10/2019 al -0,36% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% dell'anno è stato registrato il 10 giugno 2015, mentre il minimo storico è stato del 3 settembre 2019 a -0,7430%.
I rendimenti obbligazionari europei sono i seguenti ...
La scadenza irlandese a 10 anni nel 2028 mostra un rendimento dello + 0,04% al minimo di -0,1156% il 16 agosto 2019.
La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,22% a un minimo storico dello 0,064% il 16 agosto. 2019.
Il rendimento spagnolo a 10 anni è dello 0,28% con un minimo storico dello 0,023% il 16 agosto 2019.
In Italia, l'obbligazione decennale al 1 agosto 2029 ha un rendimento dell'1,07% e un minimo storico dello 0,758% il 12 settembre. del 2019.
Vale la pena notare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni a un tasso di interesse del 2,40% e quello attuale La sua performance è dello 0,49%
Il minimo storico è stato fissato allo 0,3260% il 20 agosto 2019.
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