Con FTSE 25 ed Eurobank + 3%, ASE + 0,64% a 940 unità - Mancanza di NBG - Incapacità delle banche di muoversi verso l'alto
Lunedì 20/01/2020 -
Alle aste, l'indice generale e l'indice bancario hanno chiuso ai massimi della giornata, rispettivamente a 940 e 887 punti
Il mercato azionario è salito a 940, con Eurobank + 2,67% di supporto e selezionare azioni FTSE 25 ...
In particolare, Eurobank ha chiuso al massimo dell'asta del 65% del volume totale delle banche.
Nelle altre banche, Banca nazionale + 0,67%, con margine del Pireo + 0,12%, mentre Alpha Bank ha perso -0,05%.
Nel frattempo, Oceanwood ha ceduto la posizione corta su National il 17/1, all'1,27% dall'1,33% in precedenza.
Nelle blue chip non bancarie, Jumbo + 2,62%, Mytilineos + 2,28%, HELEX + 2,07% si sono distinti.
Il rialzo tecnico è stato registrato anche su Intralot + 5,13% - con un massimo giornaliero + 7,89% - e con un aumento del volume degli scambi dopo essere rimasto al di sotto di 0,40 € alcune settimane.
Tuttavia, secondo fonti della società, la società quotata ha attività che sono state valutate a livelli molto più bassi rispetto al loro valore equo e potrebbero evitare il rientro in sorveglianza.
Di recente, nonostante le tensioni geopolitiche in Medio Oriente e nel Mediterraneo, la psicologia degli investimenti rimane positiva, con volatilità e scambi in aumento alla fine della sessione, anche se oggi si prevedono attività commerciali limitate a causa delle festività. negli Stati Uniti (Martin Luther King day).
L'accordo raggiunto al vertice di Berlino sulla Libia del 19/1, assente dalla Grecia, prevede un cessate il fuoco, nonché il rispetto dell'embargo sulle armi e la fine dell'intervento militare in Libia, sollevando al contempo molte domande sul fatto che e se risolverà i problemi chiave del paese con una guerra civile che infuria da 10 anni.
Va notato, tuttavia, che né le zone marittime né le azioni provocatorie della Turchia nella ZEE di Cipro sono state discusse alla conferenza.
Il focus è su Venerdì 24/1 in cui la società americana Fitch aggiornerà le prospettive dell'economia greca a positive ... da stabili ma senza cambiare il suo rating a BB-.
Dato che le ipotesi finanziarie sottostanti non hanno modificato lo scenario di base, non vuole aggiornare il suo rating creditizio, ma se lo farà sarà una sorpresa positiva.
La data più probabile per l'aggiornamento del rating del credito è il 24 aprile, dove due Standard and Poor's e il DBRS canadese valuteranno la Grecia.
Per la costruzione di libri con un'emissione di capitale di classe II di almeno 500 milioni di euro, Alpha Bank prevede entro la fine del mese o all'inizio di febbraio 2020 e inizierà le presentazioni private con banche di investimento e investitori stranieri a Londra il 21 gennaio 2020, principalmente a Londra e poi a Milano.
In effetti, le stesse fonti hanno stimato un tasso di emissione di circa il 5% dato che in questa fase l'emissione di Ethniki si sposta al di sotto del 5% dal tasso di emissione dell'8,25%, mentre quella del Pireo si muove di circa il 7% dal tasso di emissione del 9,75%.
Nel frattempo, il governo greco e il Ministero del Tesoro prevedono di presentare un'offerta per un prestito decennale o quindicinale fino al 4 febbraio 2020. La stabilizzazione è registrata sul mercato obbligazionario greco decennale all'1,41%, mentre il decennale italiano è pari a 1,36% l'uno con l'altro a 5 unità base.
La stabilizzazione è registrata nel CDS greco a 120 punti base mentre il CDS argentino è a 4160 punti base su 4074 punti base.
Il corso della borsa greca nella sessione di oggi
La borsa con + 0,49% e l'indice generale + 0,04% è iniziata con segnali positivi.
Nelle aste, con interventi di acquisto su Eurobank + 2,67% ma anche su azioni FTSE 25 selezionate, l'indice bancario ha toccato il massimo del giorno + 0,95% e l'indice generale a + 0,64%
L'indice generale in Grecia Lo stock ha chiuso + 0,64% a 940, con un massimo di 940,20 e un minimo di 932,14.
Il volume d'affari e il volume degli scambi sono stati moderatamente elevati e distribuiti alle banche e alle blue chip non bancarie.
Più in particolare, il valore delle transazioni è stato pari a 58,7 milioni di euro, di cui 5,39 milioni di euro in pacchetti, il volume di 22,3 milioni di pezzi di cui 12,3 milioni sono stati trasferiti alle banche.
Sono state effettuate transazioni pre-concordate per 5,39 milioni di euro e un volume di 559.000 pezzi alla borsa greca.
In particolare, Alpha Bank ha scambiato 300 mila unità per 555 mila euro e Jumbo 259 mila unità per 4,83 milioni di euro
Indicatori tecnici
L'indice generale ha chiuso alla prima resistenza di 940 unità seguita da 950 e 970 unità. unità. Il primo supporto è di 915 unità seguite da 900 e 880 unità.
Il Bank Index ha chiuso a 887 unità nella prima zona di resistenza di 885-890 seguita dalle unità 900 e 920.
Il primo supporto sono le 850 unità, seguite dalle 820-830 unità.
Tempestività
Affrontare ostacoli significativi è già il tentativo di attuare la tregua libica, poiché Haftar denuncia gli attacchi dei mercenari siriani a Tripoli.
Allo stesso tempo, gli europei stanno spingendo l'Italia a controllare il suo embargo sulle armi in Libia, mentre il ministro degli Esteri greco Nikos Dendias ha espresso insoddisfazione per l'assenza del nostro paese dalla Conferenza internazionale di Berlino, rilevando che parteciperà alla prossima. fasi del processo.
Si noti che la Conferenza di Berlino sulla Libia si è conclusa ieri 19/1, raggiungendo un accordo di principio sulla necessità di un cessate il fuoco in Libia, che porterebbe a un accordo permanente tra le parti in conflitto.
La conferenza di Berlino annullerà i piani della Turchia di rafforzare il governo internazionalmente riconosciuto di Fayez al-Sarraj, senza discutere delle zone marittime, né delle azioni provocatorie di Ankara nella ZEE di Cipro.
Si osserva che il ruolo della Grecia è peggiorato in quanto non ha partecipato alla cruciale Conferenza di Berlino e il problema principale è come l'UE si comporterà nella questione delle zone marittime, che riguarda anche la ZEE illegale di Turchi con la Libia.
D'altra parte, l'atteggiamento del cancelliere tedesco A. Merkel di ignorare la domanda greca di zone marittime è stato ovviamente uno sviluppo negativo poiché la Germania ... non sabotare la Conferenza ... ha chiuso un occhio sulla provocazione turca.
L'incontro del ministro delle finanze Christos Staikouras con il capo del meccanismo europeo di stabilità Claus Regling si svolgerà a margine dell'Eurogruppo di oggi (la Grecia non è all'ordine del giorno ufficiale della riunione) e l'interesse che riceve è estremamente elevato.
Il ministro greco avrà anche incontri privati con il commissario europeo per gli Affari economici e monetari Paulo Gentiloni, in cui Staikouras concluderà il piano con argomenti surplus greci, nonché con il suo omologo cipriota Costantino.
Di ritorno dall'Eurogruppo, Staikouras entrerà nelle acque profonde del 5 ° rating, che non è collegato al riciclaggio di denaro da parte di obbligazioni greche (SMP e ANFA), ma preparerà le decisioni sull'uso di questi fondi a fini di sviluppo.
Il braccio finanziario arriverà al fine di raggiungere il massimo taglio possibile agli obiettivi che servirà dal 2021 in poi, al fine di fornire più spazio fiscale per gli sgravi fiscali.
Le istituzioni, da parte loro, consigliano ad Atene di elaborare un piccolo paniere in questi negoziati, perché le prime linee rosse sono quasi delimitate ed è estremamente difficile da attraversare.
Tendenze contrastanti nei mercati asiatici
I mercati asiatici hanno chiuso oggi (20/1) lunedì (20/1).
In particolare, l'indice Nikkei in Giappone ha chiuso al + 0,18%, l'indice Shanghai in Cina ha chiuso al + 0,66% a 3095,79 punti, L'indice Hang Seng di Hong Kong si attesta al -0,90% a 28795,91 punti.
Tendenza al ribasso lieve nelle azioni europee
Tendenza al ribasso lieve nelle azioni europee, dopo storicamente elevata nella sessione precedente.
Gli investitori sono in attesa di una settimana ricca di dati finanziari.
L'FMI ha declassato la sua stima per il 2020 al 3,3% dal 3,4% precedente.
La leggera correzione al ribasso della stima di crescita per il 2020 è dovuta, secondo K. Georgieva, al forte calo del PIL indiano.
Per il 2021, la crescita è prevista al 3,4%, con una crescita per le economie sviluppate all'1,6% sia per il 2020 che per il 2021.
Gli interessi passano ora alla prima riunione della Banca centrale europea su nel 2020 e al Forum economico mondiale di Davos (21-24 / 1).
In particolare, Dax in Germania si attesta al + 0,10%, CAC a Parigi al -0,30%, FTSE MIB a Milano al -0,50%, IBEX 35 in Spagna al -0,20% mentre Il FTSE 100 a Londra ha perso -0,40%.
I mercati in America rimarranno chiusi oggi 20/1 a causa di una festa nazionale (Martin Luther King day).
Consolidamento delle obbligazioni greche con l'1,11% su 10 anni, con l'Italia sull'1,36% con spread a 5 mesi.
Le obbligazioni greche che stanno seguendo la tendenza delle obbligazioni dell'Europa meridionale si stanno stabilizzando oggi.
In generale si può dire che la parte in obbligazioni greche è finita, ci saranno lampi e movimenti di gioco, ma il grande raduno è finalmente finito.
In generale, le obbligazioni greche hanno attirato l'interesse perché quasi 150 obbligazioni europee hanno un tasso di interesse negativo ... tuttavia, le vendite continuano a diminuire.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente negoziata all'1,41% dall'1,55% di recente, mentre l'obbligazione italiana a 10 anni è all'1,36%.
Si noti che la Grecia a 10 anni 1,41% e la americana a 10 anni 1,82% prendono in prestito a condizioni migliori rispetto agli Stati Uniti di recente.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 5 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia si attesta a 93 punti base.
L'immagine attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio prestito obbligazionario a
5 anni in scadenza il 1 ° agosto 2022 ha un prezzo medio di 110,62 punti base e un rendimento medio dello 0,16% con un rendimento di mercato dello 0,18% e un tasso di vendita dello 0,13%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
La scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 109,79 punti base e un rendimento dello 0,25%.
La nuova data di scadenza quinquennale 2/4/2024 ha un prezzo medio di 112,36 punti base e un rendimento dello 0,47% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato dello 0,38% il 7 novembre 2019.
La scadenza obbligazionaria a 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 113,68 punti base e un rendimento dello 0,62% con un minimo storico dello 0,52% il 7 novembre 2019 ...
La nuova scadenza obbligazionaria a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 106, 08 punti base e rendimento 0,91%.
È stato emesso all'1,90%.
La scadenza dei titoli decennali 30/1/2028 ha un prezzo medio di 118,59 punti base e un rendimento dell'1,30% con un rendimento di mercato dell'1,31% e un rendimento dell'1,28%.
La nuova scadenza decennale 12/03/2029 ha un prezzo medio di 121 punti base e un rendimento dell'1,39% con un rendimento di mercato dell'1,41% e un rendimento dell'1,40%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90% e riemessa il 9 ottobre all'1,5%.
Il minimo storico è stato del 31 ottobre 2019 all'1,155%.
L'obbligazione a 15 anni scade il 30/1/2033 ha un prezzo medio di 123,30 punti base e un rendimento dell'1,87%
L'obbligazione a 20 anni scade il 30/1/2037 ha un prezzo medio di 126,10 punti. base e rendimento 2,15%
La data di scadenza 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 132,05 punti base e un rendimento del 2,32%.
Il minimo storico del 2,09% è stato registrato il 31 ottobre 2019.
Lo spread o la differenza di rendimento tra i titoli decennali greci e tedeschi si attesta a 162 punti base da 164 punti base.
Il CDS greco, che è il punto di riferimento negli ultimi 5 anni, si attesta ora a 120 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 4.160 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 alle 8700 pm
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un derivato di CDS e paga ad es. per la Grecia oggi si ottiene l'1,20% o $ 120 mila di premio per $ 10 milioni di investimenti in debito greco.
Stabilizzazione nei titoli dell'Europa meridionale e italiana
La stabilizzazione è ora visibile nei prezzi delle obbligazioni dell'Europa meridionale a causa delle tensioni in Medio Oriente e delle aste di successo in Italia e Spagna.
Il massimo italiano decennale ha raggiunto l'1,80% il 9 agosto 2019 e un basso 0,758% il 12 settembre 2019 per raggiungere l'1,36% oggi il 20 gennaio 2020.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente al 20/1/2020 al -0,21% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico del 3 settembre 2019 era -0,7430%.
I rendimenti obbligazionari europei sono i seguenti ...
La scadenza irlandese a 10 anni nel 2028 mostra un rendimento dello + 0,05% al minimo di -0,1156% il 16 agosto 2019.
La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,48% a un minimo storico dello 0,064% il 16 agosto. 2019.
Il rendimento spagnolo a 10 anni è dello 0,45% con un minimo storico dello 0,023% il 16 agosto 2019.
In Italia, l'obbligazione a 10 anni al 1 agosto 2029 ha un rendimento dell'1,36% e un minimo storico dello 0,7580% a 12 settembre 2019.
Vale la pena notare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dello 0,54%.
Il minimo storico è stato registrato il 20 agosto 2019 allo 0,3260%.
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