tommy271
Forumer storico
Nuovo rally delle obbligazioni greche al minimo a 10 anni dell'1,50% con uno spread di 198 punti base
Un nuovo rimbalzo significativo dei prezzi delle obbligazioni greche sta portando i rendimenti a livelli storicamente bassi, a causa dell'incertezza causata dal petrolio e, naturalmente, dall'allentamento quantitativo della BCE.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente scambiata all'1,50%, mentre quella italiana a 10 anni si attesta allo 0,89%.
Si noti che l'0,50% a 10 anni in Grecia contro l'1,82 a 10 anni in America, sebbene denominato in una valuta diversa, sono seguiti quasi da violenti parallelismi ... anche se alla fine la Grecia sta prendendo a prestito condizioni migliori degli Stati Uniti.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 61 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia si attesta a 124 punti base.
Il movimento decennale della Grecia sotto il 2% è stato confermato, ma questa manifestazione è stata un'estrema distorsione.
Alcuni condizionali ritengono che il greco a 10 anni con un allentamento quantitativo tra un anno da oggi sarà all'1% con lo 0,80% ... tuttavia tali tassi di interesse in qualsiasi scenario non saranno giustificati.
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio prestito obbligazionario a 5 anni in scadenza il 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 111,40 punti base e un rendimento medio dello 0,37% con un rendimento di mercato dello 0,39% e un tasso di vendita dello 0,35%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
La data di scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 109,77 punti base e un rendimento dello 0,56%.
La nuova scadenza obbligazionaria a 5 anni 2/4/2024 ha un prezzo medio di 111,82 punti base e un rendimento dello 0,79% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato dello 0,79% il 17 settembre 2019.
La scadenza delle obbligazioni a 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 112,73 pb e un rendimento dello 0,95% con un minimo storico dello 0,95% il 17 settembre 2019 ...
La nuova scadenza delle obbligazioni a 7 anni il 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 104, 48 punti base e rendimento dell'1,19%.
È stato emesso all'1,90%.
La data di scadenza a 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 118,54 punti base e un rendimento dell'1,39% con un rendimento di mercato dell'1,41% e un rendimento dell'1,37%.
La nuova scadenza a 10 anni il 3/12/2029 ha un prezzo medio di 121,01 punti base e un rendimento dell'1,49% con un rendimento di mercato dell'1,50% e un rendimento dell'1,48%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90%.
Il minimo storico è stato dell'1,49% il 17 settembre 2019.
La data di scadenza di 15 anni 30/1/2033 ha un prezzo medio di 123,10 punti base e un rendimento dell'1,92%.
La scadenza di 20 anni 30/1/2037 ha un prezzo medio di 125,78 punti base e un rendimento del 2,20%.
La data di scadenza di 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 130,83 punti base e un rendimento del 2,40%.
Il minimo storico del 2,40% è stato registrato il 17 settembre 2019.
Lo spread tra il rendimento greco a 10 anni e l'obbligazione tedesca è di 198 punti base da 204 punti base.
Il CDS greco, che è il punto di riferimento negli ultimi 5 anni, si attesta ora a 210 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 5.138 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 alle 8700 pm
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un CDS derivato e paga ad es. per la Grecia oggi rendiamo del 2,10% o $ 210 mila di premio per $ 10 milioni di investimenti in debito greco.
Mercati lievi nelle obbligazioni dell'Europa meridionale e in Germania
Attualmente i mercati negoziano i prezzi delle obbligazioni dell'Europa meridionale.
I mercati si sono affrettati a scontare tutte le possibili mosse della BCE il 12 settembre 2019 e generalmente mantengono i loro profitti.
Il massimo italiano a 10 anni ha raggiunto l'1,80% il 9 agosto 2019 per scendere allo 0,89% oggi il 17 settembre 2019.
Il titolo tedesco a 10 anni si attesta oggi -9/9/2019 a -0,48% con un massimo di 0,78 % il 13/2/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico del 3 settembre 2019 era -0,743%.
I rendimenti obbligazionari europei sono i seguenti ...
La scadenza irlandese a 10 anni nel 2028 mostra un rendimento dello + 0,05% al minimo di -0,1156% il 16 agosto 2019.
La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un ritorno dello 0,26% a un minimo storico dello 0,064% il 16 agosto. 2019.
Il rendimento in Spagna a 10 anni è dello 0,25% con il minimo storico allo 0,023% il 16 agosto 2019.
In Italia, l'obbligazione a 10 anni al 1 agosto 2029 ha un rendimento dello 0,89%, mentre il minimo storico dello 0,758% è annotato a 12 Settembre 2019.
Vale la pena notare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dello 0,50%, mentre
il minimo storico è stato registrato il 20 agosto 2019 allo 0,3260%.
www.bankingnews.gr
Un nuovo rimbalzo significativo dei prezzi delle obbligazioni greche sta portando i rendimenti a livelli storicamente bassi, a causa dell'incertezza causata dal petrolio e, naturalmente, dall'allentamento quantitativo della BCE.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente scambiata all'1,50%, mentre quella italiana a 10 anni si attesta allo 0,89%.
Si noti che l'0,50% a 10 anni in Grecia contro l'1,82 a 10 anni in America, sebbene denominato in una valuta diversa, sono seguiti quasi da violenti parallelismi ... anche se alla fine la Grecia sta prendendo a prestito condizioni migliori degli Stati Uniti.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 61 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia si attesta a 124 punti base.
Il movimento decennale della Grecia sotto il 2% è stato confermato, ma questa manifestazione è stata un'estrema distorsione.
Alcuni condizionali ritengono che il greco a 10 anni con un allentamento quantitativo tra un anno da oggi sarà all'1% con lo 0,80% ... tuttavia tali tassi di interesse in qualsiasi scenario non saranno giustificati.
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio prestito obbligazionario a 5 anni in scadenza il 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 111,40 punti base e un rendimento medio dello 0,37% con un rendimento di mercato dello 0,39% e un tasso di vendita dello 0,35%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
La data di scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 109,77 punti base e un rendimento dello 0,56%.
La nuova scadenza obbligazionaria a 5 anni 2/4/2024 ha un prezzo medio di 111,82 punti base e un rendimento dello 0,79% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato dello 0,79% il 17 settembre 2019.
La scadenza delle obbligazioni a 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 112,73 pb e un rendimento dello 0,95% con un minimo storico dello 0,95% il 17 settembre 2019 ...
La nuova scadenza delle obbligazioni a 7 anni il 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 104, 48 punti base e rendimento dell'1,19%.
È stato emesso all'1,90%.
La data di scadenza a 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 118,54 punti base e un rendimento dell'1,39% con un rendimento di mercato dell'1,41% e un rendimento dell'1,37%.
La nuova scadenza a 10 anni il 3/12/2029 ha un prezzo medio di 121,01 punti base e un rendimento dell'1,49% con un rendimento di mercato dell'1,50% e un rendimento dell'1,48%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90%.
Il minimo storico è stato dell'1,49% il 17 settembre 2019.
La data di scadenza di 15 anni 30/1/2033 ha un prezzo medio di 123,10 punti base e un rendimento dell'1,92%.
La scadenza di 20 anni 30/1/2037 ha un prezzo medio di 125,78 punti base e un rendimento del 2,20%.
La data di scadenza di 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 130,83 punti base e un rendimento del 2,40%.
Il minimo storico del 2,40% è stato registrato il 17 settembre 2019.
Lo spread tra il rendimento greco a 10 anni e l'obbligazione tedesca è di 198 punti base da 204 punti base.
Il CDS greco, che è il punto di riferimento negli ultimi 5 anni, si attesta ora a 210 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 5.138 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 alle 8700 pm
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un CDS derivato e paga ad es. per la Grecia oggi rendiamo del 2,10% o $ 210 mila di premio per $ 10 milioni di investimenti in debito greco.
Mercati lievi nelle obbligazioni dell'Europa meridionale e in Germania
Attualmente i mercati negoziano i prezzi delle obbligazioni dell'Europa meridionale.
I mercati si sono affrettati a scontare tutte le possibili mosse della BCE il 12 settembre 2019 e generalmente mantengono i loro profitti.
Il massimo italiano a 10 anni ha raggiunto l'1,80% il 9 agosto 2019 per scendere allo 0,89% oggi il 17 settembre 2019.
Il titolo tedesco a 10 anni si attesta oggi -9/9/2019 a -0,48% con un massimo di 0,78 % il 13/2/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico del 3 settembre 2019 era -0,743%.
I rendimenti obbligazionari europei sono i seguenti ...
La scadenza irlandese a 10 anni nel 2028 mostra un rendimento dello + 0,05% al minimo di -0,1156% il 16 agosto 2019.
La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un ritorno dello 0,26% a un minimo storico dello 0,064% il 16 agosto. 2019.
Il rendimento in Spagna a 10 anni è dello 0,25% con il minimo storico allo 0,023% il 16 agosto 2019.
In Italia, l'obbligazione a 10 anni al 1 agosto 2029 ha un rendimento dello 0,89%, mentre il minimo storico dello 0,758% è annotato a 12 Settembre 2019.
Vale la pena notare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dello 0,50%, mentre
il minimo storico è stato registrato il 20 agosto 2019 allo 0,3260%.
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