L'ASE si sposta a 934 punti con l'aumento dei mercati internazionali - deficit della NBG - Banche a filo
Venerdì 17/01/2020
L'indice generale per il massimo quinquennale, con la successiva chiusura più alta il 24/2/2015 (937,96 punti)
Il mercato azionario ha chiuso leggermente a 934 punti, con le banche che non sono riuscite a salire mentre le blue chip non bancarie hanno registrato andamenti contrastanti con lievi cambiamenti, con Mitilene che si attesta al + 1,71%. ... nonostante l'aumento dei mercati internazionali a nuovi massimi storici.
Indicativamente, il Dax in Germania è cresciuto del + 0,70% e il CAC di Parigi è aumentato del + 1%.
In particolare nelle banche, il Pireo è sceso marginalmente -0,48% ed Eurobank -0,22%, l'Alpha Bank è rimasta invariata, mentre la Banca nazionale è scesa marginalmente + 0,20%.
Nel frattempo, Oceanwood ha ceduto la sua posizione corta sulla Nazionale al 16/1 sull'1,33% dall'1,56% in precedenza.
Va notato che il 9/1 aveva aumentato la sua posizione corta nella Nazionale all'1,56% dall'1,44% mentre due giorni prima, il 7/1 aveva ridotto la sua posizione nella Nazionale all'1,44% dall'1 , 61% ..
Forti pressioni sono state esercitate su Alpha Bank poco prima delle aste per la scadenza dei derivati.
In particolare, un ordine di vendita di circa 200 mila pezzi, riferito a causa di un errore tecnico, ha portato la banca a scrivere forti perdite del -5,93% per un po 'e poi dopo le aste per terminare le righe di indici di gennaio. nei derivati con lievi interventi di acquisto ha coperto le perdite.
Va notato che il resto delle azioni non è stato sorpreso e la negoziazione è stata in calo.
È interessante notare che recentemente movimenti inesperti sono inizialmente quotati sul mercato azionario greco con l'interesse di concentrarsi solo sull'ultima ora della sessione in cui i mercati si stanno intensificando con la partecipazione di pacchetti importanti.
Le conclusioni del road show di JP Morgan concluso il 16 gennaio 2020 per le società finanziarie dell'Europa centrale e mediorientale con la partecipazione di tutte le banche greche erano che gli investitori stranieri almeno in questa fase, sebbene positivi per la Grecia e per Le banche greche continuano a guardare agli investimenti .. con relativa moderazione. .
È interessante notare che gli investitori stranieri coinvolti nelle presentazioni non si sono concentrati su questioni geostrategiche, in particolare gli sviluppi con la Turchia, e si sono presi un momento per formulare la loro strategia e prendere decisioni sul portafoglio.
Gennaio a questo proposito è un mese per prestare capitale azionario data la valutazione di Fitch al 24/1
I dibattiti si sono concentrati sugli stress test delle banche principalmente per comprendere i livelli di movimenti macroeconomici dei fondi esteri dati focalizzati sui piani di NPE e Heracles, con rischio zero sulle garanzie dei titoli senior.
I
l deterioramento marginale è registrato nel mercato obbligazionario greco a 10 anni all'1,41%, con il legame italiano a 10 anni all'1,38% con lo spread tra le tre unità.
Il CDS greco si attesta a 119 punti base mentre il CDS argentino si attesta a 4074 punti base da 4109 punti base.
Le tendenze del mercato azionario greco nell'incontro di oggi
Con l'indice bancario al -0,02%, sono iniziate le variazioni marginali e l'indice generale + 0,04%.
Intorno alle 13:45 e poco prima delle aste per chiudere i derivati con forti pressioni sull'indice Alpha Bank -5,93% ... o L'indice Bank ha toccato il minimo del giorno del -2,39% con una perdita di -0,55 % nell'indice generale.
L'indice bancario si è chiuso a 879,62 punti con una riduzione del margine del -0,08%.
L'indice azionario greco ha chiuso + 0,22% a 934 punti, con un massimo di 934,22 e un minimo di 927,03.
Il volume d'affari e il volume degli scambi sono stati moderatamente elevati e distribuiti alle banche e alle blue chip non bancarie.
Più in dettaglio, il valore delle transazioni ammontava a 64,9 milioni di EUR, di cui 8 milioni di EUR in pacchetti, il volume di 23,2 milioni di unità, di cui 12,8 milioni da trasferire alle banche.
Sono state effettuate transazioni pre-concordate per 8 milioni di euro e un volume di 2,34 milioni di euro sulla borsa greca.
In particolare, la Banca nazionale ha ceduto 417 mila euro per 1,25 milioni di euro, Eurobank 1 milione di euro per 897 mila euro e Alpha Bank ha detenuto 500 mila euro per 935 mila euro.
OTE 292,5 mila unità per 4,03 milioni di euro, Mitilene 84,5 mila euro per 841 mila euro e Autohellas 69,8 mila euro per 524 mila euro.
Indicatori tecnici
L'indice generale ha chiuso a 934, con il primo a resistere a 940, seguito da 950 e 970.
Il primo supporto è di 915 punti seguiti da 900 e 880 punti
La Banca ha chiuso a 879 punti, con la prima resistenza a 885-890 punti seguita da 900 e 920 punti.
Il primo supporto sono le 850 unità, seguite dalle 820-830 unità.
Notizie bancarie
Un bilancio tra le affermazioni della Grecia e le concessioni che i finanziatori sono disposti a dare sembra essere stato trovato da una fonte ESM che ha parlato in modo informale con le banche.
Le istituzioni europee concordano di allocare 5 miliardi di euro di obbligazioni della banca centrale greca (ANFA) per lo sviluppo anziché per il debito.
Inoltre, il governo greco non richiederà ulteriori garanzie sulle garanzie del governo greco alle banche per il piano Hercules e i prestiti di cartolarizzazione di crediti deteriorati e crediti deteriorati.
Non ci saranno inoltre grossi problemi con gli stress test di luglio 2020.
La Grecia riceverà $ 5 miliardi per la crescita dagli ANFA, il che sarebbe il potenziale vantaggio di ridurre le eccedenze primarie dal 3,5% al 2,2%. % per il periodo 2021 e 2022.
Per questo periodo 2021 e 2022, se le eccedenze primarie fossero ridotte, l'utile della Grecia sarebbe di 5 miliardi di EUR.
Ma i finanziatori respingeranno il calo delle eccedenze primarie, l'obiettivo del 3,5% dell'eccedenza primaria del PIL entro il 2022 sarà mantenuto entro il 2023 e successivamente adeguato al 2,2% sebbene non potesse essere escluso 2%.
La Grecia alla fine del 2020 sulla base del flusso di nuove aste e sulla base dell'attuale pilastro di capitale disporrà di circa 40 miliardi di liquidità meno il rimborso di prestiti del FMI che non sarà universale, vale a dire non limitato alla quota di quota 2,5 di 2,8 miliardi.
le notizie
Grande l'agenda difficile potrebbe caratterizzare questo incontro dell'Unione greca di banche con le divisioni tecnici dell'istituzione che è stato completato il 16 gennaio 2020 le due parti hanno aperto tutte le questioni cruciali, relativa alla greca poiché le banche come le sfide del sistema bancario greco, le aste online, la risoluzione extragiudiziale della protezione domiciliare, i crediti deteriorati e le soluzioni sistemiche (Hercules e possibili soluzioni complementari)
. La legge Katseli e il gran numero di proprietà che finiscono nelle banche attraverso il processo di asta in quanto non vi sono parti interessate.
Il cancelliere Merkel ha espresso insoddisfazione per l'esclusione della Grecia dalla conferenza internazionale del 19 gennaio 2020 a Berlino, ha dichiarato il primo ministro K. Mitsotakis durante la loro telefonata mentre le iniziative diplomatiche con il governo greco si sono intensificate. Il tenente generale Haftar si trova ad Atene.
Secondo Maximos Palace, Mitsotakis ha espresso la sua insoddisfazione per il fatto che la Grecia non è stata invitata alla Conferenza di Berlino e la sua preoccupazione per la situazione in Libia, soprattutto perché si sta formando dopo la firma dei "memorandum invalidi" tra Sarraj-Turchia.
Il cancelliere tedesco ha espresso il suo pieno impegno per le posizioni dell'UE, tuttavia, rilevando che la conferenza di Berlino mira a portare la pace e la stabilità in Libia e non affronterà le questioni marittime nel Mediterraneo orientale.
La Merkel ha inoltre espresso il suo pieno sostegno alle conclusioni dell'ultimo Consiglio europeo sul memorandum marittimo libico-turco.
I mercati asiatici in rialzo
I mercati asiatici hanno chiuso venerdì (17/1) a seguito di nuovi guadagni a Wall Street a seguito del completamento della prima fase dell'accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina.
Secondo i dati del China Statistical Service, il PIL della seconda economia più grande del mondo è aumentato del 6,1% contro una crescita annua del 6,6% nel 2018, uno dei tassi di crescita più bassi negli ultimi trenta anni.
Tuttavia, nonostante il rallentamento, la crescita del PIL rientrava nell'obiettivo del governo del 2019, dal 6% al 6,5%, con il servizio statistico che dichiarava che l'economia era "sostanzialmente in linea". l'anno scorso '.
In particolare, l'indice Nikkei in Giappone ha chiuso a + 0,45%, l'indice di Shanghai in Cina ha chiuso a + 0,05% a 3075,50 punti, l'indice Hang Seng di Hong Kong a + 0,60% a 290056,42 unità e l'indice Kospi in Corea del Sud a + 0,11% a 2250,57 punti.
Guadagni sulle azioni europee
Nuovi importanti massimi sui mercati azionari europei oggi Venerdì 17/1, poiché il rally di Wall Street è una "guida" per i mercati internazionali, tra gli sviluppi del commercio USA-Cina e i dati sulla crescita dell'economia cinese.
In particolare, Dax in Germania si attesta a + 0,70%, CAC a Parigi a + 1%, FTSE MIB a Milano a + 1%, IBEX 35 in Spagna a + 0,80% mentre FTSE 100 a Londra con guadagni + 0,90%.
A Wall Street, il Dow è al + 0,20%, l'S & P è al + 0,25%, il Nasdaq è al + 0,20%
mentre un -0,35% perde l'ETF GREC ($ 10,05)
Deterioramento marginale delle obbligazioni greche dell'1,11% in 10 anni, dell'Italia dell'1,38% in spread a 3 mesi.
Il deterioramento marginale è attualmente osservato nelle obbligazioni greche che stanno seguendo la tendenza delle obbligazioni dell'Europa meridionale.
In generale si può dire che la festa in obbligazioni greche è finita, ci saranno lampi e movimenti di gioco, ma il grande raduno è finalmente finito.
In generale, le obbligazioni greche hanno attirato interesse perché quasi 150 obbligazioni europee hanno un tasso di interesse negativo ... tuttavia, le vendite continuano a diminuire.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente scambiata all'1,11% dall'1,55% di recente, mentre l'obbligazione italiana a 10 anni è all'1,38%.
Si noti che il greco a 10 anni 1,42% con gli Stati Uniti a 10 anni 1,82% in Grecia sta prendendo a prestito a condizioni migliori rispetto agli Stati Uniti di recente.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 3 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia si attesta a 93 punti base.
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
L'obbligazione a 5 anni in scadenza il 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 110,61 punti base e un rendimento medio dello 0,17% con un rendimento di mercato dello 0,18% e un tasso di vendita dello 0,16%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
La scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 109,77 punti base e un rendimento dello 0,25%.
La nuova data di scadenza quinquennale 2/4/2024 ha un prezzo medio di 112,36 punti base e un rendimento dello 0,47% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato dello 0,38% il 7 novembre 2019.
La scadenza obbligazionaria a 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 113,66 punti base e un rendimento dello 0,63% con un minimo storico dello 0,52% il 7 novembre 2019 ...
La nuova scadenza obbligazionaria a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 106, 03 punti base e rendimento 0,92%.
È stato emesso all'1,90%.
La data di scadenza di 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 118,58 punti base e un rendimento dell'1,30% con un rendimento di mercato dell'1,31% e un rendimento dell'1,28%.
La nuova scadenza a 10 anni il 3/3/2029 ha un prezzo medio di 120,96 punti base e un rendimento dell'1,40% con un rendimento del mercato dell'1,41% e una performance delle vendite dell'1,39%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90% e ristampata il 9 ottobre all'1,5%.
Il minimo storico è stato dell'1,15% al 31 ottobre 2019.
L'obbligazione con scadenza a 15 anni 30/1/2033 ha un prezzo medio di 123,26 punti base e un rendimento dell'1,87%
L'obbligazione con scadenza a 20 anni 30/1/2037 ha un prezzo medio di 126,02 punti base e un rendimento del 2,16%
L'obbligazione con scadenza a 25 anni Il 30/1/2042 ha un prezzo medio di 131,97 punti base e un rendimento del 2,33%.
Il minimo storico del 2,09% è stato raggiunto il 31 ottobre 2019.
Lo spread tra i rendimenti obbligazionari greci e tedeschi a 10 anni si attesta a 163 punti base da 160 punti base.
Il CDS greco, che è il punto di riferimento per il periodo di 5 anni, si attesta ora a 119 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 4.074 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 alle 8700 pm
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un CDS derivato e paga ad es. per la Grecia oggi si ottiene un premio dell'1,19% o $ 119 mila per ogni investimento di $ 10 milioni nel debito greco.
Stabilizzazione nei titoli dell'Europa meridionale e italiana
La stabilizzazione è ora visibile nei prezzi delle obbligazioni dell'Europa meridionale a causa delle tensioni in Medio Oriente e delle aste di successo in Italia e Spagna.
Il massimo italiano decennale ha raggiunto l'1,80% il 9 agosto 2019 e un basso 0,7580% il 12 settembre 2019 per raggiungere l'1,38% oggi il 17 gennaio 2020.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente al 17/1/2020 al -0,22% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico era del 3 settembre 2019 a -0,7430%.
I rendimenti obbligazionari europei sono i seguenti ...
La scadenza irlandese a 10 anni nel 2028 mostra un rendimento dello + 0,04% al minimo di -0,1156% il 16 agosto 2019.
La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,48% a un minimo storico dello 0,064% il 16 agosto. 2019.
Il rendimento spagnolo a 10 anni è allo 0,45% con un minimo storico dello 0,023% il 16 agosto 2019.
In Italia il bond a 10 anni del 1 agosto 2029 ha un rendimento dell'1,38% e con un minimo storico dello 0,7580% il 12 settembre 2019.
vale la pena ricordare che Cipro emesso 10 anni di tasso legame di 2,40% e la resa attuale è 0,54%
il minimo storico avvenuto il 20 Agosto 2019 a 0,326 %.
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